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德邦锐乾债券A(004246)

德邦锐乾债券型证券投资基金2022年第一季度报告查看PDF公告










德邦锐乾债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告


2022年 3月 31日
































基金管理人:德邦基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2022年 4月 22日 德邦锐乾债券 2022年第 1季度报告 第 2页 共 11页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据基金合同规定,于 2022年 4月 21日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况


基金简称


德邦锐乾债券


基金主代码


004246 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2017年 1月 18日 报告期末基金份额总额


997,004,022.88份


投资目标


本基金在保持资产流动性的基础上,通过积极主动的 投资管理和严格的风险控制,力争为投资者实现超越 业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金在对国内外宏观经济态势和债券市场综合研判 的基础上,通过自上而下的宏观分析和自下而上的个 券研究,综合分析宏观经济发展趋势、利率走势、债 券市场相对收益率变化趋势、债券的流动性以及信用 风险变化等因素,结合各种固定收益类资产在特定经 济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征,运 用定量分析方法,深入挖掘价值被低估的标的券种, 以尽量获取最大化的信用溢价。本组合将在久期策 略、期限结构策略、类属配置策略的基础上获得债券 市场整体回报率,通过信用债投资策略、个券挖掘策 略获得超额收益等。 灵活运用久期策略、期限结构策略、类属配置策略、 信用债投资策略和杠杆投资策略,在严格管理并控制 组合风险的前提下,实现组合收益的最大化。 业绩比较基准


中债综合全价指数收益率 风险收益特征


本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风 德邦锐乾债券 2022年第 1季度报告 第 3页 共 11页


险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人


德邦基金管理有限公司 基金托管人


招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


德邦锐乾债券 A


德邦锐乾债券 C


下属分级基金的交易代码


004246


004247


报告期末下属分级基金的份额总额


996,827,198.99份


176,823.89份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)


德邦锐乾债券 A 德邦锐乾债券 C 1.本期已实现收益


13,131,253.53 3,336.61 2.本期利润


10,015,545.43 2,440.46 3.加权平均基金份额本期利润


0.0100 0.0120 4.期末基金资产净值


1,046,136,138.77 184,853.25 5.期末基金份额净值


1.0495 1.0454 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


德邦锐乾债券 A


阶段


净值增长率①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 0.97%


0.06%


0.09%


0.06%


0.88%


0.00%


过去六个月 2.08%


0.04%


0.69%


0.06%


1.39%


-0.02%


过去一年 4.11%


0.03%


1.99%


0.05%


2.12%


-0.02%


过去三年 12.94%


0.05%


2.98%


0.07%


9.96%


-0.02%


过去五年 24.14%


0.05%


6.07%


0.07%


18.07%


-0.02%


德邦锐乾债券 2022年第 1季度报告 第 4页 共 11页


自基金合同 生效起至今 24.94%


0.05%


5.03%


0.07%


19.91%


-0.02%


德邦锐乾债券 C


阶段


净值增长率①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 0.89%


0.06%


0.09%


0.06%


0.80%


0.00%


过去六个月 1.92%


0.04%


0.69%


0.06%


1.23%


-0.02%


过去一年 3.79%


0.03%


1.99%


0.05%


1.80%


-0.02%


过去三年 12.10%


0.05%


2.98%


0.07%


9.12%


-0.02%


过去五年 23.47%


0.05%


6.07%


0.07%


17.40%


-0.02%


自基金合同 生效起至今 24.22%


0.05%


5.03%


0.07%


19.19%


-0.02%


注:本基金的业绩比较基准为中债综合全价指数收益率。


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 德邦锐乾债券 2022年第 1季度报告 第 5页 共 11页


注:本基金的基金合同生效日为 2017年 1月 18日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作 时间已满 1年。本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同 规定。图示日期为 2017年 1月 18日至 2022年 3月 31日。


§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


张铮烁 本基金的 基金经理 2018年 10月 31日 - 14年 硕士,2007年 7月至 2010年 7月担任 中诚信国际信用评级有限责任公司评级 部分析师、项目经理;2010年 8月至 2015年 5月担任安邦资产管理有限责任 公司固定收益部投资经理。2015年 11 月加入德邦基金管理有限公司,现任德 邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基 金、德邦锐乾债券型证券投资基金、德 邦锐泓债券型证券投资基金、德邦锐裕 利率债债券型证券投资基金、德邦安顺 混合型证券投资基金的基金经理。 注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日 起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


德邦锐乾债券 2022年第 1季度报告 第 6页 共 11页


本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招 募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利 益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内 部相关制度规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人 工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的 5%的情况。基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


一季度,债券收益率先下后上。1月受国内疫情反弹及央行调降政策利率 10BP影响,市场 宽松预期有所提振,收益率下行。1月下旬至 3月上旬,债市以空头情绪为主导,一方面,1月 社融和信贷数据大幅好于市场预期,另一方面,部分城市房贷政策有所松动,市场对宽信用的预 期升温,收益率大幅反弹,10年期国债收益率最高上行至 2.85%。3月中旬至月末,市场多空因 素交织,收益率呈现区间震荡走势,利多因素来自 2月金融数据大幅低于市场预期、国内疫情加 剧以及政策表态推动市场宽松预期升温,利空因素来自 1-2月宏观经济数据大幅好于预期、3月 MLF利率持平使得货币政策宽松预期落空以及中美利差大幅收窄。


受疫情扩散影响,预计 3-4月宏观基本面数据对债市影响偏利多。央行货币政策委员会一季 度例会提到,国内经济形势有“三重压力”,要强化逆周期调节、加大稳健的货币实施力度,整 体定调偏宽松。因此,货币政策宽松仍然可期,但美联储加息周期开启也对国内货币政策形成制 约,债市震荡格局难改。


本基金在报告期内在灵活调整久期的基础上,努力通过精选个券,增强组合的静态收益,同 时把握波段操作机会。未来本基金将在保持基金良好流动性的同时提高静态收益,积极灵活把握 市场波段操作。本基金将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况,争取为投资者创造理想的回 报。 德邦锐乾债券 2022年第 1季度报告 第 7页 共 11页


4.5 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末德邦锐乾债券 A基金份额净值为 1.0495元,本报告期基金份额净值增长率为 0.97%;截至本报告期末德邦锐乾债券 C基金份额净值为 1.0454元,本报告期基金份额净值增长 率为 0.89%;同期业绩比较基准收益率为 0.09%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例 (%)


1


权益投资


- -


其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


1,277,211,493.94 97.56


其中:债券


1,277,211,493.94 97.56











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


31,916,341.37 2.44 8 其他资产


5,050.00 0.00 9 合计


1,309,132,885.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


注:本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 德邦锐乾债券 2022年第 1季度报告 第 8页 共 11页


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1


国家债券


- - 2


央行票据


- - 3


金融债券


154,229,479.45 14.74


其中:政策性金融债


61,209,780.82 5.85 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


90,554,695.89 8.65 6


中期票据


545,503,392.33 52.14 7


可转债(可交换债)


- - 8


同业存单


148,121,165.75 14.16 9 其他


338,802,760.52 32.38 10 合计


1,277,211,493.94 122.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)


1 102000147 20锡产业 MTN001 900,000 90,871,490.96 8.68 2 2105075 21湖北债 07 800,000 85,235,521.74 8.15 3 160938 20福建 46 800,000 85,016,152.17 8.13 4 2105237 21浙江债 12 800,000 84,554,549.45 8.08 5 101900070 19陕延油 MTN001 600,000 61,445,040.00 5.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。


5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


注:本基金本报告期末未投资国债期货。 德邦锐乾债券 2022年第 1季度报告 第 9页 共 11页


5.9.3 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金报告期末未持有股票。 5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


- 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


- 5


应收申购款


5,050.00 6


其他应收款


- 7 其他


- 8 合计


5,050.00 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有可转债。


5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可 能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


德邦锐乾债券 A


德邦锐乾债券 C


报告期期初基金份额总额


996,932,762.17 44,424.51 德邦锐乾债券 2022年第 1季度报告 第 10页 共 11页


报告期期间基金总申购份额


15,364.66 798,137.47 减:报告期期间基金总赎回份额


120,927.84 665,738.09 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


996,827,198.99 176,823.89 注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


注:报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


注:报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


投 资 者 类 别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况


序号


持有基金 份额比例 达到或者 超过 20%的 时间区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份额


份额占比 (%)


机 构 1 20220101- 20220331 996,718,223.40 - - 996,718,223.40


99.97


产品特有风险


1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大,单一机构投资者的大额赎回,可能会对 本基金的资产运作及净值表现产生较大影响; 2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资 产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平; 3、因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,大额赎回导致基金净值出现较大波 动;


4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符合基 金合同约定情况下,如基金管理人认为有必要,可延期办理本基金的赎回申请,投资者可能面 临赎回申请被延期办理的风险;如果连续 2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理 人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影 响; 5、单一机构投资者赎回后,若本基金连续 60个工作日基金份额持有人数量不满 200人或基金 资产净值低于 5000万情形的,本基金将按照基金合同的约定,进入清算程序并终止,而无需召 开基金份额持有人大会审议,其他投资者可能面临基金提前终止的风险; 6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困 德邦锐乾债券 2022年第 1季度报告 第 11页 共 11页


难,导致流动性风险;


7、大额赎回导致基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目 的及投资策略。


注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、中国证监会核准基金募集的文件;








2、德邦锐乾债券型证券投资基金基金合同;


3、德邦锐乾债券型证券投资基金托管协议;











4、德邦锐乾债券型证券投资基金招募说明书;








5、基金管理人业务资格批件、营业执照;











6、报告期内按照规定披露的各项公告。 9.2 存放地点


上海市黄浦区中山东二路 600号 S1幢 2101-2106单元。 9.3 查阅方式


投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件,亦可通过公司网 站查询,公司网址为 www.dbfund.com.cn。


投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人。


咨询电话:400-821-7788





德邦基金管理有限公司 2022年 4月 22日