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国联安德盛红利混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 1 
 
 
 
 
 
国联安德盛红利混合型证券投资基金 
2022年第 2季度报告 
2022年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：国联安基金管理有限公司 
基金托管人：招商银行股份有限公司 
报告送出日期：二〇二二年七月二十一日
国联安德盛红利混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 2 
§1


重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。



本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2


基金产品概况 
基金简称 国联安红利混合 
基金主代码 257040 
交易代码 257040（前端） 257041（后端） 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2008年 10月 22日 
报告期末基金份额总额 93,185,435.77份 
投资目标 
本基金主要通过投资于盈利稳定增长的、具有较高股息收
益率的、财务稳健的上市公司，追求稳定的股息收入和长
期的资本增值。 
投资策略 
（一）资产配置策略 
本基金属于混合型基金，在运作期间，本基金将分别从宏
观经济情景、各类资产收益风险预期等方面进行深入分
析，在股票与债券资产之间进行策略性资产配置，以使基
国联安德盛红利混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组
合，规避或控制市场风险，提高基金收益率； 
（二）行业及股票投资策略 
本基金将个股选择做为投资重点。行业配置是在股票选择
的基础之上形成。即我们在构建组合的过程中，会首先优
选出具有较高分红预期的公司。在此基础上，通过对经济
周期、产业环境、产业政策和行业竞争格局的分析和预测，
确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响，
同时考虑行业的成长性，得出各行业的相对投资价值与投
资时机，结合这些行业评估值来确定上述公司的配置比
例。我们主要对行业经济基本面因素、上市公司基本面因
素以及证券市场交易信息这三类相关因素进行分析，最终
形成本基金的行业配置。



（三）个股选择 
本基金采用定量和定性相结合的个股精选策略，精选出兼
具稳定的高分红能力、较强竞争优势和持续盈利增长的上
市公司股票作为主要投资对象，以增强本基金的股息收益
和资本增值能力。本基金投资于红利型股票的比例不低于
本基金持有的股票资产的 80%。 
（四）债券投资 
基于策略性资产配置的需要，本基金在预期股票市场阶段
性回报率低于债券资产回报率时，本基金将会将一部分基
金资产投资于国债、金融债、中央银行票据及企业债券等
固定收益资产。本基金在固定收益证券投资与研究方面，
实行投资策略研究专业化分工制度，专业研究人员分别从
利率、信用风险等角度，提出独立的投资策略建议，经固
定收益投资团队讨论，并经投资决策委员会批准后形成固
定收益证券指导性投资策略，具体包括利率策略、信用策
略、债券选择策略等。本基金在固定收益证券总体指导性
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投资策略基础上，结合本基金流动性要求的特点，形成具
体投资策略。 
（五）权证投资 
权证投资的包括两个方面：一是基金经理提出投资要求；
二是数量策略研究员提供投资建议。 
基金经理提出投资权证的要求，相关的数量策略研究员应
该根据投资目的进行相关的投资价值分析，作为投资决策
的依据。对于作为基础证券备选方案的权证，研究基础证
券与权证在风险和收益方面的区别；对于在组合管理层面
利用权证调整组合风险收益特征的投资，测算所选权证与
投资组合的相关性及其稳定性，并研究此项投资的风险因
素等。 
业绩比较基准 沪深 300指数×80%+上证国债指数×20% 
风险收益特征 
本基金是混合型基金，属于证券投资基金中较高预期收益
和较高风险的品种，本基金的风险与预期收益低于股票型
基金，高于债券型基金。 
基金管理人 国联安基金管理有限公司 
基金托管人 招商银行股份有限公司 
§3


主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位：人民币元 
主要财务指标 
报告期 
(2022年 4月 1日-2022年 6月 30日) 
1.本期已实现收益 -1,464,588.46 
2.本期利润 1,356,660.84 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0140 
4.期末基金资产净值 104,034,898.02 
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5.期末基金份额净值 1.116 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,包含
停牌股票按公允价值调整的影响； 
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费
等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 1.73% 1.12% 5.27% 1.15% -3.54% -0.03% 
过去六个月 -0.45% 1.11% -6.88% 1.16% 6.43% -0.05% 
过去一年 -0.18% 1.02% -10.41% 1.00% 10.23% 0.02% 
过去三年 17.10% 1.30% 17.45% 1.01% -0.35% 0.29% 
过去五年 -3.21% 1.44% 24.19% 1.01% -27.40% 0.43% 
自基金合同
生效起至今 
153.48% 1.57% 135.89% 1.22% 17.59% 0.35% 
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。 
 
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 
国联安德盛红利混合型证券投资基金 
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 
(2008年 10月 22日至 2022年 6月 30日) 
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注：1、本基金的业绩比较基准为沪深300指数×80%+上证国债指数×20%； 
2、本基金基金合同于2008年10月22日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6个月，建
仓期结束时各项资产配置符合合同约定； 
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。 
 
 
§4


管理人报告 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限 
说明 
任职日期 离任日期 
徐俊 
本基金
基金经
理。 
2019-06-24 - 
14年（自
2008年起） 
徐俊先生，硕士研究生。
2008年 7月至 2012年 1月
在光大证券股份有限公司
金融衍生品部担任研究员
兼投资经理。2012年 2月至
2015 年 6 月在光大保德信
基金管理有限公司担任研
究员。2015年 6月加入国联
安基金管理有限公司担任
研究员。2019年 6月起担任
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国联安德盛红利混合型证
券投资基金的基金经理。 
注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准； 
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛
红利混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最
大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有
人利益的行为。 
 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司
公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、
交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确
保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严
格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件
都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的
交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 
 
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 
二季度，本基金的投资组合调整不大，以银行保险为主要配置方向。从二季度公布的上
市公司定期报告来看，部分银行的基本面依然显示出强劲的趋势，同时估值也在合理的位置，
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这些标的依然将是我们重点配置的方向。保险行业从保表层面仍在基本面探底过程之中，但
从高频数据来看，已经有了见底的初步信号，股价却一直处于低市场预期的状态，也是一个
较好的配置方向。地产股上半年整体表现较好，短期回落之后部分标的也进入了较好的投资
位置。受整体市场情绪回落影响，券商上半年业绩压力较大，但随着市场反弹企稳以及注册
制改革的持续，未来也有一定的机会。本基金将继续维持稳健的投资风格，争取为基金持有
人获得稳健的投资回报。 
 
4.5报告期内基金的业绩表现 
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 1.73%，同期业绩比较基准收益率为 5.27%。 
 
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
无。 
§5投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 
1 权益投资 96,243,335.53 92.16 
 其中：股票 96,243,335.53 92.16 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 - - 
 其中：债券 - - 
 资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中：买断式回购的买入返
售金融资产 
- - 
7 银行存款和结算备付金合计 8,123,950.21 7.78 
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8 其他各项资产 57,986.39 0.06 
9 合计 104,425,272.13 100.00 
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值（元） 
占基金资产净值
比例（％） 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 
- 
 
- 
 
C 制造业 105,635.53 0.10 
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - 
E 建筑业 - - 
F 批发和零售业 - - 
G 交通运输、仓储和邮政业 - - 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - 
J 金融业 84,615,700.00 81.33 
K 房地产业 11,522,000.00 11.08 
L 租赁和商务服务业 - - 
M 科学研究和技术服务业 - - 
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 - - 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 合计 96,243,335.53 92.51 
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
本报告期末本基金未持有港股通股票。 
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例(％) 
1 601628 中国人寿 230,000 7,148,400.00 6.87 
2 601128 常熟银行 900,000 6,876,000.00 6.61 
3 601336 新华保险 200,000 6,438,000.00 6.19 
4 600919 江苏银行 900,000 6,408,000.00 6.16 
5 601988 中国银行 1,950,000 6,357,000.00 6.11 
6 000002 万科 A 300,000 6,150,000.00 5.91 
7 601319 中国人保 1,200,000 6,072,000.00 5.84 
8 601318 中国平安 130,000 6,069,700.00 5.83 
9 001979 招商蛇口 400,000 5,372,000.00 5.16 
10 601288 农业银行 1,700,000 5,134,000.00 4.93 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
本报告期末本基金未持有债券。 
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
本报告期末本基金未持有债券。 
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细 
本报告期末本基金未持有资产支持证券。 
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细 
本报告期末本基金未持有贵金属。 
 
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本报告期末本基金未持有权证。 
 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
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5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本报告期末本基金未持有股指期货。 
 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。 
 
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
本报告期末本基金未持有国债期货。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。 
5.11投资组合报告附注 
5.11.1本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，本
基金投资的前十名证券的发行主体中除江苏银行、中国银行和农业银行外，没有出现被监管
部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
江苏银行（600919）的发行主体江苏银行股份有限公司，盐城分行因向部分“四证”不全的住
宅楼栋发放房地产开发贷款，向未取得排污许可证的企业实施授信且贸易背景审查不严，办
理虚假应收账款质押的保理融资，化整为零规避贷款受托支付，贷款风险分类不准确，信用
证及福费廷业务贸易背景审查不到位，银行承兑汇票业务贸易背景调查审核与资金用途管理
不到位，个人消费贷款资金用于购买基金产品，通过四方合作模式实现收取中间业务费且收
费质价不相符，于 2021年 9月 30日被盐城银保监分局处以罚款 275万元。北京分行因 1、
采用不正当手段发放贷款；2、固定资产贷款项目审批要件不齐全；3、固定资产贷款管理严
重失职；4、贷后管理不审慎导致个人消费贷款资金违规进入投资等限制性领域；5、同业投
资业务违规接受第三方金融机构信用担保；6、同业投资业务项目审批要件不齐全且投后管
理不到位导致部分资金被挪用；7、同业投资业务资金占比超监管要求，于 2021 年 12 月 1
日被北京银保监局处以罚款 490万元。 
中国银行（601988）的发行主体中国银行股份有限公司，温州市分行因 1.违反有关清算管理
规定；2.超过期限或未向中国人民银行报送账户开立、变更、撤销等资料，于 2021 年 7 月
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13日被中国人民银行温州市中心支行罚款 202万元。上海市分行因 1、2017年至 2020年，
该分行个人贷款业务内部控制严重违反审慎经营规则；2、2017 年至 2020 年，该分行发放
部分首付款比例不符合条件的个人住房贷款；3、2017 年至 2020 年，该分行部分个人贷款
资金违规用于购房或违规流入资本市场；4、2019年 1月至 9月，该分行某应付账款融资业
务存在以贷收费的违规行为；5、2020年 6月，该分行某信用证议付融资款违规流入资本市
场，于 2021年 10月 8日被上海银保监局罚款 540.00万元。因中国银行监管标准化数据（EAST）
系统数据质量及数据报送存在不良贷款余额 EAST数据存在偏差、逾期 90天以上贷款余额
EAST 数据存在偏差等十六项违法违规行为、理财产品登记不规范以及 2018 年行政处罚问
题依然存在，于 2022年 3月 21日被银保监会处以罚款 480万元。因理财业务老产品规模在
部分时点出现反弹，于 2022年 5月 26日被银保监会处以罚款 200万元。海南省分行因开立
个人银行结算账户未备案、开立个人银行结算账户超期限备案，于 2022年 5月 27日被央行
海口中心支行警告，并处以罚款 248万元。 
农业银行（601288）的发行主体中国农业银行股份有限公司，南平分行因贷后管理不到位，
导致个人信贷资金流入股市等违法违规行为，于 2021年 7月 24日被中国银保监会南平监管
分局没收违法所得 4.8万元，并处以合计 250万元罚款。广州流花支行因贷款业务严重违反
审慎经营规则（个人经营性贷款、流动资金贷款被挪用入房地产市场），于 2021年 11月 15
日被广东银保监局罚款 960.00万元。崇左分行因 1、未落实个人银行账户实名制管理规定；
2、违规使用个人金融信息；3、未严格落实银行账户风险监测要求；4、未按规定完整保存
客户身份资料，于 2022年 1月 12日被央行崇左市中心支行处以罚款 1142.5万元。福州分
行因 1、未按规定将土地使用权及在建工程纳入抵押担保；2、未落实贷款受托支付管理规
定；3、未按工程进度发放贷款；4、发放流动资金贷款用于固定资产投资，于 2022年 1月
25日被福建银保监局处以罚款 650万元。因中国农业银行监管标准化数据（EAST）系统数
据质量及数据报送存在漏报贷款核销业务 EAST数据、未报送权益类投资业务 EAST数据等
十五项违法违规行为、理财产品登记不规范以及 2018 年行政处罚问题依然存在，于 2022
年 3月 21日被银保监会处以罚款 480万元。 
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相
关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 
5.11.3其他资产构成 
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序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 31,061.61 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 26,924.78 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 57,986.39 
 
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 
 
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 
 
§6


开放式基金份额变动 
单位：份 
本报告期期初基金份额总额 100,581,962.41 
报告期期间基金总申购份额 10,778,059.17 
减：报告期期间基金总赎回份额 18,174,585.81 
报告期期间基金拆分变动份额 - 
本报告期期末基金份额总额 93,185,435.77 
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。 
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§7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 
§8备查文件目录 
8.1备查文件目录 
1、中国证监会批准国联安德盛红利股票证券投资基金（现国联安德盛红利混合型证券
投资基金）发行及募集的文件 
2、《国联安德盛红利混合型证券投资基金基金合同》 
3、《国联安德盛红利混合型证券投资基金招募说明书》 
4、《国联安德盛红利混合型证券投资基金托管协议》 
5、基金管理人业务资格批件和营业执照 
6、基金托管人业务资格批件和营业执照 
7、中国证监会要求的其他文件 
 
8.2存放地点 
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318号 9楼 
 
8.3查阅方式 
网址：www.cpicfunds.com 
 
 
 
 
 
 
 
 
国联安基金管理有限公司 
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