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富国通胀主题混合(100039)

富国通胀通缩主题轮动混合型证券投资基金二0二二年第1季度报告查看PDF公告

 
 
 
富国通胀通缩主题轮动混合型证券投资基金 
二 0二二年第 1季度报告 
 
 
 
2022年 03月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 富国基金管理有限公司 
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司 
送出日期: 2022年 04月 22日 



1 §1


重要提示 富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 4 月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 1月 1日起至 2022年 3月 31日止。


2 §2


基金产品概况 基金简称 富国通胀通缩主题轮动混合 基金主代码 100039 交易代码 前端交易代码:100039 后端交易代码:000155 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年 05月 12日 报告期末基金份额 总额(单位:份) 124,559,012.84 投资目标 本基金依据经济周期中不同发展阶段的特征,通过投资相 应的受益资产,力求保护基金财产不受通货膨胀、通货紧 缩等宏观经济波动的负面冲击,从而为投资者创造长期稳 定的投资回报。 投资策略 本基金基于经济周期(Business Cycle)理论,将经济发 展分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段,并主要通过分 析经济增长与通货膨胀的方向性变化来进行预判。当宏观 经济处于通货膨胀阶段的 I期(繁荣期)以及通货紧缩阶 段的Ⅳ期(复苏期),或者预期将会出现通货膨胀时,本基 金将加大权益类资产配置,减少固定收益类资产配置;当 宏观经济处于通货紧缩阶段的Ⅲ期(萧条期)以及通货膨 胀阶段的Ⅱ期(衰退期),或者预期将会出现通货紧缩时, 本基金将减少权益类资产配置,加大固定收益类资产或现 金资产配置。本基金采用定性分析与定量分析相结合的方 式精选景气行业中受益通胀、通缩主题程度高(或者受其 负面影响小)、成长性好且估值合理的优质上市公司进行投 资。本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的 股票投资策略执行;债券投资方面,本基金将采用久期控 制下的主动性投资策略。本基金的金融衍生工具投资策略 详见法律文件。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债 券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 富国基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民币元 主要财务指标 报告期(2022年 01月 01日-2022 3 年 03月 31日) 1.本期已实现收益 -81,776,495.22 2.本期利润 -139,751,309.44 3.加权平均基金份额本期利润 -0.9935 4.期末基金资产净值 429,720,057.06 5.期末基金份额净值 3.450 注: 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金 的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -22.05% 1.64% -11.58% 1.17% -10.47% 0.47% 过去六个月 -21.48% 1.48% -10.26% 0.94% -11.22% 0.54% 过去一年 -12.88% 1.50% -12.25% 0.91% -0.63% 0.59% 过去三年 90.92% 1.64% 10.87% 1.02% 80.05% 0.62% 过去五年 137.28% 1.49% 24.48% 0.99% 112.80% 0.50% 自基金合同 生效起至今 260.16% 1.52% 60.66% 1.14% 199.50% 0.38% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 4 注:1、截止日期为 2022年 3月 31日。 2、本基金于 2010年 5月 12日成立,建仓期 6个月,从 2010年 5月 12日起至 2010年 11月 11日,建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 曹晋 本基金基 金经理 2019-02-01 - 12.9 硕士,曾任汇丰晋信基金管理 有限公司助理研究员、研究员、 基金经理助理、基金经理;自 2014年 6月加入富国基金管理 有限公司,历任权益基金经理; 5 现任富国基金权益投资部权益 投资总监助理兼高级权益基金 经理。2014年 10月至 2019年 3月任富国天源沪港深平衡混 合型证券投资基金(原富国天 源平衡混合型证券投资基金, 于 2015年 10月 27日更名)基 金经理,2015年 1月起任富国 中小盘精选混合型证券投资基 金基金经理,2019年 2月起任 富国通胀通缩主题轮动混合型 证券投资基金(原富国通胀通 缩主题轮动股票型证券投资基 金)基金经理,2019年 4月至 2020年 7月任富国国家安全主 题混合型证券投资基金基金经 理,2020年 7月起任富国创业 板两年定期开放混合型证券投 资基金基金经理,2020年 9月 起任富国成长动力混合型证券 投资基金基金经理,2021年 8 月起任富国匠心精选12个月持 有期混合型证券投资基金基金 经理。具有基金从业资格。 注:1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期,离任日期为根据公司确 定的解聘日期;首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


6 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期,富国基金管理有限公司作为富国通胀通缩主题轮动混合型证券投 资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和 国证券法》、《富国通胀通缩主题轮动混合型证券投资基金基金合同》以及其它 有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,以 尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益 为目标,基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据相关法规要求,结合实际情况,制定了内部的《公平交易 管理办法》,对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、 授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节,实行事前控制、事中监控、事后评 估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均 等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括:1、一级市 场,通过标准化的办公流程,对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等 相关环节进行控制;2、二级市场,通过交易系统的投资备选库、交易对手库及 授权管理,对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包 括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制,银行间市场交易价格的公 允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为,非经特别控制 流程审核同意,不得进行;对于同日同向交易,通过交易系统对组合间的交易公 平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合,对同一投资标的采用 相同投资策略的,必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令,确保公平对 待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日 的同向交易和反向交易的合理性分析评估,以及不同时间窗口下(1日、3日、5 日)的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统, 对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估,分析对象涵盖公募、年金、社保及 专户产品,并重点分析同类组合(股票型、混合型、债券型)间、不同产品间以 及同一基金经理管理不同组合间的交易行为,若发现异常交易行为,风险管理部 视情况要求相关当事人做出合理性解释,并按法规要求上报辖区监管机构。2、 7 季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字,并经督察长、总经 理审阅签字后,归档保存,以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的 相关公平交易制度,未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开 竞价同日反向交易的控制方面,报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022年一季度 A股市场出现较大回撤,其中上证指数下跌 10.65%,创业板指 数下跌 19.96%。 市场下跌主要源于三个方面的担忧。首先是经济和企业盈利的担忧。自 2022 年以来,新冠疫情对上海,广东,江浙等经济发达地区的冲击远超市场预期。一 方面,新型变异病毒奥米克戎传播特别快;另一方面,由于相当一部分患者是无 症状感染者,对防疫产生新的挑战。相对而言,江浙沪制造业受到的冲击最大, 原材料价格,工厂开工率,物流转运价格以及港口出口业务均受到严峻的挑战。 同时,由于这次冲击的都是经济发达地区,对消费影响也比较深远。 其次,是估值和流动性的担忧。一方面,2月以来美债收益率持续上升,反 应了全球对通胀的担忧和流动性收紧的预期。虽然国内流动性宽松的主基调并没 有改变,但是受全球流动性收紧预期影响,企业再投资意愿降低,信贷需求严重 不足。另一方面,过去三年疫情对居民可支配收入影响较大,老百姓普遍没有更 多闲钱投入金融市场,导致 2022年以来基金销售屡创新低。 最后,风险偏好的变化导致外资北上资金持续净流出。俄乌冲突是 2022 年 最大的黑天鹅,全球地缘政治格局出现比较大的变化。美国对我国采取不完全制 裁的新方式,极大影响了海外投资者投资中国的信心。以北上资金为代表的海外 资金持续的撤离中国,进而推动 A股持续下跌。 2022 年以来股市的表现,已经无疑是一场金融危机。而历史上,每一次金 融危机都是投资中比较大的机会。所以,投资中有一句谚语:不要浪费你人生中 遇到的每一次危机。目前股票定价模型的三要素企业盈利,估值流动性和风险偏 好都出现负面的反馈,股票中反应了过多的负面情绪。后续如果有一个要素反转, 8 投资机会都会比较大。目前一批高质量优质企业估值均已经回到 2018 年或者更 低,优秀企业已经进入布局阶段。作为公募基金,我们无法完全回避或者规避一 场危机,但我们希望用自己的专业和勤奋,减少投资者的损失。同时,挑选出高 质量的企业,在未来的投资中为投资者创造收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期,本基金份额净值增长率为-22.05%,同期业绩比较基准收益率为 -11.58%


4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期无需要说明的相关情形。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1


权益投资 348,694,614.30 80.64 其中:股票 348,694,614.30 80.64 2


固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3


贵金属投资 - - 4


金融衍生品投资 - - 5


买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 - - 6


银行存款和结算备付金合计 82,937,589.96 19.18 7


其他资产 763,552.13 0.18 8


合计 432,395,756.39 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 9 A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 9,277,121.00 2.16 C 制造业 240,168,620.28 55.89 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 7,110.12 0.00 F 批发和零售业 41,395.42 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 61,430,539.46 14.30 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 8,409,420.00 1.96 M 科学研究和技术服务业 29,360,408.02 6.83 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 348,694,614.30 81.14 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 300750 宁德时代 77,100 39,498,330.00 9.19 2 600372 中航电子 1,195,200 22,433,904.00 5.22 3 002463 沪电股份 1,668,640 22,092,793.60 5.14 4 600519 贵州茅台 9,900 17,018,100.00 3.96 5 603986 兆易创新 110,000 15,513,300.00 3.61 6 603259 药明康德 133,148 14,963,172.24 3.48 7 002555 三七互娱 605,600 14,201,320.00 3.30 8 000568 泸州老窖 72,900 13,550,652.00 3.15 9 301071 力量钻石 33,767 10,127,398.64 2.36 10 300416 苏试试验 317,468 9,536,738.72 2.22


10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金根据基金合同的约定,不允许投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金根据基金合同的约定,不允许投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 11 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1


存出保证金 513,544.35 2


应收证券清算款 216,869.14 3


应收股利 - 4


应收利息 - 5


应收申购款 33,138.64 6


其他应收款 - 7


其他 - 8


合计 763,552.13 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可 能存在尾差。 12 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 150,244,044.93 报告期期间基金总申购份额 6,163,705.83 减:报告期期间基金总赎回份额 31,848,737.92 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 124,559,012.84 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情况。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立富国通胀通缩主题轮动混合型证券投资基金的文件 2、富国通胀通缩主题轮动混合型证券投资基金基金合同


13 3、富国通胀通缩主题轮动混合型证券投资基金托管协议


4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件


5、富国通胀通缩主题轮动混合型证券投资基金财务报表及报表附注


6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1196号世纪汇办公楼二座 27-30层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。 咨询电话:95105686、4008880688(全国统一,免长途话费)公司网址: http://www.fullgoal.com.cn。 富国基金管理有限公司 2022年 04月 22日