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农银汇理低估值高增长混合型证券投资基
金 
2022年第 2季度报告 



 
2022年 6月 30日 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司 
基金托管人：交通银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 20日 
农银高增长混合 2022年第 2季度报告 
第 2页 共 10页



§1 重要提示



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。






基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 15日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。 



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 



本报告中财务资料未经审计。 



本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2 基金产品概况



基金简称


农银高增长混合 
基金主代码


000039 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2013年 3月 26日 
报告期末基金份额总额


75,773,074.34份



投资目标


本基金将通过寻找某种程度上被市场低估的，同时又有较强的持
续稳定增长潜力股票，优化投资组合，在严格控制风险的前提
下，力争为投资者创造超越业绩比较基准的回报。 
投资策略


本基金采用传统的“自上而下”和“自下而上”相结合的方法构
建投资组合。具体投资策略分为两个层次：首先是“自上而下”
的大类资产配置，决定权益类证券和固定收益类证券的投资比
例；其次是“自下而上”的 GARP选股策略，该策略是对资产配置
策略方案的具体实现，是本基金的核心投资策略。 
业绩比较基准


75％×沪深 300指数＋25％×中证全债指数 
风险收益特征


本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品种，其预期风
险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基
金。 
基金管理人


农银汇理基金管理有限公司 
基金托管人


交通银行股份有限公司 
§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



农银高增长混合 2022年第 2季度报告 
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单位：人民币元



主要财务指标


报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日） 
1.本期已实现收益


-23,067,790.48 
2.本期利润


22,141,137.68 
3.加权平均基金份额本期利润


0.2830 
4.期末基金资产净值


306,326,842.90 
5.期末基金份额净值


4.0427 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。



3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



阶段



净值增长率
①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



过去三个月 7.65% 2.10% 5.04%


1.07% 2.61% 1.03% 
过去六个月 -15.97% 2.03% -6.34%


1.09% -9.63% 0.94% 
过去一年 13.83% 2.02% -9.34%


0.93% 23.17% 1.09% 
过去三年 145.52% 1.84% 17.77%


0.95% 127.75% 0.89% 
过去五年 117.35% 1.61% 25.73%


0.95% 91.62% 0.66% 
自基金合同
生效起至今 
304.27% 1.78% 74.06%


1.08% 230.21% 0.70% 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
农银高增长混合 2022年第 2季度报告 
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注：本基金股票投资比例范围为基金资产的 60%－95％；除股票以外的其他资产投资比例范围为
基金资产的 5％－40%。权证投资比例范围为基金资产净值的 0％-3％，现金或到期日在一年以内
的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5％。本基金建仓期为基金合同生效日（2013年 03月
26日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。



§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名


职务



任本基金的基金经理期限


证券从业
年限



说明



任职日期


离任日期



张燕 
本基金的
基金经理 
2017年 3月
21日 
- 11年 
硕士。历任南京东大移动互联有限公司
程序员、国金证券股份有限公司传媒研
究员、农银汇理基金管理有限公司研究
员、农银汇理基金管理有限公司基金经
理助理。现任农银汇理基金管理有限公
司基金经理。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额
持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况 
农银高增长混合 2022年第 2季度报告 
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报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。



报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证
券当日成交量的 5%。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



四月份，受疫情和美联储加息影响，市场持续杀跌。进入 5月，上海疫情得到有效控制，企
业陆续复工复产，风险偏好提升，前期跌幅靠前的成长股开始上涨，且一直持续到 6月底，而率
先在 4月企稳的消费和一季度表现较好的低估值板块则相对逊色。成长板块中储能、光伏因海外
需求超预期率先上涨，而车在政策支持和 5月数据超预期后也迎来大涨。TMT由于下游需求疲软
仍在底部震荡。军工自底部缓慢上涨，市场需要二季报确认其景气的持续性。本基金主要布局在
大成长板块，且重点持仓新能源和军工，因此在 5月之后表现较好，但同时持有部分 TMT公司，
一定程度上拖累了整体业绩。 
4.5 报告期内基金的业绩表现



截至本报告期末本基金份额净值为 4.0427元；本报告期基金份额净值增长率为 7.65%，业绩
比较基准收益率为 5.04%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。 
§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）



占基金总资产的比例
（%）



1


权益投资


273,464,183.33 86.55 



 其中：股票


273,464,183.33 86.55 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


- - 



 其中：债券


- - 
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 资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


- - 



 
其中：买断式回购的买入返售金融资
产



- - 
7


银行存款和结算备付金合计


40,132,238.26 12.70 
8 其他资产


2,361,012.62 0.75 
9 合计


315,957,434.21 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



代码


行业类别


公允价值（元）



占基金资产净值比
例（%）



A


农、林、牧、渔业


- - 
B


采矿业


- - 
C


制造业


258,727,989.90 84.46 
D


电力、热力、燃气及水生产和供
应业


- - 
E


建筑业


- - 
F


批发和零售业


- - 
G


交通运输、仓储和邮政业


- - 
H


住宿和餐饮业


- - 
I


信息传输、软件和信息技术服务
业


- - 
J


金融业


- - 
K


房地产业


1,891,734.00 0.62 
L


租赁和商务服务业


12,745,741.83 4.16 
M


科学研究和技术服务业


85,369.08 0.03 
N


水利、环境和公共设施管理业


- - 
O


居民服务、修理和其他服务业


- - 
P


教育


- - 
Q


卫生和社会工作


13,348.52 0.00 
R


文化、体育和娱乐业


- - 
S


综合


- - 



 合计


273,464,183.33 89.27 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
农银高增长混合 2022年第 2季度报告 
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5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号


股票代码


股票名称


数量（股）


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1 300750 宁德时代 41,100 21,947,400.00 7.16 
2 603659 璞泰来 210,850 17,795,740.00 5.81 
3 600038 中直股份 336,910 15,228,332.00 4.97 
4 300919 中伟股份 122,875 15,224,212.50 4.97 
5 002812 恩捷股份 60,500 15,152,225.00 4.95 
6 002371 北方华创 53,800 14,909,056.00 4.87 
7 300073 当升科技 151,400 13,677,476.00 4.46 
8 002850 科达利 77,700 12,354,300.00 4.03 
9 000733 振华科技 77,300 10,510,481.00 3.43 
10 688599 天合光能 140,354 9,158,098.50 2.99 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



本基金本报告期末未持有债券。



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



本基金本报告期末未持有债券。 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细



本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有股指期货。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金本报告期末未持有股指期货。



5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



5.10.1 本期国债期货投资政策 
农银高增长混合 2022年第 2季度报告 
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本基金本报告期末未持有国债期货。



5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细



本基金本报告期末未持有国债期货。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
本基金本报告期末未持有国债期货。 
5.11 投资组合报告附注



5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。 
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
5.11.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


91,529.30 
2


应收证券清算款


2,063,592.17 
3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


205,891.15 
6


其他应收款


- 
7 其他


- 
8 合计


2,361,012.62 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



无。



§6 开放式基金份额变动



农银高增长混合 2022年第 2季度报告 
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单位：份



报告期期初基金份额总额


75,224,829.83 
报告期期间基金总申购份额


11,213,962.10 
减：报告期期间基金总赎回份额


10,665,717.59 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）



- 
报告期期末基金份额总额


75,773,074.34



注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。



§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。



7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。



§8 影响投资者决策的其他重要信息



8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况



本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息



无。



§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录



1、中国证监会核准本基金募集的文件；



2、《农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金基金合同》；



3、《农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金托管协议》； 
4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 
5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件； 
6、本报告期内公开披露的临时公告。 
9.2 存放地点



备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层。 
农银高增长混合 2022年第 2季度报告 
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9.3 查阅方式



投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在
合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 



 



 
农银汇理基金管理有限公司 
2022年 7月 20日