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国泰聚禾纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
1 
 
 
 
 
 
国泰聚禾纯债债券型证券投资基金 
2022年第 2季度报告 
2022年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：国泰基金管理有限公司 
基金托管人：江苏银行股份有限公司 
报告送出日期：二〇二二年七月二十一日
国泰聚禾纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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§1


重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022年 7月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。



本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2


基金产品概况 
基金简称 国泰聚禾纯债债券 
基金主代码 006596 
交易代码 006596 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2018年 11月 14日 
报告期末基金份额总额 495,258,354.40份 
投资目标 
在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业绩比
较基准的投资收益。 
投资策略 
1、久期策略； 2、收益率曲线策略； 3、类属配置策略； 
4、利率品种策略； 5、信用债策略； 6、回购套利策略； 
7、资产支持证券投资策略； 8、中小企业私募债投资策
略。 
业绩比较基准 中证综合债指数收益率 
国泰聚禾纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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风险收益特征 
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低预期风
险和预期收益的产品。 
基金管理人 国泰基金管理有限公司 
基金托管人 江苏银行股份有限公司 
§3


主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位：人民币元 
主要财务指标 
报告期 
(2022年 4月 1日-2022年 6月 30日) 
1.本期已实现收益 5,067,619.64 
2.本期利润 8,963,318.13 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0181 
4.期末基金资产净值 513,375,719.27 
5.期末基金份额净值 1.0366 
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。 
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
国泰聚禾纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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过去三个月 1.78% 0.03% 1.05% 0.04% 0.73% -0.01% 
过去六个月 2.83% 0.04% 1.82% 0.05% 1.01% -0.01% 
过去一年 4.86% 0.05% 4.85% 0.05% 0.01% 0.00% 
过去三年 11.80% 0.05% 13.21% 0.06% -1.41% -0.01% 
自基金合同
生效起至今 
13.80% 0.05% 16.98% 0.06% -3.18% -0.01% 
 
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 
国泰聚禾纯债债券型证券投资基金 
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 
(2018年 11月 14日至 2022年 6月 30日) 
 
注：本基金的合同生效日为2018年11月14日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。 
 
 
§4


管理人报告 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 
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任职日期 离任日期 限 
胡智磊 
国泰惠
融纯债
债券、
国泰惠
泰一年
定期开
放债
券、国
泰润泰
纯债债
券、国
泰聚鑫
纯债债
券、国
泰聚禾
纯债债
券、国
泰丰祺
纯债债
券、国
泰惠瑞
一年定
期开放
债券、
国泰添
福一年
定期开
放债
券、国
泰聚瑞
纯债债
券、国
泰瑞泰
纯债债
券的基
金经理 
2020-07-10 - 8年 
硕士研究生。曾任职于湘财
证券股份有限公司、平安证
券有限责任公司、苏州银行
股份有限公司。2020 年 6
月加入国泰基金，拟任基金
经理。2020年 7月起任国泰
惠融纯债债券型证券投资
基金、国泰惠泰一年定期开
放债券型发起式证券投资
基金、国泰润泰纯债债券型
证券投资基金、国泰聚鑫纯
债债券型证券投资基金、国
泰聚禾纯债债券型证券投
资基金和国泰丰祺纯债债
券型证券投资基金的基金
经理，2020年 8月起兼任国
泰惠瑞一年定期开放债券
型发起式证券投资基金的
基金经理，2021年 2月起兼
任国泰聚瑞纯债债券型证
券投资基金和国泰添福一
年定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经理，
2021 年 7 月起兼任国泰瑞
泰纯债债券型证券投资基
金的基金经理。 
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。 
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
国泰聚禾纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 
 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 
 
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 
2022年 2季度债券市场总体上窄幅波动。3月末到 4月份全国疫情有所扩散，上海疫情
管控措施收紧，市场对于经济的预期有所下调，带动收益率下行。6月份以后，上海疫情基
本得到控制，全面推进复工复产，市场开始交易经济复苏逻辑，债券收益率快速上行，逐步
降低组合久期和杠杆。总的来说，国泰聚禾上半年紧跟货币政策及经济复苏的节奏，灵活调
整组合久期和杠杆，在获取稳定的底仓收益和杠杆收益的情况下，尽可能多的获取资本利得
收益增厚组合收益。 
4.4.2报告期内基金的业绩表现 
本基金本报告期内的净值增长率为 1.78%，同期业绩比较基准收益率为 1.05%。 
国泰聚禾纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
展望后市，目前国内经济处于疫情之后的复苏阶段，但是由于房地产投资仍然在筑底过
程，国内仍然面临疫情偶发的扰动，因此经济复苏的斜率可能不会很高。在这个阶段，货币
政策仍然会保持流动性合理充裕以配合企业融资需求的复苏。但是伴随着社融的恢复以及经
济的复苏，前期市场资金利率大幅低于政策利率的情况可能会有所变化，资金利率中枢会缓
慢上移，对于债券有一个重新定价的过程。之后随着稳增长政策集中发力的时间逐步过去，
美联储加息周期接近尾声，货币政策仍然有放松的空间，债券市场可能会迎来比较好的投资
交易机会，届时可以积极参与。 
 
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
无。 
§5


投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 
占基金总资产的
比例(%) 
1 权益投资 - - 
 其中：股票 - - 
2 固定收益投资 702,996,988.48 99.91 
 其中：债券 702,996,988.48 99.91 
 资产支持证券 - - 
3 贵金属投资 - - 
4 金融衍生品投资 - - 
5 买入返售金融资产 - - 
 
其中：买断式回购的买入返售金融
资产 
- - 
6 银行存款和结算备付金合计 614,800.67 0.09 
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7 其他各项资产 53,258.47 0.01 
8 合计 703,665,047.62 100.00 
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
本基金本报告期末未持有股票。 
 
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
本基金本报告期末未持有股票。 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号 债券品种 公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(％) 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 446,147,013.69 86.90 
 其中：政策性金融债 113,807,253.13 22.17 
4 企业债券 20,397,196.71 3.97 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 236,452,778.08 46.06 
7 可转债（可交换债） - - 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 702,996,988.48 136.94 
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例(％) 
1 180401 18农发 01 400,000 43,239,780.82 8.42 
2 1921030 19深圳农 400,000 42,667,200.00 8.31 
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商二级 01 
3 2220003 
22通商银
行小微债 
400,000 40,781,797.26 7.94 
4 2022009 
20海晟租
赁债 
400,000 40,649,534.25 7.92 
5 210213 21国开 13 400,000 40,382,869.57 7.87 
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
本基金本报告期内未投资股指期货。 
 
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
本基金本报告期内未投资国债期货。 
5.11 投资组合报告附注 
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“苏州银行、深圳农商
行、通商银行、国开行、进出口行、农发行”违规外）没有被监管部门立案调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 
苏州银行股份有限公司因贷后管理不到位，个人消费贷款资金违规流入房地产市
场，受到监管机构公开处罚。 
深圳农村商业银行股份有限公司因违规办理一般贸易项下付汇业务；违规办理个
人超限额提钞；违规办理个人收付汇及结汇业务；贷款“三查”不尽职，贷款资金
被挪用等原因，受到监管机构公开处罚。 
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宁波通商银行及下属分支机构因信贷资金违规流入股市；部分同业投资投后管理
严重违反审慎经营规则；理财业务信息披露严重违反审慎经营规则；未对交易员
超授权交易采取控制措施等原因，多次受到监管机构公开处罚。 
中国农业发展银行及下属分支机构因信贷资金违规流入房地产；未落实“实贷实
付”，贷款资金滞留账户；内控制度执行不到位，员工利用职务便利违规挪用资
金；在办理贷款业务中存在转嫁成本，抵押物评估费用由借款人承担；违反规定
办理经常项目付汇业务；未有效监督贷款资金用途，信贷资金未按约定用途使用，
严重违反审慎经营规则；存贷挂钩；违规收取贷款保证金等原因，多次受到监管
机构公开处罚。 
国家开发银行及下属分支机构因漏报、错报 EAST数据；未按规定报送案件信息；
为违规的政府购买服务项目提供融资；项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存
在资本金违规抽回情况；违规变相发放土地储备贷款；设置不合理存款考核要求，
以贷转存，虚增存款；贷款风险分类不准确；向资产管理公司以外的主体批量转
让不良信贷资产；违规进行信贷资产拆分转让，隐匿信贷资产质量；向棚改业务
代理结算行强制搭售低收益理财产品；扶贫贷款存贷挂钩；易地扶贫搬迁贷款“三
查”不尽职，部分贷款资金未真正用于扶贫搬迁；未落实同业业务交易对手名单
制监管要求；以贷款方式向金融租赁公司提供同业融资，未纳入同业借款业务管
理；以协定存款方式吸收同业存款，未纳入同业存款业务管理；风险隔离不到位，
违规开展资金池理财业务；未按规定向投资者充分披露理财产品投资非标准化债
权资产情况；逾期未整改，屡查屡犯，违规新增业务；利用集团内部交易进行子
公司间不良资产非洁净出表；违规收取小微企业贷款承诺费；收取财务顾问费质
价不符；利用银团贷款承诺费浮利分费；向检查组提供虚假整改说明材料；未如
实提供信贷资产转让台账；案件信息迟报、瞒报；对以往监管检查中发现的国别
风险管理问题整改不到位等原因，多次受到监管机构公开处罚。 
中国进出口银行及下属分支机构因贷款用途不合规；通过租金保理业务变相违规
新增地方政府融资平台贷款；租金保理业务基础交易不真实；保理业务贷后管理
不审慎；贷款管理不审慎，贷款形成不良；未严格落实“实贷实付”；贷后管理不
尽职导致贷款被挪用；虚增收入和利润；个别高管人员未经核准实际履职；违规
投资企业股权；监管数据漏报错报；违规向地方政府购买服务提供融资；违规变
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相发放土地储备贷款；向用地未获国务院批准的项目发放贷款；违规开展租金保
理业务变相支持地方政府举债；向无实际用款需求的企业发放贷款导致损失；项
目贷款未按规定设定抵质押担保；授信额度核定不审慎；贷款风险分类不审慎；
向借款人转嫁评估费用；贸易背景审查不审慎；同业业务交易对手名单制管理落
实不到位；对以往监管通报问题整改不到位等原因，多次受到监管机构公开处罚。 
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在
的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价
值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 3,258.47 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 50,000.00 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 53,258.47 
 
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有可转换债券。 
 
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末未持有股票。 
 
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§6


开放式基金份额变动 
单位：份 
本报告期期初基金份额总额 494,697,372.03 
报告期期间基金总申购份额 582,085.12 
减：报告期期间基金总赎回份额 21,102.75 
报告期期间基金拆分变动份额 - 
本报告期期末基金份额总额 495,258,354.40 
§7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。 
 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 
§8


影响投资者决策的其他重要信息 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 
投资者
类别


 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 
序号 
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间 
期初份
额 
申购份
额 
赎回份额 持有份额 份额占比 
机构 1 
2022年 04月 01
日至 2022年 06月
30日 
493,64
2,222.8
8 
- - 
493,642,222.
88 
99.67% 
产品特有风险 
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。 
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§9


备查文件目录 
9.1 备查文件目录 
1、关于准予国泰聚禾纯债债券型证券投资基金注册的批复 
2、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金基金合同 
3、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金托管协议 
4、报告期内披露的各项公告 
5、法律法规要求备查的其他文件 
 
9.2 存放地点 
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉
昱大厦 16层-19层。 
基金托管人住所。 
 
9.3 查阅方式 
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 
客户投诉电话：（021）31089000 
公司网址：http://www.gtfund.com 
 
 
 
 
 
 
 
 
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