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泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 
2022年第2季度报告 
2022年06月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:泓德基金管理有限公司 
基金托管人:中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期:2022年07月19日 
 
 
 
 
 
 
 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 2页，共 12页 
§1


重要提示 
 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年07月18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。 
 
§2


基金产品概况 
 
基金简称 泓德泓信混合 
基金主代码 002801 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2016年06月01日 
报告期末基金份额总额 133,292,185.72份 
投资目标 
本基金在严格控制风险的前提下，通过股票与
债券等资产的合理配置，力争为投资者带来稳
健的投资回报。 
投资策略 
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法
进行大类资产配置，从宏观经济环境、国家政
策导向、产业转型与变革等多个角度，积极挖
掘新经济环境下的投资机遇，精选具有核心竞
争优势和持续成长能力的优质上市公司。对于
债券投资策略，本基金通过对宏观经济、货币
政策、财政政策、资金流动性等影响市场利率
的主要因素进行深入研究，结合新券发行情况，
综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采
取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积
极投资策略，把握债券市场投资机会，以获取
稳健的投资收益。同时，本基金将本着谨慎原
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则，从风险管理角度出发，适度参与股指期货、
国债期货投资。 
业绩比较基准 
沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数
收益率×50% 
风险收益特征 
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收
益的品种，其长期风险与收益特征低于股票型
基金，高于债券型基金、货币市场基金。 
基金管理人 泓德基金管理有限公司 
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 
 
§3


主要财务指标和基金净值表现 
 
3.1 主要财务指标 
单位：人民币元 
主要财务指标 报告期（2022年04月01日 - 2022年06月30日） 
1.本期已实现收益 667,460.22 
2.本期利润 24,887,133.49 
3.加权平均基金份额本期利润 0.1864 
4.期末基金资产净值 277,667,503.91 
5.期末基金份额净值 2.0831 
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。 
2、所列数据截止到2022年6月30日。 
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去
三个
月 
9.83% 1.51% 3.76% 0.71% 6.07% 0.80% 
过去
六个
-11.63% 1.54% -3.56% 0.72% -8.07% 0.82% 
 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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月 
过去
一年 
-13.31% 1.36% -4.67% 0.62% -8.64% 0.74% 
过去
三年 
100.68% 1.32% 16.95% 0.63% 83.73% 0.69% 
过去
五年 
107.27% 1.25% 26.83% 0.63% 80.44% 0.62% 
自基
金合
同生
效起
至今 
108.31% 1.14% 37.51% 0.59% 70.80% 0.55% 
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50% 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金
合同关于投资范围及投资限制规定。 
 
§4


管理人报告 
 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 
姓名 职务 任本基金的基 证 说明 
 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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金经理期限 券
从
业
年
限 
任职
日期 
离任
日期 
苏昌
景 
量化投资部总监，泓德泓
益量化混合、泓德量化精
选混合、泓德泓富混合、
泓德泓信混合、泓德优质
治理混合基金经理 
2021-
02-10 
- 
14
年 
硕士研究生，具有基金从
业资格，曾任本公司研究
部研究员，国都证券股份
有限公司研究所研究员、
资产管理总部总经理助
理、投资经理。 
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。 
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督
管理办法》的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 
报告期内，市场经过四月份的快速下跌之后形成估值与政策的双底，后续经过五、
六两个月的反弹，市场已经修复到了三月初的位置。展望三季度，疫后修复和稳增长政
策持续发力之下，经济最差的时刻或即将过去，基本面与企业盈利大概率将实现企稳回
升。同时，市场情绪和风险偏好也出现很大程度回升，中长期来看权益资产的配置仍属
 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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于正当时，但是短期我们仍需要关注一些扰动因素，后续疫情的不确定性、地产需求对
刺激弹性减弱以及海外经济衰退等一系列不确定因素仍将影响着A股市场的运行节奏。 
未来投资操作将继续保持均衡配置风格，保持行业和持股的适度分散。基于目前的
市场环境与未来发展趋势，我们重点关注 “稳增长”、“新半军”、“泛消费”、“资
源类”四条主线下的高质量成长型/价值型企业。我们致力于选出上述每个板块中能够
跑出超额收益的个股，对于本人来讲更具性价比的研究方式还是先从公司经营数据所体
现的alpha出发选出符合投资框架的标的，然后再对其现有的公司治理、商业模式和竞
争优势进行分析以佐证数据层面所体现出来的潜在逻辑。 
从组合管理的角度，我们一方面需要去评估不同市场阶段上述各板块基本面的方向
和清晰程度，另一方面则需要对各个板块选择出个股的性价比做出权衡。控制相对市场
的各种风险偏离的基础上，为投资者去创造长期稳定的超额收益，是本人管理产品的风
格定位和目标追求！ 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
截至报告期末泓德泓信混合基金份额净值为2.0831元，本报告期内，基金份额净值
增长率为9.83%，同期业绩比较基准收益率为3.76%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。 
 
§5


投资组合报告 
 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 
占基金总资产的比例
（%） 
1 权益投资 257,209,130.28 92.49 
 
其中：股票 257,209,130.28 92.49 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 10,028,041.10 3.61 
 
其中：债券 10,028,041.10 3.61 
 
资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中：买断式回购的买入
返售金融资产 
- - 
7 银行存款和结算备付金合 10,608,096.24 3.81 
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计 
8 其他资产 249,046.76 0.09 
9 合计 278,094,314.38 100.00 
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 1,332,303.44 0.48 
C 制造业 176,337,703.85 63.51 
D 
电力、热力、燃气及水生
产和供应业 
- - 
E 建筑业 - - 
F 批发和零售业 14,905.50 0.01 
G 交通运输、仓储和邮政业 5,733,237.60 2.06 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 
信息传输、软件和信息技
术服务业 
4,691,763.86 1.69 
J 金融业 34,526,173.17 12.43 
K 房地产业 15,534,018.00 5.59 
L 租赁和商务服务业 9,264.82 0.00 
M 科学研究和技术服务业 15,049,455.17 5.42 
N 
水利、环境和公共设施管
理业 
28,178.68 0.01 
O 
居民服务、修理和其他服
务业 
- - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 3,952,126.19 1.42 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 
合计 257,209,130.28 92.63 
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序
号 
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例（％） 
 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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1 600309 万华化学 127,100 12,327,429.00 4.44 
2 601012 隆基绿能 171,665 11,438,038.95 4.12 
3 300059 东方财富 439,920 11,173,968.00 4.02 
4 601100 恒立液压 171,300 10,572,636.00 3.81 
5 300750 宁德时代 19,000 10,146,000.00 3.65 
6 002142 宁波银行 271,957 9,738,780.17 3.51 
7 002311 海大集团 159,900 9,595,599.00 3.46 
8 002475 立讯精密 280,837 9,489,482.23 3.42 
9 603259 药明康德 89,420 9,298,785.80 3.35 
10 600036 招商银行 211,400 8,921,080.00 3.21 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号 债券品种 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例（％） 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 10,028,041.10 3.61 
 
其中：政策性金融债 10,028,041.10 3.61 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 - - 
7 可转债（可交换债） - - 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 10,028,041.10 3.61 
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序
号 
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例（％） 
1 220304 22进出04 100,000 10,028,041.10 3.61 
注：本基金本报告期末仅持有一只债券。 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未投资股指期货。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金本报告期末未投资股指期货。 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
本基金本报告期末未投资国债期货。 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未投资国债期货。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
本基金本报告期末未投资国债期货。 
5.11 投资组合报告附注



5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除22进出04（证券代码：220304）、宁波银
行（证券代码：002142）、立讯精密（证券代码：002475）外，其他证券的发行主体未
有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
2022年03月21日，22进出04（证券代码：220304）发行人中国进出口银行因中国进
出口银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在漏报不良贷款余额EAST
数据、漏报逾期90天以上贷款余额EAST数据、漏报贸易融资业务EAST数据、漏报贷款核
销业务EAST数据等违法违规行为被中国银行保险监督管理委员会罚款420万元。 
2021年07月13日，22进出04（证券代码：220304）发行人中国进出口银行因违规投
资企业股权、个别高管人员未经核准实际履职、监管数据漏报错报、违规向地方政府购
买服务提供融资、违规变相发放土地储备贷款被中国银行保险监督管理委员会罚没
7345.6万元。 
2022年05月27日，宁波银行（证券代码：002142）发行人宁波银行股份有限公司因
非标投资业务管理不审慎、理财业务管理不规范、主承销债券管控不到位、违规办理衍
生产品交易业务、信用证议付资金用于购买本行理财、违规办理委托贷款业务、非银融
资业务开展不规范、内控管理不到位、数据治理存在欠缺被中国银行保险监督管理委员
会宁波监管局罚款人民币290万元。 
2022年04月21日，宁波银行（证券代码：002142）发行人宁波银行股份有限公司因
薪酬管理不到位、关联交易管理不规范、绿色信贷政策执行不到位、授信管理不审慎、
 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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资金用途管控不严、贷款风险分类不准确、票据业务管控不严、非现场统计数据差错被
中国银行保险监督管理委员会宁波监管局罚款人民币270万元。 
2022年04月11日，宁波银行（证券代码：002142）发行人宁波银行股份有限公司因
代理保险销售不规范被中国银行保险监督管理委员会宁波监管局罚款人民币30万元。 
2022年04月11日，宁波银行（证券代码：002142）发行人宁波银行股份有限公司因
信贷资金违规流入房地产领域、违规向土地储备项目提供融资、非标投资业务资金支用
审核不到位、房地产贷款授信管理不到位被中国银行保险监督管理委员会宁波监管局罚
款人民币220万元。 
2021年12月29日，宁波银行（证券代码：002142）发行人宁波银行股份有限公司因
信用卡业务管理不到位被中国银行保险监督管理委员会宁波监管局罚款人民币30万元，
并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分。 
2021年07月30日，宁波银行（证券代码：002142）发行人宁波银行股份有限公司因
贷款被挪用于缴纳土地款或土地收储、开发贷款支用审核不严、房地产贷款放款和支用
环节审核不严、贷款资金违规流入房市、房地产贷款资金回流借款人、票据业务开展不
审慎被中国银行保险监督管理委员会宁波监管局罚款人民币275万元，并责令该行对相
关直接责任人给予纪律处分。 
2021年07月14日，宁波银行（证券代码：002142）发行人宁波银行股份有限公司因
违规为存款人多头开立银行结算账户、超过期限或未向中国人民银行报送账户开立、变
更、撤销等资料、占压财政存款、未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定报送
大额交易报告和可疑交易报告等被中国人民银行宁波市中心支行给予警告，并处罚款
286.2万元。 
2021年12月28日，立讯精密（证券代码：002475）发行人立讯精密工业股份有限公
司因披露《关于调整2018年股票期权激励计划行权数量及注销部分股票期权的公告》中
应注销的股票期权总数量、激励对象可行权的股票期权数量等数据不准确，在办理相关
期权注销及登记业务时出现错误被深圳证券交易所出具监管函。 
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。 
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 19,443.41 
2 应收证券清算款 229,440.58 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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5 应收申购款 162.77 
6 其他应收款 - 
7 其他 - 
8 合计 249,046.76 
 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。 
 
§6


开放式基金份额变动 
单位：份 
报告期期初基金份额总额 133,435,325.89 
报告期期间基金总申购份额 459,623.75 
减：报告期期间基金总赎回份额 602,763.92 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列） 
- 
报告期期末基金份额总额 133,292,185.72 
 
§7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
单位：份 
报告期期初管理人持有的本基金份额 8,556,780.69 
报告期期间买入/申购总份额 - 
报告期期间卖出/赎回总份额 - 
报告期期末管理人持有的本基金份额 8,556,780.69 
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 6.42 
 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 
 
§8


影响投资者决策的其他重要信息 
 
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 
无。 
 
§9


备查文件目录 
 
9.1 备查文件目录 
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金设立的
文件 



（2）《泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 



（3）《泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 



（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 



（5）泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 
9.2 存放地点 
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号 
9.3 查阅方式 
1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 



2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888 



3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com 



 
 
 
泓德基金管理有限公司 
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