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农银汇理金安 18个月定期开放债券型证
券投资基金 
2022年第 2季度报告 



 
2022年 6月 30日 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司 
基金托管人：兴业银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 20日 
农银金安定开债券 2022年第 2季度报告 
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§1 重要提示



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。






基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 15日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。 



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 



本报告中财务资料未经审计。 



本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2 基金产品概况



基金简称


农银金安定开债券 
基金主代码


004134 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2017年 3月 7日 
报告期末基金份额总额


46,668,713.18份



投资目标


本基金主要通过投资于债券品种，在严格控制风险和追求基金资
产长期稳定的基础上，力争获取高于业绩比较基准的投资收益，
为投资者提供长期稳定的回报。 
投资策略


（一）封闭期内投资策略包括： 
1、宏观配置策略 
宏观经济的运行状况是直接影响债券市场的重要因素，基金管理
人将通过跟踪分析各项宏观经济指标的变化，考察宏观经济的变
动趋势以及货币政策等对债券市场的影响。在此基础上，基金管
理人将对未来短期、中期和长期债券市场的运行状况进行合理分
析，并建立对预期利率走势和证券价格走势的基本判断。对于债
券市场的主要考察指标包括：远期利率水平、市场短期资金流
向、央行公开市场操作力度、货币供应量变动等。 
2、期限配置策略 
为合理控制本基金开放期的流动性风险，并满足每次开放期的流
动性需求，本基金在每个运作周期将适当的采取期限配置策略，
即将基金资产所投资标的的平均剩余存续期与基金剩余运作周期
限进行适当的匹配。 
3、期限结构策略 
收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币
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政策，而投资者的期限偏好以及各期限的债券供给分布对收益率
形状有一定影响。对收益率曲线的分析采取定性和定量相结合的
方法。 
4、债券投资策略 
（1）合理预计利率水平：（2）灵活调整组合久期；（3）科学配置
投资品种；（4）谨慎选择个券。 
5、资产支持类证券投资策略 
（二）开放期内投资策略包括： 
在开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排
投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要
投资于高流动性的投资品种， 防范流动性风险，满足开放期流
动性的需求。 
业绩比较基准


中证全债指数收益率×100% 
风险收益特征


本基金为债券型基金，属于中低风险收益的投资品种，其预期风
险和预期收益水平高于货币型基金，低于股票型、混合型基金。 
基金管理人


农银汇理基金管理有限公司 
基金托管人


兴业银行股份有限公司 
§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标


报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日） 
1.本期已实现收益


146,277.83 
2.本期利润


259,754.70 
3.加权平均基金份额本期利润


0.0056 
4.期末基金资产净值


57,274,121.19 
5.期末基金份额净值


1.2272 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。



3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



阶段



净值增长率
①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



过去三个月 0.45% 0.02% 1.11%


0.05% -0.66% -0.03% 
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过去六个月 0.73% 0.02% 1.90%


0.06% -1.17% -0.04% 
过去一年 2.95% 0.03% 5.22%


0.06% -2.27% -0.03% 
过去三年 9.36% 0.06% 14.08%


0.07% -4.72% -0.01% 
过去五年 21.37% 0.06% 26.56%


0.07% -5.19% -0.01% 
自基金合同
生效起至今 
22.72% 0.06% 26.94%


0.07% -4.22% -0.01% 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
注：基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，但应开放期流动性需
要，每个开放期开始前 1个月至开放期结束后 1个月内以及开放期不受前述比例限制。开放期内，
本基金持有现金或者到期日在一年内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，在封闭期内，本基金
不受上述 5%的限制。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当
程序后，可对上述资产配置比例进行调整



§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名


职务



任本基金的基金经理期限


证券从业
年限



说明



任职日期


离任日期



王明君 
本基金的
基金经理 
2021年 12月
30日 
- 7年 
曾就职于上海新世纪资信评估投资服务
有限公司；2015年 3月起历任农银汇理
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基金管理有限公司固定收益部债券研究
员、基金经理助理；现任银汇理基金管
理有限公司基金经理。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额
持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况 
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。



报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证
券当日成交量的 5%。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



回顾二季度，长端利率债震荡，短端受到宽松资金面支撑，曲线陡峭化。多地疫情发酵冲击
宏观基本面，PMI数据连续处于荣枯线以下，经济表现低于预期，债券收益率下行，10年国债收
益率一度下至 2.7%附近。6月疫情防控压力边际缓和，复工复产提速，稳增长宽信用发力，长端
收益率转为上行。期间，流动性充裕，资金价格稳定在低位，支持短端走强。而具有相对票息优
势的信用债表现也较好，各等级信用债收益率出现了下行，信用利差和等级利差普遍压缩。 



展望后市，基本面上，随着疫情对经济影响的逐步减弱，一揽子稳增长政策逐步落地，经济
将边际修复，近期部分高频数据也显示有改善迹象，但仍面临疫情阶段性扰动、出口或回落、海
外货币紧缩等制约，消费和地产数据也有待时间验证，因此，国内经济边际向上的斜率存在不确
定性。流动性方面，市场利率明显偏离政策利率锚的状态预计不可持续，会逐步收敛，波动性或
加大，但当前处在信用扩张和经济复苏过程中，还需要流动性配合，短期内资金面趋势性收紧的
概率也不大。因此，债券市场短期可能仍处于震荡状态。 



二季度，上海等地疫情的影响和流动性宽松程度超过预期，基金继续持有短久期利率债，同
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时增配了部分信用债资产，但整体组合杠杆和久期偏低。未来，基金将保持组合弹性，在市场调
整过程中积极把握建仓机会。同时，适度参与转债。 
4.5 报告期内基金的业绩表现



截至本报告期末本基金份额净值为 1.2272元；本报告期基金份额净值增长率为 0.45%，业绩
比较基准收益率为 1.11%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。 
§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）



占基金总资产的比例
（%）



1


权益投资


- - 



 其中：股票


- - 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


63,626,449.23 99.42 



 其中：债券


63,626,449.23 99.42 












 资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


- - 



 
其中：买断式回购的买入返售金融资
产



- - 
7


银行存款和结算备付金合计


314,302.48 0.49 
8 其他资产


55,706.80 0.09 
9 合计


63,996,458.51 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



本基金本报告期末未持有股票。 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



本基金本报告期未持有港股通投资股票。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
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5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
本基金本报告期末未持有股票。 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



序号


债券品种


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1


国家债券


- - 
2


央行票据


- - 
3


金融债券


43,260,002.47 75.53 



 其中：政策性金融债


40,218,213.70 70.22 
4


企业债券


17,394,906.36 30.37 
5


企业短期融资券


- - 
6


中期票据


- - 
7


可转债（可交换债）


- - 
8


同业存单


2,971,540.40 5.19 
9 其他


- - 
10 合计


63,626,449.23 111.09 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



序号


债券代码


债券名称


数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）



1 200303 20进出 03 200,000 20,123,068.49 35.13 
2 200402 20农发 02 100,000 10,065,849.32 17.57 
3 200202 20国开 02 100,000 10,029,295.89 17.51 
4 175521 20国君 G9 40,000 4,138,087.23 7.23 
5 163353 20华泰 G1 40,000 4,045,827.29 7.06 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细



本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



5.9.1 本期国债期货投资政策 
本基金本报告期末未持有国债期货。



5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细



农银金安定开债券 2022年第 2季度报告 
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本基金本报告期末未持有国债期货。 
5.9.3 本期国债期货投资评价 
本基金本报告期末未持有国债期货。 
5.10 投资组合报告附注



5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。 
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
5.10.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


1,665.35 
2


应收证券清算款


54,041.45 
3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


- 
6


其他应收款


- 
7 其他


- 
8 合计


55,706.80 
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末未持有股票。 
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



无。



§6 开放式基金份额变动



单位：份



报告期期初基金份额总额


46,668,713.18 
报告期期间基金总申购份额


- 
农银金安定开债券 2022年第 2季度报告 
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减：报告期期间基金总赎回份额


- 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）



- 
报告期期末基金份额总额


46,668,713.18



注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。



§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。



7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。



§8 影响投资者决策的其他重要信息



8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况



本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息



无。



§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录



1、中国证监会准予注册本基金募集的文件； 



2、《农银汇理金安 18个月开放债券型证券投资基金基金合同》； 



3、《农银汇理金安 18个月开放债券型证券投资基金托管协议》； 



4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 



5、基金托管人业务资格批件、营业执照； 



6、本报告期内公开披露的临时公告。 
9.2 存放地点



备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层。 
9.3 查阅方式



投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在
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合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 



 



 
农银汇理基金管理有限公司 
2022年 7月 20日