长信内需成长混合型证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 22日
长信内需成长混合 2022年第 1季度报告
第 2页 共 14页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2022年 4月 20日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 2022年 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
长信内需成长混合
基金主代码
519979
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年 10月 20日
报告期末基金份额总额
292,579,899.50份
投资目标
本基金主要投资于受益于内需增长且具有较好成长潜力
的上市公司，力争在有效控制投资组合风险的前提下实
现基金资产的长期增值。
投资策略 本基金将充分依托基金管理人的投研团队及规范的投研
流程，采用科学有效的分析方法和积极主动的投资策略，
重点投资于内需增长背景下具备较好成长潜力的上市公
司，在严格控制风险的前提下，力求实现基金资产的长
期稳定增值。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*20%+恒
生指数收益率（使用估值汇率折算）*20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币
市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金可投
资香港联合交易所上市的股票，将面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带
来的特有风险。
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
长信内需成长混合 2022年第 1季度报告
第 3页 共 14页
下属分级基金的基金简称
长信内需成长混合 A 长信内需成长混合 E
下属分级基金的场内简称
CXNXA -
下属分级基金的交易代码
519979 006397
报告期末下属分级基金的份额总额
290,646,274.23份 1,933,625.27份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
长信内需成长混合 A 长信内需成长混合 E
1.本期已实现收益
223,370,250.81 2,806,794.66
2.本期利润
-288,241,325.29 -3,751,488.43
3.加权平均基金份额本期利润
-0.6365 -0.6157
4.期末基金资产净值
676,288,326.35 4,225,462.74
5.期末基金份额净值
2.3268 2.1853
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
长信内需成长混合 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -19.95%
1.67%
-10.05%
1.27%
-9.90%
0.40%
过去六个月 -22.03%
1.55%
-10.28%
0.99%
-11.75%
0.56%
过去一年 -21.07%
1.81%
-14.59%
0.92%
-6.48%
0.89%
过去三年 72.34%
1.70%
8.88%
1.02%
63.46%
0.68%
长信内需成长混合 2022年第 1季度报告
第 4页 共 14页
过去五年 98.83%
1.58%
22.23%
1.35%
76.60%
0.23%
自基金合同
生效起至今
342.25%
1.78%
66.57%
1.31%
275.68%
0.47%
长信内需成长混合 E
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -19.94%
1.67%
-10.05%
1.27%
-9.89%
0.40%
过去六个月 -22.02%
1.55%
-10.28%
0.99%
-11.74%
0.56%
过去一年 -21.07%
1.81%
-14.59%
0.92%
-6.48%
0.89%
过去三年 72.60%
1.70%
8.88%
1.02%
63.72%
0.68%
自份额增加
日起至今
95.99%
1.69%
26.24%
1.06%
69.75%
0.63%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期
业绩比较基准收益率变动的比较
长信内需成长混合 2022年第 1季度报告
第 5页 共 14页
注：1、基金管理人自 2018年 9月 7日起对长信内需成长混合型证券投资基金进行份额分类，原
有基金份额为 A类份额，增设 E类份额。
2、长信内需成长混合 A图示日期为 2011年 10月 20日至 2022年 3月 31日，长信内需成长
混合 E图示日期为 2018年 9月 7日（份额增加日）至 2022年 3月 31日。
3、按基金合同规定，本基金自合同生效日起 6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金各项
投资比例符合基金合同中的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业
年限
说明
许望伟
长信银利
精选混合
型证券投
资基金和
长信内需
成长混合
型证券投
资基金的
基金经理
2022年 2月
25日
- 12年
复旦大学经济学硕士毕业，具有基金从业
资格。曾任职于国泰君安证券股份有限公
司、上海红象投资管理有限公司、上海弘
象投资管理中心（有限合伙）及深圳市弈
方资本投资管理有限公司。在 2011年 9
月至 2013年 3月在长信基金管理有限责
任公司（以下简称“我公司”）担任研究
员。2019年 1月加入长信基金管理有限
责任公司，历任专户投资部投资经理，现
任长信银利精选混合型证券投资基金和
长信内需成长混合型证券投资基金的基
长信内需成长混合 2022年第 1季度报告
第 6页 共 14页
金经理。
安昀
曾任本基
金的基金
经理
2017年 11月
2日
2022年 2
月 25日
15年 曾任本基金的基金经理
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未
发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
长信内需成长混合 2022年第 1季度报告
第 7页 共 14页
报告期内，A股市场和 H股市场波动较大。我们的组合集中度有所降低，体现为行业分布、A-H
市场分布、价值-成长风格分布和市值分布都更为均衡。今年市场中，单一赛道或明星行业中估值
偏高的公司都面临考验。我们的策略是构建相对均衡的组合，以企业盈利为最终落脚点获取回报。
我们持续看好资源品主线，受益于国内稳增长政策的制造业，在市场调整过程中，重视估值回落
后盈利能力可持续，景气边际改善的医药、消费和科技行业里的优质公司的布局机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2022年 3月 31日,长信内需成长混合 A基金份额净值为 2.3268元,份额累计净值为
3.1788元,本报告期内长信内需成长混合 A净值增长率为-19.95%；长信内需成长混合 E基金份额
净值为 2.1853 元,份额累计净值为 2.4553 元,本报告期内长信内需成长混合 E 净值增长率为
-19.94%,同期业绩比较基准收益率为-10.05%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
630,696,688.32 90.04
其中：股票
630,696,688.32 90.04
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
51,188,849.32 7.31
其中：债券
51,188,849.32 7.31
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,709,030.53 0.39
8 其他资产
15,904,745.74 2.27
9 合计
700,499,313.91 100.00
长信内需成长混合 2022年第 1季度报告
第 8页 共 14页
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 25,473,824.10元，占资产净值比例 3.74%。
本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
210,016,686.60 30.86
C
制造业
239,119,420.21 35.14
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
18,653,000.00 2.74
E
建筑业
6,943,692.00 1.02
F
批发和零售业
9,213,622.77 1.35
G
交通运输、仓储和邮政业
8,541,541.00 1.26
H
住宿和餐饮业
7,603.20 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务业
34,542,872.78 5.08
J
金融业
- -
K
房地产业
16,913,191.00 2.49
L
租赁和商务服务业
11,720,161.14 1.72
M
科学研究和技术服务业
42,750,761.42 6.28
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
15,752.10 0.00
R
文化、体育和娱乐业
6,784,560.00 1.00
S
综合
- -
合计
605,222,864.22 88.94
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值（人民币）
占基金资产净值比例（%）
原材料 - -
非日常生活消费品 - -
日常消费品 - -
能源 - -
金融 - -
医疗保健 - -
工业 7,907,347.50 1.16
信息技术 - -
长信内需成长混合 2022年第 1季度报告
第 9页 共 14页
通信服务 17,566,476.60 2.58
公用事业 - -
房地产 - -
合计
25,473,824.10 3.74
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明
细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十
名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 603259 药明康德 380,000 42,704,400.00 6.28
2 600256 广汇能源 4,900,093 40,180,762.60 5.90
3 601899 紫金矿业 3,170,000 35,947,800.00 5.28
4 600497 驰宏锌锗 6,670,000 34,350,500.00 5.05
5 00941 中国移动 400,000 17,566,476.60 2.58
5 600941 中国移动 200,000 13,372,000.00 1.96
6 600309 万华化学 300,000 24,267,000.00 3.57
7 601225 陕西煤业 1,400,000 23,030,000.00 3.38
8 600188 兖矿能源 600,000 23,004,000.00 3.38
9 002555 三七互娱 900,000 21,105,000.00 3.10
10 600988 赤峰黄金 1,100,000 19,943,000.00 2.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
51,188,849.32 7.52
其中：政策性金融债
51,188,849.32 7.52
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
51,188,849.32 7.52
长信内需成长混合 2022年第 1季度报告
第 10页 共 14页
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名
债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 210206 21国开 06 500,000 51,188,849.32 7.52
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名
资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名
贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名
权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
长信内需成长混合 2022年第 1季度报告
第 11页 共 14页
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形
报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体国家开发银行于 2022年 3月 21日收到中国
银行保险监督管理委员会行政处罚决定书（银保监罚决字〔2022〕8号），根据《中华人民共和国
银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，经查，国家开发银行监管标
准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为：一、未报送逾期 90天以上贷
款余额 EAST数据；二、漏报贸易融资业务 EAST数据；三、漏报贷款核销业务 EAST数据；四、信
贷资产转让业务 EAST数据存在偏差；五、未报送债券投资业务 EAST数据；六、漏报权益类投资
业务 EAST数据；七、漏报跟单信用证业务 EAST数据；八、漏报保函业务 EAST数据；九、EAST
系统理财产品底层持仓余额数据存在偏差；十、EAST系统理财产品非标投向行业余额数据存在偏
差；十一、漏报分户账 EAST数据；十二、漏报授信信息 EAST数据；十三、EAST系统《表外授信
业务》表错报；十四、EAST系统《对公信贷业务借据》表错报；十五、EAST系统《关联关系》表
漏报；十六、EAST系统《对公信贷分户账》表漏报；十七、理财产品登记不规范。综上，中国银
行保险监督管理委员会决定对国家开发银行罚款 440万元。
对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后
将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决
策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未
长信内需成长混合 2022年第 1季度报告
第 12页 共 14页
对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规
定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票
库
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
196,293.53
2
应收证券清算款
15,625,118.74
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
83,333.47
6
其他应收款
-
7 其他
-
8 合计
15,904,745.74
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
长信内需成长混合 A
长信内需成长混合 E
报告期期初基金份额总额
584,003,590.18 8,417,146.17
报告期期间基金总申购份额
14,355,843.03 118,415.66
长信内需成长混合 2022年第 1季度报告
第 13页 共 14页
减:报告期期间基金总赎回份额
307,713,158.98 6,601,936.56
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
290,646,274.23 1,933,625.27
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情
况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1
2022年 3
月 1日至
2022年 3
月 8日
84,959,205.55 0.00 84,959,205.55 0.00
0.00
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变
现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者
小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
长信内需成长混合 2022年第 1季度报告
第 14页 共 14页
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在
投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信内需成长混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长信内需成长混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信内需成长混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2022年 4月 22日
