富国优化增强债券型证券投资基金
二 0二二年第 1季度报告
2022年 03月 31日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
送出日期： 2022年 04月 22日
1
§1
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4
月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 2022年 3月 31日止。
2
§2
基金产品概况
基金简称 富国优化增强债券
基金主代码 100035
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 06月 10日
报告期末基金份额
总额（单位：份）
1,518,211,204.78
投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风
险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为持有人提
供较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资
产配置和类属资产配置。本基金在债券投资过程中突出主
动性的投资管理，在对宏观经济以及债券市场中长期发展
趋势进行客观判断的基础上，通过合理配置收益率相对较
高的企业债、公司债、资产支持证券，以及风险收益特征
优异的可转换债、可分离债券、可交换债券等债券品种，
加以对国家债券、金融债券、中央银行票据以及回购等高
流动性品种的投资，灵活运用组合久期调整、收益率曲线
调整、信用利差和相对价值等策略，在保证基金流动性的
前提下，积极把握固定收益证券市场中投资机会，获取各
类债券的超额投资收益。
本基金的股票投资策略、存托凭证投资策略、权证投资策
略详见法律文件。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险与收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基
金简称
富国优化增强债券 A/B 富国优化增强债券 C
下属分级基金的交
易代码
前端 后端
100037
100035 100036
报告期末下属分级
基金的份额总额
（单位：份）
1,367,138,295.16 151,072,909.62
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
3
主要财务指标
富国优化增强债券 A/B
报告期（2022年01月01日-2022
年 03月 31日）
富国优化增强债券 C
报告期（2022年 01月 01日
-2022年 03月 31日）
1.本期已实现收益 -79,883,297.72 -9,081,510.96
2.本期利润 -172,080,241.90 -18,420,028.06
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0999 -0.0943
4.期末基金资产净值 2,349,595,425.23 245,259,580.73
5.期末基金份额净值 1.719 1.623
注：
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金
的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
（1）富国优化增强债券 A/B
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.24% 0.43% -0.82% 0.16% -4.42% 0.27%
过去六个月 -4.98% 0.34% 0.44% 0.13% -5.42% 0.21%
过去一年 -3.32% 0.29% 2.75% 0.12% -6.07% 0.17%
过去三年 11.23% 0.34% 13.00% 0.13% -1.77% 0.21%
过去五年 23.66% 0.34% 25.04% 0.13% -1.38% 0.21%
自基金合同
生效起至今
98.65% 0.39% 69.24% 0.16% 29.41% 0.23%
（2）富国优化增强债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.36% 0.44% -0.82% 0.16% -4.54% 0.28%
过去六个月 -5.20% 0.34% 0.44% 0.13% -5.64% 0.21%
过去一年 -3.74% 0.29% 2.75% 0.12% -6.49% 0.17%
过去三年 9.83% 0.34% 13.00% 0.13% -3.17% 0.21%
4
过去五年 21.07% 0.34% 25.04% 0.13% -3.97% 0.21%
自基金合同
生效起至今
88.40% 0.39% 69.24% 0.16% 19.16% 0.23%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
（1）自基金合同生效以来富国优化增强债券 A/B 基金累计净值增长率变动及其
与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、截止日期为 2022年 3月 31日。
2、本基金于 2009年 6月 10日成立，建仓期 6个月，从 2009年 6月 10日起至
2009年 12月 9日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
（2）自基金合同生效以来富国优化增强债券 C 基金累计净值增长率变动及其与
同期业绩比较基准收益率变动的比较
5
注：1、截止日期为 2022年 3月 31日。
2、本基金于 2009年 6月 10日成立，建仓期 6个月，从 2009年 6月 10日起至
2009年 12月 9日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张明凯 本基金基
金经理
2019-03-19 － 8.8 硕士，曾任南京银行信用研究
员，鑫元基金管理有限公司研
究员、基金经理；自 2018年 2
月加入富国基金管理有限公
司，现任富国基金固定收益投
6
资部固定收益投资总监助理兼
固定收益基金经理。自 2019年
3月起任富国天丰强化收益债
券型证券投资基金、富国优化
增强债券型证券投资基金、富
国可转换债券证券投资基金、
富国收益增强债券型证券投资
基金 、富国祥利定期开放债券
型发起式证券投资基金、富国
久利稳健配置混合型证券投资
基金基金经理，2019年 3月至
2021年 4月任富国德利纯债三
个月定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理，2019年
4月至 2020年 10月任富国中债
1-5年农发行债券指数证券投
资基金基金经理，2019年 4月
至 2021年 8月任富国颐利纯债
债券型证券投资基金、富国金
融债债券型证券投资基金基金
经理，2021年 10月起任富国双
利增强债券型证券投资基金基
金经理。具有基金从业资格。
注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国优化增强债券型证券投资基金的
7
管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、
《富国优化增强债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资
风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，基金投资组
合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市
场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等
相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及
授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包
括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公
允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制
流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公
平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用
相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对
待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日
的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5
日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，
对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及
专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以
及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部
视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、
季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经
理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的
8
相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报
告期内本组合与其他投资组合之间，因组合流动性管理或投资策略调整需要，出
现 1次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内股债市场均出现较大幅度调整，特别是权益市场年初以来经历了三
波下跌，分别由盈利预期不佳、俄乌战争和中概股流动性危机造成。期间绝对收
益账户的止损也是无法忽视的。从基本面来看，今年下行趋势是确定的，但政策
的对冲力度也是确定的，央行不断的降准降息，希望通过较为宽松的政策稳住经
济增长，进而达到 5.5%的全年增长目标。但现实的挑战是超过 2020年的，今年
同样出现了疫情的蔓延，但境内外疫情管控差异导致全球复苏节奏并不对国内有
利，俄乌冲突不能在短期内得到结论令大宗商品价格持续在高位运行，此外美联
储加息操作导致美债利率快速上行，中美利差已经收缩至近 10 年低位水平。总
体而言，年初市场在政策对冲力度不断强化作用下对股债均存在一定预期，但现
实基本面恶化程度是超出对冲力度的。
在此期间，组合初期此下而上，配置去年以来跌幅较多，基本面较好的个券，
期待博取政策宽松预期，但市场走出下跌行情。期间组合主要是对结构上进行调
整处理，一是降低业绩增速尚可但预期存在一定不确定性的标的，二是在转债调
整后增加可转债的配置力度，三是降低久期水平，防止股债均调整过程中，组合
受到两类资产共同的冲击。
展望未来，目前市场估值水平已经合理，且政策不确定性已经逐渐消除，未
来优质标的成长性仍然可期。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金份额净值增长率 A/B级为-5.24%，C级为-5.36%，同期业
绩比较基准收益率 A/B级为-0.82%，C级为-0.82%
9
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期无需要说明的相关情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资 473,093,507.51 15.05
其中：股票 473,093,507.51 15.05
2
固定收益投资 2,523,937,136.70 80.30
其中：债券 2,523,937,136.70 80.30
资产支持证券 － －
3
贵金属投资 － －
4
金融衍生品投资 － －
5
买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
－ －
6
银行存款和结算备付金合计 44,195,740.88 1.41
7
其他资产 102,041,377.39 3.25
8
合计 3,143,267,762.48 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 386,964,921.51 14.91
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
33,167,750.00 1.28
J 金融业 8,450,890.00 0.33
10
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 44,509,946.00 1.72
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 473,093,507.51 18.23
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 603799 华友钴业 336,800 32,939,040.00 1.27
2 603986 兆易创新 199,865 28,186,960.95 1.09
3 300347 泰格医药 250,000 26,900,000.00 1.04
4 000895 双汇发展 900,000 26,154,000.00 1.01
5 603659 璞泰来 176,600 24,819,364.00 0.96
6 002008 大族激光 600,000 23,016,000.00 0.89
7 300122 智飞生物 160,200 22,107,600.00 0.85
8 002371 北方华创 80,000 21,920,000.00 0.84
9 000977 浪潮信息 800,000 21,720,000.00 0.84
10 002594 比亚迪 92,600 21,279,480.00 0.82
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）
1
国家债券 525,709,684.37 20.26
2
央行票据 － －
3
金融债券 923,136,372.43 35.58
其中：政策性金融债 568,396,607.49 21.90
4
企业债券 356,829,232.32 13.75
5
企业短期融资券 － －
6
中期票据 144,369,424.66 5.56
11
7
可转债（可交换债） 425,118,832.51 16.38
8
同业存单 148,773,590.41 5.73
9
其他 － －
10
合计 2,523,937,136.70 97.27
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
1 019654 21国债 06 2,900,000 296,508,235.62 11.43
2
2028020 20兴业银行小
微债 03
1,300,000
132,752,530.96 5.12
3 160404 16农发 04 1,300,000 132,058,095.89 5.09
4 018006 国开 1702 1,118,600 116,207,369.95 4.48
5
112109234 21浦发银行
CD234
1,000,000
99,185,660.27 3.82
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
12
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年
内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海浦东发展银行股份有限公司在
报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管
理委员会上海监管局的处罚。
本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到国家外汇管理局福建省分局、中国银行保险监督管理委员会的
处罚。
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行在报告编制日前
一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同
及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念
进行投资决策。
本基金持有的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报
13
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金 807,675.40
2
应收证券清算款 101,197,417.16
3
应收股利 －
4
应收利息 －
5
应收申购款 36,284.83
6
其他应收款 －
7
其他 －
8
合计 102,041,377.39
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 110081 闻泰转债 32,910,930.51 1.27
2 127040 国泰转债 26,136,412.75 1.01
3 123107 温氏转债 25,659,887.71 0.99
4 110079 杭银转债 20,820,347.12 0.80
5 113048 晶科转债 18,693,830.14 0.72
6 110043 无锡转债 17,068,540.50 0.66
7 113619 世运转债 15,429,969.12 0.59
8 127030 盛虹转债 12,829,876.71 0.49
9 113051 节能转债 12,719,449.32 0.49
10 113602 景 20转债 11,612,931.51 0.45
11 128129 青农转债 10,505,200.00 0.40
12 113050 南银转债 9,551,769.86 0.37
13 113044 大秦转债 8,693,468.49 0.34
14 123035 利德转债 8,616,472.60 0.33
15 123125 元力转债 8,400,194.75 0.32
16 110071 湖盐转债 7,764,509.59 0.30
14
17 113616 韦尔转债 7,346,544.66 0.28
18 123114 三角转债 7,325,132.88 0.28
19 123121 帝尔转债 7,186,976.71 0.28
20 128134 鸿路转债 6,380,034.25 0.25
21 128141 旺能转债 6,340,253.42 0.24
22 113629 泉峰转债 6,331,723.29 0.24
23 123075 贝斯转债 6,051,304.94 0.23
24 110068 龙净转债 6,044,874.36 0.23
25 110070 凌钢转债 5,933,079.45 0.23
26 128066 亚泰转债 5,915,395.89 0.23
27 113505 杭电转债 5,602,628.77 0.22
28 113047 旗滨转债 5,242,113.41 0.20
29 128034 江银转债 5,214,065.07 0.20
30 132011 17浙报 EB 5,149,876.71 0.20
31 113033 利群转债 2,723,750.00 0.10
32 127027 靖远转债 2,639,945.75 0.10
33 110074 精达转债 2,470,413.76 0.10
34 127032 苏行转债 2,317,115.67 0.09
35 127005 长证转债 1,549,443.46 0.06
36 123108 乐普转 2 1,218,342.18 0.05
37 111000 起帆转债 350,046.79 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
15
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 富国优化增强债券 A/B 富国优化增强债券 C
报告期期初基金份额总额 1,980,655,533.25 204,680,192.71
报告期期间基金总申购份额 139,080,805.82 9,353,442.64
减：报告期期间基金总赎回份额 752,598,043.91 62,960,725.73
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 1,367,138,295.16 151,072,909.62
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 －
报告期期间买入/申购总份额 －
报告期期间卖出/赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 －
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） －
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2022-01-25;20
22-01-27至
2022-03-31
412,18
5,219.
90
- -
412,185,21
9.90
27.15%
16
产品特有风险
本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基
金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对
待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流
动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国优化增强债券型证券投资基金的文件
2、富国优化增强债券型证券投资基金基金合同
3、富国优化增强债券型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国优化增强债券型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196号世纪汇办公楼二座 27-30层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：
http://www.fullgoal.com.cn。
富国基金管理有限公司
2022年 04月 22日
