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山西证券裕利定期开放债券型发起式证券投资基金
2022年第2季度报告
2022年06月30日
基金管理人:山西证券股份有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2022年07月20日
山西证券裕利定期开放债券型发起式证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
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目录
§1 重要提示 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基金产品概况 ............................................................................................................................................. 3
§3
主要财务指标和基金净值表现
................................................................................................................. 4
3.1主要财务指标 ..................................................................................................................................... 4
3.2
基金净值表现
..................................................................................................................................... 5
§4 管理人报告 ................................................................................................................................................. 6
4.1
基金经理（或基金经理小组）简介
.................................................................................................6
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 9
4.3公平交易专项说明 ............................................................................................................................. 9
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 ...........................................................................................10
4.5
报告期内基金的业绩表现
...............................................................................................................11
4.6
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
...................................................................... 11
§5
投资组合报告
........................................................................................................................................... 12
5.1报告期末基金资产组合情况 ...........................................................................................................12
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ...........................................................................................12
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ..........................12
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................. 12
5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
..........................13
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 13
5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
......................13
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..........................13
5.9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
.......................................................................... 13
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................................ 14
5.11
投资组合报告附注
.........................................................................................................................14
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................... 15
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
...........................................................................................15
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 ...........................................................................................15
7.2
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
.......................................................................... 15
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 .......................................................................................15
§9 影响投资者决策的其他重要信息 ...........................................................................................................16
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..............................................16
9.2影响投资者决策的其他重要信息 ...................................................................................................16
§10 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 16
10.1
备查文件目录
.................................................................................................................................16
10.2
存放地点
......................................................................................................................................... 17
10.3
查阅方式
......................................................................................................................................... 17
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 山证裕利定开债发起式
基金主代码 003179
基金运作方式 契约型定期开放式、发起式
基金合同生效日 2018年08月25日
报告期末基金份额总额 1,153,195,871.74份
投资目标
在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，
力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
（一）封闭期投资策略
本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公
司研究相结合，通过定量分析增强组合策略操
作的方法，确定资产在基础配置、行业配置、
公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基金
管理人长期积累的行业、公司研究成果，利用
自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低
估的标的券种，以尽量获取最大化的信用溢价。
本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、
行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。
首先，本组合宏观周期研究的基础上，决定整
体组合的久期、杠杆率策略。
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一方面，本基金将分析众多的宏观经济变量（包
括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长
率、利率水平与走势等），并关注国家财政、
税收、货币、汇率政策和其它证券市场政策等。
另一方面，本基金将对债券市场整体收益率曲
线变化进行深入细致分析，从而对市场走势和
波动特征进行判断。在此基础上，确定资产在
非信用类固定收益类证券（现金、国家债券、
中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之
间的配置比例，整体组合的久期范围以及杠杆
率水平。
其次，本组合将在期限结构策略、行业轮动策
略的基础上获得债券市场整体回报率，通过息
差策略、个券挖掘策略获得超额收益。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，
方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准 中债总全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高
于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型
基金。
基金管理人 山西证券股份有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年04月01日 - 2022年06月30日）
1.本期已实现收益 10,100,044.10
2.本期利润 13,308,918.39
3.加权平均基金份额本期利润 0.0115
4.期末基金资产净值 1,324,728,175.02
5.期末基金份额净值 1.1487
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1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的
申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指本基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.01% 0.03% 0.00% 0.06% 1.01% -0.03%
过去
六个
月
1.74% 0.03% -0.29% 0.08% 2.03% -0.05%
过去
一年
3.52% 0.03% 1.74% 0.09% 1.78% -0.06%
过去
三年
10.45% 0.04% 3.33% 0.11% 7.12% -0.07%
自基
金合
同生
效起
至今
14.78% 0.04% 6.00% 0.11% 8.78% -0.07%
注：1、本基金的业绩比较基准为：中债总全价（总值）指数收益率。
2、本基金合同转型后于2018年8月25日生效。
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
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1.本基金于2018年8月25日由“山西证券裕利债券型证券投资基金”变更而来。截至报
告期末，本基金转型已满三年。
2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金建仓期为自基金合同生效之日起六个月，建
仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
刘凌
云
本基金的基金经理
2021-
07-20
-
15
年
刘凌云女士，上海交通大
学管理科学与工程专业硕
士。2007年6月29日至201
3年6月28日任光大证券股
份有限公司固定收益总部
债券交易员。2013年7月，
在富国基金管理有限公司
任高级交易员兼研究助
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理；2014年8月5日至2015
年4月27日任富国富钱包
货币市场基金基金经理；2
014年8月5日至2015年4月
27日任富国天时货币市场
基金基金经理。2016年8
月3日至2017年3月起担任
中欧货币市场基金基金经
理；2016年8月3日至2017
年3月担任中欧滚钱宝发
起式货币市场基金基金经
理；2016年12月至2017年3
月担任中欧骏泰货币市场
基金基金经理。2017年4
月加入山西证券股份有限
公司资管固收部担任投资
主办；2018年7月转入山西
证券公募基金部；2019年1
月起担任山西证券超短债
债券型证券投资基金基金
经理；2019年6月起担任山
西证券裕睿6个月定期开
放债券型证券投资基金基
金经理；2020年7月起担任
山西证券日日添利货币市
场基金基金经理；2021年7
月起任山西证券裕丰一年
定期开放债券型发起式证
券投资基金、山西证券裕
利定期开放债券型发起式
证券投资基金、山西证券
裕泰3个月定期开放债券
型发起式证券投资基金基
金经理。2022年1月起任山
西证券90天滚动持有短债
债券型证券投资基金基金
经理。2022年4月起担任山
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西证券裕辰债券型发起式
证券投资基金、山西证券
裕享增强债券型发起式证
券投资基金基金经理。刘
凌云女士具备基金从业资
格。
缪佳 本基金的基金经理
2021-
12-10
-
8
年
缪佳女士，新西兰梅西大
学金融学硕士。2012年2
月至2014年8月任上海国
际货币经纪有限公司利率
互换经纪。2014年8月至2
016年7月任海通证券股份
有限公司债券融资部债券
销售交易经理。2016年7
月至2017年11月，在长城
证券股份有限公司任投资
主办，管理定向专户。20
17年11月加入山西证券股
份有限公司资管固收部任
投资主办，管理恒利系列
集合资产管理计划和启睿
系列集合资产管理计划，
管理规模约50亿。2021年8
月调入山西证券股份有限
公司公募基金部。2021年1
2月10日担任山西证券日
日添利货币市场基金、山
西证券超短债债券型证券
投资基金、山西证券裕利
定期开放债券型发起式证
券投资基金、山西证券裕
睿6个月定期开放债券型
证券投资基金、山西证券
裕泰3个月定期开放债券
型发起式证券投资基金、
山西证券裕丰一年定期开
放债券型发起式证券投资
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基金基金经理。2022年1
月起担任山西证券90天滚
动持有短债债券型证券投
资基金基金经理。2022年5
月起担任山西证券裕辰债
券型发起式证券投资基
金、山西证券裕享增强债
券型发起式证券投资基金
基金经理。缪佳女士具备
基金从业资格。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为本基
金管理人对外披露的离任日期；
2、除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别为本基金管理人对外披露的
任职日期和离任日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基
金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公募基金管理业务公平交易管
理细则》、《公募基金管理业务集中交易管理细则》、《公募基金管理业务异常交易管
理细则》，对公司公募基金管理业务的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规
定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等
违法违规情况进行监控。公司公募基金管理业务建立了投资对象备选库，制定明确的备
选库建立、维护程序。公司公募基金管理业务拥有健全的投资授权制度，明确投资决策
委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理
在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同
交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交
易，未出现清算不到位的情况，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度，上海疫情封城对经济影响较大，但整体冲击不如2020年武汉疫情，对于企
业和居民预期的影响更大，因此疫情逐步消退后经济的修复程度不及2020年。由于经济
下行压力比年初预想得更大，留抵退税、央行上缴利润、专项债发行等财政手段进度提
前；货币政策总体保持稳健偏宽松，流动性较为充裕。
工业生产：弹性较大。1-5月工业增加值累计同比3.3%，为去年以来最小值，季度
内经历了探底回升的过程，工业增加值环比（季调）从4月的-5.8%跃升至5月的5.61%。
疫情对生产的影响除了直接的停工停产外，物流阻滞也会间接拖累非封控区的作业；但
是一旦封控放开，生产也能较快恢复，这是2020年和今年共同表现出的特征。
消费：修复较慢。1-5月社零累计同比-1.5%，2-4月份环比（季调）连续3个月为负，
历史上首次，5月虽然转正但依然较低，而在2020年武汉疫情与2021年南京疫情时期，
消费环比均在降至0以下后的下个月迅速转正，体现了居民收入趋势下行的影响以及对
于经济的悲观预期。结构上，疫情期间粮油食品等囤货需求相关商品大幅强于整体，而
金银珠宝等可选消费以及餐饮等服务类消费明显弱于整体。由于居民消费信心的修复滞
后于基本面，并且疫情仍可能在短期内不断反复，三季度消费难以大幅改善；结构上，
政策倾斜较大的汽车消费可能是亮点。
固定资产投资：结构分化。1—5月份，固定资产投资增速为6.2%，地产、制造业和
基建（不含电力）投资累计同比分别为 -4.0%、10.6%和6.7%。
基建投资：“稳增长”的主要抓手。2021年下半年开始，经济开启下行周期，基建
也从去年四季度开始发力，疫情对基建的影响相对较小。支撑二季度乃至上半年基建的
因素主要有以下三方面：第一，从今年各大会议和各种通知文件传达出的内容看，政府
的投资意愿强；第二，专项债发行前置，财政支出向基建倾斜，上半年可用资金充足；
第三，从建筑公司的订单变化看，上半年项目储备充足。考虑到短期内消费和地产可能
对经济的支撑仍较弱，以及资金依然充足，我们预计三季度基建发力仍较为确定。
房地产投资：深坑后的缓坡。去年下半年以来地产本身就处于下行周期，疫情加剧
了地产各项指标的下滑；虽然5月销售和投资当月增速较4月低点双双回升，但与2020年
3月（疫情基本得到控制后的首月）相比，回升幅度较小。为了尽快遏制地产快速回落
的趋势，今年以来特别是二季度以来多地放宽地产政策，其中不乏南京、苏州、青岛、
东莞等强二线城市，且多有涉及“限购、限贷”；全国层面，5月15日，央行宣布在全
国范围内下调首套房贷利率下限至5年期LPR-20bp，突破了“因城施策”的政策框架，
信号意义明显；5月20日，5年期LPR又创纪录地调降15bp。得益于政策支撑、疫情后的
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补偿性修复以及低基数，地产投资可能在短期内筑底回升，然而，地产企业的资金问题
依旧突出，企业和居民对于经济的预期依然偏弱，预计本轮地产的修复力度不强。
制造业投资：韧性背后的隐忧。在疫情最严重的4月，制造业投资表现得最为突出，
环比甚至不弱于2017-2019年的同期水平，大规模的留抵退税提升了上半年企业的投资
能力。后续制造业投资回落压力较大，一方面减税退税力度大概率减弱，另一方面企业
可能已经进入主动去库周期，而主动去库常常对应着投资下降。
出口：外需回落但份额仍有支撑。1-5月出口累计同比13.5%，在各项经济指标中名
列前茅。4月份出口大幅回落主要原因是停工停产和物流阻滞导致的份额回落，外需虽
呈现下滑趋势，但依然偏强，5月出口增速快速反弹至高于疫情前的水平也主要源于份
额的回归。后续外需或因加息持续推进而加速下滑，但欧洲份额中枢不断回落或支撑我
国份额，预计我国出口的下行速度偏慢。
货币政策：4月中旬降准25bp，此外通过各种结构性工具（科技创新再贷款、普惠
养老专项再贷款、普惠小微贷款等），以及下调银行负债端成本（鼓励下调存款利率、
鼓励降低拨备覆盖率），希望激发实体的信贷需求。央行对资金面也较为呵护，除了降
准和日常的逆回购操作外，上缴利润也为银行带来大量资金。在经济弱复苏的态势下，
后续货币政策稳健偏宽松的基调预计难以发生改变。
财政政策：保主体、扩基建。4月1日至6月9日，已有14250亿元退税款退到纳税人
账上；523国常会决定在更多行业实施留抵退税，目标额度增加1400亿，因此全年额度
1.64万亿。专项债发行方面，二季度共发行2.10万亿，其中6月单月发行1.36万亿。预
计三季度将主要聚焦于上半年各项政策落地效果，例如专项债形成实物工作量的情况、
退税规模增加后有关行业的复苏情况、缓缴税费和补贴政策对行业修复和消费的拉动情
况等。
疫情影响逐步消退，三季度中国经济或温和修复，但复苏动能较弱，不及2020年疫
情后经济的修复速度。第一，疫情的长尾特征明显，不排除下半年小规模、小范围爆发
的可能，除了对生产活动直接的限制外，对实体信心的压抑也将减缓消费和地产回升的
速度。第二，20年疫情之前，经济本身已处于上升周期，因此短期冲击过后，经济能够
迅速向趋势回归；而当前处于衰退末期或复苏前期，经济向上动能自然不足。第三，出
口虽保持韧性，但方向回落比较确定。
二季度，本基金仍然维持一贯的投资策略，以评级较高银行所发行的债券为主，到
期滚动替代配置；同时参与利率债的波段交易。组合整体运作平稳，信用和流动性风险
可控。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末山证裕利定开债发起式基金份额净值为1.1487元，本报告期内，基金
份额净值增长率为1.01%，同期业绩比较基准收益率为0.00%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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本报告期内，本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,561,627,949.79 99.96
其中：债券 1,561,627,949.79 99.96
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
696,941.24 0.04
8 其他资产 - 0.00
9 合计 1,562,324,891.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
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1 国家债券 40,526,891.30 3.06
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,458,743,218.08 110.12
其中：政策性金融债 227,114,139.72 17.14
4 企业债券 12,561,797.26 0.95
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 49,796,043.15 3.76
9 其他 - -
10 合计 1,561,627,949.79 117.88
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 2128025 21建设银行二级01 1,100,000
113,808,109.5
9
8.59
2 2120071 21上海银行 1,000,000
103,334,931.5
1
7.80
3 210406 21农发06 700,000 72,280,369.86 5.46
4 1921047
19青岛农商小微债0
1
700,000 71,778,191.78 5.42
5 190210 19国开10 600,000 62,412,000.00 4.71
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
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本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除青农商行（002958.SZ）外的其他证券的发行
主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形。青岛银保监局于2022年1月26日对青岛农村商业银行股份有限公司出具行政处罚
决定书。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。
5.11.2 本基金本报告期未投资股票，没有出现投资的前十名股票超出基金合同规定的
备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 -
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,153,195,880.61
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 8.87
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,153,195,871.74
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,630,897.80
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,630,897.80
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.84
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固
有资金
9,630,897.80 0.84% 9,535,571.24 0.83% 三年
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基金管理人高
级管理人员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金经理等人
员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股
东
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 9,630,897.80 0.84% 9,535,571.24 0.83% 三年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20220401-202
20630
1,143,550,28
7.86
- 0.00
1,143,550,28
7.86
99.16%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，由于持有人结构
比较集中，资金易呈现"大进大出"特点。在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管
理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能造成基金净值的波动，甚至可能引发基金的流动性风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会准予山西证券裕利债券型证券投资基金注册的文件；
2、中国证监会准予山西证券裕利债券型证券投资基金变更注册的文件；
3、山西证券裕利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同；
4、山西证券裕利定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议；
5、山西证券裕利定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书；
6、山西证券裕利定期开放债券型发起式证券投资基金产品资料概要；
7、基金管理人业务资格批件、营业执照；
8、基金托管人业务资格批件、营业执照；
9、报告期内本基金披露的各项公告；
10、中国证监会要求的其他文件。
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10.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者可以通过以下途径咨询相关事宜：
1、客服热线：95573
2、公司公募基金业务网站：http://publiclyfund.sxzq.com:8000
山西证券股份有限公司
2022年07月20日