南方金融主题灵活配置混合型证券投
资基金 2022年第 1季度报告
2022年 03月 31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2022年 4月 22日
南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方金融主题灵活配置混合
基金主代码 004702
交易代码 004702
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 8月 3日
报告期末基金份额总额 2,052,296,710.97份
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业
化研究分析及投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市
场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益
与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，
在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳
定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配
置风险监控，适时地做出相应的调整。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60％＋上证国债指数收益率×40%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于
股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
南方金融主题灵活配置混合
A
南方金融主题灵活配置混合
C
下属分级基金的交易代码 004702 013500
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报告期末下属分级基金的份
额总额
1,209,913,487.15份 842,383,223.82份
注：1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金
融”。
2、本基金从 2021年 9月 7日起新增 C类份额，C类份额自 2021年 9月 8日起存续。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日－2022年 3月 31日）
南方金融主题灵活配置混合
A
南方金融主题灵活配置混合
C
1.本期已实现收益 46,350,038.38 23,899,779.13
2.本期利润 -56,154,698.09 -44,170,088.22
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0517 -0.0624
4.期末基金资产净值 1,826,232,018.51 1,267,172,144.11
5.期末基金份额净值 1.509 1.504
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方金融主题灵活配置混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.46% 1.74% -8.51% 0.88% 6.05% 0.86%
过去六个月 4.07% 1.50% -7.26% 0.70% 11.33% 0.80%
过去一年 5.38% 1.34% -8.27% 0.68% 13.65% 0.66%
过去三年 50.15% 1.39% 11.99% 0.76% 38.16% 0.63%
自基金合同
生效起至今
50.90% 1.34% 18.76% 0.76% 32.14% 0.58%
南方金融主题灵活配置混合 C
阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
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长率① 长率标准差
②
准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 -2.59% 1.74% -8.51% 0.88% 5.92% 0.86%
过去六个月 3.72% 1.50% -7.26% 0.70% 10.98% 0.80%
自基金合同
生效起至今
-2.02% 1.47% -8.58% 0.68% 6.56% 0.79%
注：本基金从 2021年 9月 7日起新增 C类份额，C类份额自 2021年 9月 8日起存续。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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注：1、本基金从 2021年 9月 7日起新增 C类份额，C类份额自 2021年 9月 8日起存续。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄春逢
本基金
基金经
理
2017年 8
月 18日
- 10年
上海交通大学金融学硕士，具有基金从
业资格。2011年 7月至 2014年 12月，
任职于国泰君安研究所，担任银行业分
析师；2015年 1月加入南方基金研究部，
任金融行业高级研究员；2015年 4月 16
日至 2015年 12月 30日，任南方避险、
南方保本基金经理助理；2015年 4月 22
日至 2015年 12月 30日，任南方利淘基
金经理助理；2015年 5月 22日至 2015
年 12月 30日，任南方利鑫的基金经理
助理；2015年 6月 8日至 2015年 12月
30日，任南方丰合的基金经理助理；2020
年 5月 15日至 2021年 5月 14日，任南
方顺康混合基金经理；2015年 12月 30
日至今，任南方成份基金经理；2017年
7月 15日至今，任南方平衡配置基金经
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理；2017年 8月 18日至今，任南方金融
混合基金经理；2019年 1月 25日至今，
任南方益和混合基金经理；2020年 5月
15日至今，任南方安养混合基金经理；
2020年 7月 24日至今，任南方高股息股
票基金经理；2021年 1月 12日至今，任
南方宝升混合基金经理。
金岚枫
本基金
基金经
理
2021年 5
月 21日
- 6年
南京大学会计学博士，具有基金从业资
格。曾就职于招商银行杭州分行、汇添
富基金，历任对公客户经理、行业分析
师。2018年 2月加入南方基金，任权益
研究部金融行业研究员、总量组组长；
2021年 5月 21日至今，任南方金融混合
基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运
作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合
符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%
的交易次数为 2 次，是由于投资组合的投资策略需要以及接受投资者申赎后被动增减仓位
所致。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
基于对宏观经济走势、政策推出和实施的节奏、海外市场重要事项变化等方面的综合
考虑，本产品从 2021年四季度开始加大对地产板块的配置，并基于该板块自身的特征在彼
时就明确了“波动较大、博弈性较强”的基本判断，但即便如此，今年 3 月份地产板块的
深 V形走势也是超出我们预期的；相比较去年 11月份类似的深 V是由于大型地产企业的信
用风险发酵造成的、依旧有基本面可循，今年3月的深V走势类似但在原因层面的境外恶意
做空、市场流动性危机传染等因素更加难以琢磨和跟踪，对组合运作的影响更大，尤其是
在心理层面。
面临这样的考验，本组合在一季度依然基于与去年 Q4基本相同的对整体经济环境的判
断维持金融地产中主要行业的占比不变，仅根据主要标的明显的性价比差异做了小幅调整，
在局部板块的深 V 走势中并未盲目杀跌也未盲目追涨；同时也遵循市场风格的变化，进一
步在各个板块内部做一定微调，寻求更大的预期收益率。截至目前本组合依旧基于之前就
已明确的稳增长宽信用的宏观经济主线和经济向纵深化发展过程中有创新能力与进取精神
的优质中小主体将更加被认可这两条基本逻辑进行配置。
展望二季度，当下我们认为与之前的判断相比，略微存在差异的是经济触底反弹的节
奏，最关键的部门就是地产，同时在短期叠加了疫情的冲击；但从股票投资来看，这些外
部变量的变化为本基金主要板块的预期收益的空间和延续时间做了增厚，我们将在二季度
紧密跟踪与积极把握。如果后续经济趋势明确向好，则本产品配置的重点将从经济的前周
期品种逐步向后周期品种转移，这也符合去年四季度就确定的对今年全年经济节奏的展望
及相应的板块配置计划，而在具体标的上，除了积极把握主要行业的趋势性机会，中长期
布局方面我们将依旧重点选择那些业务方向明确、思路清晰、气质清新、脚踏实地、致力
于为社会和消费者增加福利的公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金A份额净值为1.509元，报告期内，份额净值增长率为-2.46%，
同期业绩基准增长率为-8.51%；本基金C份额净值为1.504元，报告期内，份额净值增长率
为-2.59%，同期业绩基准增长率为-8.51%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,778,221,083.68 88.76
其中：股票 2,778,221,083.68 88.76
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 251,235,182.28 8.03
8 其他资产 100,700,884.54 3.22
9 合计 3,130,157,150.50 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 29,818,307.76 0.96
C 制造业 461,302,778.72 14.91
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 15,276,795.00 0.49
F 批发和零售业 27,955,200.97 0.90
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,642,473.55 0.63
J 金融业 1,388,693,236.71 44.89
K 房地产业 823,654,499.82 26.63
L 租赁和商务服务业 11,856,240.00 0.38
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 21,551.15 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
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合计 2,778,221,083.68 89.81
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000001 平安银行 15,846,756 243,723,107.28 7.88
2 300033 同 花 顺 2,468,345 236,467,451.00 7.64
3 601155 新城控股 5,615,179 180,640,308.43 5.84
4 000656 金科股份 33,486,238 164,417,428.58 5.32
5 000002 万
科Ａ 8,192,419 156,884,823.85 5.07
6 601628 中国人寿 5,761,777 151,189,028.48 4.89
7 601456 国联证券 11,445,961 151,086,685.20 4.88
8 002948 青岛银行 34,767,921 138,028,646.37 4.46
9 601336 新华保险 3,855,682 136,221,245.06 4.40
10 000935 四川双马 6,198,041 125,510,330.25 4.06
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披
露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除平安银行（证券代码 000001）、青岛银行（证券代
码 002948）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
1、平安银行（证券代码 000001）
处罚时间：2022年 3月 21日 处罚理由：一、不良贷款余额 EAST数据存在偏差；二、
逾期 90天以上贷款余额 EAST数据存在偏差；三、漏报贸易融资业务 EAST数据等
处罚结
果： 罚款 400万元
平安银行 2021年 6月 8日公告称，因利用来源于本行授信的固定资产贷款和黄金租赁
融资的资金发放委托贷款，用于承接处置本行其他贷款风险;固定资产授信严重不审慎，贷
款用途审查监控不到位等原因，中国银行保险监督管理委员会云南监管局对公司罚款人民
币 210万元。
2、青岛银行（证券代码 002948）
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青岛银行 2021年 12月 11日公告称，因未按规定履行反洗钱内控制度和组织机构建设
义务、未按规定履行客户身份识别义务等原因，中国人民银行青岛市中心支行对公司责令
限期改正，处罚款 40万元。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2
声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,157,469.08
2 应收证券清算款 98,675,649.98
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 867,765.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 100,700,884.54
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
南方金融主题灵活配置混合
A
南方金融主题灵活配置混合
C
报告期期初基金份额总额 858,522,078.56 436,761,481.99
报告期期间基金总申购份额 474,858,766.35 544,727,093.05
减：报告期期间基金总赎回
份额
123,467,357.76 139,105,351.22
报告期期间基金拆分变动份 - -
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额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 1,209,913,487.15 842,383,223.82
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 12,832,851.16
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 12,832,851.16
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.63
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
2、《南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
3、南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2022年 1季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
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9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
