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前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金 
2022年第2季度报告 
2022年06月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:前海开源基金管理有限公司 
基金托管人:中国民生银行股份有限公司 
报告送出日期:2022年07月21日 
 前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 2页，共 14页 
§1


重要提示 
 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月19日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2022年4月1日起至2022年6月30日止。 
 
§2


基金产品概况 
 
基金简称 前海开源盈鑫 
基金主代码 004453 
基金运作方式 契约型普通开放式 
基金合同生效日 2017年03月21日 
报告期末基金份额总额 255,359,133.68份 
投资目标 
本基金通过股票与债券等资产的合理配置，在合理
控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力
争实现基金资产的长期稳定增值。 
投资策略 
本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 
1、大类资产配置 
在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的
分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础
上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经
济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未
来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评
估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之
间的配置比例。 
本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和
现金资产分布的实时监控，根据经济运行周期变动、
市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以
及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中，
 前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在
基金投资组合中的比例。 
2、股票投资策略 
本基金将精选有良好增值潜力的上市公司股票构建
股票投资组合。本基金股票投资策略将从定性和定
量两方面入手，定性方面主要考察上市公司所属行
业发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创
新能力等多种因素；定量方面考量公司估值、资产
质量及财务状况，比较分析各优质上市公司的估值、
成长及财务指标，优先选择具有相对比较优势的公
司作为最终股票投资对象。 
本基金在投资股票时，将根据市场整体估值水平评
估系统性风险，具体通过沪深300指数的市盈率水平
在历史数据中的分位值水平决定股票资产的投资比
例。 
3、存托凭证投资策略 
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，
通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具
有比较优势的存托凭证进行投资。 
4、债券投资策略 
在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础
上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和
微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。
具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差
策略等积极投资策略。 
5、资产支持证券投资策略 
本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约
概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型
来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风
险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，
谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并
进行分散投资，以降低流动性风险。 
6、股指期货投资策略 
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 
业绩比较基准 
沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×
30%。 
 前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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风险收益特征 
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平
高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。
本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险
以及境外市场的风险。


 
基金管理人 前海开源基金管理有限公司 
基金托管人 中国民生银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称 前海开源盈鑫A 前海开源盈鑫C 
下属分级基金的交易代码 004453 004454 
报告期末下属分级基金的份额总
额 
2,391,214.46份 252,967,919.22份 
 
§3


主要财务指标和基金净值表现 
 
3.1 主要财务指标 
单位：人民币元 
主要财务指标 
报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日) 
前海开源盈鑫A 前海开源盈鑫C 
1.本期已实现收益 53,447.28 5,502,340.86 
2.本期利润 179,500.76 18,901,385.25 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0730 0.0747 
4.期末基金资产净值 4,220,617.56 448,354,702.60 
5.期末基金份额净值 1.7651 1.7724 
注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。 
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
前海开源盈鑫A净值表现 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 4.43% 0.42% 4.79% 1.00% -0.36% -0.58% 
 前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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过去六个月 0.88% 0.46% -5.77% 1.02% 6.65% -0.56% 
过去一年 3.48% 0.42% -8.38% 0.87% 11.86% -0.45% 
过去三年 55.65% 0.84% 17.76% 0.88% 37.89% -0.04% 
过去五年 79.18% 0.68% 26.23% 0.88% 52.95% -0.20% 
自基金合同
生效起至今 
85.99% 0.66% 31.87% 0.87% 54.12% -0.21% 
前海开源盈鑫C净值表现 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 4.40% 0.42% 4.79% 1.00% -0.39% -0.58% 
过去六个月 0.82% 0.46% -5.77% 1.02% 6.59% -0.56% 
过去一年 3.37% 0.42% -8.38% 0.87% 11.75% -0.45% 
过去三年 55.07% 0.83% 17.76% 0.88% 37.31% -0.05% 
过去五年 79.70% 0.68% 26.23% 0.88% 53.47% -0.20% 
自基金合同
生效起至今 
86.70% 0.66% 31.87% 0.87% 54.83% -0.21% 
 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
 前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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§4


管理人报告 
 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 
姓名 职务 
任本基金的基
金经理期限 
证
券
从
业
年
限 
说明 
任职
日期 
离任
日期 
叶嘉 本基金的基金经理 
2021-
08-12 
- 
11
年 
叶嘉先生，管理学硕士。2
011年7月至2015年3月，任
中投证券对外联络主管；2
015年3月至2016年3月任
小牛资本基金产品经理；2
016年3月加入前海开源基
金，现任事业部基金经理。 
注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公
司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。



②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 
 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。 
 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 
二季度初A股市场受外围影响以及疫情因素扰度出现了较大幅度震荡，指数在4月经
历大幅度下挫后持续温和回升。投资方面继续均衡配置股票和债券资产，保持行业较为
分散的结构。虽然国内疫情时有发生，我们坚定认为虽然现阶段部分如消费、高端制造
等相关优质资产受到疫情等短期因素影响呈现下跌，但并不影响其长期成长属性，另外
消费等相关行业已经开始部分呈现复苏态势，中长线我们继续持有消费、制造类等相对
优质资产，并积极参与新股申购增厚收益，努力为持有人持续创造绝对收益。 
 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
截至报告期末前海开源盈鑫A基金份额净值为1.7651元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为4.43%，同期业绩比较基准收益率为4.79%；截至报告期末前海开源盈鑫
C基金份额净值为1.7724元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为4.40%，同期业绩
比较基准收益率为4.79%。 
 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。 
 
§5


投资组合报告 
 
 前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 
占基金总资产的比例
（%） 
1 权益投资 151,507,363.66 33.44 
 
其中：股票 151,507,363.66 33.44 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 225,033,821.37 49.67 
 
其中：债券 225,033,821.37 49.67 
 
资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中：买断式回购的买入
返售金融资产 
- - 
7 
银行存款和结算备付金合
计 
76,448,849.71 16.87 
8 其他资产 64,353.97 0.01 
9 合计 453,054,388.71 100.00 
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 2,026,225.72 0.45 
C 制造业 97,909,486.57 21.63 
D 
电力、热力、燃气及水生
产和供应业 
1,718,490.00 0.38 
E 建筑业 149,816.00 0.03 
F 批发和零售业 2,643,383.16 0.58 
G 交通运输、仓储和邮政业 2,630,020.00 0.58 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 
信息传输、软件和信息技
术服务业 
6,711,668.09 1.48 
J 金融业 27,441,943.80 6.06 
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K 房地产业 6,154,595.00 1.36 
L 租赁和商务服务业 14,674.48 0.00 
M 科学研究和技术服务业 3,671,303.40 0.81 
N 
水利、环境和公共设施管
理业 
235,812.12 0.05 
O 
居民服务、修理和其他服
务业 
- - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 199,945.32 0.04 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 
合计 151,507,363.66 33.48 
 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
无。


 
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序
号 
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例（％） 
1 600519 贵州茅台 7,700 15,746,500.00 3.48 
2 000858 五 粮 液 63,600 12,842,748.00 2.84 
3 601166 兴业银行 645,300 12,841,470.00 2.84 
4 002594 比亚迪 31,600 10,538,284.00 2.33 
5 000568 泸州老窖 38,600 9,516,444.00 2.10 
6 600941 中国移动 87,363 5,264,494.38 1.16 
7 000333 美的集团 84,400 5,096,916.00 1.13 
8 600887 伊利股份 126,800 4,938,860.00 1.09 
9 601318 中国平安 88,300 4,122,727.00 0.91 
10 600585 海螺水泥 107,900 3,806,712.00 0.84 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号 债券品种 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例（％） 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
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3 金融债券 51,677,721.10 11.42 
 
其中：政策性金融债 20,579,232.88 4.55 
4 企业债券 112,598,326.57 24.88 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 60,757,773.70 13.42 
7 可转债（可交换债） - - 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 225,033,821.37 49.72 
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序
号 
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例（％） 
1 102100596 
21保利发展MTN0
01 
300,000 30,738,590.14 6.79 
2 102001109 20中石化MTN003 300,000 30,019,183.56 6.63 
3 2028047 20交通银行02 200,000 20,724,876.71 4.58 
4 149335 20国信06 200,000 20,651,786.30 4.56 
5 190203 19国开03 200,000 20,579,232.88 4.55 
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细 
无。 
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
无。 
 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
无。 
 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
无。 
 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
无。 
 前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
无。 
 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
无。 
 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
无。 
 
5.11 投资组合报告附注



5.11.1 报告期末，本基金投资的前十名证券除“兴业银行（证券代码601166）”、“21
海通01（证券代码175630）”、“20交通银行02（证券代码2128002）”、“19国开03
（证券代码190203）”外其他证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求 
 
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 12,480.39 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 51,873.58 
6 其他应收款 - 
7 其他 - 
8 合计 64,353.97 
 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
无。 
 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
序号 股票代码 股票名称 
流通受限部分
的公允价值
占基金资
产净值比
流通受限情况
说明 
 前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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（元） 例（％） 
1 600941 中国移动 5,264,494.38 1.16 新股流通受限 
 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 
 
§6


开放式基金份额变动 
单位：份 
 
前海开源盈鑫A 前海开源盈鑫C 
报告期期初基金份额总额 2,554,173.86 253,969,470.66 
报告期期间基金总申购份额 178,466.66 904,628.77 
减：报告期期间基金总赎回份额 341,426.06 1,906,180.21 
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列） 
- - 
报告期期末基金份额总额 2,391,214.46 252,967,919.22 
 
§7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
无。 
 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
无。 
 
§8


影响投资者决策的其他重要信息 
 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 
投
资
者
类
别 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 
序
号 
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间 
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 
机
构 
1 
20220401 - 2
0220630 
60,163,504.49 0.00 0.00 
60,163,504.4
9 
23.56% 
2 
20220401 - 2
0220630 
61,404,835.88 0.00 0.00 
61,404,835.8
8 
24.05% 
产品特有风险 
1. 巨额赎回风险 
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛
售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； 
 前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定
情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；
如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎
回申请，可能影响投资者赎回业务办理； 
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情
形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投
资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 
3.流动性风险 
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整
困难，导致流动性风险；



4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策
略。 
 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 
本基金管理人于2022年6月22日发布公告，2022年6月21日起，前海开源基金管理有
限公司董事长由王兆华先生变更为李强先生。上述事项经前海开源基金管理有限公司董
事会审议通过，并已按相关法律法规的规定进行备案。具体情况详见基金管理人在中国
证监会规定媒介发布的相关公告。 
 
§9


备查文件目录 
 
9.1 备查文件目录 
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金设
立的文件 



（2）《前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 



（3）《前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 



（4）基金管理人业务资格批件、营业执照 



（5）前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 
 
9.2 存放地点 
基金管理人、基金托管人处 
 
9.3 查阅方式 
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 



（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司，客户服务电话：4001-666-998 



（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 
 
 
 前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 14页，共 14页 
前海开源基金管理有限公司 
2022年07月21日