中信建投稳祥债券型证券投资基金
2022年第1季度报告
2022年03月31日
基金管 人理 : 信 基金管理 限公司中 建投 有
基金托管人: 业 份 限中国农 银行股 有 公司
报告送出日期:2022年04月22日
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§1 重要提示
本 料金管理 会及董事 所载资 不存在 载基 人的董事 保证 报告 虚假记 、 述误导性陈 或
大 ， 对 、 。并 其内容的真实性 确 性承担 别 连 任重 遗漏 准 性和完整 个 及 带责
本 ，基金托 人中国农业银行 公 基 合 定 于管 股份有限 司根据 金 同规 2022年4月20日
了本复核 中的财务 标报告 指 、净值 资组合报表现和投 告等内容，保证复核内容不存在
、 大 。虚 导 者重 遗漏假记载 误 性陈述或
基金管理 承 信用人 诺以诚实 、勤 尽 的 管理和运 基金资产勉 责 原则 用 ，但不保证基
一 。盈金 定 利
未来的 往 并不代表其 表现基金 过 业绩 。 有风险投资 ，投 者在作 策前应资 出投资决
本 。仔 金的招募说明细阅读 基 书
本 料未 计。中 审报告 财务资 经
本报告期自2022年1月1日起至3月31 。日止
§2 金基 产品概况
基金简称 中 建 祥信 投稳
基金主 码代 003978
基金运作方式 放契约型开 式
合 生基金 同 效日 2017年03月03日
末报告期 基 额总额金份 649,575,037.39份
资目标投
，制投资组 前提下 通过积在有效控 合风险的 极主动
，力 长 较的 争 超越业绩比 基准的投资管理 期内实现
。资投 回报
策略投资
本基 将 切 分析宏观 济运行状况和金金 密 跟踪 经 融市
势， 类行 而 决 资产配置及组合场运 趋 自上 下 定 属 久
， ，并依据内 信用评 掘价值被期 部 级系统 挖 低估的
。本 采 类的券种 基金 取 策 括标 的投资 略主要包 债券
、 、 、置策略 久期管理策 收 策略 回属配 略 益率曲线
大 、 。放 略 债券投资 略等 在谨慎投资购 策 信用 策 的
，力 。争 合 稳 值基础上 实现组 的 健增
较业绩比 基准 （ ）中 合财富 总 指数收债综 值 益率
收益特征风险
本 ， 较券型基金 属于 资 低基金为债 证券投 基金中的
，本基金的预期收益和 期 货币风险品种 预 风险高于
， 。市 基 低 合型基金 股票型基金场 金 于混 和
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基金管理人 信 金 理 公司中 建投基 管 有限
基金托管人 农业银行 份有限中国 股 公司
下属 类各 别基金 称的基金简 中信建投稳祥A 建中信 投稳祥C
属下 类各 别 的交易代码基金 003978 003979
末报告期 属下 类各 别 的份额基金
额总
635,962,667.94份 13,612,369.45份
§3 财务指标 基金净值表现主要 和
3.1 主 标要财务指
： 民 元单位 人 币
财务指标主要
报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日)
信建投中 稳祥A 建投稳祥中信 C
1.本 收益期已实现 6,932,270.77 91,003.70
2.本期利润 4,723,427.26 26,664.23
3. 权 本加 金 润平均基 份额 期利 0.0077 0.0031
4. 末 产净值期 基金资 649,543,639.19 13,895,171.55
5. 末期 基金份额 值净 1.0214 1.0208
：注 1、本 本 、 、 （现收益 基 期 收入 投资 益 其他收入 不含 变期已实 指 金 利息 收 公允价值
） ，本 本 本扣 相 用后的余额 期利 期已实现 益加上 值变动动损益 除 关费 润为 收 期公允价 。
2、 ，计所 绩指标不包括 认 基 费用 入费用后实际 益述基金业 持有人 购或交易 金的各项 收
。于所列 字水平要低 数
3.2 金 表现基 净值
3.2.1 长 较 较基金 额净值增 率及其 绩 收 率份 与同期业 比 基准 益 的比
中信建投稳祥A净 现值表
阶段
长净 增值
率①
长净值增
准差率标
②
较业绩比
益基准收
率③
较业绩比
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
去过
三个
月
0.77% 0.04% 0.77% 0.06% 0.00% -0.02%
过去
六个
月
2.17% 0.03% 2.00% 0.06% 0.17% -0.03%
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过去
一年
4.42% 0.03% 4.96% 0.05% -0.54% -0.02%
过去
三年
13.02% 0.05% 12.75% 0.07% 0.27% -0.02%
去过
五年
24.80% 0.05% 24.16% 0.07% 0.64% -0.02%
自基
金合
同生
效起
至今
25.46% 0.05% 24.28% 0.07% 1.18% -0.02%
信建投稳中 祥C净值表现
阶段
长净值增
率①
长值净 增
准率标 差
②
较业绩比
基准收益
率③
较业绩比
准收益基
率 准差标
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
0.69% 0.04% 0.77% 0.06% -0.08% -0.02%
去过
六个
月
2.01% 0.03% 2.00% 0.06% 0.01% -0.03%
过去
一年
4.12% 0.03% 4.96% 0.05% -0.84% -0.02%
过去
三年
12.12% 0.05% 12.75% 0.07% -0.63% -0.02%
过去
五年
23.21% 0.05% 24.16% 0.07% -0.95% -0.02%
自基
金合
同生
效起
今至
23.84% 0.05% 24.28% 0.07% -0.44% -0.02%
3.2.2 来 计 长 较同生效以 基金累 净 增 其与同 业 比 收益率自基金合 值 率变动及 期 绩 基准
较变 的比动
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§4 管理人报告
4.1 （ 小 ）或 理 简基金经理 基金经 组 介
名姓 职务
本任 基金的 经理期限基金 券证
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
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许健
本基金的
基金经理、
固定收益
行部 政负
责人
2017-03-22 - 5年
中国籍，1987年1月生，中
大 计 。财 硕士央 经 学统 学
曾 中 邮 团公司投任 国 政集
办、主 中信银行股份资 有
固 投 经限公司 定收益 资
。理 2016年12月加入中信
，建投 管理有限 司基金 公
本现任 收益部行公司固定
、 ，基金经理 担政负责人
任 投 型中信建 稳祥债券 证
、基金 中信建投稳券投资
一悦 定 券型发年 期开放债
、式 券 基金 中信起 证 投资
投桂企债债券型证建 券投
、 丰金 投资基 中信建 稳 63
个 期开放债券型证月定 券
资基金投 、中 建投中信 债3
-5 性金融债年政策 指数证
、 双投资基金 中信券 建投
利3个 债月持有期 券型证
、 双投资基金 中信建投券
、债 投资基鑫 券型证券 金
中 建 益信 投稳 90天滚动持
有中短债债券型证券投资
。金 理基 基金经
：注 1、 、 对 。基 理任职日期 离任 根据基金 理人 外 免日期填金经 日期 管 披露的任 写 首任
， 。金经理 任职日 金 日基 期为基 合同生效
2、 义 《 办 》 。的含 遵从行业协会 券 员资格 理 的 规定证券从业 证 业从业人 管 法 相关
4.2 对 本管理 报告期内 基金运 信 说人 作遵规守 情况的 明
本报 内告期 ，本基金管理人严 守格遵 《中华人 共和国 基金法民 证券投资 》、《公开
办券投资基金运 法募集证 作管理 》、《 办证 金销售机构监督管 法公开募集 券投资基 理 》、
《 基金管 公 公 易制度指 意见证券投资 理 司 平交 导 》、基金合同和 法其他有关 律法规，本
着 实诚 信用、勤勉尽责的原则 基金资产管理 ， 严格控 基础上在 制风险的 ，为 人基金持有
大 。本 ， ， 。谋求最 利益 内 整 规 没有损害基金持 人报告期 基金运作 体合法合 有 利益
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4.3 交易专 说公平 项 明
4.3.1 执公 易制度的 情况平交 行
本报告期内，本 执基 严金管理人 格 行《 券 资 管理公司公平交 度指导意证 投 基金 易制
见》，完善相 流程应制度及 ，通过 工等各种方式 务 控系统和人 在各业 环节严格 制交易公
执 ，未 。平 行 发现不同投资 合 非公平 易 情组 之间存在 交 的 况
4.3.2 常交易行 的专项说明异 为
本 未 本报告 基 异 交 为期内 发现 金存在 常 易行 。本报告期内，未 本出现 基金的交涉及
较少所公开 反向交易 边交易量超过 当易 竞价同日 成交 的单 该证券 日成交量5% 。的情况
4.4 期内基金的投资策 和报告 略 运作分析
2022 一年 季度， 来外 看从 围 ， 力 大等面临通 压 有所加美国 胀 ， 了同时俄 剧乌冲突加
通 局海内外 胀 面， 本国相比前几次在 通胀和经 基 面情 加息缩表美 滞后 济 况后加快 速度和
程进 。 来从国内 看，中 经 点央将稳 济作为重 ，货币政策、财政政策、地产政策等 台出 支
，经济持实体 3 力 大，月 于 现 期严重的 内疫情造成经济 同 年由 出 超预 国 下行压 加 时近几
， 也 较大 力。情 业政策造成居民 增速降低 费 面临 体组合在疫 和行 收入 消 比 的压 整 1月份
，于央行降息操 组 和受益 作增加 合的久期 杠杆 在2 ，后考虑到债券收益 于月 处 历史低位
同时宽 用 隔 率制约利 下行空间信 和 夜利 率 ，2月后逐 合 杠步降低组 久期和 杆，3月 疫上海
对 较大 力情发生后考虑 济造成比 下行压 经过到 经 的 同时利率 2-3月调 合适的配整已经到
， 。置点 增 久位 逐步 加组合的 期和杠杆
展望2022年全年， 一外围美 储 国内央 定 降 间联 加息制约 行 的 息空 ，但是在 内以我国
为主的货币政策下，货 易 难币政策 松 紧。二 度面临疫情清零季 政策， 较国内经济 临比面
大 力的压 ， 二 力 大度债券市整体 季 场压 不 。 半年下 ，如果疫情 制有所控 ， 出同时国内 台
一 信用支持实体经济 策系列宽 政 ， 一 力面临 定 行债券市场 上 压 ，但 虑到全年 济增是考 经
速在5%-5.5% ， ， ，之间 很 场 体 年 市场呈现区间震 局 债券收难超出市 预期 总 全 债券 荡格
震荡频 加快益 率和速度 ，整体 高频数据组合根据 、市场 情 侧预期等 况更偏左 操作。利率
。债和中高等级信用 依 重点投 的 券债 然是最为 资 债 品种
4.5 报告期内 金的业绩表现基
末截 中 稳至报告期 信建投 祥A基 额净值为金份 1.0214 ，本 ， 类元 报告 该 基金份期内
长净值增额 率为0.77%， 较业绩比 基 为同期 准收益率 0.77%； 末截至报告期 投中信建 稳祥
C 份基金 额净值为1.0208元，本报告期内， 类 长该 基金 额 为份 净值增 率 0.69%，同期 绩业
较基 益率为比 准收 0.77%。
4.6 报 期内基金持有人 资 预 说告 数或基金 产净值 警 明
本 本 未 二十金 报告期内 发生 个工作日 金份额 量不满基 连续 基 持有人数 200人或者基
资产净值低于金 5000 。情万元的 形
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§5 合投资组 报告
5.1 末期 基金资产组合情报告 况
序号 项目 额金 (元)
占 金 资 比例基 总 产的
（%）
1 权益投资 - -
：其中 股票 - -
2 基金投资 - -
3 益固定收 投资 631,826,858.72 94.53
：中 券其 债 631,826,858.72 94.53
支持证券资产 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生 投资品 - -
6 买 融资产入返售金 - -
：其 回购的买入中 买断式
返 资售金融 产
- -
7
款 付金合银行存 和结算备
计
27,032,440.72 4.04
8 其他资产 9,529,820.68 1.43
9 计合 668,389,120.12 100.00
5.2 末 类告 分 的股 投 组报 期 按行业 票 资 合
5.2.1 末 类告期 按行 分 的境内股票投报 业 资组合
。余无 额
5.2.2 末 类期 行 的港股通投资股 资组合报告 按 业分 票投
。无 额余
5.3 末 大小 十报告 价值占基 值比例 排序的 票期 按公允 金资产净 前 名股 投资明细
。无余额
5.4 末 类期 按债券品种分 的 券报告 债 投资组合
序号 债 品券 种 公 值允价 (元)
占基 资产净金
（％）值比例
1 国家债券 31,812,713.01 4.80
2 行央 票据 - -
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3 融 券金 债 249,896,980.28 37.67
：政策性金融债其中 126,109,775.35 19.01
4 企 券业债 175,438,393.65 26.44
5 企业短 融资券期 - -
6 中期票据 124,679,471.78 18.79
7 （ ）可转债 可交换债 - -
8 业存单同 49,999,300.00 7.54
9 其他 - -
10 计合 631,826,858.72 95.24
5.5 末 大小按 占 净值比例 排序的前 名 明细报告期 公允价值 基金资产 五 债券投资
序
号
债 代券 码 券名称债 （ ）数 张量 公允价值(元)
占 净基金资产
（％）值比例
1 112110146 21兴 银业 行CD146 500,000 49,999,300.00 7.54
2 190208 19 开国 08 400,000 41,751,189.04 6.29
3 200202 20国开02 400,000 40,551,693.15 6.11
4 018006 国开1702 320,000 33,243,660.28 5.01
5 019664 21国债16 315,000 31,812,713.01 4.80
5.6 末 大小 十期 按公允 值占基 值比例 排 资产支持证券报告 价 金资产净 序的前 名 投资明
细
。无余额
5.7 末 大小告 价值占基金资产净 比 前五名 金 投 细报 期 按公允 值 例 排序的 贵 属 资明
。无余额
5.8 末 大小 权告期 按公允价值 产 例 序 五名 证投资明细报 占基金资 净值比 排 的前
。额无余
5.9 末本报告期 金投资 货交易情基 的股指期 况说明
。无
5.10 末本报告期 基金投 债 情资的国 期货交易 况说明
5.10.1 本 国债期货投资政策期
对 本过 金面的 析通 基 面和资 分 ，对 势 判债 走 做出 断国 市场 ， 作为确定国债期以 货的
头寸 和 依方向 额度的 据。 长 长当 经济高速增中 期 ， 力浮通货 压 现膨胀 ，央行 策趋于政 紧
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缩时，本 金建立国 单进行套期保基 债期货空 值， 避以规 利率风险， 少 来减 带 的利率上升
亏损；反之， 长 落在经 增济 趋于回 ， 货膨胀 下通 率 降，甚 货紧缩出 时至通 现 ，本基金通
， 。过建立 多 取 高 益国债期货 单 以获 更 的收
5.10.2 末本报告期 基金投 国债期货 仓和损资的 持 益明细
。无
5.10.3 本期国债期 价货投资评
本 本 未 。基金 报告期 债投资国 期货
5.11 组 注投资 合报告附
5.11.1 ， 一 门报告期内 除兴业 行 公司在 告 制 年内曾受 监管部 的银 股份有限 报 编 日前 到
，未 本 十 门处罚 发 资 证 中 证券的发行主体 被监管部 案调现 基金投 的前 名 券 其他 出现 立
， 一 、 。查 编制日前 公开谴责 处罚或在报告 年内受到 的情形
本基 策 相关法律法规金投资决 程序符合 、基金 同 度的要合 及公司制 求，不 在存 损害
。基金份额 有人利益的行为持
5.11.2 十 未 。的 票 出 合同规定的备选 库基金投资 前 名股 超 基金 股票
5.11.3 其他资 构成产
序号 名称 额金 (元)
1 存出保证金 12,914.29
2 收证券清算款应 499,589.04
3 利应收股 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 9,017,317.35
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 计合 9,529,820.68
5.11.4 末告 处于转 期 可 债券明细报 期 持有的 股 的 转换
。余额无
5.11.5 末 十报告期 前 名 在 限 况 明股票中存 流通受 情 的说
。无余额
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5.11.6 投资组 告附注的 他文字合报 其 描述部分
， 计 。由于四舍 因 分项之和与 间 尾五入的原 合 项之 可能存在 差
§6 基金份额变动开放式
：单位 份
中 祥信建投稳 A 中信 投 祥建 稳 C
期期初基金 额总额报告 份 639,641,429.15 1,536,641.14
报告期期间 购基金总申 份额 52,667,178.63 30,692,247.30
：报 期期 金总赎回份额减 告 间基 56,345,939.84 18,616,518.99
报 间基金拆 变动份告期期 分 额
（ 少以份额减 “-” ）填列
- -
末报 份额总额告期期 基金 635,962,667.94 13,612,369.45
§7 本基金 运 金 情况管理人 用固有资 投资 基金
7.1 本基金管理人持 基 动情况有 金份额变
本 ， 未 本 。告 内 管理人 持 基金份额报 期 基金 有
7.2 本基金管 固 投 基 易明细理人运用 有资金 资 金交
本 ， 未 本 。报告期内 管理人 运 固有资 金基金 用 金投资 基
§8 影响投 的其他重要信资者决策 息
8.1 一期 者 份额比例达到或超报告 内单 投资 持有基金 过20%的情况
投
资
者
类
别
报 期 持 金份额变 情况告 内 有基 化 末报告期 持有基金情况
序
号
基持有 金
份 例额比
达到或者
超过20%的
间区间时
期 份额初 申购份额 回份额赎 持有份额 额占比份
机
构
1
20220101-
20220331
549,999,000.00 - 0.00 549,999,000.00 84.6706%
产 风品特有 险
本 一报 在单 投资者持有基 份 到或者 过 金 额基金在 告期内存 金 额比例达 超 基 总份 20% ，的情形
市场流动性不足在 的情况下，如 者 额 或集中赎回遇投资 巨 赎回 ，基金 人可能无 以合理管理 法 的价
， 对 一 ， 。时变现基 可能 基金净值 的 可 金的流动性风险格及 金资产 有 产生 定 影响 甚至 能引发基
8.2 影 投 的其他 要 息响 资者决策 重 信
本 ， 。期内 无影 投资者决策的其 息报告 响 他重要信
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§9 件 录备查文 目
9.1 文件目录备查
1、 ；中国证 准予基金 册的文监会 注 件
2、《 》；投稳祥债 投资基金基金中信建 券型证券 合同
3、《 议》；信 债 投资基金托管协中 建投稳祥 券型证券
4、 ；法 意律 见书
5、 、 执 ；管理人 务 格 营业 照基金 业 资 批件
6、 、 执 。基 托管人业务资格 照金 批件 营业
9.2 点存放地
、 。金 人 基金托管人处基 管理
9.3 方式查阅
，也 本 。投资 可以在 免费查阅 购买复印件者 营业时间 可按工 费
中 基 限信建投 金管理有 公司
2022年04月22日
