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中邮纯债恒利A(002276)

中邮纯债恒利债券型证券投资基金2022年第一季度报告




中邮纯债恒利债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 2022年 3月 31日 基金管理人:中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2022年 4月 22日 中邮纯债恒利债券 2022年第 1季度报告 第 2 页 共 15 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 4月 21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 1月 1日起至 2022年 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中邮纯债恒利债券 交易代码 002276 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 4月 13日 报告期末基金份额总额 339,953,953.62份 投资目标 在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,通 过积极主动的资产管理,为投资者提供稳健持续 增长的投资收益。 投资策略 本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基 础上,通过自上而下的宏观分析和自下而上的个 券研究,使用主动管理、数量投资和组合投资的 投资手段,追求基金资产长期稳健的增值。 1、资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济 形势发展和变动趋势,基于对财政政策、货币政 策和债券市场的综合研判,在遵守有关投资限制 规定的前提下,灵活运用投资策略,配置基金资 产,力争在保障基金资产流动性和本金安全的前 提下实现投资组合收益的最大化。 2、固定收益品种投资策略 3、国债期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值 为主要目的,遵循有效管理原则经充分论证后适 度运用国债期货。 4、权证投资策略 本基金不直接从二级市场买入权证,但可持有因 中邮纯债恒利债券 2022年第 1季度报告 第 3 页 共 15 页


持股票派发的权证或因参与可分离交易可转债 而产生的权证。本基金管理人将以价值分析为基 础,在采用权证定价模型分析其合理定价的基础 上,结合权证的正股价格变动、溢价率、隐含波 动率等指标选择权证的卖出时机。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准:中国债券综合财富指数 风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高 于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基 金,属于证券投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中邮纯债恒利债券 A 中邮纯债恒利债券 C 下属分级基金的交易代码 002276 002277 报告期末下属分级基金的份额总额 189,616,276.38份 150,337,677.24份


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2022年 1月 1日 - 2022年 3月 31日 ) 中邮纯债恒利债券 A 中邮纯债恒利债券 C 1.本期已实现收益 904,078.81 884,937.92 2.本期利润 -736,534.87 -1,067,622.64 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0042 -0.0056 4.期末基金资产净值 225,591,295.95 177,381,499.94 5.期末基金份额净值 1.190 1.180 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指 标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中邮纯债恒利债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.17% 0.11% 0.77% 0.06% -0.60% 0.05% 过去六个 月 2.23% 0.11% 2.00% 0.06% 0.23% 0.05% 中邮纯债恒利债券 2022年第 1季度报告 第 4 页 共 15 页


过去一年 11.32% 0.17% 4.96% 0.05% 6.36% 0.12% 过去三年 19.21% 0.13% 12.75% 0.07% 6.46% 0.06% 自基金合 同生效起 至今 32.17% 0.11% 24.06% 0.07% 8.11% 0.04% 中邮纯债恒利债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.08% 0.12% 0.77% 0.06% -0.69% 0.06% 过去六个 月 2.08% 0.11% 2.00% 0.06% 0.08% 0.05% 过去一年 11.01% 0.18% 4.96% 0.05% 6.05% 0.13% 过去三年 18.36% 0.13% 12.75% 0.07% 5.61% 0.06% 自基金合 同生效起 至今 30.86% 0.11% 24.06% 0.07% 6.80% 0.04%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 中邮纯债恒利债券 2022年第 1季度报告 第 6 页 共 15 页


注:按照基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期,建仓 期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 武志骁 基金经 理 2020 年 3 月 20日 - 8年 曾任中国华新投资有限公 司中央交易员、投资分析 员、中邮创业基金管理股份 有限公司投资经理、中邮沪 港深精选混合型证券投资 基金基金经理助理、中邮沪 港深精选混合型证券投资 基金、中邮稳健合赢债券型 证券投资基金、中邮增力债 中邮纯债恒利债券 2022年第 1季度报告 第 7 页 共 15 页


券型证券投资基金、中邮定 期开放债券型证券投资基 金、中邮纯债裕利三个月定 期开放债券型发起式证券 投资基金基金经理。现任中 邮纯债聚利债券型证券投 资基金、中邮现金驿站货币 市场基金、中邮货币市场基 金、中邮纯债恒利债券型证 券投资基金、中邮纯债丰利 债券型证券投资基金、中邮 沪港深精选混合型证券投 资基金、中邮淳享 66 个月 定期开放债券型证券投资 基金基金经理。 注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金 经理注册或变更等通知的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》 等相关法律法规及本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规 定和约定;交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相 关的信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登 记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程, 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系,加强 交易分配环节的内部控制,并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时,通 过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内,公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益 率差异进行了分析,并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下(1日内、3日、5日)同向交 易的样本,根据 95%置信区间下差价率的 T检验显著程度进行分析,未发现旗下投资组合之间存 在利益输送情况。 中邮纯债恒利债券 2022年第 1季度报告 第 8 页 共 15 页


4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2022年一季度新冠疫情有所反复,经济基本面下行压力进一步加大,市场在海外局势动荡和 通胀预期升温的影响下有所波动,债券市场遭受了一定程度的赎回冲击,中短端信用债调整幅度 较大,长端利率基本维持稳定。市场对后续稳增长宽货币政策的进一步加码仍保持较高期待,3 月后赎回冲击影响逐步消退后债券市场重回下行趋势。本基金以信用票息策略为主,配合小仓位 的转债增强组合收益,赎回冲击导致转债溢价率大幅下行过程中适当加仓,在保持组合流动性的 前提下取得了较好收益增厚。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末中邮纯债恒利债券 A基金份额净值为 1.190元,累计净值为 1.301元,本报 告期基金份额净值增长率为 0.17%;截至本报告期末中邮纯债恒利债券 C基金份额净值为 1.180 元,累计净值为 1.290元,本报告期基金份额净值增长率为 0.08%;同期业绩比较基准收益率为 0.77%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,900,463.19 0.60 其中:股票


2,900,463.19 0.60 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


476,985,104.22 97.93 其中:债券


476,985,104.22 97.93 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 中邮纯债恒利债券 2022年第 1季度报告 第 9 页 共 15 页


7 银行存款和结算备付金合计


1,913,484.30 0.39 8 其他资产


5,254,754.01 1.08 9 合计





487,053,805.72





100.00 注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与 合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 333,959.84 0.08 C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 2,447,151.95 0.61 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 119,351.40 0.03 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,900,463.19 0.72 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本报告期末本基金未投资港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601985 中国核电 301,745 2,447,151.95 0.61 中邮纯债恒利债券 2022年第 1季度报告 第 10 页 共 15 页


2 600711 盛屯矿业 39,014 333,959.84 0.08 3 300059 东方财富 4,710 119,351.40 0.03





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 24,613,165.29 6.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 145,895,260.54 36.20 其中:政策性金融债 63,561,084.11 15.77 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 80,996,680.54 20.10 6 中期票据 132,753,092.04 32.94 7 可转债(可交换债) 92,726,905.81 23.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 476,985,104.22 118.37 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 210316 21进出 16 400,000 41,298,739.73 10.25 2 2028024 20中信银行 二级 300,000 31,275,271.23 7.76 3 102103328 21南电 MTN004(革 命老区) 300,000 30,187,938.08 7.49 4 101561024 15中电投 MTN004 200,000 20,652,423.01 5.13 5 2028018 20交通银行 二级 200,000 20,605,386.30 5.11


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本报告期末本基金未持有资产支持证券。





5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本报告期末本基金未持有贵金属投资。 中邮纯债恒利债券 2022年第 1季度报告 第 11 页 共 15 页


5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为主要目的,遵循有效管理原则经充分论证 后适度运用国债期货。通过对债券现货和国债货市场运行趋势的研究,结合国债期货定价模型, 采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约,对本计划投资组合进行及时、有效地调整和优 化,提高投资组合的运作效率。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内本基金投资的 21进出 16(210316),其发行主体中国进出口银行受到中国银行保 险监督管理委员会行政处罚—银保监罚决字【2021】31号、银保监罚决字【2022】9号;本基金 投资的 20交通银行二级(2028018),其发行主体交通银行股份有限公司受到中国银行保险监督管 理委员会行政处罚—银保监罚决字【2021】28号。 除此,基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,559.19 2 应收证券清算款 3,886,304.57 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,359,890.25 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 5,254,754.01


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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例(%) 1 113042 上银转债 13,083,788.64 3.25 2 110059 浦发转债 11,979,878.36 2.97 3 113044 大秦转债 7,551,364.07 1.87 4 132018 G三峡 EB1 6,620,385.46 1.64 5 113021 中信转债 6,521,696.70 1.62 6 132015 18中油 EB 6,422,952.17 1.59 7 132011 17浙报 EB 4,379,455.16 1.09 8 132009 17中油 EB 4,262,695.53 1.06 9 127012 招路转债 2,895,409.84 0.72 10 113050 南银转债 2,578,977.86 0.64 11 110077 洪城转债 2,191,715.35 0.54 12 132008 17山高 EB 1,755,589.21 0.44 13 113024 核建转债 1,474,879.11 0.37 14 110053 苏银转债 1,271,032.77 0.32 15 110079 杭银转债 1,027,545.37 0.25 16 113025 明泰转债 767,560.55 0.19 17 132022 20广版 EB 741,115.51 0.18 18 127039 北港转债 669,005.92 0.17 19 110067 华安转债 524,622.25 0.13 20 123107 温氏转债 449,061.51 0.11 21 110073 国投转债 448,954.63 0.11 22 127027 靖远转债 435,591.05 0.11 23 110074 精达转债 405,231.90 0.10 24 113599 嘉友转债 396,946.34 0.10 25 113618 美诺转债 395,462.52 0.10 26 110047 山鹰转债 383,998.33 0.10 27 127018 本钢转债 366,977.59 0.09 28 118002 天合转债 338,232.48 0.08 29 113043 财通转债 331,694.39 0.08 30 113615 金诚转债 325,128.36 0.08 31 123119 康泰转 2 239,461.92 0.06 32 132014 18中化 EB 234,896.87 0.06 33 128046 利尔转债 221,208.05 0.05 34 127025 冀东转债 181,230.20 0.04 35 113516 苏农转债 176,768.42 0.04 中邮纯债恒利债券 2022年第 1季度报告 第 13 页 共 15 页


36 113530 大丰转债 167,589.66 0.04 37 110062 烽火转债 164,029.52 0.04 38 110048 福能转债 155,998.08 0.04 39 127007 湖广转债 150,570.62 0.04 40 127015 希望转债 140,621.16 0.03 41 113579 健友转债 126,011.07 0.03 42 113030 东风转债 122,724.79 0.03 43 128081 海亮转债 113,474.77 0.03 44 110075 南航转债 99,093.83 0.02 45 110061 川投转债 90,614.33 0.02 46 113011 光大转债 68,874.08 0.02 47 113013 国君转债 67,138.39 0.02 48 127005 长证转债 56,839.45 0.01 49 128141 旺能转债 50,722.03 0.01 50 113629 泉峰转债 44,322.06 0.01 51 110064 建工转债 37,351.07 0.01 52 113534 鼎胜转债 26,736.25 0.01 53 128137 洁美转债 24,364.93 0.01 54 127036 三花转债 23,058.65 0.01 55 128029 太阳转债 15,242.88 0.00


5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金不存在流通受限情况的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 中邮纯债恒利债券 A 中邮纯债恒利债券 C 报告期期初基金份额总额 81,968,852.12 102,148,194.48 报告期期间基金总申购份额 203,692,625.31 251,943,806.28 减:报告期期间基金总赎回份额 96,045,201.05 203,754,323.52 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 189,616,276.38 150,337,677.24


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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮纯债恒利债券型证券投资基金募集的文件








2.《中邮纯债恒利债券型证券投资基金基金合同》


3.《中邮纯债恒利债券型证券投资基金托管协议》








4.《中邮纯债恒利债券型证券投资基金招募说明书》








5. 基金管理人业务资格批件、营业执照








6. 基金托管人业务资格批件、营业执照








7. 报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。 中邮纯债恒利债券 2022年第 1季度报告 第 15 页 共 15 页


投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话:010-58511618


400-880-1618


基金管理人网址:www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2022年 4月 22日