联系方式

• 和讯基金频道合作热线
• 010-85657205
• 给我们提意见

易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 1页共 15页 
 
 
 
 
 
易方达裕鑫债券型证券投资基金 
2022年第 2季度报告 
2022年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：易方达基金管理有限公司 
基金托管人：招商银行股份有限公司 
报告送出日期：二〇二二年七月二十日
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 2 
§1


重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 18日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。



本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2


基金产品概况 
基金简称 易方达裕鑫债券 
基金主代码 003133 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2016年 9月 5日 
报告期末基金份额总额 1,320,872,132.59份 
投资目标 本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种
的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上，
力争实现基金资产的长期稳健增值。 
投资策略 1、本基金将密切关注宏观经济走势，综合考量各类
资产的市场容量等因素，确定资产的最优配置比例。
2、本基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配
置、期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管
理；本基金将选择具有较高投资价值的可转换债券
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 3 
进行投资；本基金投资资产支持证券将采取自上而
下和自下而上相结合的投资策略；本基金可选择投
资价值高的存托凭证进行投资；本基金将对资金面
进行综合分析的基础上，判断利差空间，通过杠杆
操作放大组合收益。3、本基金将适度参与股票资产
投资。本基金股票投资部分主要采取“自下而上”的
投资策略，精选优质企业进行投资。4、本基金将根
据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃
的国债期货合约进行交易,以对冲投资组合的系统
性风险。 
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+中债新综合指数收益
率（全价）×80%+金融机构人民币活期存款基准利
率（税后）×5% 
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币
市场基金。 
基金管理人 易方达基金管理有限公司 
基金托管人 招商银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简
称 
易方达裕鑫债券 A 易方达裕鑫债券 C 
下属分级基金的交易代
码 
003133 003134 
报告期末下属分级基金
的份额总额 
1,207,440,194.50份 113,431,938.09份 
§3


主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位：人民币元 
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 4 
主要财务指标 
报告期 
(2022年 4月 1日-2022年 6月 30日) 
易方达裕鑫债券 A 易方达裕鑫债券 C 
1.本期已实现收益 -39,330,623.06 -3,831,627.52 
2.本期利润 49,230,038.10 3,483,164.81 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0387 0.0306 
4.期末基金资产净值 1,726,614,354.16 162,284,833.21 
5.期末基金份额净值 1.4300 1.4307 
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。 
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
易方达裕鑫债券 A 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①－③ ②－④ 
过去三个
月 
3.29% 0.45% 1.23% 0.21% 2.06% 0.24% 
过去六个
月 
-3.03% 0.47% -0.97% 0.22% -2.06% 0.25% 
过去一年 0.79% 0.44% -0.58% 0.19% 1.37% 0.25% 
过去三年 32.78% 0.59% 6.16% 0.19% 26.62% 0.40% 
过去五年 45.55% 0.54% 10.57% 0.19% 34.98% 0.35% 
自基金合
同生效起
至今 
48.30% 0.50% 8.46% 0.18% 39.84% 0.32% 
易方达裕鑫债券 C 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①－③ ②－④ 
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 5 
② 率③ 率标准差
④ 
过去三个
月 
3.23% 0.45% 1.23% 0.21% 2.00% 0.24% 
过去六个
月 
-3.13% 0.47% -0.97% 0.22% -2.16% 0.25% 
过去一年 0.59% 0.44% -0.58% 0.19% 1.17% 0.25% 
过去三年 31.91% 0.59% 6.16% 0.19% 25.75% 0.40% 
过去五年 44.55% 0.54% 10.57% 0.19% 33.98% 0.35% 
自基金合
同生效起
至今 
47.03% 0.50% 8.46% 0.18% 38.57% 0.32% 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
易方达裕鑫债券型证券投资基金 
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 
（2016年 9月 5日至 2022年 6月 30日） 
易方达裕鑫债券 A 
 
易方达裕鑫债券 C 
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 6 
 
注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 48.30%，同期业
绩比较基准收益率为 8.46%；C类基金份额净值增长率为 47.03%，同期业绩比较基准
收益率为 8.46%。 
 
§4


管理人报告 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 
姓
名 
职务 
任本基金的基
金经理期限 
证券
从业
年限 
说明 
任职
日期 
离任
日期 
韩
阅
川 
本基金的基金经理、易方
达新利灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达新鑫灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、易方达新享灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、易方达
瑞景灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达瑞智灵活配置混
2019-
09-28 
- 11年 
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任嘉实基金管理有
限公司固定收益部研究员、
投资经理，易方达基金管理
有限公司基金经理助理。 
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 7 
合型证券投资基金的基
金经理、易方达瑞兴灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、易方达瑞
祥灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、易
方达新益灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达瑞选灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、易方达瑞祺
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、易方
达瑞信灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达瑞和灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、易方达鑫转添
利混合型证券投资基金
的基金经理、易方达鑫转
招利混合型证券投资基
金的基金经理、易方达瑞
川灵活配置混合型发起
式证券投资基金的基金
经理、易方达丰惠混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达瑞锦灵活配置
混合型发起式证券投资
基金的基金经理、易方达
瑞富灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达瑞通灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理、易方达瑞弘灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、多资产公
募投资部总经理助理 
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 8 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12次，其中 7次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，5次为不同基金经理管
理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。



4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 
债券市场方面，二季度长端利率呈现区间震荡走势。4月初开始，由于疫情的超
预期影响，市场对于经济的担忧开始升温，债市在前两个月整体处于震荡走牛态势。
在央行降准等宽松货币政策的环境下，资金利率持续低于政策利率，短端利率下行幅
度更大，曲线持续处于牛市陡峭化的形态。之后随着疫情好转，6月各地复工复产有
序展开，市场对经济悲观预期有所修复。叠加海外美联储加息带动美债大跌，债市做
多情绪逆转，收益率出现明显上行，抹平之前下行幅度。整个季度来看，10年期国债
和国开债收益率分别上行 3bp和 1bp。信用债则在“资产荒”的背景下出现了较强的配
置压力，整体走势强于利率债，全季度呈现不断下行并持续压缩信用利差的趋势。 
权益市场方面，二季度经历了一波“V”型反转。4 月份疫情的超预期发酵对经济
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 9 
预期构成较大的下行压力，市场风险偏好大幅收敛，呈现出指数级别的普跌。随着 5
月初国内疫情拐点初现，叠加资金面的超预期宽松，市场出现持续反弹，并持续至季
末。结构上，反弹主要以新能源、军工、汽车等成长风格方向为主，前期下跌幅度较
大的“双创”板块恢复幅度领先。而随着经济修复预期逐渐强化，部分顺周期的地产链、
消费等方向在季末逐步开始有所反弹。 
转债市场方面，走势与权益市场类似，市场在跌至 4月底之后开始出现趋势性反
弹。流动性的持续宽松也带来了转债整体估值与平价的“双击”， 转债指数也收复了
年内大部分的跌幅。结构上，中小盘转债标的在此轮反弹中更具备相对收益。 
操作上，在二季度初期市场持续下跌过程中，组合股票和转债逐步有所加仓，标
的主要选择前期下跌幅度较大的制造业方向，如新能源和汽车产业链等，行业集中度
偏离上较前期有比较明显提升，整体权益弹性处于相对较高水平。债券方面，组合维
持较高的杠杆水平，但久期处于中性偏低水平，整体仍按照票息策略的偏绝对收益操
作思路为主。 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.4300 元，本报告期份额净值增长
率为 3.29%，同期业绩比较基准收益率为 1.23%；C类基金份额净值为 1.4307元，本
报告期份额净值增长率为 3.23%，同期业绩比较基准收益率为 1.23%。 
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。 
§5


投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 
占基金总资产
的比例(%) 
1 权益投资 370,207,305.28 16.25 
 其中：股票 370,207,305.28 16.25 
2 固定收益投资 1,862,352,711.30 81.73 
 其中：债券 1,801,441,434.89 79.06 
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 10 
 资产支持证券 60,911,276.41 2.67 
3 贵金属投资 - - 
4 金融衍生品投资 - - 
5 买入返售金融资产 - - 
 
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 
- - 
6 银行存款和结算备付金合计 41,098,603.54 1.80 
7 其他资产 4,929,961.73 0.22 
8 合计 2,278,588,581.85 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值（元） 
占基金资产净
值比例（％） 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 
- 
 
- 
 
C 制造业 318,420,678.72 16.86 
D 
电力、热力、燃气及水生产和供应
业 
- - 
E 建筑业 - - 
F 批发和零售业 - - 
G 交通运输、仓储和邮政业 - - 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - 
J 金融业 20,860,004.00 1.10 
K 房地产业 - - 
L 租赁和商务服务业 30,926,622.56 1.64 
M 科学研究和技术服务业 - - 
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 11 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 - - 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 合计 370,207,305.28 19.60 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 
占基金资产
净值比例
（％） 
1 601012 隆基绿能 614,180 40,922,813.40 2.17 
2 601799 星宇股份 181,500 31,036,500.00 1.64 
3 002129 TCL中环 415,500 24,468,795.00 1.30 
4 300750 宁德时代 44,300 23,656,200.00 1.25 
5 603612 索通发展 602,795 22,212,995.75 1.18 
6 603606 东方电缆 277,100 21,225,860.00 1.12 
7 300059 东方财富 821,260 20,860,004.00 1.10 
8 603179 新泉股份 614,403 17,817,687.00 0.94 
9 605168 三人行 159,212 17,215,593.56 0.91 
10 603218 日月股份 658,400 16,723,360.00 0.89 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号 债券品种 公允价值(元) 
占基金资产
净值比例(％) 
1 国家债券 2,007,722.19 0.11 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 430,315,110.68 22.78 
 其中：政策性金融债 95,283,843.83 5.04 
4 企业债券 372,038,135.51 19.70 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 618,456,872.32 32.74 
7 可转债（可交换债） 378,623,594.19 20.04 
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 12 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 1,801,441,434.89 95.37 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 
占基金
资产净
值比例
（％） 
1 102100408 
21豫交运
MTN001 
700,000 72,198,690.41 3.82 
2 2028042 
20兴业银行永续
债 
600,000 64,689,050.96 3.42 
3 2028037 
20光大银行永续
债 
600,000 64,555,906.85 3.42 
4 2128049 
21建设银行二级
05 
600,000 61,312,711.23 3.25 
5 220206 22国开 06 600,000 60,021,320.55 3.18 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细 
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例（%） 
1 193638 铁建 025A 200,000 20,318,898.63 1.08 
2 189456 致远 09A3 100,000 10,281,841.10 0.54 
3 189455 致远 09A2 100,000 10,137,772.60 0.54 
4 179463 PR金街优 100,000 10,133,007.92 0.54 
5 193424 华能 28优 100,000 10,039,756.16 0.53 
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
本基金本报告期末未投资股指期货。 
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
本基金本报告期末未投资国债期货。 
5.11投资组合报告附注 
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 13 
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制日
前一年内曾受到国家外汇管理局福建省分局、中国人民银行、中国银行保险监督管理
委员会的处罚。中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管
理局北京外汇管理部、中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会
北京监管局的处罚。中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人
民银行、中国银行保险监督管理委员会的处罚。国家开发银行在报告编制日前一年内
曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。 
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体
外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
5.11.3其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 524,005.67 
2 应收证券清算款 3,771,258.16 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 634,697.90 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 4,929,961.73 
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 
占基金资产
净值比例(%) 
1 113044 大秦转债 38,137,611.34 2.02 
2 113011 光大转债 32,681,956.99 1.73 
3 113052 兴业转债 20,367,771.13 1.08 
4 127027 靖远转债 18,632,762.61 0.99 
5 110080 东湖转债 15,655,513.81 0.83 
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 14 
6 113025 明泰转债 14,461,500.66 0.77 
7 113626 伯特转债 10,332,001.45 0.55 
8 128037 岩土转债 9,861,210.02 0.52 
9 127045 牧原转债 9,587,654.78 0.51 
10 113017 吉视转债 8,953,763.26 0.47 
11 127018 本钢转债 8,885,142.12 0.47 
12 113537 文灿转债 8,729,308.05 0.46 
13 128111 中矿转债 8,423,516.12 0.45 
14 128130 景兴转债 8,419,611.58 0.45 
15 132018 G三峡 EB1 8,386,460.66 0.44 
16 110052 贵广转债 8,357,523.05 0.44 
17 127012 招路转债 8,224,465.13 0.44 
18 110079 杭银转债 7,965,455.69 0.42 
19 128023 亚太转债 7,748,901.80 0.41 
20 127030 盛虹转债 7,696,136.28 0.41 
21 110053 苏银转债 7,465,543.95 0.40 
22 123121 帝尔转债 7,247,605.39 0.38 
23 123071 天能转债 6,573,793.26 0.35 
24 123114 三角转债 6,151,616.50 0.33 
25 127038 国微转债 5,823,442.82 0.31 
26 113585 寿仙转债 5,683,093.52 0.30 
27 113620 傲农转债 5,679,172.86 0.30 
28 128044 岭南转债 5,599,483.49 0.30 
29 113618 美诺转债 5,570,927.52 0.29 
30 123120 隆华转债 5,547,096.47 0.29 
31 128035 大族转债 5,034,073.98 0.27 
32 110072 广汇转债 5,010,084.45 0.27 
33 127033 中装转 2 3,145,972.39 0.17 
34 113013 国君转债 1,876,611.35 0.10 
35 110073 国投转债 1,866,077.13 0.10 
36 127005 长证转债 1,835,603.38 0.10 
37 128144 利民转债 1,566,839.49 0.08 
38 123119 康泰转 2 1,511,307.53 0.08 
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
§6


开放式基金份额变动 
单位：份 
项目 易方达裕鑫债券A 易方达裕鑫债券C 
易方达裕鑫债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 15 
报告期期初基金份额总额 1,420,797,151.93 167,258,837.16 
报告期期间基金总申购份额 145,566,216.23 24,388,586.96 
减：报告期期间基金总赎回份额 358,923,173.66 78,215,486.03 
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列） 
- - 
报告期期末基金份额总额 1,207,440,194.50 113,431,938.09 
§7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 
§8


备查文件目录 
8.1备查文件目录 
1.中国证监会准予易方达裕鑫债券型证券投资基金注册的文件； 
2.《易方达裕鑫债券型证券投资基金基金合同》； 
3.《易方达裕鑫债券型证券投资基金托管协议》； 
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 
8.2存放地点 
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 
8.3查阅方式 
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 
 
 
易方达基金管理有限公司 
二〇二二年七月二十日