联系方式

• 和讯基金频道合作热线
• 010-85657205
• 给我们提意见

诺安聚利债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
1 
 
 
 
 
诺安聚利债券型证券投资基金 
2022年第 2季度报告 
 
2022年 06月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：诺安基金管理有限公司 
基金托管人：中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 07月 21日 
诺安聚利债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
2 
 
§1 重要提示 



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 



基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 07月 20日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书及其更新。 



本报告中财务资料未经审计。 



本报告期自 2022年 04月 01日起至 2022年 06月 30日止。 
§2 基金产品概况 
2.1 基金基本情况 
基金简称 诺安聚利债券 
基金主代码 000736 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2014年 11月 13日 
报告期末基金份额总额 8,712,234.44份 
投资目标 
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的
投资管理，追求较高的当期收益和长期回报，力争实现基金资
产的长期稳健增值。 
投资策略 
1、资产配置策略 
本基金在宏观经济趋势研究、货币及财政政策趋势研究的基础
上，以中长期利率趋势分析和债券市场供求关系研究为核心，
自上而下地决定债券组合久期、动态调整各类金融资产比例，
结合收益率水平曲线形态分析和类属资产相对估值分析，优化
债券组合的期限结构和类属配置。 
（1）组合久期配置策略 
本基金通过对宏观经济形势、财政及货币政策、利率环境、债
券市场资金供求等因素的分析，主动判断利率和收益率曲线可
能移动的方向和方式，并据此确定固定收益资产组合的平均久
诺安聚利债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
3 
期。原则上，利率处于上行通道时，缩短目标久期；利率处于
下降通道时，则延长目标久期。 
（2）期限结构配置策略 
本基金在确定固定收益组合平均久期的基础上,将对债券市场
收益率期限结构进行分析,预测收益率期限结构的变化方式,
根据收益率曲线形态变化确定合理的组合期限结构,包括采用
子弹策略、哑铃策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券
间进行动态调整，以从收益率曲线的形变和不同期限债券价格
的相对变化中获利。 
（3）类属资产配置策略 
受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等不同因素的
影响，国债、央票、金融债、企业债、公司债、短期融资券等
不同类属的券种收益率变化特征存在明显的差异，并表现出不
同的利差变化趋势。基金管理人将分析各类属券种的利差变化
趋势，合理配置并灵活调整不同类属券种在组合中的构成比
例，通过对类属的合理配置力争获取超越基准的收益率水平。 
2、债券个券投资策略 
（1）利率策略 
本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场
资金供求状况变化趋势及结构，结合对财政政策、货币政策等
宏观经济政策取向的研判，从而预测出金融市场利率水平变动
趋势。在此基础上，结合期限利差与凸度综合分析，制定出具
体的利率策略。 
（2）信用策略 
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用
利差。信用利差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获
取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响，一方面为
债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另一方面为发
行人本身的信用状况。基金管理人将据此制定相应的信用品种
投资策略。 
（3）动态增强策略 
在以上债券投资策略的基础上，本基金还将根据债券市场的动
态变化，运用骑乘收益率曲线策略、息差放大策略和换券策略
等，进行增强性的主动投资，以提高债券组合的收益。 
业绩比较基准 中债综合指数(全价) 
风险收益特征 
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品
种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于股票型基金和混
合型基金。 
基金管理人 诺安基金管理有限公司 
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 
诺安聚利债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
4 
下属分级基金的基金简称 诺安聚利债券 A 诺安聚利债券 C 
下属分级基金的交易代码 000736 000737 
报告期末下属分级基金的份额总额 5,090,204.54份 3,622,029.90份 
§3 主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位：人民币元 
主要财务指标 
报告期（2022年 04月 01日-2022年 06月 30日） 
诺安聚利债券 A 诺安聚利债券 C 
1.本期已实现收益 62,325.79 40,480.60 
2.本期利润 60,338.48 39,426.42 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0118 0.0101 
4.期末基金资产净值 6,577,330.50 4,550,135.93 
5.期末基金份额净值 1.2922 1.2562 
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。 
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和
信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
诺安聚利债券 A 
阶段 
净值增长率
① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 0.94% 0.04% 0.29% 0.04% 0.65% 0.00% 
过去六个月 1.52% 0.04% 0.38% 0.05% 1.14% -0.01% 
过去一年 3.38% 0.03% 1.83% 0.05% 1.55% -0.02% 
过去三年 7.59% 0.09% 3.53% 0.06% 4.06% 0.03% 
过去五年 19.65% 0.10% 7.32% 0.06% 12.33% 0.04% 
自基金合同生效起
至今 
37.01% 0.10% 6.56% 0.08% 30.45% 0.02% 
诺安聚利债券 C 
阶段 
净值增长率
① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④ 
诺安聚利债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
5 
准差④ 
过去三个月 0.83% 0.04% 0.29% 0.04% 0.54% 0.00% 
过去六个月 1.31% 0.04% 0.38% 0.05% 0.93% -0.01% 
过去一年 2.95% 0.03% 1.83% 0.05% 1.12% -0.02% 
过去三年 6.28% 0.09% 3.53% 0.06% 2.75% 0.03% 
过去五年 17.18% 0.10% 7.32% 0.06% 9.86% 0.04% 
自基金合同生效起
至今 
32.51% 0.10% 6.56% 0.08% 25.95% 0.02% 
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合指数(全价)。 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较 
诺安聚利债券 A 
 
诺安聚利债券 C 
诺安聚利债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
6 
 
注：本基金的建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。 
§4 管理人报告 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限 
说明 
任职日期 离任日期 
郭晓晖 本基金基金经理 
2021年 11
月 13日 
- 10年 
硕士，具有基金从业资
格。曾就职于中华联合
保险集团股份有限公
司，从事投研工作。2017
年 3 月加入诺安基金管
理有限公司，任基金经
理助理。2018年 11月起
任诺安圆鼎定期开放债
券型发起式证券投资基
金基金经理，2018年 12
月起任诺安鑫享定期开
放债券型发起式证券投
资基金基金经理，2021
年 8 月起任诺安稳健回
报灵活配置混合型证券
诺安聚利债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
7 
投资基金基金经理，
2021 年 11 月起任诺安
聚利债券型证券投资基
金基金经理，2022 年 1
月起任诺安稳固收益一
年定期开放债券型证券
投资基金及诺安精选回
报灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。 
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日； 
②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关
规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 



报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守
了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 



根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善
了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级
市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活
动相关的各个环节。 



投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其
投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥
有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限
划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建
立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员
和投资组合经理开放。 



交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时
间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资
诺安聚利债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
8 
指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资
组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各
投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照
价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于
银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投
资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证
各投资组合获得公平的交易机会。 



本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 



本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 



2022年 2季度，纯债市场收益率呈现宽幅震荡走势。4月份，经济中心城市疫情大面积爆发以及资金
面超预期宽松，市场收益率以下行为主；5月份，经济数据全面走弱，疫情对经济走势冲击明显，流动性
继续保持充裕，市场收益继续下行；6月份，国内疫情基本得到有效控制，各项稳经济保就业政策不断出
台，5月经济数据较 4月回暖，美联储加息力度提升，市场收益率有所上行。总体来看,10年国债收益率
收于 2.82%附近，10年国开债收益率下行至约 3.05%；信用方面，短期限品种表现要好于中长端。 



本阶段基金主要参与利率债和中高等级信用债投资，优化基金组合结构和久期。 
4.5 报告期内基金的业绩表现 



截至本报告期末诺安聚利债券 A份额净值为 1.2922元，本报告期诺安聚利债券 A份额净值增长率为
0.94%，同期业绩比较基准收益率为 0.29%；截至本报告期末诺安聚利债券 C份额净值为 1.2562元，本报
告期诺安聚利债券 C份额净值增长率为 0.83%，同期业绩比较基准收益率为 0.29%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 



截至 2022年 06月 30日，本基金存在连续 60个工作日基金资产净值低于 5000万元的情形。基金管
理人积极与基金托管人协商解决方案，包括但不限于持续营销、转换运作方式、与其他基金合并等，并适
诺安聚利债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
9 
时根据法律法规及基金合同约定的程序进行。 
§5 投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 
1 权益投资 - - 
 其中：股票 - - 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 10,440,401.57 91.22 
 其中：债券 10,440,401.57 91.22 
 资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 11,000.00 0.10 
 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 
7 银行存款和结算备付金合计 308,783.39 2.70 
8 其他资产 684,645.89 5.98 
9 合计 11,444,830.85 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 



本基金本报告期末未持有股票。 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 



本基金本报告期末未持有股票。 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 
1 国家债券 682,575.72 6.13 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 2,963,456.34 26.63 
 其中：政策性金融债 2,963,456.34 26.63 
4 企业债券 - - 
诺安聚利债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
10 
5 企业短期融资券 2,532,454.92 22.76 
6 中期票据 4,261,914.59 38.30 
7 可转债（可交换债） - - 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 10,440,401.57 93.83 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 
占基金资产净
值比例（%） 
1 210203 21国开 03 17,000 1,750,743.84 15.73 
2 102001433 20达州投资 MTN001 10,000 1,072,867.67 9.64 
3 102100609 21珠海港 MTN003 10,000 1,028,806.03 9.25 
4 012281265 22温州现代 SCP002 9,000 909,066.87 8.17 
5 019666 22国债 01 6,750 682,575.72 6.13 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 



本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 



本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 



本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.9.1 本期国债期货投资政策 



本基金本报告期未投资国债期货。 
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 



本基金本报告期末未投资国债期货。 
5.9.3 本期国债期货投资评价 



本基金本报告期未投资国债期货。 
5.10 投资组合报告附注 
诺安聚利债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
11 
5.10.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚说明 



本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 



本基金本报告期末未持有股票。 
5.10.3 其他资产构成 
序号 名称 金额（元） 
1 存出保证金 501.66 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 896.83 
6 其他应收款 - 
7 其他 683,247.40 
8 合计 684,645.89 
注：本基金本报告期末“其他”为临港集团未上市股权投资。 
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 



本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 



本基金本报告期末未持有股票。 
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 



由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
§6 开放式基金份额变动 
单位：份 
项目 诺安聚利债券 A 诺安聚利债券 C 
报告期期初基金份额总额 5,124,392.99 3,781,044.06 
诺安聚利债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
12 
报告期期间基金总申购份额 544,995.03 1,603,593.68 
减：报告期期间基金总赎回份额 579,183.48 1,762,607.84 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 
报告期期末基金份额总额 5,090,204.54 3,622,029.90 
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 



本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 



本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 
§8 影响投资者决策的其他重要信息 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 
投资
者类
别 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 
序
号 
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间 
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 
份额占
比 
机构 - - - - - - - 
个人 - - - - - - - 
产品特有风险 



本报告期内，本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形，敬请投资者留意。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 



本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。 
§9 备查文件目录 
9.1 备查文件目录 
诺安聚利债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
13 



①中国证券监督管理委员会批准诺安聚利债券型证券投资基金募集的文件。 



②《诺安聚利债券型证券投资基金基金合同》。 



③《诺安聚利债券型证券投资基金托管协议》。 



④基金管理人业务资格批件、营业执照。 



⑤报告期内诺安聚利债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。 
9.2 存放地点 



基金管理人、基金托管人住所。 
9.3 查阅方式 



投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 



投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基
金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。 
 
 
诺安基金管理有限公司 
2022年 07月 21日