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华富恒盛纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告


2022年 6月 30日
































基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期:2022年 7月 20日 华富恒盛纯债债券 2022年第 2季度报告 第 2页 共 13页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 07月 19日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2022年 04月 01日起至 2022年 06月 30日止。


§2 基金产品概况


基金简称


华富恒盛纯债债券


基金主代码


006405 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2018年 11月 20日 报告期末基金份额总额


503,988,714.68份


投资目标


在严格控制投资风险的基础上,追求稳定的收益和基金 资产的稳健增值。 投资策略 本基金投资组合中债券类、货币类等大类资产各自的长 期均衡比重,依照本基金的特征和风险偏好而确定。本 基金定位为债券型基金,其资产配置以债券为主,并不 因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,本 基金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以 及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调整,以降低 系统性风险对基金收益的影响。 业绩比较基准


中证全债指数收益率 风险收益特征


本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币 市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人


华富基金管理有限公司 基金托管人


上海浦东发展银行股份有限公司 华富恒盛纯债债券 2022年第 2季度报告 第 3页 共 13页


下属分级基金的基金简称


华富恒盛纯债债券 A


华富恒盛纯债债券 C


下属分级基金的交易代码


006405


006406


报告期末下属分级基金的份额总额


503,786,726.62份


201,988.06份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2022年 4月 1日-2022年 6月 30日)


华富恒盛纯债债券 A 华富恒盛纯债债券 C 1.本期已实现收益


5,172,714.22 764.08 2.本期利润


6,788,645.34 629.40 3.加权平均基金份额本期利润


0.0135 0.0079 4.期末基金资产净值


532,951,879.16 210,900.68 5.期末基金份额净值


1.0579 1.0441 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。





2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


华富恒盛纯债债券 A


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 1.29%


0.02%


1.11%


0.05%


0.18%


-0.03%


过去六个月 2.07%


0.03%


1.90%


0.06%


0.17%


-0.03%


过去一年 3.62%


0.03%


5.22%


0.06%


-1.60%


-0.03%


过去三年 8.17%


0.07%


14.08%


0.07%


-5.91%


0.00%


自基金合同 生效起至今 10.99%


0.07%


17.50%


0.07%


-6.51%


0.00%


华富恒盛纯债债券 C


华富恒盛纯债债券 2022年第 2季度报告 第 4页 共 13页


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 1.18%


0.02%


1.11%


0.05%


0.07%


-0.03%


过去六个月 1.85%


0.02%


1.90%


0.06%


-0.05%


-0.04%


过去一年 3.22%


0.03%


5.22%


0.06%


-2.00%


-0.03%


过去三年 4.53%


0.10%


14.08%


0.07%


-9.55%


0.03%


自基金合同 生效起至今 6.47%


0.10%


17.50%


0.07%


-11.03%


0.03%


注:本基金业绩比较基准收益率=中证全债指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 华富恒盛纯债债券 2022年第 2季度报告 第 5页 共 13页


注:根据《华富恒盛纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金对债券资产的投资比例 不低于基金资产的 80%,本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 的 5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变 更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。 本基金建仓期为 2018年 11月 20日到 2019年 5月 20日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合 同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富恒盛纯债债券型证券投资基金基金合同》的相关 规定。 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


倪莉莎 本基金的 基金经理 2018年 11月 20日 - 八年 英国曼彻斯特大学管理学硕士,研究生学 历。2014年 2月加入华富基金管理有限 公司,曾任集中交易部助理交易员、交易 员,固定收益部基金经理助理,自 2018 年 3月 29日起任华富富瑞 3个月定期开 放债券型发起式证券投资基金基金经理, 自 2018年 11月 20日起任华富恒盛纯债 债券型证券投资基金经理,自 2019年 6 月 5日起任华富货币市场基金基金经理, 自 2019年 10月 31日起任华富安兴 39 华富恒盛纯债债券 2022年第 2季度报告 第 6页 共 13页


个月定期开放债券型证券投资基金基金 经理,自 2021年 8月 16日起任华富天盈 货币市场基金基金经理,自 2021年 11 月 8日起任华富吉丰 60天滚动持有中短 债债券型证券投资基金基金经理,自 2021年 12月 1日起任华富富惠一年定期 开放债券型发起式证券投资基金基金经 理,自 2021年 12月 27日起任华富中证 同业存单AAA指数7天持有期证券投资基 金基金经理,自 2022年 3月 29日起任华 富富鑫一年定期开放债券型发起式证券 投资基金基金经理,具有基金从业资格。 注:1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期,离任日期为根据公司决定确定的解聘日期; 首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监 督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。


本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。


4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 华富恒盛纯债债券 2022年第 2季度报告 第 7页 共 13页


同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。


4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


报告期内基金的投资策略和运作分析


国内经济方面,3月以来主要围绕疫情演化,5月起疫情收尾叠加稳增长政策发力,经济向小 复苏过渡。5月工业增加值增速 0.7%,同比转正,基建投资同比增速环比增速高位、同比增速回 升,地产投资则仍维持低迷,新开工、施工、竣工和销售均表现较差。从结构来看,生产端修复 快于需求,主要系封控措施解除后生产活动弹性更强,而需求后续能否跟上也决定了本次修复的 高度和斜率。6月 PMI达到 50.2,改善幅度略低于市场预期,与 BCI读数偏弱一样反映出目前经 济较疫情前水平仍有距离。


通胀方面,处于中美通胀背离阶段,国内核心 CPI和国内相关工业品价格均表现较弱,而海 外相关工业品价格则表现较强。美国 5月 CPI同比 8.6%,创下 40年来新高,同时核心 CPI今年 以来一直持续在 6%以上,美国通胀压力主要来自疫后国内供给不足、全球供应链阻塞、全球芯片 短缺推升汽车电子等消费品价格、能源价格上涨等因素。中美经济周期和货币政策节奏错位直接 导致了当前通胀周期的不同。相应美国进入加息周期,以经济放缓为代价抑制通胀,而国内年内 通胀压力不大,暂不构成货币政策制约的担忧。


货币政策方面,央行今年整体维持稳定偏松的基调,加上实体宽信用受阻碍,大量资金停留 在金融市场,造成资金堰塞湖效应,二季度资金利率持续远低于政策利率。


债券市场方面,年初以来利率债短端下行、长债维持震荡,资金利率与长端资产表现分割, 曲线陡峭化。而信用债表现强于利率债,二季度信用债可以说走出了一段牛市行情,一是央行流 动性宽松+实体融资需求偏弱,给票息资产加杠杆提供了良好条件,二是随着宽信用政策的推进、 城投的融资限制的放开,整体市场风险偏好也有所抬升,尤其对城投债市场开始做信用挖掘,三 是合意票息资产减少和广义基金扩张导致的供需缺口,4-5月演绎了票息资产荒行情。


本季度,华富恒盛债券基金主要配置中高等级信用债券,为组合提供较为稳定的票息收益, 杠杆方面仓位以利率债为主。根据我们之前的判断,利率债市场为震荡行情,因此在收益率波动 至上沿附近增加部分利率仓位,并在收益率显著下行后,灵活减仓以避免下一次上行对组合造成 久期和杠杆的负向影响。同时避免短线频繁交易造成的交易摩擦成本。在月末时点维持杠杆在中 低水平,减小资金面对产品的扰动,为持有人获取稳定合理的回报。


今年三季度经济环比和同比都有望显著回升。环比修复源于稳增长政策加码和疫情后复苏, 同比提速叠加了去年三季度地产和政府部门监管收紧造成的低基数。下半年基建预计高位提速、 华富恒盛纯债债券 2022年第 2季度报告 第 8页 共 13页


出口和制造业边际走弱、消费和地产低位复苏通。政策方面,稳增长政策持续发力,在经济确定 复苏前货币政策延续合理宽松,流动性延续合理充裕,当然资金利率会随着资金流向实体而回归 合理位置。


本基金将继续维持中高等级债券为底仓的票息策略,并通过杠杆灵活增减久期,利用杠铃型 配置,提高组合扛波动能力。同时主动择时,在市场调整时积极布局,在市场情绪高涨时及时止 盈,为持有人取得合理的回报。


4.5 报告期内基金的业绩表现


截止本期末,恒盛分级 A份额净值为 1.0579元,累计份额净值为 1.1079元。本报告期的基 金份额净值增长率为 1.29%,同期业绩比较基准收益率为 1.11 %。截止本期末,恒盛分级 C份额 净值为 1.0441 元,累计份额净值为 1.0641 元。本报告期的基金份额净值增长率为 1.18%,同期 业绩比较基准收益率为 1.11 %。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


从 2021年 4月 21日起至本报告期末(2022年 06月 30日),本基金份额持有人数量存在连 续六十个工作日不满二百人的情形,至本报告期期末(2022年 06月 30日)基金份额持有人数量 仍不满二百人。


本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金资产净值不满五千万的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


- -


其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


502,733,249.70 94.23


其中:债券


502,733,249.70 94.23











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


26,007,493.70 4.87


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


4,763,707.57 0.89 华富恒盛纯债债券 2022年第 2季度报告 第 9页 共 13页


8 其他资产


1,042.76 0.00 9 合计


533,505,493.73 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1


国家债券


5,082,310.96 0.95 2


央行票据


- - 3


金融债券


71,253,775.34 13.36


其中:政策性金融债


71,253,775.34 13.36 4


企业债券


273,391,601.75 51.28 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


153,005,561.65 28.70 7


可转债(可交换债)


- - 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


502,733,249.70 94.29 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)


1 1980231 19莆田高新债 500,000 54,670,109.59 10.25 2 2080169 20嘉兴双创债 01 500,000 51,359,819.18 9.63 3 101900567 19金华融盛 MTN002 500,000 51,100,205.48 9.58 4 102100726 21龙海国资 360,000 37,794,131.51 7.09 华富恒盛纯债债券 2022年第 2季度报告 第 10页 共 13页


MTN001(专项乡 村振兴) 5 1780370 17建德国资债 500,000 32,680,955.62 6.13 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中,中国农业发展银行、国家开发银行曾出现在报告编 制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决 策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。


除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本报告期内被监 管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 华富恒盛纯债债券 2022年第 2季度报告 第 11页 共 13页


序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


962.76 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


- 5


应收申购款


80.00 6


其他应收款


- 7 其他


- 8 合计


1,042.76 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


华富恒盛纯债债券 A


华富恒盛纯债债券 C


报告期期初基金份额总额


503,530,015.43 9,556.54 报告期期间基金总申购份额


276,536.03 206,875.74 减:报告期期间基金总赎回份额


19,824.84 14,444.22 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


503,786,726.62 201,988.06 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


注:


本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 华富恒盛纯债债券 2022年第 2季度报告 第 12页 共 13页








§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


投 资 者 类 别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况


序号


持有基金份额比例达 到或者超过 20%的时 间区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份额


份额占比 (%)


机 构 1 2022.4.1-2022.6.30 406,621,163.71 0.00 0.00 406,621,163.71


80.68


产品特有风险





8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。 §9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、华富恒盛纯债债券型证券投资基金基金合同


2、华富恒盛纯债债券型证券投资基金托管协议


3、华富恒盛纯债债券型证券投资基金招募说明书


4、报告期内华富恒盛纯债债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点


基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式


投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。


华富恒盛纯债债券 2022年第 2季度报告 第 13页 共 13页





华富基金管理有限公司 2022年 7月 20日