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诺安新兴产业混合(008328)

诺安新兴产业混合型证券投资基金2022年第1季度报告

诺安新兴产业混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 
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诺安新兴产业混合型证券投资基金 
2022年第 1季度报告 
 
2022年 03月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:诺安基金管理有限公司 
基金托管人:中国农业银行股份有限公司 
报告送出日期:2022年 04月 22日 



诺安新兴产业混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 2 §1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其 内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 04月 21日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的 招募说明书及其更新。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 诺安新兴产业混合 基金主代码 008328 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年 03月 10日 报告期末基金份额总额 306,846,908.41份 投资目标 本基金通过深入细致的基本面研究和个券挖掘,在合理配置 资产并有效控制风险的前提下,分享新兴产业发展带来的高 成长和高收益,力争为投资人获取长期稳健的投资回报。 投资策略 1、资产配置策略方面,本基金将采取战略性资产配置和战术 性资产配置相结合的资产配置策略,根据宏观经济运行态势、 政策变化、市场环境的变化,在长期资产配置保持稳定的前 提下,积极进行短期资产灵活配置,力图通过时机选择构建 在承受一定风险前提下获取较高收益的资产组合。 2、股票投资策略方面,本基金的股票投资策略由甄选新兴产 业、个股精选和构建组合三个步骤组成。 3、存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投 资价值的研究判断,进行存托凭证的投资。 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 3 4、债券投资策略 本基金的债券投资部分采用积极管理的投资策略,具体包括 利率预测策略、收益率曲线预测策略、溢价分析策略以及个 券估值策略。 5、股指期货投资策略 本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值 为目的,本着谨慎的原则,参与股指期货的投资,并按照中国 金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。 6、国债期货投资策略 本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性 风险,本基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的, 适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资 过程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析 与判断,并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征, 通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降低 投资组合的整体风险。 7、资产支持证券投资策略 本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,通过对资 产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、 预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响,充 分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性,谨慎投资 资产支持证券。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资 规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 业绩比较基准 中证新兴产业指数收益率*70%+中证全债指数收益率*30% 风险收益特征 本基金属于混合型基金,预期风险与收益低于股票型基金, 高于债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 诺安基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2022年 01月 01日-2022年 03月 31日) 1.本期已实现收益 64,714,860.24 2.本期利润 -96,548,790.68 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3039 4.期末基金资产净值 482,731,951.83 5.期末基金份额净值 1.5732 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 4 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后 的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -16.06% 1.27% -14.04% 1.11% -2.02% 0.16% 过去六个月 -15.65% 1.24% -12.71% 0.91% -2.94% 0.33% 过去一年 4.91% 1.50% -5.53% 0.92% 10.44% 0.58% 自基金合同生效起 至今 57.32% 1.60% 13.19% 1.06% 44.13% 0.54% 注:本基金的业绩比较基准为:中证新兴产业指数收益率*70%+中证全债指数收益率*30%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 5 注:本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 杨琨 本基金基金经理 2020年 03 月 10日 - 14年 硕士,具有基金从业资 格。曾先后任职于益民 基金管理有限公司、天 弘基金管理有限公司、 诺安基金管理有限公 司、安邦人寿保险股份 有限公司,从事行业研 究、投资工作。2014年 6月至 2015年 7月任诺 安新动力灵活配置混合 型证券投资基金基金经 理。2017年 5月加入诺 安基金管理有限公司, 历任基金经理助理。 2019年 1月至 2020年 4 月任诺安优化配置混 合型证券投资基金基金 经理,2020 年 3 月至 2021年 4月任诺安双利 债券型发起式证券投资 基金基金经理。2017年 8 月起任诺安改革趋势 灵活配置混合型证券投 资基金基金经理,2019 年 2月起任诺安新经济 股票型证券投资基金基 金经理,2020年 3月起 任诺安新兴产业混合型 证券投资基金基金经 理。 注:①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日; 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 6 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期间,本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵 守了基金合同的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况


根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更新并完 善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二 级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的各个环节。


投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组合根据 其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库;公 司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责 和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程 序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台 对所有研究员和投资组合经理开放。


交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中心按照 时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的 投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到 各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购 之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确 定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比 例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向 交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格 优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。


本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 7 4.3.2 异常交易行为的专项说明


本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


从库存周期角度分析,本轮库存周期向上持续了 2年左右的时间,PPI已经见顶回落,我们可以大概 率的判断本轮库存周期已经见顶,后续将进入库存周期向下的阶段。历史经验表明需求下降周期大致需 要 1-2年的时间,一般经历被动补库存,最后是主动去库存的两个阶段,最差的时期是主动去库存阶 段,特点是商品的量价齐跌,那个时候经济也就要见底回升了。尤其是以工业生产为主的经济体,库存 周期对于相关工业企业的收入和业绩影响是较为明显的。在库存周期下行阶段,我们也尝试增加一些逆 周期的行业和个股。虽然由科技创新推动增长的行业也可能受到宏观库存周期的影响,但还是要具体问 题具体分析,研究清楚其处于发展的何种阶段更为重要。


一季度,我们适当降低了一些股票的仓位,但是仍然在科技、消费行业进行了重点的配置,同时控 制换手率,减少不必要的摩擦成本。这样配置的主要原因是我们判断中国处于换挡加速期,且发展的主 要矛盾正在发生着深刻的变化,这种变化持续的时间是跨越库存周期的。时代的变化会使得很多变量从 量变发展到质变,从而带来很多投资机会,同时也会触发风险事件。具体说,“换挡”是地产不再作为刺 激经济的主要手段,信贷等资源也在逐渐从地产行业分配到其他行业。近期地产行业的信用风险就是行 业质变的外在表现。“加速”是将各种生产要素整合到科技这个长期的发展方向上来,目前还是处于量变 的积累过程,等待质变的飞跃。


市场永远是我们的老师,我们要怀有敬畏之心。我们将继续拓宽自己的视野,提高自己的能力,精 选优质公司,希望能给基金持有人带来更好的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现


截至报告期末基金份额净值为 1.5732元,本报告期内基金份额净值增长率为-16.06%,同期业绩比 较基准收益率为-14.04%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


截至本报告期末,本基金未出现连续 20个工作日基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值 低于 5000万元的情形。 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 8 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 330,620,884.14 68.25 其中:股票 330,620,884.14 68.25 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 213,224.43 0.04 其中:债券 213,224.43 0.04 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 96,600,000.00 19.94 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 55,313,040.75 11.42 8 其他资产 1,658,352.00 0.34 9 合计 484,405,501.32 100.00 注:本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”的列报 金额已包含对应的“应计利息”,下同。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 16,043,231.00 3.32 C 制造业 217,504,199.29 45.06 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 7,781,940.82 1.61 E 建筑业 7,110.12 0.00 F 批发和零售业 101,858.81 0.02 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 7,603.20 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,699,833.12 6.77 J 金融业 19,234,634.00 3.98 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 36,750,586.46 7.61 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 9 M 科学研究和技术服务业 434,578.82 0.09 N 水利、环境和公共设施管理业 33,742.19 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 15,267.42 0.00 R 文化、体育和娱乐业 6,298.89 0.00 S 综合 - - 合计 330,620,884.14 68.49 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 600519 贵州茅台 27,503 47,277,657.00 9.79 2 000858 五 粮 液 263,100 40,796,286.00 8.45 3 603668 天马科技 2,735,139 39,276,596.04 8.14 4 601888 中国中免 222,735 36,610,951.95 7.58 5 600809 山西汾酒 104,105 26,536,364.50 5.50 6 600570 恒生电子 310,700 13,813,722.00 2.86 7 600600 青岛啤酒 160,620 12,690,586.20 2.63 8 600036 招商银行 264,750 12,390,300.00 2.57 9 000059 华锦股份 1,925,500 12,053,630.00 2.50 10 688521 芯原股份 232,080 11,369,599.20 2.36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 213,224.43 0.04 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 213,224.43 0.04 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 113641 华友转债 1,770 213,224.43 0.04 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细


本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策


本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策


本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价


本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 11 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚说明


本基金投资的前十名证券的发行主体,除招商银行外,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情 形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚。


截至本报告期末,招商银行(600036)为本基金前十大重仓股。从投资的角度看,我们认为该公司 估值较低,且经营稳健,上述行政监处罚并不影响公司的长期竞争力。因此本基金才继续持有招商银 行。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库


本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 96,586.72 2 应收证券清算款 1,472,245.64 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 89,519.64 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,658,352.00 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明


本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 12 单位:份 报告期期初基金份额总额 325,616,947.30 报告期期间基金总申购份额 18,075,390.24 减:报告期期间基金总赎回份额 36,845,429.13 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 306,846,908.41 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例达 到或者超过 20%的时 间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有风险


本报告期内,本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形,敬请投资者留意。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


本基金管理人于 2022年 1月 29日披露了《诺安基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》, 自 2022年 1月 27日起,于东升先生不再担任公司副总经理。 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 13 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录


①中国证券监督管理委员会批准诺安新兴产业混合型证券投资基金募集的文件。


②《诺安新兴产业混合型证券投资基金基金合同》。


③《诺安新兴产业混合型证券投资基金托管协议》。


④基金管理人业务资格批件、营业执照。


⑤报告期内诺安新兴产业混合型证券投资基金在指定媒介各项公告。 9.2 存放地点


基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式


投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。


投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可至 基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。 诺安基金管理有限公司 2022年 04月 22日