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 招商安润灵活配置混合型证券投资基
金 2022年第 2季度报告 
 
 
2022年 06月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：招商基金管理有限公司



基金托管人：中国银行股份有限公司



送出日期：2022年 7月 20日



 
招商安润灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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§1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2 基金产品概况 
基金简称 招商安润灵活配置混合 
基金主代码 000126 
交易代码 000126 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2019年 5月 14日 
报告期末基金份额总额 429,424,142.71份 
投资目标 
通过稳健的资产配置策略，将基金资产在权益类资产和固定
收益类资产之间灵活配置，并通过积极主动的股票投资和债
券投资，把握中国经济增长和资本市场发展机遇，在有效控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本
增值。 
投资策略 
本基金在大类资产配置过程中，注重平衡投资的收益和风险
水平，以实现基金份额净值的稳定增长。 
具体包括： 
1、资产配置策略； 
2、个股选择策略； 
3、债券投资策略； 
4、权证投资策略； 
5、中小企业私募债的投资策略； 
6、股指期货投资策略； 
7、存托凭证投资策略。 
业绩比较基准 55%×沪深 300指数收益率 + 45%×中债综合全价（总值）
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指数收益率 
风险收益特征 
本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基
金和债券型基金，低于股票型基金。 
基金管理人 招商基金管理有限公司 
基金托管人 中国银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称 招商安润灵活配置混合 A 招商安润灵活配置混合 C 
下属分级基金的交易代码 000126 015398 
报告期末下属分级基金的份
额总额 
387,939,476.80份 41,484,665.91份 
注：本基金从 2022年 3月 15日起新增 C类份额，C类份额自 2022年 3月 16日起存续。 
§3 主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位：人民币元 
主要财务指标 
报告期（2022年 4月 1日－2022年 6月 30日） 
招商安润灵活配置混合 A 招商安润灵活配置混合 C 
1.本期已实现收益 -24,194,654.84 -1,449,249.66 
2.本期利润 243,392,168.69 25,568,634.55 
3.加权平均基金份额本期利
润 
0.6239 1.2574 
4.期末基金资产净值 1,579,510,817.19 169,209,624.92 
5.期末基金份额净值 4.0715 4.0788 
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字； 
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
招商安润灵活配置混合 A 
阶段 
份额净值增
长率① 
份额净值增
长率标准差
② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 18.33% 2.14% 3.66% 0.79% 14.67% 1.35% 
过去六个月 0.00% 2.12% -4.72% 0.80% 4.72% 1.32% 
过去一年 9.64% 2.19% -6.86% 0.69% 16.50% 1.50% 
过去三年 265.58% 1.94% 12.52% 0.69% 253.06% 1.25% 
自基金合同 289.99% 1.90% 15.38% 0.69% 274.61% 1.21% 
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生效起至今 
招商安润灵活配置混合 C 
阶段 
份额净值增
长率① 
份额净值增
长率标准差
② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 18.11% 2.14% 3.66% 0.79% 14.45% 1.35% 
自基金合同
生效起至今 
15.02% 2.12% 7.09% 0.81% 7.93% 1.31% 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 
 
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注：本基金从 2022年 3月 15日起新增 C类份额，C类份额自 2022年 3月 16日起存续。 
§4 管理人报告 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理
期限 
证券
从业
年限 
说明 
任职日期 离任日期 
任琳娜 
本基金
基金经
理 
2021年 9
月 16日 
- 18 
女，学士。曾任元富证券(香港)股份有限
公司上海代表处研究员、天相投资咨询
有限公司研究员、安信证券股份有限公
司研究员、申万菱信基金管理有限公司
行业研究员、基金经理。2021年 3月加
入招商基金管理有限公司，现任招商安
润灵活配置混合型证券投资基金、招商
能源转型混合型证券投资基金基金经
理。 
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
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基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情形共发生过两次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发
生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 
市场回顾： 
2022 年上半年，经济政策在内外部挑战中“稳增长”。上半年海外经济波动明显加剧，
金融市场发生较大调整。内部环境方面，今年上半年，稳增长政策力度加大，但少数地区
疫情反弹，上半年由于疫情的影响，企业与家庭在投资和消费上更倾向于观望，消费者储
蓄倾向上升。4月底以来，疫情修复预期推动A股市场反弹，5、6月表现独立于全球主要市
场，市场日成交金额从最低略超 7000亿元回升至万亿元之上，市场情绪明显回恢复。 
基金操作回顾： 
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本基金在一季度适当降低了仓位，我们保持对市场的密切跟踪以便及时调整判断。整
体来看，4 月份市场对疫情带来的负面影响反应的较为充分，同时我们观察到部分行业比
如光伏、储能的基本面持续超预期，叠加上新能源汽车相关的部分企业由于情绪宣泄，短
期扰动跌出了长期价值，因此在 4月底开始加仓。此外，6月份增加了智能驾驶方向的配置。
我们认为智能驾驶是汽车行业不可阻挡的趋势，在近期的新车型中我们欣喜的发现新车型
智能驾驶搭载情况的进步，今年下半年有望成为智能驾驶正式起步的重要节点。 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
报告期内，本基金 A类份额净值增长率为 18.33%，同期业绩基准增长率为 3.66%，C类
份额净值增长率为 18.11%，同期业绩基准增长率为 3.66%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。 
§5 投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 
1 权益投资 1,604,917,527.13 90.74 
 其中：股票 1,604,917,527.13 90.74 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 23,326,857.99 1.32 
 其中：债券 23,326,857.99 1.32 









 资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 
- - 
7 银行存款和结算备付金合计 133,733,229.62 7.56 
8 其他资产 6,681,862.38 0.38 
9 合计 1,768,659,477.12 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
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金额单位：人民币元 
代码 行业类别 公允价值（元） 
占基金资产净值比例
（％） 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 - - 
C 制造业 1,546,124,820.90 88.41 
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - 
E 建筑业 - - 
F 批发和零售业 234,514.72 0.01 
G 交通运输、仓储和邮政业 - - 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 信息传输、软件和信息技术服务业 58,078,853.71 3.32 
J 金融业 - - 
K 房地产业 - - 
L 租赁和商务服务业 - - 
M 科学研究和技术服务业 30,307.77 0.00 
N 水利、环境和公共设施管理业 255,643.48 0.01 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 193,386.55 0.01 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 合计 1,604,917,527.13 91.78 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 
占基金资产净值
比例（％） 
1 300750 宁德时代 285,946 152,695,164.00 8.73 
2 600438 通威股份 2,500,200 149,661,972.00 8.56 
3 601012 隆基股份 2,231,239 148,667,454.57 8.50 
4 002459 晶澳科技 1,825,880 144,061,932.00 8.24 
5 688223 晶科能源 8,226,313 122,818,853.09 7.02 
6 300769 德方纳米 280,260 114,536,656.80 6.55 
7 300763 锦浪科技 504,760 107,513,880.00 6.15 
8 300014 亿纬锂能 1,022,555 99,699,112.50 5.70 
9 688599 天合光能 1,339,469 87,400,352.25 5.00 
10 688116 天奈科技 394,732 66,899,179.36 3.83 
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
金额单位：人民币元 
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 - - 
 其中：政策性金融债 - - 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 - - 
7 可转债（可交换债） 23,326,857.99 1.33 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 23,326,857.99 1.33 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 
占基金资产净值
比例（％） 
1 110085 通 22转债 148,290 23,326,857.99 1.33 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有股指期货合约。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
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本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓
位为主要目的。 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 
5.11 投资组合报告附注 
5.11.1


 
报告期内基金投资的前十名证券除晶科能源（证券代码 688223）、天奈科技（证券代
码 688116）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。 
1、晶科能源（证券代码 688223） 
根据 2021年 12月 29日发布的相关公告，该证券发行人因违反税收管理规定被国家税
务总局北京市丰台区税务局第一税务所处以罚款。 
2、天奈科技（证券代码 688116） 
根据2021年12月 8日发布的相关公告，该证券发行人因违规使用募集资金被江苏证监
局责令改正。 
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。 
5.11.2


 
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。 
5.11.3 其他资产构成 
金额单位：人民币元 
序号 名称 金额（元） 
1 存出保证金 303,569.52 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
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4 应收利息 - 
5 应收申购款 6,378,292.86 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 6,681,862.38 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 
§6 开放式基金份额变动 
单位：份 
项目 招商安润灵活配置混合 A 招商安润灵活配置混合 C 
报告期期初基金份额总额 390,313,151.52 62,221.88 
报告期期间基金总申购份额 34,225,510.28 59,230,475.02 
减：报告期期间基金总赎回
份额 
36,599,185.00 17,808,030.99 
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列） 
- - 
报告期期末基金份额总额 387,939,476.80 41,484,665.91 
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 
§8 影响投资者决策的其他重要信息 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过百分之二十的情况 
投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 
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类别 
序号 
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间 
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 
份额占
比 
机构 1 
20220520-
20220619 
65,859,581.22 25,833,859.57 14,352,144.21 77,341,296.58 18.01% 
产品特有风险 
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧
烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份
额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 
注：报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2位。 
§9 备查文件目录 
9.1 备查文件目录 
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 
2、中国证券监督管理委员会批准招商安润灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 
3、《招商安润灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 
4、《招商安润灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 
5、《招商安润灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 
9.2 存放地点 
招商基金管理有限公司 
地址：中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦 
9.3 查阅方式 
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。 
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 
客户服务中心电话：400-887-9555 
网址：http://www.cmfchina.com 
 
招商基金管理有限公司 
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