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天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金 
2022年第2季度报告 
2022年06月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:天治基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:2022年07月20日 
 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 2页，共 12页 
§1


重要提示 
 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月15日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2022年4月1日起至6月30日止。



 
§2


基金产品概况 
 
基金简称 天治趋势精选混合 
基金主代码 350007 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2009年07月15日 
报告期末基金份额总额 41,754,103.38份 
投资目标 
在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受
益于重大人口趋势的优势行业中的领先企业，
追求持续稳健的超额回报。 
投资策略 
本基金在大类资产积极配置的基础上，进行主
题型行业配置、债券类别配置和证券品种优选；
股票资产聚焦受益于重大人口趋势主题的优势
行业，通过行业领先度和市场领先度的双重定
量评价以及长期驱动因素和事件驱动因素的双
重定性分析，精选其中的领先公司进行重点投
资。 
业绩比较基准 
沪深300指数收益率×50%+1年期定期存款利率
(税后)×50% 
风险收益特征 
本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于
货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，
属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品
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种。 
基金管理人 天治基金管理有限公司 
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 
 
§3


主要财务指标和基金净值表现 
 
3.1 主要财务指标 
单位：人民币元 
主要财务指标 报告期（2022年04月01日 - 2022年06月30日） 
1.本期已实现收益 -1,551,517.94 
2.本期利润 -1,241,261.13 
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0335 
4.期末基金资产净值 50,886,065.15 
5.期末基金份额净值 1.219 
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。 
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去
三个
月 
-3.10% 0.89% 3.51% 0.72% -6.61% 0.17% 
过去
六个
月 
-15.64% 0.85% -5.03% 0.73% -10.61% 0.12% 
过去
一年 
-17.10% 0.94% -7.81% 0.62% -9.29% 0.32% 
过去
三年 
90.38% 1.19% 11.15% 0.63% 79.23% 0.56% 
过去 71.05% 1.02% 20.51% 0.58% 50.54% 0.44% 
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五年 
自基
金合
同生
效起
至今 
58.39% 0.99% 77.97% 0.66% -19.58% 0.33% 
 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
 
§4


管理人报告 
 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 
姓名 职务 
任本基金的基
金经理期限 
证
券
从
业
年
限 
说明 
任职
日期 
离任
日期 
梁莉 
本基金基金经理、天治中
国制造2025灵活配置混合
型证券投资基金基金经
2022-
01-29 
- 
11
年 
硕士研究生，具有基金从
业资格。2011年5月至201
5年6月于东北证券上海研
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理、天治新消费灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理 
究咨询分公司任研究员。2
015年7月加入天治基金管
理有限公司，曾任研究发
展部研究员、专户投资部
投资经理。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规
定以及《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治趋势精选灵活
配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构
和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没
有发生损害基金份额持有人利益的行为。 
 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系
涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，
并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投
资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定
期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实
落实各项公平交易制度。 
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易
的相关情况。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内，未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。



报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。



 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 
国内疫情冲击、俄乌战争冲突、美联储加息缩表是影响二季度宏观经济和大类资产
的重要因素。受俄乌战争冲突，美联储加息缩表和海外经济下行影响，二季度海外市场
主要指数普遍下跌，美股相对跌幅较大。国内在稳增长政策不断落地、流动性宽松和经
济预期改善情形下，股市走出了独立行情，二季度A股主要指数均上涨。 
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二季度受疫情对需求端冲击、以及原材料和关键零部件供应链扰动影响，4月我国
制造业PMI显著回落，投资消费和工业数据均大幅下行。基建是4月PMI中相对偏强的分
项，建筑业活动预期指数仍处于扩张区间。受相关行业原材料采购和产品销售价格持续
高位运行影响，中下游行业成本压力不断加大。国内经济下行压力加大背景下，稳增长
政策密集出台，5月国常会放宽汽车限购、阶段性减征汽车购置税。随着物流修复、疫
情受影响地区逐步复工复产，5月投资、消费和工业数据均相对4月环比改善，社零降幅
环比收窄，电商消费修复较快。总体来看，5月基建投资明显恢复，地产投资修复仍然
偏慢。6月随着国内疫情防控取得明显成效，稳增长政策逐步落地，经济相对5月进一步
改善，其中，汽车销量和地产成交量环比改善显著。往后看，随着疫情管控措施放松，
经济逐步修复，国内经济下半年有望维持温和回升的趋势。但在失业率处于相对高位、
疫情影响下居民收入持续受到冲击的背景下，本轮国内经济修复的强度预计显著弱于
2020年疫情后的反弹。 
二季度，本基金的权益资产整体保持在中性仓位运行，围绕“科技+消费”两条主
线做重点布局，通过精选行业和个股，并动态调整行业和个股的风险收益比来控制回撤。
展望三季度，以成长板块引领的“风偏修复的结构性行情”或暂时告一段落，市场整体
结构或趋于均衡，震荡行情中依然不乏结构性机会。本基金将会继续坚持用景气度为衡
量标准，采取自下而上的选股思路，沿着经济复苏的主线，继续围绕“弱周期消费”和
“科技成长”两条主线，重点挖掘符合中长期经济转型方向中的内需消费和科技成长领
域的优质标的。本基金将严格对市场中出现的各项风险做好评估和控制，通过精选个股
和分散行业配置比例，降低组合的波动性和回撤，力争获得较好的投资收益。 
 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
截至报告期末天治趋势精选混合基金份额净值为1.219元，本报告期内，基金份额
净值增长率为-3.10%，同期业绩比较基准收益率为3.51%，低于同期业绩比较基准收益
率6.61%。 
 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
自2022年3月15日至2022年6月14日本基金资产净值低于五千万元，存在连续六十个
工作日基金资产净值低于五千万元的情形；基金管理人已向监管部门报告并提出解决方
案。2022年6月15日起，本基金资产净值恢复至五千万元以上。 
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情
形。 
 
§5


投资组合报告 
 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
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（%） 
1 权益投资 16,033,275.00 26.76 
 
其中：股票 16,033,275.00 26.76 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 2,541,155.48 4.24 
 
其中：债券 2,541,155.48 4.24 
 
资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中：买断式回购的买入
返售金融资产 
- - 
7 
银行存款和结算备付金合
计 
41,275,722.14 68.88 
8 其他资产 69,742.41 0.12 
9 合计 59,919,895.03 100.00 
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 
A 农、林、牧、渔业 1,191,400.00 2.34 
B 采矿业 - - 
C 制造业 7,709,145.00 15.15 
D 
电力、热力、燃气及水生
产和供应业 
- - 
E 建筑业 1,180,500.00 2.32 
F 批发和零售业 - - 
G 交通运输、仓储和邮政业 5,344,800.00 10.50 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 
信息传输、软件和信息技
术服务业 
- - 
J 金融业 374,500.00 0.74 
K 房地产业 - - 
L 租赁和商务服务业 232,930.00 0.46 
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M 科学研究和技术服务业 - - 
N 
水利、环境和公共设施管
理业 
- - 
O 
居民服务、修理和其他服
务业 
- - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 - - 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 
合计 16,033,275.00 31.51 
 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序
号 
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例（％） 
1 002120 韵达股份 120,000 2,047,200.00 4.02 
2 600233 圆通速递 75,000 1,529,250.00 3.01 
3 601669 中国电建 150,000 1,180,500.00 2.32 
4 688526 科前生物 40,000 1,039,600.00 2.04 
5 601966 玲珑轮胎 40,000 1,014,800.00 1.99 
6 600004 白云机场 65,000 969,150.00 1.90 
7 601633 长城汽车 25,000 926,000.00 1.82 
8 600496 精工钢构 200,000 924,000.00 1.82 
9 000895 双汇发展 30,000 879,000.00 1.73 
10 002920 德赛西威 5,000 740,000.00 1.45 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号 债券品种 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例（％） 
1 国家债券 2,541,155.48 4.99 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 - - 
 
其中：政策性金融债 - - 
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4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 - - 
7 可转债（可交换债） - - 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 2,541,155.48 4.99 
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序
号 
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例（％） 
1 019664 21国债16 25,000 2,541,155.48 4.99 
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细 
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
注：本基金本报告期末未持有贵金属。 
 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
注：本基金本报告期末未持有权证。 
 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
注：本基金本报告期末未持有股指期货。 
 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
注：本基金本报告期末未持有股指期货。 
 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
注：本基金本报告期末未持有国债期货。 
 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
注：本基金本报告期末未持有国债期货。 
 
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5.10.3 本期国债期货投资评价 
注：本基金本报告期末未持有国债期货。 
 
5.11 投资组合报告附注



5.11.1 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 67,126.71 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 2,615.70 
6 其他应收款 - 
7 其他 - 
8 合计 69,742.41 
 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 
 
§6


开放式基金份额变动 
单位：份 
报告期期初基金份额总额 35,964,240.58 
报告期期间基金总申购份额 6,168,884.57 
减：报告期期间基金总赎回份额 379,021.77 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列） 
- 
报告期期末基金份额总额 41,754,103.38 
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§7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 
 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 
 
§8


影响投资者决策的其他重要信息 
 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 
投
资
者
类
别 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 
序
号 
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间 
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 
个
人 
1 
20220401-20220
630 
28,695,159.39 0.00 0.00 28,695,159.39 68.72% 
产品特有风险 
本基金报告期内有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在持有人一次性赎回带来的流动性风险。根据
份额持有人的结构和特点，本基金的投资组合已经根据其可能产生的流动性风险做出相应调整，减少流动性不佳资产的配置，
增加流动性较好资产的配置，目前组合中流动性较好的资产比例较高，20%以上份额持有人一次性赎回对本基金的流动性影响有
限。 
 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 
无。 
 
§9


备查文件目录 
 
9.1 备查文件目录 
1、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金设立等相关批准文件 



2、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同 



3、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 



4、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议 



5、本报告期内按照规定披露的各项公告 



 
 
9.2 存放地点 
天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。 
 
9.3 查阅方式 
 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 12页，共 12页 
网址：www.chinanature.com.cn 
 
 
天治基金管理有限公司 
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