国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
1
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十二日
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国泰招惠收益定期开放债券
基金主代码 005185
交易代码 005185
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 1月 24日
报告期末基金份额总额 47,549,705.81份
投资目标
本基金在追求安全、保持资产流动性以及严格控制风险的
基础上，通过积极主动的投资管理，力争为持有人提供较
长期稳定的投资回报。
投资策略
1、封闭期投资策略：1）资产配置策略；2）债券投资策
略；3）股票资产投资策略；4）存托凭证投资策略；5）
资产支持证券投资策略；6）中小企业私募债投资策略；7）
国债期货投资策略；8）权证投资策略。
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
3
2、开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组
合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资
品种。
业绩比较基准 中债综合指数收益率×80%+沪深 300指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险、预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于较低预期风
险和预期收益的产品。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
1.本期已实现收益 -872,280.75
2.本期利润 -3,009,142.23
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0633
4.期末基金资产净值 58,343,126.08
5.期末基金份额净值 1.2270
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
4
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.91% 0.38% -2.92% 0.30% -1.99% 0.08%
过去六个月 -0.93% 0.31% -2.13% 0.24% 1.20% 0.07%
过去一年 0.47% 0.29% -1.73% 0.23% 2.20% 0.06%
过去三年 11.28% 0.23% 5.19% 0.25% 6.09% -0.02%
自基金合同
生效起至今
22.70% 0.20% 7.46% 0.26% 15.24% -0.06%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2018年 1月 24日至 2022年 3月 31日)
注：本基金的合同生效日为2018年1月24日。本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比
例符合合同约定。
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
5
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
刘波
国泰信
用互利
债券、
国泰可
转债债
券、国
泰招惠
收益定
期开放
债券、
国泰金
龙债
券、国
泰鑫享
稳健 6
个月滚
动持有
债券的
基金经
理
2021-02-09 - 14年
硕士研究生。曾任职于太平
养老保险、长信基金、中欧
基金。2020年 5月加入国泰
基金，拟任基金经理。2020
年9月起任国泰信用互利债
券型证券投资基金和国泰
可转债债券型证券投资基
金的基金经理，2021 年 2
月起兼任国泰招惠收益定
期开放债券型证券投资基
金和国泰金龙债券证券投
资基金的基金经理，2021
年5月起兼任国泰鑫享稳健
6个月滚动持有债券型证券
投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
6
之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，海外地缘政治冲突升级，美元进入加息周期，能源和大宗商品价格上涨，国内
疫情多点散发，经济呈现一定下行压力。期间，强监管房地产政策明显缓和，货币政策维持
宽松，经济维稳政策诉求加强。市场方面，一季度资金面合理充裕，债券收益率窄幅震荡，
10年期国债收益率上升 1bp到 2.79%，3年期 AAA信用债收益率上升 17bp到 3.08%，3年
期AA信用债收益率下降5bp到3.61%，中证转债指数下跌8.36%，沪深300指数下跌14.53%，
市场风险偏好回落。
报告期内，本组合继续维持中高评级、中短久期债券投资策略，以期获得稳定的票息收
益。考虑到转债资产震荡调整后配置价值提升，本组合适当提高了转债资产配置比例，分散
配置了成长、消费、周期行业中正股基本面优良的平衡型转债资产，同时，分散配置了一定
比例股票资产，以期在未来获得较好的超额收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内的净值增长率为-4.91%，同期业绩比较基准收益率为-2.92%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段，国内疫情在未来的一段时间内可能出现缓和，美元加息周期持续，国内
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
7
政策以我为主，经济以稳为主，在全年 5.5%的经济增长目标下，后续政策维稳的力度可能
加码，全年看国内经济可能呈现弱复苏趋势，通胀维持在温和范围内，海外输入性通胀因素
值得警惕。市场方面，综合考虑经济弱复苏、通胀结构分化、债券供给加速、美元加息等因
素，预计债市将继续呈现窄幅震荡趋势，同时，信用尾部风险存在不确定性，综合来看，中
短期、中高评级信用债依然是高性价比债券资产。转债方面，考虑到当前资产配置环境有利
于权益，转债资产再次进入平衡型估值区间，配置价值明显提升，我们将在成长、消费、周
期行业均衡配置的基础上，重点把握 1-2年内通过正股基本面改善能实现促转股的优质平衡
型及偏股型转债品种的投资机会，并适当控制高价、高弹性转债品种仓位，以期获得相对稳
定的投资回报。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 5,914,544.78 7.17
其中：股票 5,914,544.78 7.17
2 固定收益投资 72,695,170.27 88.12
其中：债券 72,695,170.27 88.12
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,875,487.61 4.70
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
8
7 其他各项资产 6,203.33 0.01
8 合计 82,491,405.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 3,899,406.80 6.68
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 867,397.98 1.49
G 交通运输、仓储和邮政业 137,100.00 0.23
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 503,840.00 0.86
J 金融业 506,800.00 0.87
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,914,544.78 10.14
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002091 江苏国泰 88,691 867,397.98 1.49
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
9
2 601012 隆基股份 8,000 577,520.00 0.99
3 600519 贵州茅台 300 515,700.00 0.88
4 300059 东方财富 20,000 506,800.00 0.87
5 600406 国电南瑞 16,000 503,840.00 0.86
6 600885 宏发股份 10,000 472,300.00 0.81
7 000786 北新建材 14,000 424,340.00 0.73
8 600276 恒瑞医药 11,440 421,220.80 0.72
9 000858 五粮液 2,000 310,120.00 0.53
10 603501 韦尔股份 1,500 290,100.00 0.50
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 3,346,677.46 5.74
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 44,552,705.47 76.36
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 13,301,180.71 22.80
7 可转债（可交换债） 11,494,606.63 19.70
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 72,695,170.27 124.60
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 155289 19三峡 01 50,000 5,182,487.67 8.88
2 152500 20陆嘴 01 50,000 5,119,444.93 8.77
3 102103003
21鲁钢铁
MTN004
50,000 5,087,865.75 8.72
4 163108 20CHNE01 50,000 5,060,535.89 8.67
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
10
5 175807 GC华电 02 50,000 5,044,412.33 8.65
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名证券中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,203.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
11
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,203.33
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 127037 银轮转债 1,304,193.78 2.24
2 123115 捷捷转债 950,403.07 1.63
3 110081 闻泰转债 829,318.96 1.42
4 128136 立讯转债 674,371.89 1.16
5 113011 光大转债 645,694.52 1.11
6 128109 楚江转债 629,679.18 1.08
7 113046 金田转债 536,704.79 0.92
8 127018 本钢转债 460,015.78 0.79
9 113049 长汽转债 343,107.95 0.59
10 123122 富瀚转债 340,069.48 0.58
11 110063 鹰 19转债 339,165.04 0.58
12 118001 金博转债 244,832.33 0.42
13 113616 韦尔转债 85,709.69 0.15
14 113584 家悦转债 35,024.94 0.06
15 110076 华海转债 21,043.33 0.04
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 47,549,705.81
报告期期间基金总申购份额 -
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
12
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 47,549,705.81
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 11,282,722.51
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 11,282,722.51
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 23.73
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2022年 01月 01
日至 2022年 03月
31日
11,282,
722.51
- -
11,282,722.5
1
23.73%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、关于准予国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金注册的批复
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
13
2、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金基金合同
3、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
9.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉
昱大厦 16层-19层。
基金托管人住所。
9.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二二年四月二十二日
