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汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金
2022年第1季度报告
2022年03月31日
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年01月01日起至2022年03月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 汇丰晋信龙腾混合
基金主代码 540002
交易代码 540002 541002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年09月27日
报告期末基金份额总额 210,871,702.48份
投资目标
本基金通过精选受益于中国经济持续高速增长
而呈现出可持续竞争优势、未来良好成长性以
及持续盈利增长潜力的上市公司，追求超越基
准的投资回报和中长期稳定的资产增值。
投资策略
1. 适度调整的资产配置策略
本基金奉行"注重成长、精选个股、长期投资"
的投资理念和"自下而上"的股票精选策略。在
投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券的
风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基
金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分
配比例。
2. 以成长指标为核心的股票筛选策略
本基金在明确的成长性评估体系基础上，对初
选股票给予全面的成长性分析，成长性指标包
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括：主营业务收入增长率、主营业务利润增长
率、市盈率（P/E）、净资产收益率（ROE）等。
同时，再通过严格的基本面分析（CFROI（投资
现金回报率）指标为核心的财务分析和估值体
系、公司治理结构分析）和公司实地调研，最
终挑选出具有可持续竞争优势，未来有良好成
长性和盈利持续增长潜力的上市公司。
业绩比较基准
MSCI中国A股在岸指数*75%+一年期银行定期存
款利率(税后)*25%
注:2018年3月1日，MSCI中国A股指数更名为MS
CI中国A股在岸指数。
风险收益特征
本基金是一只混合型基金，其预期收益及风险
水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币
市场基金，属于中高风险收益特征的基金品种。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
注：自2015年8月7日起，本基金更名为"汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金"，基金简称
变更为"汇丰晋信龙腾混合"，基金股票投资比例不发生变更。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年01月01日 - 2022年03月31日）
1.本期已实现收益 -35,241,958.46
2.本期利润 -53,618,493.70
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2524
4.期末基金资产净值 328,962,851.74
5.期末基金份额净值 1.5600
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购
赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
-13.91% 1.13% -11.23% 1.10% -2.68% 0.03%
过去
六个
月
-15.32% 1.10% -9.85% 0.87% -5.47% 0.23%
过去
一年
-15.16% 1.29% -7.76% 0.83% -7.40% 0.46%
过去
三年
17.79% 1.50% 17.56% 0.97% 0.23% 0.53%
过去
五年
24.22% 1.37% 18.91% 0.94% 5.31% 0.43%
自基
金合
同生
效起
至今
520.43% 1.59% 135.62% 1.29% 384.81% 0.30%
注：
过去三个月指2022年1月1日-2022年3月31日
过去六个月指2021年10月1日-2022年3月31日
过去一年指2021年4月1日－2022年3月31日
过去三年指2019年4月1日－2022年3月31日
过去五年指2017年4月1日－2022年3月31日
自基金合同生效起至今指2006年9月27日－2022年3月31日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：
1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的60%-95%；除股
票以外的其他资产占基金资产的5%-40%，其中现金或到期日在一年期以内的国债的比例
合计不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓。截止2007年3月27日，本基金的各
项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.基金合同生效日（2006年9月27日）起至2015年3月31日，本基金的业绩比较基准为"75%
×富时中国A600成长指数收益率＋25%×1年期银行定期存款利率（税后）"。自2015年4
月1日起，本基金的业绩比较基准调整为 "75%×MSCI中国A股在岸指数＋25%×1年期银
行定期存款利率（税后）"。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含富时中国A600成长指数成份股在报告期产生的
股票红利收益。
4.2010年12月16日，新华富时600成长指数正式更名为富时中国A600成长指数。
5.2018年3月1日，MSCI中国A股指数正式更名为MSCI中国A股在岸指数。
6.自2015年8月7日起，本基金更名为"汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金"，基金简称变
更为"汇丰晋信龙腾混合"，基金股票投资比例不发生变更。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基 证 说明
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金经理期限 券
从
业
年
限
任职
日期
离任
日期
严瑾
本基金、汇丰晋信慧盈混
合型证券投资基金基金经
理
2018-
09-01
- 16
严瑾女士，法国瓦尔省土
伦大学经济管理学院硕
士、法国图卢兹一大经济
管理学院硕士。曾任上海
日月明集团投资有限公司
投资项目经理、富邦证券
有限公司上海代表处行业
研究员、汇丰晋信基金管
理有限公司研究员、高级
研究员、投资经理、QFII
（合格境外机构投资者）
投资咨询副总监、QFII（合
格境外机构投资者）投资
咨询总监、汇丰晋信大盘
股票型证券投资基金、汇
丰晋信2026生命周期证券
投资基金基金经理。现任
汇丰晋信龙腾混合型证券
投资基金、汇丰晋信慧盈
混合型证券投资基金基金
经理。
注：1.任职日期为本基金管理人公告严瑾女士担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合
法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券
投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分
析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报
告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。
报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋
信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资
组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
中国1-2月经济数据意外回暖，但3月以来全国多地疫情反弹再次压制了经济复苏。
3月制造业PMI仅49.5%，较2月回落0.9个百分点，且低于荣枯线。同时，央行一季度问
卷调查显示，一季度企业家宏观经济热度指数下降至35.7%，连续三个季度下降。与此
同时，倾向“更多储蓄”的居民比例上升至数据发布以来新高；综合看来，居民对未来
预期有所变化，储蓄意愿上升，而消费意愿下降。
近期受奥密克戎病毒影响，封控措施也将进一步加强。除了受疫情直接影响的消费
行业外，耐用消费品销售与中观行业数据也表现出显著压力。政策虽然有所放松，但对
于经济的实际支撑仍然需要等到疫情之后才会有实际的效果，因此预计二季度的经济数
据可能会面临较大的压力。
从最新一次国务院常务会议释放的信号来看，实行更为宽松的货币政策被寄予厚
望，去年末央行就表态货币工具要快出早出，稳定市场预期，但目前看来，去年年末的
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连续加息效果已经在边际弱化，LPR利率已经连续两月保持不变。此次国务院常务会议
强调要“适时灵活运用多种货币政策工具”、“加大稳健的货币政策实施力度”，之后，
央行已于4月15日发布公告宣布降准。在全年GDP增速5.5%的增长目标约束下，预计宏观
政策“稳增长”的力度将进一步加大，以对冲疫情对宏观经济可能的影响。
回顾本基金2022年一季度的操作，龙腾基金在大类资产上将权益仓位下调至低配。
海外缩表可能会给短期金融市场流动性带来更大的不确定性，而国内基金发行的持续低
迷与到期的赎回也可能会给二季度的股市流动性带来压力。同时，俄乌冲突或将抬升资
源品价格。高估值、成长板块受流动性及风险偏好的压制或更具持续性。行业配置关注
（1）受益于价格抬升的资源品：基本金属、能源、养殖；（2）“稳增长”驱动下持续
受益的低估值行业：银行、建筑。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为-13.91%，同期业绩比较基准收益率为-11.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 219,340,827.74 53.30
其中：股票 219,340,827.74 53.30
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 20,261,835.62 4.92
其中：债券 20,261,835.62 4.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 80,000,000.00 19.44
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
91,644,676.16 22.27
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8 其他资产 293,315.66 0.07
9 合计 411,540,655.18 100.00
5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 14,463,133.00 4.40
B 采矿业 50,303,932.00 15.29
C 制造业 84,747,027.74 25.76
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
2,741,880.00 0.83
E 建筑业 21,767,454.00 6.62
F 批发和零售业 3,701,880.00 1.13
G 交通运输、仓储和邮政业 655,259.00 0.20
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
3,318,711.00 1.01
J 金融业 34,538,507.00 10.50
K 房地产业 3,103,044.00 0.94
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 219,340,827.74 66.68
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 11,300 19,424,700.00 5.90
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2 600036 招商银行 298,800 13,983,840.00 4.25
3 601669 中国电建 1,207,400 8,801,946.00 2.68
4 600256 广汇能源 1,038,900 8,518,980.00 2.59
5 601899 紫金矿业 736,100 8,347,374.00 2.54
6 002100 天康生物 663,200 8,071,144.00 2.45
7 300498 温氏股份 347,300 7,657,965.00 2.33
8 000933 神火股份 513,900 7,210,017.00 2.19
9 002142 宁波银行 180,500 6,748,895.00 2.05
10 601857 中国石油 1,194,200 6,591,984.00 2.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,261,835.62 6.16
其中：政策性金融债 20,261,835.62 6.16
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,261,835.62 6.16
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 210407 21农发07 200,000 20,261,835.62 6.16
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 259,468.49
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 33,847.17
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 293,315.66
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
投资组合报告中，由于四舍五入原因，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在
尾差；由于小数点后保留位数限制原因，市值占净值比例可能显示为零。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 212,773,091.19
报告期期间基金总申购份额 3,270,644.07
减：报告期期间基金总赎回份额 5,172,032.78
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 210,871,702.48
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1)中国证监会批准汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金设立的文件
2)汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金基金合同
3)汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金招募说明书
4)汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金托管协议
5)汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6)基金管理人业务资格批件和营业执照
7)基金托管人业务资格批件和营业执照
8)报告期内汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9)中国证监会要求的其他文件
注：自2015年8月7日起，本基金更名为"汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金"，基金
简称变更为"汇丰晋信龙腾混合"，基金股票投资比例不发生变更。
9.2 存放地点
地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰
银行大楼17楼
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
2022年04月22日
