兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金
2022年第1季度报告
2022年03月31日
基金管理人:兴业基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年1月1日起至3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 兴业多策略混合
基金主代码 000963
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年01月23日
报告期末基金份额总额 108,032,412.16份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极
主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准
的收益。
投资策略
本基金将采用"自上而下"的大类资产配置策略
和"自下而上"的股票投资策略相结合的方法进
行资产配置和组合风险管理。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存
款利率（税后）+1%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益
高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型
基金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年01月01日 - 2022年03月31日）
1.本期已实现收益 -35,100,637.38
2.本期利润 -24,088,980.14
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2297
4.期末基金资产净值 226,816,909.94
5.期末基金份额净值 2.100
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
-9.29% 1.38% 0.92% 0.01% -10.21% 1.37%
过去
六个
月
-0.19% 1.17% 1.87% 0.01% -2.06% 1.16%
过去
一年
-0.62% 1.07% 3.75% 0.01% -4.37% 1.06%
过去
三年
56.83% 1.04% 11.25% 0.01% 45.58% 1.03%
过去
五年
60.18% 1.09% 18.22% 0.01% 41.96% 1.08%
自基
金合
同生
110.00% 1.36% 27.49% 0.01% 82.51% 1.35%
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效起
至今
注：本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）+1%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
冯烜 基金经理
2017-
05-22
2022-
03-07
18
年
中国籍，加拿大多伦多大
学MBA及中国人民大学经
济学硕士，特许金融分析
师（CFA），具有证券投资
基金从业资格。2002年7
月至2003年8月在第一创
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业证券有限公司证券投资
部担任研究员。2005年11
月至2011年3月在汇丰晋
信基金管理有限公司投资
部担任研究员、高级研究
员、基金经理，期间2009
年7月至2010年12月担任
汇丰晋信2016生命周期开
放式证券投资基金基金经
理，2010年1月至2011年3
月担任汇丰晋信2026生命
周期证券投资基金基金经
理。2011年3月至2014年6
月在中国国际金融有限公
司资产管理部担任投资经
理（执行总经理级别），
管理中金安心回报、中金
股票策略、中金股票精选
集合资产管理计划。2014
年6月至2015年1月在汇丰
晋信基金管理有限公司担
任QFII投资咨询部总监，
负责四只QFII基金的A股
投顾工作。2015年2月加入
兴业基金管理有限公司，
现任基金经理。
钱睿
南
公司副总经理、基金经理
2022-
03-04
-
21
年
中国籍，硕士学位，具有
证券投资基金从业资格。
曾就职于中矿机集团进出
口有限责任公司从事会计
工作、中国华融信托投资
公司从事外汇信托业务、
中国银河证券有限责任公
司从事国际业务；曾任银
河基金管理有限公司交易
主管、基金经理、股票投
资部总监、总经理助理、
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副总经理。2021年3月加入
兴业基金管理有限公司，
现任公司副总经理、基金
经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套
法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度对于A股市场是较为艰难的时期，美联储开始收紧货币政策，突发的战争加
剧了全球的割裂以及通胀预期的抬升，国内疫情反复加大了保持经济较快增长的难度，
也给上市公司盈利能力带来了新的挑战，基金发行放缓以及外资流入减少给资金面带来
了压力。整个一季度万得全A指数涨幅为-13.92%，是2016年熔断之后表现最差的一个季
度，从市场风格来看，价值类股票表现好于成长类股票，从行业表现来看，抗通胀的资
源类行业以及与稳增长相关的部分行业表现较好，而电子、汽车、家电等中游制造业受
到需求下滑和成本上升的双重挤压表现落后。
报告期内本基金更换了基金经理，在前期保持高仓位，投资方向偏重于金融和消费
等价值类股票，更换之后投资策略有所调整，适度降低了仓位，投资方向转为价值与成
长并重。展望后市，本基金管理人认为外部环境依然不容乐观，美联储紧缩的政策以及
通胀的压力可能还将持续，但国内疫情影响有望逐步趋缓，稳增长的措施将逐步生效，
市场有望迎来震荡筑底的阶段，本基金也将继续保持相对较高的股票仓位，在重视抗通
胀以及稳增长板块的同时寻找因为短期压力被错杀的成长股，为未来布局。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴业多策略混合基金份额净值为2.100元，本报告期内，基金份额净
值增长率为-9.29%，同期业绩比较基准收益率为0.92%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 170,877,933.70 74.51
其中：股票 170,877,933.70 74.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 12,924,033.03 5.64
其中：债券 12,924,033.03 5.64
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 30,000,000.00 13.08
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
15,445,184.72 6.73
8 其他资产 98,088.85 0.04
9 合计 229,345,240.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 127,848,604.21 56.37
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D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 7,110.12 0.00
F 批发和零售业 60,026.71 0.03
G 交通运输、仓储和邮政业 2,515,288.00 1.11
H 住宿和餐饮业 7,603.20 0.00
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
22,130.24 0.01
J 金融业 22,497,953.00 9.92
K 房地产业 9,842,592.00 4.34
L 租赁和商务服务业 6,728.02 0.00
M 科学研究和技术服务业 8,008,602.80 3.53
N
水利、环境和公共设施管
理业
18,533.54 0.01
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 33,488.26 0.01
R 文化、体育和娱乐业 9,273.60 0.00
S 综合 - -
合计 170,877,933.70 75.34
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600196 复星医药 244,200 13,023,186.00 5.74
2 000001 平安银行 776,000 11,934,880.00 5.26
3 600887 伊利股份 255,372 9,420,673.08 4.15
4 000910 大亚圣象 800,700 8,631,546.00 3.81
5 300724 捷佳伟创 112,400 8,250,160.00 3.64
6 603259 药明康德 69,400 7,799,172.00 3.44
7 002032 苏 泊 尔 149,900 7,499,497.00 3.31
8 002078 太阳纸业 580,400 6,616,560.00 2.92
9 300073 当升科技 86,000 6,467,200.00 2.85
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10 601877 正泰电器 152,600 6,039,908.00 2.66
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 12,924,033.03 5.70
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 12,924,033.03 5.70
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019666 22国债01 123,590 12,410,755.43 5.47
2 019641 20国债11 5,040 513,277.60 0.23
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货投资。通过对现货
市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水
平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投
资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，
降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体有以下被监管部门处罚的情况。
大亚圣象家居股份有限公司于2021年12月6日收到中国证券监督管理委员会江苏监管局
出具的《江苏证监局关于对大亚圣象家居股份有限公司采取出具警示函措施的决定》，
具体内容如下：一是董事、监事、高级管理人员2019年报酬披露不准确；二是财务管理
和会计核算不规范。本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，除以上事项未发现
本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现其它被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 80,435.76
2 应收证券清算款 4,315.07
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 13,338.02
6 其他应收款 -
7 其他 -
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8 合计 98,088.85
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 89,437,554.12
报告期期间基金总申购份额 26,197,256.25
减：报告期期间基金总赎回份额 7,602,398.21
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 108,032,412.16
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 2,007,836.70
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 2,007,836.70
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.86
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固
有资金
2,007,836.70 1.86% 0.00 0.00% -
基金管理人高
级管理人员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金经理等人 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
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员
基金管理人股
东
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 2,007,836.70 1.86% 0.00 0.00% -
§9
影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的
文件
（二）《兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
（三）《兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的住所
10.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
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