金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十二日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金鹰红利价值混合
基金主代码 210002
交易代码 210002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 12月 4日
报告期末基金份额总额 52,507,791.24份
投资目标
本基金通过对分红能力良好且长期投资价值突出
的优质股票投资，为基金资产获取稳定的当期收益
和长期增值。
投资策略
本基金采取积极主动式投资管理，通过积极的资产
配置策略，深入研究、调研基础上的主动性证券选
择和市场时机选择，在合理控制投资风险的前提
下，最大限度地获取投资收益。本基金主要投资于
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分红能力良好且长期价值突出的优质企业，股票资
产占基金资产净值比例为 30％－80％；现金、债券
资产、其他资产以及中国证监会允许基金投资的其
他证券品种占基金资产净值的比例为 20%—70%，
其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低
于基金资产净值的 5％；权证投资占基金资产净值
的比例不超过 3%。
业绩比较基准
中证红利指数收益率×60％＋上证国债指数收益率
×40％。
风险收益特征
本基金风险收益特征从长期来看，其风险与预期收
益高于债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
1.本期已实现收益 -6,501,573.45
2.本期利润 -13,025,030.60
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2576
4.期末基金资产净值 88,308,279.22
5.期末基金份额净值 1.6818
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
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际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-13.04% 1.11% 1.62% 0.92% -14.66% 0.19%
过去六个
月
-1.30% 0.93% 1.68% 0.75% -2.98% 0.18%
过去一年 31.75% 1.13% 8.06% 0.70% 23.69% 0.43%
过去三年 46.28% 1.31% 13.46% 0.71% 32.82% 0.60%
过去五年
32.52% 1.26% 24.20% 0.67% 8.32% 0.59%
自基金合
同生效起
至今
301.94% 1.21% 156.12% 0.89% 145.82% 0.32%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2008年 12月 4日至 2022年 3月 31日)
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注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。
（2）截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同规定的各项比例,股票资
产占基金资产比例为30％－80％；现金、债券资产以及中国证监会允许基金投资
的其他证券品种占基金资产的比例为20%-70%。
（3）本基金的业绩比较基准为：中证红利指数收益率×60％＋上证国债指数收益
率×40％。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈颖
本基
金的
基金
经理，
公司
权益
投资
部首
席投
资官
2020-04-28 - 12
陈颖先生，北京大学学
士，中山大学工商管理
硕士。曾任职于广东省
电信规划设计院、中国
惠普有限公司，历任深
圳市瀚信资产管理有限
公司研究主管等职，
2012年 9月加入金鹰基
金管理有限公司，先后
任研究员、研究小组组
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长、基金经理助理等。
现任权益投资部基金经
理。
朱丹
本基
金的
基金
经理
2021-08-06 - 15
朱丹女士，2006年 4月
至 2007年 4月曾任晨星
中国咨询公司研究员，
2007年 5月至 2015年 3
月曾任金鹰基金管理有
限公司研究员、基金经
理助理、基金经理，2015
年 3月至 2021年 3月曾
任融通基金管理有限公
司基金经理，2021 年 4
月加入金鹰基金管理有
限公司，任权益投研总
监。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求
最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合
同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投
资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
今年以来，市场下跌速度和幅度都远超预期，市场受到多重负面事件冲击。
1 月份市场担心稳经济执行力度不够，政策落地效果不明显。2 月份俄乌冲
突带来全球滞胀风险加剧，此外海外投资者担心中国和俄罗斯国家关系过于紧密，
可能会引发美国等发达国家经济制裁，部分资金从中国权益资产较大规模流出。
3月份疫情反复，深圳和上海两大城市疫情严重，引发疫情是否应该继续强制清
零的讨论。市场对全年 GDP能否达到 5.5%，经济在二季度能否见底回升更加不
确认。这几件事情共同导致中国的股票资产（A股、H股、中概）遭受了比较大
的抛压，甚至部分资产出现了恐慌性的下跌。
总结来看，市场主要担心两方面的问题：首先是经济的问题，中国经济失速
的风险在不断上升；其次是政策问题，国内货币政策能否独立转向是一个复杂的、
需要观察的问题。美国通货膨胀不断创新高，美国 10 年期国债利率快速上升到
2.5%左右；国内 10年期国债利率目前在 2.8%左右。两国的 10年期国债利率非
常接近，未来是否会出现倒挂。这对国内货币政策是有约束的，同时也对全球资
金流向有比较大的影响。
本基金前两个月重仓航空的同时保持了较低仓位，有效控制了回撤。但在三
月份觉得疫情难以短期结束的背景下，将航空等疫情受损股换成了长期看好且跌
幅巨大的新能源汽车电池、零部件等公司，但效果并不好，换仓后跌幅较大，这
次教训充分说明，在下跌趋势中，不能用固定的估值水平去判断市场底部，但我
们仍然认为新能源汽车和智能汽车相关产业链具有极强的长期投资价值。此外，
本基金增加了黄金和军工的配置，对冲全球地缘政治的不确定性。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，基金份额净值为 1.6818 元，本报告期份额净值增长率为
-13.04%，同期业绩比较基准收益率为 1.62%。
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4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期无应预警说明事项。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 61,091,012.77 67.31
其中：股票 61,091,012.77 67.31
2 固定收益投资 6,789,885.34 7.48
其中：债券 6,789,885.34 7.48
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 22,628,381.01 24.93
7 其他各项资产 253,089.86 0.28
8 合计 90,762,368.98 100.00
注：其他资产包括：存出保证金、应收利息、应收证券清算款、应收申购款、待
摊费用、其他应收款。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
3,775,911.00
4.28
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C 制造业 53,263,037.67 60.31
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,052,064.10 4.59
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 61,091,012.77 69.18
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 300575 中旗股份 333,850 7,217,837.00 8.17
2 603730 岱美股份 334,900 4,802,466.00 5.44
3 600346 恒力石化 184,100 3,827,439.00 4.33
4 300014 亿纬锂能 44,425 3,583,764.75 4.06
5 002594 比亚迪 14,700 3,378,060.00 3.83
6 600988 赤峰黄金 182,400 3,306,912.00 3.74
7 000768 中航西飞 99,300 2,858,847.00 3.24
8 600456 宝钛股份 54,200 2,819,484.00 3.19
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9 603444 吉比特 7,791 2,808,655.50 3.18
10 002101 广东鸿图 206,200 2,657,918.00 3.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 6,789,885.34 7.69
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,789,885.34 7.69
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 113049 长汽转债 16,600.00 1,898,530.63 2.15
2 113638 台 21转债 11,660.00 1,324,356.22 1.50
3 113047 旗滨转债 6,990.00 910,143.39 1.03
4 123101 拓斯转债 8,380.00 902,728.04 1.02
5 113635 升 21转债 7,670.00 881,387.65 1.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 68,815.05
2 应收证券清算款 56,975.97
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 127,298.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 253,089.86
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产
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净值比例(%)
1 113047 旗滨转债 910,143.39 1.03
2 113049 长汽转债 1,898,530.63 2.15
3 123101 拓斯转债 902,728.04 1.02
4 127044 蒙娜转债 445,085.89 0.50
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 39,475,491.51
报告期期间基金总申购份额 23,885,524.25
减：报告期期间基金总赎回份额 10,853,224.52
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 52,507,791.24
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金非发起式基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 影响投资者决策的其他重要信息
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无。
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金发行及募集
的文件。
2、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务
中心电话：4006-135-888或 020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇二二年四月二十二日
