南方旭元债券型发起式证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 03月 31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期：2022年 4月 22日
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 1 页 共 14 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方旭元债券发起
基金主代码 007440
交易代码 007440
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 6月 24日
报告期末基金份额总额 1,843,907,555.90份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资
收益。
投资策略
1、信用债投资策略：本基金将重点投资信用类债券，以提高
组合收益能力。信用债券相对央票、国债等利率产品的信用
利差是本基金获取较高投资收益的来源，本基金将在南方基
金内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下，积
极投资信用债券，获取信用利差带来的高投资收益。债券的
信用利差主要受两个方面的影响，一是市场信用利差曲线的
走势；二是债券本身的信用变化。本基金依靠对宏观经济走
势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用债券供
需情况等的分析，判断市场信用利差曲线整体及分行业走势，
确定各期限、各类属信用债券的投资比例。依靠内部评级系
统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利
差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债
券进行投资，减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升
的信用债券。
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 2 页 共 14 页
2、收益率曲线策略：收益率曲线形状变化代表长、中、短期
债券收益率差异变化，相同久期债券组合在收益率曲线发生
变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期
限结构变动进行分析，首先可以确定债券组合的目标久期配
置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其
次，通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较，可以
进行增陡、减斜和凸度变化的交易。
3、杠杆放大策略：杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，
利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金，并购
买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超额
收益的操作方式。
4、资产支持证券投资策略：资产支持证券投资关键在于对基
础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券
化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结
合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将
严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以
降低流动性风险。今后，随着证券市场的发展、金融工具的
丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金
将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策
略。
业绩比较基准 中债综合指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方旭元 A 南方旭元 C
下属分级基金的交易代码 007440 007441
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,843,907,554.97份 0.93份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方旭元”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日－2022年 3月 31日）
南方旭元 A 南方旭元 C
1.本期已实现收益 4,247,373.79 0.00
2.本期利润 437,013.77 0.00
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0004 0.0000
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 3 页 共 14 页
4.期末基金资产净值 2,013,574,390.51 1.00
5.期末基金份额净值 1.0920 1.0753
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方旭元 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.39% 0.04% 0.09% 0.06% 0.30% -0.02%
过去六个月 1.45% 0.06% 0.69% 0.06% 0.76% 0.00%
过去一年 6.93% 0.16% 1.99% 0.05% 4.94% 0.11%
自基金合同
生效起至今
11.34% 0.11% 3.32% 0.07% 8.02% 0.04%
南方旭元 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.00% 0.00% 0.09% 0.06% -0.09% -0.06%
过去六个月 0.03% 0.00% 0.81% 0.06% -0.78% -0.06%
过去一年 0.03% 0.00% 0.81% 0.06% -0.78% -0.06%
自基金合同
生效起至今
0.80% 0.03% 1.42% 0.06% -0.62% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 4 页 共 14 页
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 5 页 共 14 页
南方旭元 C自基金合同生效日至 2020年 2月 3日及 2020年 3月 25日至 2021年 10月
10日两个区间无份额。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
金凌志
本基金
基金经
理
2022年 2
月 24日
- 14年
中央财经大学经济学硕士，具有基金从
业资格。曾先后就职于中国出口信用保
险公司、中诚信国际信用评级有限责任
公司、长盛基金、嘉实基金，历任项目
经理、信用分析师、基金经理助理、投
资经理。2017年 5月加入南方基金；2018
年 2月 2日至 2018年 12月 6日，任南
方和利基金经理；2018年3月9日至2019
年 5月 24日，任南方乾利、南方浙利基
金经理；2017年 7月 28日至 2019年 10
月 16日，任南方荣知基金经理；2018
年 1月 19日至 2019年 11月 20日，任
南方卓利基金经理；2020年 1月 2日至
2021年 6月 18日，任南方创利基金经理；
2020年 6月 16日至 2022年 2月 18日，
任南方升元中短利率债基金经理；2017
年 7月 28日至今，任南方润元、南方纯
元基金经理；2019年 3月 26日至今，任
南方惠利基金经理；2019年 8月 30日至
今，任南方贺元利率债基金经理；2019
年 11月 20日至今，任南方卓利基金经
理；2020年 3月 26日至今，任南方集利
18个月债券基金经理；2020年 6月 12
日至今，任南方昭元债券基金经理；2021
年 11月 24日至今，任南方定利一年定
开债券基金经理；2022年 2月 24日至今，
任南方旭元基金经理；2022年 3月 24
日至今，任南方信元债券基金经理。
刘文良
本基金
基金经
理（已
离任）
2019年 7
月 19日
2022年 2
月 24日
9年
北京大学金融学专业硕士，具有基金从
业资格。2012年 7月加入南方基金，历
任固定收益部转债研究员、宏观研究员、
信用分析师；2015年 2月 26日至 2015
年 8月 20日，任南方永利基金经理助理；
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 6 页 共 14 页
2015年 12月 11日至 2017年 2月 24日，
任南方弘利基金经理；2015年 12月 30
日至 2017年 5月 5日，任南方安心基金
经理；2016年 11月 8日至 2018年 2月
2日，任南方荣发基金经理；2016年 11
月 11日至 2018年 2月 9日，任南方卓
元基金经理；2017年 5月 5日至 2018
年 7月 27日，任南方和利基金经理；2017
年 5月 19日至 2018年 7月 27日，任南
方和元基金经理；2017年 5月 23日至
2018年 7月 27日，任南方纯元基金经理；
2017年 6月 16日至 2018年 7月 27日，
任南方高元基金经理；2017年 8月 3日
至 2019年 1月 18日，任南方祥元基金
经理；2017年 9月 12日至 2019年 1月
18日，任南方兴利基金经理；2016年 7
月 6日至 2019年 7月 5日，任南方甑智
混合基金经理；2015年 8月 20日至 2020
年 9月 23日，任南方永利基金经理；2019
年 7月 5日至 2021年 3月 25日，任南
方甑智混合基金经理；2021年 4月 9日
至 2021年 6月 4日，任南方荣欢、南方
荣发基金经理；2019年 7月 19日至 2022
年 2月 24日，任南方旭元基金经理；2016
年 6月 24日至今，任南方广利基金经理；
2018年 3月 14日至今，任南方希元转债
基金经理；2019年 3月 29日至今，任南
方多元基金经理；2020年 2月 14日至今，
任南方宁利一年债券基金经理；2020年
3月 6日至今，任南方昌元转债基金经
理；2020年 5月 28日至今，任南方招利
一年债券基金经理；2021年 5月 7日至
今，任南方晖元 6个月持有期债券基金
经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 7 页 共 14 页
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运
作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合
符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%
的交易次数为 2 次，是由于投资组合的投资策略需要以及接受投资者申赎后被动增减仓位
所致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度经济形势较为复杂。开年 1-2月经济数据表现良好，反映宏观景气度较高。但 3
月以来，外部地缘政治形势恶化，国内疫情出现扩散，经济出现了内需放缓叠加外部输入
性通胀的压力。政策上，金稳会定调稳增长继续加码，稳定了市场预期，但政策的实施路
径和出台节奏仍需观察。市场层面，一季度债券市场收益率震荡为主，信用债整体表不及
同期限利率债。
投资运作上，组合主要通过配置中短端信用债或利率债，维持一定的杠杆比例，获取
票息和骑乘收益，同时积极参与长端利率债波段操作，增强组合收益。
展望未来，经济依然面临需求收缩、供给冲击和预期转弱的三重压力。内需的压力主
要体现在地产投资持续低迷，同时疫情防控难度大；外需压力则体现在地缘政治形势复杂，
以及全球流动性趋于收紧。通胀方面，目前的主要问题依然在海外，输入性通胀风险需要
警惕。政策方面，预计货币政策继续坚持“以我为主”，将采取较为积极的政策来应对国
内的压力。利率债策略：货币政策环境较为友好，稳增长预期或逐步增强，预计利率债维
持区间震荡。对利率债看法中性。信用债策略：关注地产和城投的政策风险，严防信用风
险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 8 页 共 14 页
截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.0920 元，报告期内，份额净值增长率为 0.39%，
同期业绩基准增长率为 0.09%；本基金 C 份额净值为 1.0753 元，报告期内，份额净值增长
率为 0.00%，同期业绩基准增长率为 0.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
不适用。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,547,216,271.50 99.98
其中：债券 2,547,216,271.50 99.98
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 543,137.96 0.02
8 其他资产 1,440.80 0.00
9 合计 2,547,760,850.26 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 9 页 共 14 页
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 7,062,965.44 0.35
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,368,188,583.33 117.61
其中：政策性金融债 2,285,125,933.47 113.49
4 企业债券 125,447,350.13 6.23
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 46,517,372.60 2.31
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,547,216,271.50 126.50
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 190409 19农发 09 3,000,000 310,324,931.51 15.41
2 200303 20进出 03 2,800,000 285,668,120.55 14.19
3 200407 20农发 07 2,400,000 246,824,810.96 12.26
4 210216 21国开 16 2,000,000 201,772,328.77 10.02
5 092218001 22农发清发 01 2,000,000 199,505,095.89 9.91
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 10 页 共 14 页
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除 16农发 17（证券代码 160417）、18国开 11（证券
代码 180211）、18农发 13（证券代码 180413）、19国开 03（证券代码 190203）、19农发
09（证券代码 190409）、20进出 03（证券代码 200303）、20农发 07（证券代码 200407）、
21国开 16（证券代码 210216）、21进出 22（证券代码 210322）、22农发清发 01（证券代
码 092218001）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
1、16农发 17（证券代码 160417）
2022年 3月 21日，中国农业发展银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据
报送存在漏报不良贷款余额 EAST数据等 17项违规行为，被中国银保监会处罚款 480万元。
2、18国开 11（证券代码 180211）
2022年 3月 21日，国家开发银行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存
在未报送逾期 90天以上贷款余额 EAST数据等 17项违规行为，被中国银保监会处罚款 440
万元。
3、18农发 13（证券代码 180413）
2022年 3月 21日，中国农业发展银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据
报送存在漏报不良贷款余额 EAST数据等 17项违规行为，被中国银保监会处罚款 480万元。
4、19国开 03（证券代码 190203）
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 11 页 共 14 页
2022年 3月 21日，国家开发银行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存
在未报送逾期 90天以上贷款余额 EAST数据等 17项违规行为，被中国银保监会处罚款 440
万元。
5、19农发 09（证券代码 190409）
2022年 3月 21日，中国农业发展银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据
报送存在漏报不良贷款余额 EAST数据等 17项违规行为，被中国银保监会处罚款 480万元。
6、20进出 03（证券代码 200303）
2022年 3月 21日，中国进出口银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报
送存在漏报不良贷款余额 EAST数据等 17项违规行为，被中国银保监会处罚款 420万元。
7、20农发 07（证券代码 200407）
2022年 3月 21日，中国农业发展银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据
报送存在漏报不良贷款余额 EAST数据等 17项违规行为，被中国银保监会处罚款 480万元。
8、21国开 16（证券代码 210216）
2022年 3月 21日，国家开发银行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存
在未报送逾期 90天以上贷款余额 EAST数据等 17项违规行为，被中国银保监会处罚款 440
万元。
9、21进出 22（证券代码 210322）
2022年 3月 21日，中国进出口银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报
送存在漏报不良贷款余额 EAST数据等 17项违规行为，被中国银保监会处罚款 420万元。
10、22农发清发 01（证券代码 092218001）
2022年 3月 21日，中国农业发展银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据
报送存在漏报不良贷款余额 EAST数据等 17项违规行为，被中国银保监会处罚款 480万元。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2
声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,440.80
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 12 页 共 14 页
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,440.80
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方旭元 A 南方旭元 C
报告期期初基金份额总额 10,001,278.83 0.93
报告期期间基金总申购份额 3,667,422,890.57 0.93
减：报告期期间基金总赎回
份额
1,833,516,614.43 0.93
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,843,907,554.97 0.93
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,277.90
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,277.90
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.54
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 13 页 共 14 页
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人
固有资金
10,001,277.90 0.54 10,000,000.00 0.54
自合同生效
之日起不少
于 3年
基金管理人
高级管理人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,277.90 0.54 10,000,000.00 0.54 -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1
20220225-
20220310
- 1,833,516,593.33 1,833,516,593.33 - -
机构 2
20220225-
20220331
- 1,833,516,593.33 - 1,833,516,593.33 99.44%
机构 3
20220101-
20220224
10,001,277.90 - - 10,001,277.90 0.54%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时
变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注：申购份额包含红利再投资和份额折算。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无.
南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 14 页 共 14 页
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、《南方旭元债券型发起式证券投资基金基金合同》；
2、《南方旭元债券型发起式证券投资基金托管协议》；
3、南方旭元债券型发起式证券投资基金 2022年 1季度报告原文。
10.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
10.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
