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华宝可转债债券C(008817)

华宝可转债债券型证券投资基金2022年第一季度报告










华宝可转债债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告


2022年 3月 31日
































基金管理人:华宝基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2022年 4月 22日 华宝可转债债券 2022年第 1季度报告 第 2页 共 14页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 4月 20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2022年 01月 01日起至 03月 31日止。 §2 基金产品概况


基金简称


华宝可转债债券


基金主代码


240018 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2011年 4月 27日 报告期末基金份额总额


730,025,030.03份


投资目标


在控制风险和保持资产流动性的前提下,主要通过对可 转债的投资,力争为基金份额持有人创造稳定的当期收 益和长期回报。 投资策略 本基金采用自上而下的宏观投资策略,通过对国内外宏 观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况,以及 证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关法律法 规等因素的综合分析,在固定收益类资产和权益类资产 之间进行动态灵活配置。 本基金将采用定性与定量相结合的方法来构建可转债 投资组合,重点投资价值被市场低估、发债公司具有较 好发展潜力、基础股票具有较高上升预期的个券品种。 华宝可转债债券 2022年第 1季度报告 第 3页 共 14页


对于因可转债转股形成的股票、因所持股票所派发的权 证以及因投资分离交易可转债而产生的权证等资产,本 基金应在其可交易(即不受锁定期等任何交易限制)之 日起的三个月内卖出。该部分权益类资产的投资比例不 高于基金资产的 20%。 业绩比较基准


标普中国可转债指数收益率×70%+上证国债指数收益 率×30% 风险收益特征


本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低 于混合型基金和股票型基金,高于货币市场基金。本基 金重点配置可转债(含分离交易可转债),在债券型基金 中属于风险水平相对较高的投资产品。 基金管理人


华宝基金管理有限公司 基金托管人


招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


华宝可转债债券


华宝可转债债券 C


下属分级基金的交易代码


240018


008817


报告期末下属分级基金的份额总额


439,168,572.12份


290,856,457.91份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)


华宝可转债债券 华宝可转债债券 C 1.本期已实现收益


-28,840,714.94 -18,732,288.30 2.本期利润


-124,798,192.09 -86,381,566.37 3.加权平均基金份额本期利润


-0.2803 -0.2815 4.期末基金资产净值


674,769,138.99 444,436,081.10 5.期末基金份额净值


1.5365 1.5280 注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 华宝可转债债券 2022年第 1季度报告 第 4页 共 14页


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


华宝可转债债券


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 -15.28%


1.17%


-5.47%


0.62%


-9.81%


0.55%


过去六个月 -4.22%


1.06%


-0.49%


0.52%


-3.73%


0.54%


过去一年 18.24%


1.01%


8.34%


0.45%


9.90%


0.56%


过去三年 52.25%


0.89%


21.64%


0.46%


30.61%


0.43%


过去五年 61.13%


0.78%


36.80%


0.45%


24.33%


0.33%


自基金合同 生效起至今 53.65%


1.20%


46.73%


0.80%


6.92%


0.40%


华宝可转债债券 C


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 -15.34%


1.17%


-5.47%


0.62%


-9.87%


0.55%


过去六个月 -4.34%


1.06%


-0.49%


0.52%


-3.85%


0.54%


过去一年 17.94%


1.01%


8.34%


0.45%


9.60%


0.56%


过去三年 - - -


- - - 过去五年 - - -


- - - 自基金合同 生效起至今 31.19%


0.96%


14.10%


0.48%


17.09%


0.48%


注:(1)基金业绩基准:标普中国可转债指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%; (2)净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如 非交易日)。


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 华宝可转债债券 2022年第 1季度报告 第 5页 共 14页


率变动的比较 注:按照基金合同的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比 例符合基金合同的有关约定,截至 2011年 10月 27日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。


3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 说明


华宝可转债债券 2022年第 1季度报告 第 6页 共 14页


任职日期


离任日期


年限


李栋梁 本基金基 金经理、 混合资产 部副总经 理 2016-06-01 - 19年 硕士。曾在国联证券有限责任公司、华宝 信托有限责任公司和太平资产管理有限 公司从事固定收益的证券研究和投资管 理工作。2010年 10月加入华宝基金管理 有限公司,先后担任债券分析师、基金经 理助理、固定收益部副总经理等职务,现 任混合资产部副总经理。2011年 6月起 任华宝宝康债券投资基金基金经理,2014 年 10月起任华宝增强收益债券型证券投 资基金基金经理,2015年 10月至 2017 年 12月任华宝新机遇灵活配置混合型证 券投资基金(LOF)、华宝新价值灵活配置 混合型证券投资基金基金经理,2016年 4 月至 2019年 6月任华宝宝鑫纯债一年定 期开放债券型证券投资基金基金经理, 2016年 6月起任华宝可转债债券型证券 投资基金基金经理,2016年 9月至 2017 年 12月任华宝新活力灵活配置混合型证 券投资基金基金经理,2016年 12月至 2021年 3月任华宝新起点灵活配置混合 型证券投资基金基金经理,2017年 1月 至 2018年 6月任华宝新动力一年定期开 放灵活配置混合型证券投资基金基金经 理,2017年 2月起任华宝新飞跃灵活配 置混合型证券投资基金基金经理,2017 年 3月至 2018年 8月任华宝新优选一年 定期开放灵活配置混合型证券投资基金 基金经理,2017年 3月至 2018年 7月任 华宝新回报一年定期开放混合型证券投 资基金基金经理,2017年 6月至 2019年 3月任华宝新优享灵活配置混合型证券 投资基金基金经理,2021年 4月起任华 宝双债增强债券型证券投资基金基金经 理。 注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金 法》及其各项实施细则、《华宝可转债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、 监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的 华宝可转债债券 2022年第 1季度报告 第 7页 共 14页


基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评 价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定 和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股 票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结 果未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。


本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


1-2月经济数据超预期。工业增速大幅改善至 7.5%,从三驾马车看,出口高位回落、投资大 超预期,消费略超预期,其中价格因素贡献较大。1-2月出口增速 16.3%,贸易顺差创 2016年以 来新高;制造业投资增速大增 20.9%、三年平均增速回落至 4.4%。1-2月地产投资增速大幅回升 至 3.7%,商品房销售面积-10%,新开工、施工、竣工分别为-12%、2%、-10%。1月新增社融同比 多增 9816亿元,存量增速 10.5%;2月金融数据大幅低于预期,新增规模仅 1.19万亿,同比少增 5343亿;其中,居民中长贷和企业中长贷,同比分别少增 4572亿和 5948亿。


3月国内疫情发生频次有所增多叠加俄乌冲突升级,两大因素的扰动在 3月的 PMI数据中也 有体现,3月制造业和服务业 PMI受疫情冲击均回落至收缩区间,输入性通胀压力带动购进价格 指数明显上行。疫情影响下,制造业供需同步转弱。3月制造业 PMI较 2月回落 0.7百分点,从 PMI新订单和生产指数之间缺口来看,3月两者之差为-0.7%,供需同步走弱且需求更加低迷。3 月 30日国常会指出经济下行压力进一步加大,督促用好政府债扩大有效投资,切实提振一季度经 济。





10年期国债收益率 1月份下行,在 1月天量社融公布后持续上行,但 2月社融不及预期,市 华宝可转债债券 2022年第 1季度报告 第 8页 共 14页


场对降息预期再度加强,10年期国债收益率又快速回落。整体而言,一季度 10年期国债收益率 窄幅震荡。3月地产政策边际放松,金融委发声释放积极信号,国内疫情多地散发,美联储加息 落地且缩表或加速,多空因素交织带动债市震荡行情。一季度资金面相较于 2021年四季度末, R001/R007/DR007均值分别+0BP/-14BP/-7BP。国债期限利差(10-1Y)较 21年末走扩 10BP、10 年国开与 R007利差走扩 36BP、10年国开国债利差收窄 5BP。信用债整体的走势和利率债类似, 都经历了先下后上的过程,总体呈现震荡走势,地产行业信用状况继续堪忧。


一季度,在全球流动性紧缩预期、地缘政治冲突和疫情等多重因素影响下,全球主要市场指 数表现不佳。国内股票市场一季度持续下跌,国内宽信用、稳增长低于预期,海外货币政策收紧 超过预期,俄乌战争推升全球滞涨预期,国内疫情多点散发等导致国内股票市场持续下跌且没有 像样的反弹,其中成长股表现最差,消费次之,稳增长相关板块以及困境反转板块表现要好一些。 转债市场同样大幅下跌,其中高价、高估值的成长类转债下跌幅度最大,稳增长相关品种表现相 对较好,由于 2021年年底转债整体估值水平较高,部分品种出现戴维斯双杀,个别品种满足强制 赎回条件后持续大跌。


可转债基金适当调整了组合配置,降低了前期涨幅较多的成长类板块的配置,增加了周期行 业的配置,板块配置更加均衡,但是由于组合整体偏向成长类品种,转债基金一季度表现不佳。


4.5 报告期内基金的业绩表现


本报告期基金份额 A净值增长率为-15.28%,本报告期基金份额 C净值增长率为-15.34%;同期 业绩比较基准收益率为-5.47%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低 于五千万元的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


- -


其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


1,205,262,098.42 97.85 华宝可转债债券 2022年第 1季度报告 第 9页 共 14页





其中:债券


1,205,262,098.42 97.85











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


22,593,683.10 1.83 8 其他资产


3,900,343.58 0.32 9 合计


1,231,756,125.10 100.00 注:本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计” 等项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”(若有),“其他资产”中的“应收利 息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额(下同)。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有境内股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1


国家债券


40,397,095.89 3.61 2


央行票据


- - 3


金融债券


20,210,164.39 1.81


其中:政策性金融债


20,210,164.39 1.81 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 7


可转债(可交换债)


1,144,654,838.14 102.27 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


1,205,262,098.42 107.69 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


华宝可转债债券 2022年第 1季度报告 第 10页 共 14页


序号


债券代码


债券名称


数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)


1 110079 杭银转债 761,110 93,215,143.53 8.33 2 123107 温氏转债 450,556 57,807,816.08 5.17 3 019664 21国债 16 400,000 40,397,095.89 3.61 4 127049 希望转 2 304,599 39,221,919.73 3.50 5 123114 三角转债 250,840 36,748,726.61 3.28 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。


5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查, 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票投资。 华宝可转债债券 2022年第 1季度报告 第 11页 共 14页


5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


167,111.24 2


应收证券清算款


2,864,076.58 3


应收股利


- 4


应收利息


- 5


应收申购款


869,155.76 6


其他应收款


- 7 其他


- 8 合计


3,900,343.58 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1 110079 杭银转债 93,215,143.53 8.33 2 123107 温氏转债 57,807,816.08 5.17 3 123114 三角转债 36,748,726.61 3.28 4 113050 南银转债 35,816,749.04 3.20 5 127032 苏行转债 35,206,031.10 3.15 6 123099 普利转债 31,774,340.10 2.84 7 113619 世运转债 30,975,218.95 2.77 8 110081 闻泰转债 29,618,534.25 2.65 9 128023 亚太转债 26,655,271.80 2.38 10 110075 南航转债 26,057,961.31 2.33 11 128109 楚江转债 24,220,987.39 2.16 12 128133 奇正转债 23,386,195.47 2.09 13 127025 冀东转债 22,563,386.78 2.02 14 127015 希望转债 22,310,719.14 1.99 15 110043 无锡转债 21,410,138.05 1.91 16 128135 洽洽转债 20,984,385.15 1.87 17 110053 苏银转债 20,349,839.86 1.82 18 113621 彤程转债 19,692,735.07 1.76 19 128078 太极转债 18,852,195.95 1.68 20 123035 利德转债 18,673,127.05 1.67 21 127045 牧原转债 18,507,670.55 1.65 22 127040 国泰转债 18,034,391.61 1.61 23 123120 隆华转债 17,463,696.53 1.56 24 111000 起帆转债 17,116,573.68 1.53 25 127042 嘉美转债 16,067,629.85 1.44 26 127036 三花转债 16,061,042.92 1.44 27 128083 新北转债 15,764,730.77 1.41 28 128142 新乳转债 13,580,647.97 1.21 华宝可转债债券 2022年第 1季度报告 第 12页 共 14页


29 128121 宏川转债 13,137,686.69 1.17 30 113568 新春转债 12,947,393.58 1.16 31 110073 国投转债 12,252,942.30 1.09 32 113549 白电转债 11,859,027.40 1.06 33 127020 中金转债 11,670,356.16 1.04 34 118002 天合转债 11,663,189.04 1.04 35 110067 华安转债 11,036,740.51 0.99 36 123050 聚飞转债 10,907,748.49 0.97 37 127013 创维转债 10,666,345.21 0.95 38 113037 紫银转债 10,429,139.73 0.93 39 128140 润建转债 10,386,559.67 0.93 40 127012 招路转债 10,287,678.08 0.92 41 110064 建工转债 10,053,662.60 0.90 42 110061 川投转债 10,015,472.31 0.89 43 127005 长证转债 9,091,015.64 0.81 44 128136 立讯转债 8,513,045.95 0.76 45 127026 超声转债 8,476,588.94 0.76 46 113582 火炬转债 6,862,390.68 0.61 47 128144 利民转债 6,230,494.55 0.56 48 128119 龙大转债 6,149,117.01 0.55 49 128141 旺能转债 6,082,205.11 0.54 50 118000 嘉元转债 5,358,180.28 0.48 51 110048 福能转债 5,147,936.71 0.46 52 123060 苏试转债 5,008,721.02 0.45 53 113629 泉峰转债 4,896,954.79 0.44 54 110063 鹰 19转债 4,522,200.55 0.40 55 113047 旗滨转债 4,285,095.69 0.38 56 123085 万顺转 2 4,212,852.27 0.38 57 113616 韦尔转债 3,983,051.63 0.36 58 113626 伯特转债 3,859,029.59 0.34 59 123091 长海转债 3,596,105.75 0.32 60 113604 多伦转债 3,466,583.23 0.31 61 127035 濮耐转债 3,016,677.81 0.27 62 113623 凤 21转债 2,033,226.18 0.18 63 127041 弘亚转债 585,748.34 0.05 64 113504 艾华转债 416,651.58 0.04 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


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由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。 根据《企业会计准则第 22号—金融工具确认和计量》(财会〔2017〕7号)、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》(财会〔2017〕8号)、《企业会计准则第 24号—套期会计》(财会〔2017〕9 号)、《企业会计准则第 37号—金融工具列报》(财会〔2017〕14号)(以下简称“新金融工具相 关会计准则”)和《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》(财会〔2020〕22号) 等相关规定,自 2022年 1月 1日起,本公司旗下公开募集证券投资基金开始执行新金融工具相关 会计准则。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


华宝可转债债券


华宝可转债债券 C


报告期期初基金份额总额


410,606,801.83 295,123,077.11 报告期期间基金总申购份额


119,246,256.36 129,225,813.55 减:报告期期间基金总赎回份额


90,684,486.07 133,492,432.75 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


439,168,572.12 290,856,457.91 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。 §9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


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中国证监会批准基金设立的文件; 华宝可转债债券型证券投资基金基金合同; 华宝可转债债券型证券投资基金招募说明书; 华宝可转债债券型证券投资基金托管协议; 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告; 基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点


以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 9.3 查阅方式


投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各 种定期和临时公告。





华宝基金管理有限公司 2022年 4月 22日