景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资
基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 22日
景顺长城鑫月薪定期支付债券 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
景顺长城鑫月薪定期支付债券
场内简称
无
基金主代码
000465
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年 3月 20日
报告期末基金份额总额
233,381,251.51份
投资目标
本基金主要通过投资于固定收益品种，在严格控制风险和追求基金资
产长期稳定的基础上，力争获取高于业绩比较基准的投资收益，为投
资者提供长期稳定的回报。
投资策略
本产品的主要投资策略包括：资产配置策略、期限配置策略、类属配
置策略、期限结构策略及证券选择策略，在严格控制风险的前提下，
发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现组合资产的增值。
1、资产配置策略:本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场
分析相结合的方法实现大类资产配置，把握不同的经济发展阶段各类
资产的投资机会，根据宏观经济、基准利率水平等因素，预测债券类、
货币类等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及
流动性状况分析，进行大类资产配置。
2、期限配置策略:为合理控制本基金自由开放期的流动性风险，并满
足每次自由开放期的流动性需求，本基金在每个运作周期将适当的采
取期限配置策略，即将基金资产所投资标的的平均剩余存续期限与基
金剩余运作周期限进行适当的匹配。
3、期限结构策略:收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基
本面以及货币政策，而投资者的期限偏好以及各期限的债券供给分布
对收益率形状有一定影响。对收益率曲线的分析采取定性和定量相结
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合的方法。
4、债券类属资产配置:基金管理人根据国债、金融债、企业（公司）
债、可分离交易可转债的纯债部分等品种与同期限国债或央票之间收
益率利差的扩大和收窄的分析，主动地增加预期利差将收窄的债券类
属品种的投资比例，降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比
例，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
5、债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预
期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制
各类风险的基础上获取稳定的收益。
业绩比较基准
同期六个月定期存款利率（税后）+ 1.7%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基金
的预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型
基金。
基金管理人
景顺长城基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
1.本期已实现收益
1,613,881.44
2.本期利润
916,615.44
3.加权平均基金份额本期利润
0.0038
4.期末基金资产净值
235,809,537.58
5.期末基金份额净值
1.010
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.30% 0.06% 0.59%
0.01% -0.29% 0.05%
过去六个月 1.82% 0.06% 1.20%
0.01% 0.62% 0.05%
过去一年 4.53% 0.06% 2.44%
0.01% 2.09% 0.05%
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过去三年 11.52% 0.07% 7.70%
0.01% 3.82% 0.06%
过去五年 20.95% 0.07% 13.53%
0.01% 7.42% 0.06%
自基金合同
生效起至今
44.34% 0.08% 25.88%
0.01% 18.46% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金的投资组合比例为：债券资产占基金资产的比例不低于 80%，在每个受限开放期的前
10个工作日和后 10个工作日、自由开放期的前 2个月和后 2个月以及开放期期间不受前述投资
组合比例的限制。本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值
的比例不受限制，但在开放期本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产
净值的 5%。本基金的建仓期为自 2014年 3月 20日基金合同生效日起 6个月。建仓期结束时，本
基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
彭成军
本基金的
基金经理
2021年 4月 14
日
- 15年
理学硕士。曾任光大银行资金部交易员，
民生银行金融市场部投资管理中心和交
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易中心总经理助理，东方基金管理有限责
任公司总经理助理、固定收益投资总监、
基金经理。2019年 5月加入本公司，自
2020年 9月起担任固定收益部基金经理，
现任固定收益部总经理、基金经理。具有
15年证券、基金行业从业经验。
赵天彤
本基金的
基金经理
2021年 12月 9
日
- 6年
应用统计学硕士。曾任中意资产管理有限
责任公司固定收益投资部固收研究员，华
泰证券股份有限公司研究所固收研究员。
2021年 10月加入本公司，自 2021年 12
月起担任固定收益部基金经理。具有 6
年证券、基金行业从业经验。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任
后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券
投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合
法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011
年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 17次，为投资组合的投资策略需要而发生
的同日反向交易，按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
海外方面，3月份美联储第一次加息靴子落地，首次加息 25bp且后续不排除单次幅度扩大的
可能，但对于后续的缩表计划并未给出明确指引，市场对此理解偏鸽。此外，近期俄乌局势虽然
反复，但似乎趋于缓和，避险情绪、风险偏好均有所扭转，带动大宗商品价格以及美元等有所回
落，后续进展仍有待观察。国内方面，3月份统计局公布 1-2月经济宏观数据与微观数据有多处
背离，可能来源于口径的不一致，类似于 2016年供给侧改革时的情形。此外最新公布的 3月份
PMI低于市场预期，且出现了较大幅度边际下滑，除此前的因素之外疫情冲击也对经济造成不利
影响。事实上，更为关键的是政策端如何理解，金稳委、央行重点定调稳增长，虽然当前仍未看
到太多政策方面的具体行动，特别是房地产政策方面仍主要体现为“因城施策”，为达成全年 5.5%
左右的增长目标似乎仍有较大发力空间。货币政策方面，近期的动作稍低于市场预期，并未再度
进行“降准降息”，而是采用了利润上缴等方面支持财政支出，公开市场操作方面仍较为谨慎，
对此的理解可能更多在于“谋定而后动”，年内仍有宽松的必要与空间。
一季度，1月央行宣布 MLF和 OMO利率同时下调并加量投放资金，开启收益率下行通道，组
合保持一定杠杆操作。随着利率进入低位区间，组合降低仓位。组合构建上，积极把握因为政策
变动带来的次级债等品种带来的投资机会。信用债方面，以高等级信用债为主，随着信用利差出
现调整，把握信用债调仓机会。
展望二季度，经济基本面压力仍在，尤其叠加国内三月份疫情加剧，对国内部分经济复苏产
生不小影响，因此短期内仍需关注货币政策的动向。策略上，在经济基本面未彻底企稳前，央行
主动收缩市场流动性概率不大，预计市场短期内转向概率不大，用中短久期信用债作为底仓，并
用二级资本债增厚收益。配置上，仍然以高等级信用为主，把握信用利差调整中的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2022年 1季度，本基金份额净值增长率为 0.30%，业绩比较基准收益率为 0.59%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
237,734,481.20 98.99
其中：债券
237,734,481.20 98.99
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,429,341.54 1.01
8 其他资产
1,319.22 0.00
9 合计
240,165,141.96 100.00
注：本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”
的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”，“其他资产”中的“应收利息”指本基金
截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额，下同。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
41,338,463.01 17.53
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
36,887,106.41 15.64
5
企业短期融资券
- -
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6
中期票据
123,162,201.10 52.23
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
36,346,710.68 15.41
10 合计
237,734,481.20 100.82
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 102000197 20芜湖建设 MTN001 200,000 20,109,797.26 8.53
2 112729 18申宏 02 100,000 10,517,430.14 4.46
3 2020044 20宁波银行二级 100,000 10,500,279.45 4.45
4 2028023 20招商银行永续债 01 100,000 10,469,290.41 4.44
5 1928025 19交通银行永续债 100,000 10,465,665.75 4.44
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
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1、交通银行股份有限公司（以下简称“交通银行”，股票代码：601328、3328.HK）于 2021
年 7月 13日收到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书(银保监罚决字〔2021〕28
号)。其因理财业务和同业业务制度不健全、理财业务数据与事实不符、部分理财业务发展与监管
导向不符等，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎
经营规则，被处以 4100万元罚款。
2021 年 8 月 13 日，交通银行收到中国人民银行出具的行政处罚决定书（银罚字〔2021〕23
号），其因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，被处以罚款人民币 62万元。
2022 年 3 月 21 日，交通银行收到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书（银
保监罚决字〔2022〕15 号），其因漏报不良贷款余额 EAST 数据、贸易融资业务 EAST 数据存在偏
差等违法违规行为，被处以罚款人民币 420万元。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对交通银行进行了投资。
2、宁波银行股份有限公司（以下简称“宁波银行”，股票代码：002142）于 2021年 12月 29
日收到中国银行保险监督管理委员会宁波监管局出具的行政处罚决定书(甬银保监罚决字〔2021〕
81 号)。其因信用卡业务管理不到位，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条
等规定，被处以罚款人民币 30万元。
2021 年 6 月 10 日，宁波银行因代理销售保险不规范，违反了《中华人民共和国银行业监督
管理法》第四十六条第（五）项、第四十八条第（一）项的相关规定，收到宁波银保监局出具的
行政处罚决定书（甬银保监罚决字〔2021〕36号），被处以罚款人民币 25万元，并责令该行对相
关直接责任人员给予纪律处分。
2021 年 7 月 30 日，宁波银行因贷款被挪用于缴纳土地款或土地收储、开发贷款支用审核不
严、房地产贷款放款和支用环节审核不严、贷款资金违规流入房市、房地产贷款资金回流借款人、
票据业务开展不审慎，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条的
规定，收到宁波银保监局出具的行政处罚决定书（甬银保监罚决字〔2021〕57 号），被处以罚款
人民币 275万元，并责令该行对相关直接责任人员给予纪律处分。
2021 年 7 月 13 日，宁波银行因违规为存款人多头开立银行结算账户、超过期限或未向中国
人民银行报送账户开立、变更、撤销等资料等，收到中国人民银行宁波市中心支行出具的行政处
罚决定书（甬银处罚字〔2021〕2号），被给予警告，并处罚款 286.2万元。
2021 年 7 月 13 日，宁波银行因违反规定办理经常项目外汇业务、违反规定办理资本项目资
金收付，违反了《中华人民共和国外汇管理条例》（2008 年国务院令第 532 号）第十二条及《国
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家外汇管理局综合司关于完善银行内保外贷外汇管理的通知》（汇综发〔2017〕108号）第一条、
第二条和第三条的相关规定，收到国家外汇管理局宁波市分局出具的行政处罚决定书（甬外管罚
〔2021〕7号），被予以责令改正，罚款 100万元，没收违法所得 1048476.65元。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对宁波银行进行了投资。
3、招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”，股票代码：600036）于 2021 年 5 月 17
日收到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书(银保监罚决字〔2021〕16号)。其因
为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权
资产、违规协助无衍生产品交易业务资格的银行发行结构性衍生产品、理财产品之间风险隔离不
到位等二十七项违法违规事实，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四
十五条、第四十六条和相关审慎经营规则，被处以罚款 7170万元。
2022 年 3 月 21 日，招商银行收到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书（银
保监罚决字〔2022〕21 号），其因不良贷款余额 EAST 数据存在偏差、漏报贷款核销业务 EAST 数
据等违法违规行为，被处以罚款人民币 300万元。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对招商银行进行了投资。
4、本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
1,319.22
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 其他
-
8 合计
1,319.22
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
根据财政部《企业会计准则第 22号—金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7号）、《企业会
计准则第 23号—金融资产转移》（财会〔2017〕8号）、《企业会计准则第 24号—套期会计》（财
会〔2017〕9号）、《企业会计准则第 37号—金融工具列报》（财会〔2017〕14号）（以上统称新金
融工具相关会计准则）和《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》（财会〔2020〕
22号），并经与托管人协商一致，自 2022年 1月 1日起，本公司对旗下公开募集证券投资基金开
始执行新金融工具相关会计准则。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
250,430,748.57
报告期期间基金总申购份额
1,346,081.96
减：报告期期间基金总赎回份额
18,395,579.02
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
233,381,251.51
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、《景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》；
3、《景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金托管协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2022年 4月 22日
