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华安安华灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 1 
 
 
 
 
 
华安安华灵活配置混合型证券投资基金 
2022年第 2季度报告 
2022年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：华安基金管理有限公司 
基金托管人：招商银行股份有限公司 
报告送出日期：二〇二二年七月二十日
华安安华灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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§1


重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。



本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2


基金产品概况 
基金简称 华安安华灵活配置混合 
基金主代码 002350 
交易代码 002350 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2018年 8月 11日 
报告期末基金份额总额 2,149,830,633.30份 
投资目标 
通过对权益类资产和固定收益类资产的灵活配置充分捕
捉各证券子市场的投资机会，在合理控制风险、保障基金
资产流动性的前提下，力求持续高效地获取稳健回报。 
投资策略 
本基金为混合型基金，在投资中将通过对宏观经济、国家
政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测，结合
投资时钟理论并利用公司研究开发的多因子模型等数量
工具，确定基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间
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的配置比例；当市场环境发生变化时，本基金将依托仓位
弹性优势并借助股指期货等金融工具快速灵活地作出反
应，对大类资产配置比例进行及时调整。 
此外，本基金还将广泛运用各种定量和定性分析模型研究
和比较不同证券子市场和不同金融工具的收益及风险特
征，积极寻找各种可能的套利和价值增长的机会，以确定
基金资产在各类具体券种间的配置比例。 
业绩比较基准 
60%×沪深 300 指数收益率＋40%×中国债券总指数收益
率 
风险收益特征 
本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货
币市场基金、债券型基金，而低于股票型基金。 
基金管理人 华安基金管理有限公司 
基金托管人 招商银行股份有限公司 
§3


主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位：人民币元 
主要财务指标 
报告期 
(2022年 4月 1日-2022年 6月 30日) 
1.本期已实现收益 -309,221,462.23 
2.本期利润 412,859,900.21 
3.加权平均基金份额本期利润 0.1720 
4.期末基金资产净值 3,745,759,069.19 
5.期末基金份额净值 1.7424 
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交
易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。 
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
华安安华灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 14.32% 2.16% 3.84% 0.86% 10.48% 1.30% 
过去六个月 -4.22% 1.99% -5.46% 0.87% 1.24% 1.12% 
过去一年 13.06% 1.57% -7.69% 0.75% 20.75% 0.82% 
过去三年 58.37% 1.00% 13.11% 0.75% 45.26% 0.25% 
过去五年 - - - - - - 
自基金合同
生效起至今 
64.38% 0.91% 23.04% 0.79% 41.34% 0.12% 
 
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
华安安华灵活配置混合型证券投资基金 
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 
(2018年 8月 11日至 2022年 6月 30日) 
 
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§4


管理人报告 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限 
说明 
任职日期 离任日期 
刘畅畅 
本基金
的基金
经理 
2021-08-10 - 11年 
硕士研究生，11年基金行业
从业经验。2010年 7月应届
毕业加入华安基金，历任投
资研究部研究员、基金投资
部基金经理助理。2020年 1
月起，担任华安文体健康主
题灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。2021
年 8月起，同时担任华安安
华灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。2021
年 12 月起，同时担任华安
产业精选混合型证券投资
基金的基金经理。 
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的
相关规定。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金
合同承诺的情形。 
 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安
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基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等
方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投
资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系
统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资
组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组
合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等
各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要
经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平
的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合
平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所
一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进
行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原
则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规
监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先
到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若
是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下
达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签
量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与
下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资
组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义
进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平
交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券
估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投
资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易
制度总体执行情况良好。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会
同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所
及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。
同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开
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发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行
为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外
的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的 5%的次数为 6次，未出现异常交易。 
 
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 
2022 年二季度，国内外经济均遭受严峻的挑战。能源价格在俄乌冲突的影响下维持高
位，欧美通胀和增长压力加大。国内，新冠疫情的持续给部分区域的生产、消费、出行带来
了重大影响，经济增长压力进一步加大，但 6月开始，上海疫情逐步减轻，经济生产开始逐
步恢复。二季度上证指数上涨 4.5%，沪深 300上涨 6.21%，标普 500下跌 16.45%，恒生指
数下跌 0.62%。行业方面，二季度汽车、餐饮旅游、食品饮料、电力设备等板块表现出相对
和绝对优势。 
 
报告期内，我们在下跌中持续加仓，并在期末维持较高仓位。板块方面，本基金在新能
源等调整较大的成长板块有所增配，同时我们对电力行业保持一定比例超额配置。 
4.4.2报告期内基金的业绩表现 
截至 2022 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.7424 元，本报告期份额净值增长率为
14.32%，同期业绩比较基准增长率为 3.84%。 
 
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
展望 22年下半年，大宗商品涨价趋势有可能趋缓，部分缓解通胀压力。国内经济上，
一方面稳增长政策持续发力，地产链条将从底部缓慢回升；另一方面，国内疫情得到控制，
助力消费、出行的回暖。 
 
21年末，股票整体估值水位偏高，同时很多板块 ROE也处在高位区域，存在向下风险。
但到一季度末，随着市场大幅调整，估值的风险得到很大程度释放，尽管很多企业在复杂的
经济环境下，经营情况受到阶段性挑战，但这些风险因素都多多少少体现在当时的市场预期
中，同时，很多产业快速增长，提高渗透率的趋势仍然强劲，甚至在通胀的催化下进一步加
速。到二季度末，市场估值有所修复。我们认为市场压力最大的阶段已经过去，在过去一个
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季度快速反弹后，尽管未来收益率有可能降低，但我们仍然能够分享部分行业的业绩成长。 
 
选择突出成长性的股票，寻找市场在这方面的预期差，始终是我们努力的重点方向。新
能源发展带来的从能源产生到使用的巨大变革，使得这一产业链将继续成为未来拉动经济增
长的主线。并且在过去半年高通胀的环境下，在国内供应链竞争优势的倚仗下，这一趋势变
得愈发明显。我们在这一领域会始终保持比较高的配置水平。同时，制造业中仍然诞生出了
不少新的成长性机会，不停的有公司在打开另一个细分市场或者获得更多市场份额。 
 
另外，除了成长性机会外，在 22年下半年，稳增长政策将持续发力，地产行业将从底
部逐步修复，电力行业的盈利将在政策保供和煤价见顶的环境下逐步改善，出行、消费、线
下服务在疫情后不断修复，这些也成为我们投资选股的一个重要方向。整体上，我们的配置
有可能因为板块机会的增多而均衡化。 
 
个股选择上，我们将恪守估值纪律，控制相关风险，继续寻找具备较好性价比的个股进
行投资。 
 
风险偏好方面，现阶段风险偏好较上季度末得到显著修复。未来随着全球政治局势稳定，
通胀预期缓解，国内疫情改善，风险偏好有望维持在对市场比较有利的水平上。 
 
综上所述，我们将继续关注内需消费、现代服务、高科技、寡头制造等方向，选择风险
收益比高的投资标的构建投资组合，努力为持有人达成“承担较低风险获取中长期合意回报”
的投资目标。 
 
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 
§5投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的
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比例(%) 
1 权益投资 3,495,371,137.23 91.99 
 其中：股票 3,495,371,137.23 91.99 
2 固定收益投资 - - 
 其中：债券 - - 
 资产支持证券 - - 
3 贵金属投资 - - 
4 金融衍生品投资 - - 
5 买入返售金融资产 - - 
 
其中：买断式回购的买入返售金融
资产 
- - 
6 银行存款和结算备付金合计 288,608,433.64 7.60 
7 其他各项资产 15,895,825.60 0.42 
8 合计 3,799,875,396.47 100.00 
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值（元） 
占基金资产净值
比例（％） 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 
32,451,386.00 
 
0.87 
 
C 制造业 2,692,934,573.11 71.89 
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 454,213,253.43 12.13 
E 建筑业 - - 
F 批发和零售业 334,832.64 0.01 
G 交通运输、仓储和邮政业 117,841,242.00 3.15 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 信息传输、软件和信息技术服务业 105,326,429.40 2.81 
J 金融业 - - 
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K 房地产业 24,166,605.00 0.65 
L 租赁和商务服务业 - - 
M 科学研究和技术服务业 36,026,524.20 0.96 
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 28,296,275.14 0.76 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 3,780,016.31 0.10 
 合计 3,495,371,137.23 93.32 
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例(％) 
1 300438 鹏辉能源 4,500,032 276,526,966.40 7.38 
2 002340 格林美 14,928,300 135,847,530.00 3.63 
3 600027 华电国际 32,235,656 126,686,128.08 3.38 
4 300750 宁德时代 186,500 99,591,000.00 2.66 
5 300568 星源材质 3,299,589 95,820,064.56 2.56 
6 603666 亿嘉和 1,392,359 95,515,827.40 2.55 
7 300179 四方达 6,045,000 94,785,600.00 2.53 
8 600559 老白干酒 3,278,000 94,045,820.00 2.51 
9 600884 杉杉股份 2,702,249 80,310,840.28 2.14 
10 300613 富瀚微 911,533 77,297,998.40 2.06 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
本基金本报告期末未持有债券投资。 
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
本基金本报告期末未持有债券。 
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细 
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细 
本基金本报告期末未持有贵金属投资。 
 
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证投资。 
 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有股指期货。 
 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原
则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交
易活跃的期货合约。 
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合
股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种
选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执
行。 
 
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有国债期货。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
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无。 
5.11投资组合报告附注 
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。 
5.11.3其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 942,141.34 
2 应收证券清算款 14,783,473.96 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 170,210.30 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 15,895,825.60 
 
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
 
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。 
 
§6


开放式基金份额变动 
单位：份 
本报告期期初基金份额总额 2,786,122,296.78 
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报告期期间基金总申购份额 169,145,030.03 
减：报告期期间基金总赎回份额 805,436,693.51 
报告期期间基金拆分变动份额 - 
本报告期期末基金份额总额 2,149,830,633.30 
§7影响投资者决策的其他重要信息 
7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 
无。 
§8备查文件目录 
8.1备查文件目录 
1、《华安安华灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 
2、《华安安华灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 
3、《华安安华灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 
 
8.2存放地点 
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。 
 
8.3查阅方式 
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
办公场所免费查阅。 
 
 
 
 
 
 
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