长安泓源纯债债券型证券投资基金
2022年第1季度报告
2022年03月31日
基金管理人:长安基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日
长安泓源纯债债券型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告
第
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目录
§1 重要提示
......................................................................................................................................................
3
§2 基金产品概况
..............................................................................................................................................
3
§3
主要财务指标和基金净值表现
.................................................................................................................
5
3.1主要财务指标
......................................................................................................................................
5
3.2
基金净值表现
......................................................................................................................................
6
§4 管理人报告
..................................................................................................................................................
8
4.1
基金经理（或基金经理小组）简介
.................................................................................................
8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
.....................................................................
9
4.3公平交易专项说明
.............................................................................................................................
9
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
.............................................................................................
9
4.5
报告期内基金的业绩表现
.................................................................................................................
9
4.6
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
.......................................................................
10
§5
投资组合报告
............................................................................................................................................
10
5.1报告期末基金资产组合情况
...........................................................................................................
10
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
...........................................................................................
10
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
..........................
11
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
...................................................................................
11
5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
..........................
11
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
..........
11
5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
......................
11
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
..........................
11
5.9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
...........................................................................
12
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
.........................................................................
12
5.11
投资组合报告附注
.........................................................................................................................
12
§6 开放式基金份额变动
................................................................................................................................
13
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
...........................................................................................
13
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
...........................................................................................
13
7.2
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
...........................................................................
13
§8 影响投资者决策的其他重要信息
...........................................................................................................
13
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
..............................................
13
8.2影响投资者决策的其他重要信息
...................................................................................................
13
§9 备查文件目录
............................................................................................................................................
13
9.1备查文件目录
....................................................................................................................................
13
9.2
存放地点
............................................................................................................................................
14
9.3
查阅方式
............................................................................................................................................
14
长安泓源纯债债券型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年04月21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书以及其更新和重要提示。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年01月01日起至2022年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长安泓源纯债债券
基金主代码 004897
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年05月10日
报告期末基金份额总额 184,876,186.81份
投资目标
在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管
理，追求超越业绩比较基准的投资回报和基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
1、久期策略
久期策略主要指根据对经济、政策和市场的分析，
确定债券组合的久期水平。
本基金将全面、深入研究影响利率变化的宏观因素，
如经济增长率、通货膨胀、国际收支等的变化，进
而判断经济政策的基调和走向，结合债券市场资金
供给结构、流动性充裕情况以及投资人避险情绪等
的变化，判断和预测未来利率的可能走势，确定并
调整投资组合的久期水平。当预期市场利率水平下
降时，提高组合久期，以增强投资组合收益；当预
期市场利率水平上升时，降低组合久期，以规避债
券市场下跌带来的风险。
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2、类属配置策略
类属配置策略即决定资金在不同类属债券间的配
置。
本基金将根据对经济周期和市场环境的把握，基于
对财政政策、货币政策的深入分析及对宏观经济发
展的持续跟踪，结合市场上主要的债券配置机构的
资金情况，并根据不同类型债券的风险来源、收益
率水平、利息支付方式、利息税务处理、附加选择
权价值、类属资产收益差异、市场偏好及流动性等
因素，在债券一级市场和二级市场，银行间市场和
交易所市场，银行存款、信用债券、利率债券等资
产类别之间进行类属配置，确定具有最优风险收益
特征的资产组合。
3、期限结构策略
期限结构策略指通过预测收益率曲线的形状和变化
趋势，对不同期限的债券进行合理配置。本基金将
分析同一类属债券的收益率曲线形态和期限结构变
动，在给定组合久期以及其他组合约束条件的情形
下，确定最优的期限结构。具体来看，可分为跟踪
收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子
弹策略、哑铃策略及梯形策略。
4、信用债券策略
信用债券收益率等于基准收益率加信用利差，信用
利差收益主要受两方面影响，一是该信用债券对应
信用水平的市场平均信用利差曲线走势；二是该信
用债券本身的信用变化。基于上述两方面因素，本
基金采用以下投资策略：
基于信用利差曲线变化的策略：一是分析经济周期
和相关市场变化对信用利差曲线的影响，二是分析
信用债券市场容量、结构、流动性等变化趋势对信
用利差曲线的影响，综合各种因素，分析信用利差
曲线整体及分行业走势，确定信用债券总的投资比
例及分行业的投资比例。
基于信用债券信用变化的策略：发行人信用发生变
化后，本基金将采用变化后的债券信用级别所对应
的信用利差曲线对信用债券定价。影响信用债券信
用风险的因素包括行业风险、公司风险、现金流风
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险、资产负债风险和其他风险等。
5、资产支持证券投资策略
本基金将通过分析市场利率、发行条款、资产池结
构及其资产池所处行业的景气变化、违约率、提前
偿还率等影响资产支持证券内在价值的相关要素，
并综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益
率利差分析和期权定价模型等方法，在严格控制风
险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择经
风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获
得长期稳定收益。
6、回购套利策略
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况以及回购
成本等因素的情况下，在风险可控及法律法规允许
的范围内，通过债券回购融入和滚动短期资金，投
资于收益率高于融资成本的债券等其他金融工具，
获得杠杆放大收益。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数的收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期风险和预期收益低于股
票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 长安基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长安泓源纯债债券A 长安泓源纯债债券C
下属分级基金的交易代码 004897 004898
报告期末下属分级基金的份额总
额
30,210,834.57份 154,665,352.24份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日)
长安泓源纯债债券A 长安泓源纯债债券C
1.本期已实现收益 285,285.08 1,446,945.12
2.本期利润 242,539.96 1,201,932.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.0114 0.0109
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4.期末基金资产净值 36,783,958.10 189,302,854.42
5.期末基金份额净值 1.2176 1.2240
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部
分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长安泓源纯债债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.07% 0.03% 0.09% 0.06% 0.98% -0.03%
过去
六个
月
2.04% 0.03% 0.69% 0.06% 1.35% -0.03%
过去
一年
5.13% 0.03% 1.99% 0.05% 3.14% -0.02%
自基
金合
同生
效起
至今
19.19% 0.14% 3.66% 0.07% 15.53% 0.07%
本基金整体业绩比较基准构成为：中国债券综合全价指数的收益率。
长安泓源纯债债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去 1.04% 0.03% 0.09% 0.06% 0.95% -0.03%
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三个
月
过去
六个
月
1.97% 0.03% 0.69% 0.06% 1.28% -0.03%
过去
一年
4.97% 0.03% 1.99% 0.05% 2.98% -0.02%
自基
金合
同生
效起
至今
18.73% 0.14% 3.66% 0.07% 15.07% 0.07%
本基金整体业绩比较基准构成为：中国债券综合全价指数的收益率。
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
1、本基金从 2019 年 05 月 10 日转型为长安泓源纯债债券型证券投资基金。图示日期为
2019 年 05 月 10 日至 2022 年 03 月 31 日止。
2、本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。本基金在建仓期结束后，各项资产
配置比例已符合基金合同有关投资比例的约定。
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1、本基金从 2019 年 05 月 10 日转型为长安泓源纯债债券型证券投资基金。图示日期为
2019 年 05 月 10 日至 2022 年 03 月 31 日止。
2、本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。本基金在建仓期结束后，各项资产
配置比例已符合基金合同有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
孟楠 本基金的基金经理
2019-
07-08
-
8
年
法律硕士。曾任东证融汇
证券资产管理有限公司
（原东北证券股份有限公
司上海分公司）投研助理、
投资经理助理及投资主办
等职。现任长安基金管理
有限公司固定收益部基金
经理。
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1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合
同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基
金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人树立价值投资理念，设置合理的组织架构和科学的投资决策体系，确
保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时，建立健全公司适用的投资对象备选库和
交易对手备选库，共享研究成果，在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下，保证
建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中采用公平交易模块，保证公平交
易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的报告
和审批程序，防范和控制异常交易。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年一季度债券市场先扬后抑。春节之前，在降息以及对经济基本面悲观预期推
动下，10年期国债活跃券收益率一度向下突破2.7%。春节之后，多重因素带动债市回调，
10年期国债活跃券收益率突破2.85%，一是1-2月金融、经济数据明显走强，基本面有见
底；二是地产政策边际不断放松，市场对稳增长预期信心增强。后随着3月中下旬海外
俄乌局势紧张和全球公共卫生事件再度发酵，市场避险情绪再度上升，利率有所下行。
信用利差方面，2022年一季度多数品种信用利差走阔，尤其是高等级长期限品种。
信用利差的走阔，主要是两个原因：一是债市进入调整，投资者调整组合久期，短期限
品种更受青睐；二是股债双杀后，资金被大量赎回带来的被动抛压。
整体来看，基于对市场的判断，本产品在一季度增配了短久期信用债，并降低组合
久期，减少市场调整带来的波动，整体收益尚可。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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截至报告期末长安泓源纯债债券A基金份额净值为1.2176元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为1.07%，同期业绩比较基准收益率为0.09%；截至报告期末长安泓源
纯债债券C基金份额净值为1.2240元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.04%，
同期业绩比较基准收益率为0.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 184,746,993.46 79.89
其中：债券 184,746,993.46 79.89
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 36,900,000.00 15.96
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
8,104,489.91 3.50
8 其他资产 1,494,214.01 0.65
9 合计 231,245,697.38 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 118,983,080.05 52.63
2 央行票据 - -
3 金融债券 28,368,870.02 12.55
其中：政策性金融债 28,368,870.02 12.55
4 企业债券 37,395,043.39 16.54
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 184,746,993.46 81.72
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019654 21国债06 310,000 31,695,707.95 14.02
2 019641 20国债11 250,000 25,460,198.63 11.26
3 019664 21国债16 230,000 23,228,330.14 10.27
4 018008 国开1802 196,750 20,577,387.14 9.10
5 019658 21国债10 170,000 17,230,571.23 7.62
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在
本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 报告期内本基金投资前十名股票中不存在超出合同规定备选股票库之外的情
况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 8,619.14
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,485,594.87
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,494,214.01
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期内本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
长安泓源纯债债券A 长安泓源纯债债券C
报告期期初基金份额总额 14,704,140.68 82,650,971.45
报告期期间基金总申购份额 20,727,836.47 115,558,106.13
减：报告期期间基金总赎回份额 5,221,142.58 43,543,725.34
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 30,210,834.57 154,665,352.24
总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未申购或赎回本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、长安泓源纯债债券型证券投资基金基金合同；
3、长安泓源纯债债券型证券投资基金托管协议；
4、长安泓源纯债债券型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
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6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点
上海市浦东芳甸路1088号紫竹大厦16楼
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9688
公司网址：www.changanfunds.com。
长安基金管理有限公司
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