联系方式

• 和讯基金频道合作热线
• 010-85657205
• 给我们提意见

 
 
 
华夏国企改革灵活配置混合型 
证券投资基金 
2022年第 2季度报告 
2022年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：华夏基金管理有限公司 
基金托管人：中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期：二〇二二年七月二十日
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
1 
 
§1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
2 
 
§2 基金产品概况 
基金简称 华夏国企改革混合 
基金主代码 001924 
交易代码 001924 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2015年 11月 25日 
报告期末基金份额总额 165,206,592.22份 
投资目标 
精选受益于国家政策的优质企业，在控制风险的前提下，
力求基金资产的长期、稳健增值。 
投资策略 
主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投
资策略、中小企业私募债券投资策略、权证投资策略、股
指期货和股票期权投资策略、国债期货投资策略等。在股
票投资策略上，本基金重点关注国企改革所带来的投资机
遇，所指的国企改革主题主要包括已经公告改革方案或具
有改革预期的中央国有企业、地方国有企业和相关的民营
企业。同时，鉴于国企改革的影响范围之宽、涉面之广，
受益于行业准入、国退民进等相关主题的非国有企业同属
国企改革主题投资范围。 
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。 
风险收益特征 
本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市
场基金，低于股票基金，属于较高风险、较高收益的品种。 
基金管理人 华夏基金管理有限公司 
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 
§3 主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位：人民币元 
主要财务指标 报告期 
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
3 
 
(2022年 4月 1日-2022年 6月 30日) 
1.本期已实现收益 -14,354,230.26 
2.本期利润 21,948,622.74 
3.加权平均基金份额本期利润 0.1322 
4.期末基金资产净值 295,614,510.85 
5.期末基金份额净值 1.789 
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。 
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 8.36% 2.17% 3.78% 0.72% 4.58% 1.45% 
过去六个月 -15.73% 1.93% -3.45% 0.73% -12.28% 1.20% 
过去一年 -6.43% 1.84% -4.78% 0.62% -1.65% 1.22% 
过去三年 115.54% 1.76% 16.71% 0.63% 98.83% 1.13% 
过去五年 88.71% 1.67% 25.16% 0.63% 63.55% 1.04% 
自基金合同
生效起至今 
78.90% 1.57% 27.63% 0.63% 51.27% 0.94% 
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较 
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 
(2015年 11月 25日至 2022年 6月 30日) 
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
4 
 
 
 
 
§4管理人报告 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 
证券从业年限 说明 
任职日期 离任日期 
郑晓辉 
本基金
的基金
经理 
2015-11-25 - 19年 
博士。曾任长
盛 基 金 研 究
员、基金经理
助理、同盛证
券投资基金基
金经理（2006
年 11 月 29 日
至 2008年 4月
26日期间）等。
2008年 5月加
入华夏基金管
理有限公司。
历 任 投 资 经
理、机构投资
部 总 经 理 助
理、机构投资
部副总经理、
股票投资部副
总经理、华夏
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
5 
 
策略精选灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理（2015
年 6月 16日至
2016年 9月 14
日期间)等。 
注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任
基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间 
郑晓辉 
公募基金 - - - 
私募资产管理计
划 
- - - 
其他组合 - - - 
合计 - - - 
注：报告期内，郑晓辉已于 2022年 6月 23日离任其原管理的 1个私募资产管理计划。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司
开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉
尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和
流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行
了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制
度》的规定。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 
报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 22次，均为指数量化投
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
6 
 
资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 
2季度，全球经济笼罩在滞胀的阴影下。美联储为首的世界各国央行纷纷启动加息、缩
表进程，以应对不断上升的通胀水平。为了压低居民通胀预期，美联储主席公开表示将“无
条件”应对通胀。美联储的鹰派举措带来了大宗商品市场的剧烈波动，也大大影响了经济增
长的前景。6月美国Markit制造业 PMI初值 52.4，创 23个月低位； 6月份美国密西根消费
信心指数终值再创新低，10年期美债收益率冲高回落，美国经济即将进入衰退的预期逐渐
增强。国内经济再一次经历了疫情的严重冲击，上海、北京等一线城市几乎停滞，后来央行
及时下调存款准备金率和 5年期 LPR，并出台“加大支持实体经济力度的 23条政策举措”，
总理召开“稳经济大盘万人大会”，多方举措共同作用下国内社融增速逐渐企稳，经济逐渐缓
慢复苏。 
A股市场 2季度先抑后扬，V型反弹。受损于疫情防控而受益于稳增长政策的汽车、消
费者服务、电力设备、食品饮料等行业表现较好，上个季度相对比较抗跌、基本面改善幅度
较小的地产、银行、农业等行业表现较差。 
报告期内，本基金基本上保持了较高的股票仓位。增持了电动车、光伏、半导体、军工
等高景气行业内环比改善较大、性价比较高的个股，同时对基本面改善不明显的地产以及业
绩可能低于预期的部分电子股进行了减持。由于较好地坚持了“业绩快速增长+高性价比”的
投资框架，报告期本基金净值表现尚可！ 
4.4.2报告期内基金的业绩表现 
截至2022年6月30日，本基金份额净值为1.789元，本报告期份额净值增长率为8.36%，
同期业绩比较基准增长率为 3.78%。 
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。 
§5投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 
1 权益投资 274,275,830.21 90.95 
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
7 
 
 其中：股票 274,275,830.21 90.95 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 - - 
 其中：债券 - - 
 资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中：买断式回购的买入返售金
融资产 
- - 
7 银行存款和结算备付金合计 26,420,559.57 8.76 
8 其他资产 857,235.80 0.28 
9 合计 301,553,625.58 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值（元） 
占基金资产净值
比例（％） 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 - - 
C 制造业 253,602,769.61 85.79 
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - 
E 建筑业 3,003,672.00 1.02 
F 批发和零售业 - - 
G 交通运输、仓储和邮政业 - - 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,612,337.11 5.96 
J 金融业 - - 
K 房地产业 - - 
L 租赁和商务服务业 9,855.53 0.00 
M 科学研究和技术服务业 7,586.82 0.00 
N 水利、环境和公共设施管理业 28,818.40 0.01 
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
8 
 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 10,790.74 0.00 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 合计 274,275,830.21 92.78 
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 
占基金资产净
值比例（%） 
1 300750 宁德时代 33,720 18,006,480.00 6.09 
2 002371 北方华创 49,200 13,634,304.00 4.61 
3 600703 三安光电 543,000 13,346,940.00 4.51 
4 002920 德赛西威 74,600 11,040,800.00 3.73 
5 300450 先导智能 164,886 10,417,497.48 3.52 
6 600893 航发动力 220,430 10,031,769.30 3.39 
7 300604 长川科技 215,800 9,743,370.00 3.30 
8 300034 钢研高纳 229,400 9,676,092.00 3.27 
9 688122 西部超导 100,080 9,227,376.00 3.12 
10 601689 拓普集团 132,645 9,076,897.35 3.07 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
本基金本报告期末未持有债券。 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
本基金本报告期末未持有债券。 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末无股指期货投资。 
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
9 
 
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 
本基金本报告期末无股指期货投资。 
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
本基金本报告期末无国债期货投资。 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末无国债期货投资。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
本基金本报告期末无国债期货投资。 
5.11投资组合报告附注 
5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十
名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。 
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 
5.11.3其他资产构成 
序号 名称 金额（元） 
1 存出保证金 179,855.77 
2 应收证券清算款 137,593.85 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 539,786.18 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 857,235.80 
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
10 
 
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
§6开放式基金份额变动 
单位：份 
本报告期期初基金份额总额 168,321,824.34 
报告期期间基金总申购份额 5,581,794.00 
减：报告期期间基金总赎回份额 8,697,026.12 
报告期期间基金拆分变动份额 - 
本报告期期末基金份额总额 165,206,592.22 
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 
§8影响投资者决策的其他重要信息 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 
1、报告期内披露的主要事项 
2022年 4月 2日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 
2022年 4月 8日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 
2022年 4月 13日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 
2022年 4月 19日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 
2022年 6月 18日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 
2、其他相关信息 
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国
性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州
和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
11 
 
批企业年金基金管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只
沪港通 ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投
资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管
理人、首批公募养老目标基金管理人、境内首批中日互通 ETF基金管理人，首批商品期货
ETF基金管理人，首批公募MOM基金管理人、以及特定客户资产管理人、保险资金投资管
理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII
基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 
§9备查文件目录 
9.1备查文件目录 
1、中国证监会准予基金注册的文件； 
2、《华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 
3、《华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 
4、法律意见书； 
5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 
9.2存放地点 
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 
9.3查阅方式 
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，
投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 
 
 
华夏基金管理有限公司 
二〇二二年七月二十日