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上投摩根丰瑞债券型证券投资基金2022年第一季度报告查看PDF公告

上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 
第 1页共 15页 
 
 
 
 
 
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 
2022年第 1季度报告 
2022年 3月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 
基金托管人:交通银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二二年四月二十二日
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 4月 21日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 上投摩根丰瑞债券 基金主代码 005366 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 11月 27日 报告期末基金份额总额 1,041,592,898.32份 投资目标 在合理充分的定量分析及定性研究基础上,在风险可控的 原则下,通过参与债券类资产的投资运作,力争获取超越 基准的稳健回报。 投资策略 1、债券类属配置策略 本基金将对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水 平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限 的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种 的利差和变化趋势,评估不同债券板块之间的相对投资价 值,确定债券类属配置策略,并根据市场变化及时进行调 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 3 整。 2、久期管理策略 本基金将基于对市场利率的变化趋势的预判,相应的调整 债券组合的久期。本基金通过对影响债券投资的宏观经济 变量和宏观经济政策等因素的综合分析,预测未来的市场 利率的变动趋势,判断债券市场对上述因素及其变化的反 应,并据此积极调整债券组合的久期。 3、收益率曲线策略 本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率曲 线形状的变化进行合理配置。本基金在确定固定收益资产 组合平均久期的基础上,将结合收益率曲线变化的预测, 适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲 线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合,并进行动态调 整。 4、其他投资策略:包括信用策略、回购策略、中小企业 私募债券投资策略、资产支持证券投资策略、证券公司短 期公司债券投资策略。 业绩比较基准 中证综合债券指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品 种,预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于混合型 基金和股票型基金。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管 理办法》,基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进 行风险评级,风险评级行为不改变本基金的实质性风险收 益特征,但由于风险等级分类标准的变化,本基金的风险 等级表述可能有相应变化,具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构提供的评级结果为准。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 4 下属分级基金的基金简称 上投摩根丰瑞债券 A 上投摩根丰瑞债券 C 下属分级基金的交易代码 005366 005367 报告期末下属分级基金的份 额总额 1,041,573,988.91份 18,909.41份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2022年 1月 1日-2022年 3月 31日) 上投摩根丰瑞债券 A 上投摩根丰瑞债券 C 1.本期已实现收益 8,398,887.30 173.72 2.本期利润 5,691,999.29 87.28 3.加权平均基金份额本期利润 0.0055 0.0039 4.期末基金资产净值 1,088,183,214.99 19,734.16 5.期末基金份额净值 1.0447 1.0436 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回 费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根丰瑞债券 A: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.52% 0.04% 0.76% 0.06% -0.24% -0.02% 过去六个月 1.50% 0.04% 2.03% 0.05% -0.53% -0.01% 过去一年 3.50% 0.03% 5.03% 0.05% -1.53% -0.02% 过去三年 8.78% 0.06% 12.75% 0.06% -3.97% 0.00% 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 5 过去五年 - - - - - - 自基金合同 生效起至今 17.04% 0.06% 23.92% 0.06% -6.88% 0.00% 2、上投摩根丰瑞债券 C: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.50% 0.04% 0.76% 0.06% -0.26% -0.02% 过去六个月 1.47% 0.04% 2.03% 0.05% -0.56% -0.01% 过去一年 3.42% 0.03% 5.03% 0.05% -1.61% -0.02% 过去三年 8.69% 0.06% 12.75% 0.06% -4.06% 0.00% 过去五年 - - - - - - 自基金合同 生效起至今 17.06% 0.06% 23.92% 0.06% -6.86% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017年 11月 27日至 2022年 3月 31日) 1.上投摩根丰瑞债券 A: 注:本基金合同生效日为 2017年 11月 27日,图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 6 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合 同规定。 2.上投摩根丰瑞债券 C: 注:本基金合同生效日为 2017年 11月 27日,图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合 同规定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 聂曙光 本基金 基金经 理、债 券投资 部总监 2019-08-29 - 16年 聂曙光先生,自 2004 年 8 月至 2006 年 3 月在南京银行任债券分 析师;2006年 3月至 2009年 9月 在兴业银行任债券投资经理;2009 年 9月至 2014年 5月在中欧基金 管理有限公司先后担任研究员、基 金经理助理、基金经理、固定收益 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 7 部总监、固定收益事业部临时负责 人等职务。自 2014年 5月起加入 上投摩根基金管理有限公司,先后 担任基金经理、债券投资部总监兼 资深基金经理,自 2014年 8月起 担任上投摩根纯债债券型证券投 资基金基金经理,自 2014 年 10 月至 2021年 8月同时担任上投摩 根红利回报混合型证券投资基金 基金经理,自 2014年 11月起同时 担任上投摩根纯债丰利债券型证 券投资基金基金经理,自 2015年 1 月至 2021 年 9 月同时担任上投 摩根稳进回报混合型证券投资基 金基金经理,2015年 4月至 2018 年 11 月同时担任上投摩根天颐年 丰混合型证券投资基金基金经理, 2016年 6月至 2020年 1月同时担 任上投摩根优信增利债券型证券 投资基金基金经理,2016 年 8 月 至 2020年 7月同时担任上投摩根 安鑫回报混合型证券投资基金基 金经理,2016年 8月至 2018年 9 月同时担任上投摩根岁岁丰定期 开放债券型证券投资基金基金经 理,2017年 1月至 2018年 12月 同时担任上投摩根安瑞回报混合 型证券投资基金基金经理,2017 年 4月至 2022年 1月同时担任上 投摩根安通回报混合型证券投资 基金基金经理,2018年9月至2020 年 5 月同时担任上投摩根安裕回 报混合型证券投资基金基金经理, 2019年 8月至 2021年 4月同时担 任上投摩根岁岁益定期开放债券 型证券投资基金,自 2019年 8月 起同时担任上投摩根丰瑞债券型 证券投资基金基金经理,自 2020 年 8 月起同时担任上投摩根瑞盛 87 个月定期开放债券型证券投资 基金基金经理。 雷杨娟 本基金 基金经 理 2020-07-31 - 15年 清华大学工商管理硕士,现任债券 投资部副总监兼资深基金经理。雷 杨娟女士自 2004 年 7 月至 2008 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 8 年 12月在厦门国际银行工作,历 任总裁(总经理)办公室副行长秘 书兼集团秘书、资金运营部外汇及 外币债券交易员;2009 年 2 月至 2017 年 7 月在中国民生银行金融 市场部工作,历任人民币债券自营 交易员、银行账户投资经理、投顾 账户投资经理;2017 年 7 月起加 入上投摩根基金管理有限公司,历 任专户投资二部副总监兼资深投 资经理,现任债券投资部副总监兼 资深基金经理,自 2020年 7月起 担任上投摩根丰瑞债券型证券投 资基金经理,2020年 7月至 2020 年 11 月同时担任上投摩根瑞利纯 债债券型证券投资基金基金经理, 自 2020年 8月起同时担任上投摩 根瑞盛 87个月定期开放债券型证 券投资基金基金经理。自 2021年 8 月起同时担任上投摩根中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金 基金经理。 注:1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持 有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根丰瑞债券 型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的 授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法 律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二 级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理 的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 9 均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时, 按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资活动,本 公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性;对于申购投资行 为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公 平分配。 报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机 和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平交易 和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情形:无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2022年第一季度,国内外经济政治形势错综复杂。国际上,俄乌冲突恶化,美国通胀压力进 一步加剧,加息预期持续强化,美国国债收益率曲线出现倒挂。国内经济方面,1-2 月经济数据 超预期,1月社融数据超预期,2月社融数据低于预期,且人民币中长期贷款大幅下跌,为 2008 年 以来最大跌幅。从高频数据看,3 月上半月社融数据仍然偏弱。年初以来各地房地产政策均较前 期有所放松,但房地产投资增速的持续性较差,1-2 月融资端和土地购置费均仍持续恶化中。此 外,3 月份开始,国内疫情卷土重来,本土疫情波及 29 个省级地区,出现新增确诊病例的城市 约 190 个。受疫情影响,3月中国制造业 PMI回落至收缩区间。1-2月以来消费显著复苏的趋势 也可能被打断。1-2 月全国规模以上工业企业实现利润同比大幅低于前值,利润格局再次向上游 集中,当前输入性通胀还可能进一步影响利润结构,抑制整体工业企业利润率。政策对经济托举 力度略低于市场预期。 面对经济承压的局面,3月 29日召开的国务院常务会议指出,咬定目标不放松,把稳增长放 在更加突出的位置。稳定经济的政策早出快出,不出不利于稳定市场预期的措施,制定应对可能 遇到更大不确定性的预案。要抓紧下达剩余专项债额度。去年提前下达的额度 5 月底前发行完毕, 今年下达的额度 9 月底前发行完毕。 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 10 货币政策方面,第一季度,央行下调了一次MLF、OMO利率,降幅 10bp,以及一次 LPR 5 年期利率,降幅 5bp。在 3 月 30 日的一季度货币政策例会上,央行对货币政策的表述相比 2021 年第四季度更加积极,由 “加大跨周期调节力度,与逆周期相结合”更改为“强化跨周期和逆周期 调节,加大稳健的货币政策实施力度”。第一季度银行间隔夜回购利率均值基本持平于 2021年第 四季度,但 DR007和 R007分别较上一季度均值小幅下行 6bp和 9bp,至 2.1%和 2.29%。 债券市场方面,受 1-2 月经济数据复苏且流动性宽松的影响,国债收益率曲线在第一季度呈 现扁平化并小幅下行的趋势。截至 3月末,1年期国债以内品种下行幅度最为明显,下行约 10bp; 3-5年期下行约 5bp;7年期小幅上行约 3bp,10年期国债基本持平于 2021年年末水平。国开债- 国债利差除 10年期利差外均呈现扩大的趋势。国开债 3-7年期有明显上行,而 10年期国开债收 益率较 2021年年底小幅下行 4bp,导致 10年期国开债-国债利差则缩窄。据我们分析,可能是 3-7 年期政策性金融债在第一季度由于赎回而导致抛售所致。 展望第二季度,经济增速目标已经确定,国际地缘政治风险仍在,叠加疫情对国内经济的超 预期冲击,加大政策托底箭在弦上,货币环境预计仍将宽松,体现货币政策“以我为主”,但美联 储进入紧缩周期可能一定程度上仍会形成掣肘,汇率稳定将是观测指标。供需层面上,股债双杀 所导致的理财收益下滑甚至亏损可能仍会在第二季度带来一定的赎回压力。 债券策略上仍计划保持相对谨慎,追寻确定性收益为主,预计很难有趋势性机会,但存在一 定博取预期差的波段交易机会。若托底政策超预期或者赎回压力超预期而导致收益率显著上行, 将带来较好的配置型机会。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根丰瑞债券 A份额净值增长率为:0.52%,同期业绩比较基准收益率为:0.76%, 上投摩根丰瑞债券 C份额净值增长率为:0.50%,同期业绩比较基准收益率为:0.76%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 11 比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 1,194,412,005.57 99.63 其中:债券 1,194,412,005.57 99.63 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,459,596.69 0.37 7 其他各项资产 82.63 0.00 8 合计 1,198,871,684.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 30,001,997.24 2.76 2 央行票据 - - 3 金融债券 996,110,484.93 91.54 其中:政策性金融债 386,443,676.72 35.51 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 12 4 企业债券 20,273,172.60 1.86 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 148,026,350.80 13.60 9 其他 - - 10 合计 1,194,412,005.57 109.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 200202 20国开 02 1,200,000 121,655,079.4 5 11.18 2 180204 18国开 04 1,000,000 102,455,643.8 4 9.42 3 210202 21国开 02 1,000,000 101,517,643.8 4 9.33 4 2020003 20天津银行 01 1,000,000 101,324,098.6 3 9.31 5 2120005 21北京银行小 微债 01 600,000 61,033,150.68 5.61 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 13 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 82.63 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 82.63 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因,投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 上投摩根丰瑞债券A 上投摩根丰瑞债券C 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 14 本报告期期初基金份额总额 1,041,224,587.75 19,096.61 报告期期间基金总申购份额 353,731.11 11,624.10 减:报告期期间基金总赎回份额 4,329.95 11,811.30 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,041,573,988.91 18,909.41 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 20220101-202203 31 494,18 4,347.3 0 0.00 0.00 494,184,347. 30 47.45% 2 20220101-202203 31 447,99 3,162.8 2 0.00 0.00 447,993,162. 82 43.01% 产品特有风险 本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%,如果投资者发 生大额赎回,可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投 资者的利益受到损害的风险。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1. 中国证监会准予上投摩根丰瑞债券型证券投资基金募集注册的文件; 2. 《上投摩根丰瑞债券型证券投资基金基金合同》; 3. 《上投摩根丰瑞债券型证券投资基金托管协议》; 上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 15 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》; 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照; 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2存放地点 基金管理人或基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二二年四月二十二日