华富成长趋势混合型证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 22日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 04月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华富成长趋势混合
基金主代码
410003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年 3月 19日
报告期末基金份额总额
685,154,981.82份
投资目标
精选符合中国经济增长新趋势、能持续为股东创造价值的公司，采取
适度主动资产配置和积极主动精选证券的投资策略，在风险限度内，
力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金以股票品种为主要投资标的。在行业及股票选择方面，本基金
“自下而上”地以可持续增值企业为目标进行三次股票筛选来寻找价
值被低估的优势企业，结合“自上而下”精选最优行业，动态寻找优
势企业与景气行业的最佳结合，构建投资组合，以追求基金资产的中
长期稳定增值。
业绩比较基准
80%×标普中国 A股 300指数＋20%×中证全债指数
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和
货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人
华富基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
1.本期已实现收益
4,462,758.12
2.本期利润
-269,952,298.55
3.加权平均基金份额本期利润
-0.3810
4.期末基金资产净值
1,197,606,564.24
5.期末基金份额净值
1.7479
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -17.86% 1.66% -11.51%
1.18% -6.35% 0.48%
过去六个月 -14.29% 1.43% -9.85%
0.94% -4.44% 0.49%
过去一年 1.10% 1.44% -10.13%
0.91% 11.23% 0.53%
过去三年 90.77% 1.61% 14.75%
1.01% 76.02% 0.60%
过去五年 100.94% 1.60% 29.84%
0.98% 71.10% 0.62%
自基金合同
生效起至今
141.51% 1.76% 92.67%
1.33% 48.84% 0.43%
注：本基金业绩比较基准收益率＝80%×标普中国 A股 300指数＋20%×中证全债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、根据《华富成长趋势混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：
股票 60%～95%，债券资产的配置比例为 0-35%，权证的配置比例为 0-3%，现金或者到期日在 1年
以内的政府债券的配置比例不低于基金资产净值的 5%，本基金建仓期为 2007年 3月 19日至 9月
19日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富成
长趋势混合型证券投资基金基金合同》的规定。
2、本基金自 2015 年 9 月 30 日起，将基金业绩比较基准由“80%×中信标普 300 指数＋20%
×中信标普全债指数”变更为“80%×中信标普 300 指数＋20%×中证全债指数”。本基金自 2015
年 11月 24日起，将基金业绩比较基准由“80%×中信标普 300指数＋20%×中证全债指数”变更
为“80%×标普中国 A股 300指数＋20%×中证全债指数”。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
陈启明
本基金基
金经理、
公司公募
投资决策
委员会委
员、公司
总经理助
2017年 3月 14
日
- 十六年
复旦大学会计学硕士，本科学历。历任日
盛嘉富证券上海代表处研究员、群益证券
上海代表处研究员、中银国际证券产品经
理。2010年 2月加入华富基金管理有限
公司，曾任行业研究员、研究发展部副总
监自 2014年 9月 26日起任华富价值增长
灵活配置混合型证券投资基金基金经理，
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理、权益
投资部总
监
自 2017年 3月 14日起任华富成长趋势混
合型证券投资基金基金经理，自 2017年
5月 8日起任华富产业升级灵活配置混合
型证券投资基金基金经理，自 2019年 1
月 25日起任华富天鑫灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，自 2020年 6月 18
日起任华富成长企业精选股票型证券投
资基金基金经理，自 2022年 1月 13日起
任华富卓越成长一年持有期混合型证券
投资基金基金经理，自 2022年 3月 25
日起任华富匠心明选一年持有期混合型
证券投资基金基金经理，具有基金从业资
格。
注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；
首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
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同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观方面，2022年 1-2月，中国经济实现“开门红”，主要经济指标好于预期，稳增长政策
效果逐渐显现。但进入 3 月以来，俄乌冲突升级，多国对俄实施各种制裁，全球大宗商品价格
持续上涨，叠加国内疫情多点快速蔓延，中国经济运行面临的困难和挑战明显增多，经济景气程
度有所转弱。3月制造业 PMI为 49.5%，环比下降 0.7%，非制造业 PMI为 48.4%，环比下降 3.2%，
双双回落至荣枯线以下，主要受国内疫情爆发及俄乌冲突加剧大宗商品上涨影响。分项来看，需
求回落是制造业 PMI回落的主要因素，新订单指数、新出口订单指数分别回落至 48.8%、47.2%，
其中内需受损更为明显。供给方面，生产指数降至 49.5%，供需同步转弱，而供给的韧性相对较
强。价格方面，3月主要原材料购进价格指数、出厂价格指数分别升至 66.1%、56.7%，二者之差
扩大至 9.4%，反映企业原材料成本压力进一步加大。非制造业中，建筑业商务活动指数逆势升至
58.1%，但仍低于 2013-2021年同期均值，结合中观钢铁、水泥的产销数据来看，3月中旬建筑业
施工出现明显转强的信号，但随着本土疫情跨省市蔓延，这一趋势在 3月下旬逐步转弱。经济数
据来看，消费需求有一定程度的恢复，1-2月社会消费品零售总额累计增长 6.7%，在去年同期高
基数的基础上表现为环比增速的明显提升，超出市场预期。投资需求来看，1-2月全国固定资产
投资（不含农户）累计增长 12.2%，制造业、基建、房地产投资分别同比增长 20.9%、8.1%、3.7%，
表现均好于市场预期。出口需求有所走弱，1-2月中国出口（美元计价）同比增长 16.3%，较 12
月前值 20.9%有所下滑。
市场方面，国内市场一季度各大指数均有较大程度的回调，上证指数、沪深 300、创业板指
分别下跌 10.65%、14.53%、19.96%。行业表现方面，通胀主线和稳增长主线表现相对较好，成长
板块和消费板块回调相对较多，中信一级行业指数涨跌幅居前 5位的依次为煤炭、房地产、银行、
农林牧渔、建筑，涨跌幅分别为 23.43%、6.20%、1.92%、-0.71%、-1.33%。下跌方面，电子、国
防军工、汽车、家电、食品饮料跌幅居前，分别下跌 25.17%、23.48%、21.52%、20.29%、20.19%。
展望 2022年二季度，疫情反复对消费的压制作用预计将持续存在，但在动态清零的防控政策
下，预计影响将总体可控，同时在稳增长政策持续落地并显现效果的作用下，预计投资将保持稳
定恢复态势，出口增速预计将继续回落，整体看，内外部的不确定因素将对经济产生持续冲击，
但冲击力度预计趋缓。金融形势方面，国内逆周期政策持续发力，但 2月金融数据表现弱于市场
预期，且企业中长期贷款再次出现少增的情况，表明从货币到信用的传导还需要一定时间，预计
二季度流动性环境将维持稳健略宽，在政策维稳信号下市场情绪有望积极重建。操作方面，经过
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市场大幅调整，许多优质标的估值已回到历史中低分位区间，我们认为当前的黯淡时刻提供了较
好的左侧配置机会，本基金也将延续此前投资框架，赛道层面，重点关注中国经济转型期最具吸
引力的板块，包括高端制造、医药创新、国产替代、能源革命等相关行业；公司层面，坚持将可
持续成长作为研究重心，反复斟酌思考经营壁垒、商业模式所带来的成长速度和空间，同时考量
公司的估值性价比择机配置，以期在市场情绪回暖时获得较好的投资回报率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截止本期末，本基金份额净值为 1.7479元，累计份额净值为 2.1679元。报告期，本基金份
额净值增长率为-17.86%，同期业绩比较基准收益率为-11.51%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,136,464,521.69 89.70
其中：股票
1,136,464,521.69 89.70
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
60,107,874.34 4.74
其中：债券
60,107,874.34 4.74
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
70,104,825.25 5.53
8 其他资产
278,604.10 0.02
9 合计
1,266,955,825.38 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
738.90 0.00
B
采矿业
18,734.32 0.00
C
制造业
810,256,760.74 67.66
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
706.32 0.00
E
建筑业
23,902.28 0.00
F
批发和零售业
126,368,170.44 10.55
G
交通运输、仓储和邮政业
30,906.50 0.00
H
住宿和餐饮业
7,603.20 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务业
82,522,132.80 6.89
J
金融业
65,752,347.54 5.49
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
199,467.84 0.02
M
科学研究和技术服务业
51,045,074.02 4.26
N
水利、环境和公共设施管理业
20,385.82 0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
194,201.51 0.02
R
文化、体育和娱乐业
23,389.46 0.00
S
综合
- -
合计
1,136,464,521.69 94.89
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 300363 博腾股份 1,168,000 112,887,200.00 9.43
2 603986 兆易创新 668,000 94,208,040.00 7.87
3 002415 海康威视 2,188,000 89,708,000.00 7.49
4 603939 益丰药房 2,188,803 87,552,120.00 7.31
5 300274 阳光电源 588,000 63,068,880.00 5.27
6 002153 石基信息 2,888,073 57,472,652.70 4.80
7 000830 鲁西化工 3,180,000 56,985,600.00 4.76
8 300750 宁德时代 108,000 55,328,400.00 4.62
9 300763 锦浪科技 238,000 49,894,320.00 4.17
10 601012 隆基股份 688,000 49,666,720.00 4.15
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
60,107,874.34 5.02
其中：政策性金融债
60,107,874.34 5.02
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
60,107,874.34 5.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 2203665 22进出 665 400,000 39,897,348.31 3.33
2 108903 农发 2101 200,000 20,210,526.03 1.69
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
252,689.44
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
25,914.66
6
其他应收款
-
7 其他
-
8 合计
278,604.10
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
744,051,401.41
报告期期间基金总申购份额
63,323,646.78
减：报告期期间基金总赎回份额
122,220,066.37
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报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
685,154,981.82
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
5,787,463.10
报告期期间买入/申购总份
额
0.00
报告期期间卖出/赎回总份
额
0.00
报告期期末管理人持有的本
基金份额
5,787,463.10
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
0.84
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
产品特有风险
无
注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、华富成长趋势混合型证券投资基金基金合同
2、华富成长趋势混合型证券投资基金托管协议
3、华富成长趋势混合型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富成长趋势混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。
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2022年 4月 22日
