汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金
2022年第1季度报告
2022年03月31日
基金管理人:汇安基金管理有限责任公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年1月1日起至2022年3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 汇安资产轮动混合
基金主代码 005360
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月26日
报告期末基金份额总额 13,055,387.68份
投资目标
本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵
活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，
力争实现基金资产的持续稳定增值，降低资产
的波动水平。
投资策略
本基金采用大类资产配置轮动模型驱动的投资
策略进行投资选择。本基金将资产配置与经济
周期结合，形成大类资产配置策略。利用Blac
k Litterman资产配置模型，结合经济周期表
现，通过大类资产轮动切换配置、多风格的动
态组合管理寻找具有投资价值的行业和个股，
并对所挑选的投资标的进行资产配置和组合动
态管理，实现长期稳定的投资收益。
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票
投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资
策略、股指期货和国债期货投资策略、权证投
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资策略、存托凭证投资策略等。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预
期风险与预期收益中等的投资品种，其风险收
益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于
股票型基金。
基金管理人 汇安基金管理有限责任公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年01月01日 - 2022年03月31日）
1.本期已实现收益 -31,042.06
2.本期利润 -2,306,124.28
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1963
4.期末基金资产净值 11,808,473.91
5.期末基金份额净值 0.9045
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
-19.30% 2.07% -10.03% 1.02% -9.27% 1.05%
过去
六个 -14.19% 2.00% -8.76% 0.82% -5.43% 1.18%
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月
过去
一年 17.64% 2.05% -10.32% 0.79% 27.96% 1.26%
过去
三年 0.58% 1.66% 11.45% 0.89% -10.87% 0.77%
自基
金合
同生
效起
至今
-9.55% 1.42% 11.05% 0.92% -20.60% 0.50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本报告期，本基金投资比例符合基金合同要求。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
说明
任职 离任
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日期 日期 年
限
周加
文
权益研究部高级经理、本
基金的基金经理
2019-
03-13 -
14
年
周加文先生，复旦大学电
子信息科学与技术学士，
布兰迪斯大学国际经济与
金融硕士，14年证券、基
金行业从业经验。曾任美
国对冲基金和券商从事美
股和美国中概股分析工
作、华夏基金研究部从事A
股行业研究、中信产业基
金金融市场部任高级行业
研究员、嘉实基金任高级
分析师和股票基金经理。2
018年11月加入汇安基金
管理有限责任公司，任权
益投资部基金经理一职。2
019年3月13日至今，任汇
安资产轮动灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理；2020年6月3日至今，
任汇安趋势动力股票型证
券投资基金基金经理。
上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义
遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环
节严格控制交易公平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的
所有投资组合，报告期内公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易
原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易
和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券
当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度，市场普遍下跌，上证指数跌10.6%，深成指跌18.4%，上证50跌11.5%，创
业板指数跌20%，科创50指数跌22%。上涨的板块仅有煤炭（上涨23%）、房地产（上涨
7.3%）、银行（上涨1.7%），其余板块均下跌。其中电子板块领跌，下跌25.5%，手机
换机周期拉长及疫情影响使得消费电子需求不振。军工跌23.3%，汽车跌21.4%，家电跌
20.5%，家电受到需求收缩和成本上升的双重挤压。整体而言，一季度除了大宗商品涨
价相关的上游行业较好外，其它行业普遍跌幅较大，尤其是前期基金重仓、涨幅较大的
热门板块跌幅最大，如新能源，半导体等板块。
一季度地产销售情况较差，三月份爆发的疫情也超出市场预期，三四月是各种项目
开工的重要月份，尤其是本次疫情对上海这样的超大城市经济中心冲击较大，上海是全
国财政转移支付的主要来源，因此全国三月和四月的经济压力都很大，全年5.5%的GDP
增长目标需要释放地产行业的刚需才有可能达到。
报告期内，我们的持仓结构变化不大，继续持有了新能源汽车、光伏、军工新材料
等行业的优质成长个股。虽然短期内顺周期的地产产业链可能会有超额收益，但着眼长
期和产业优化升级的大趋势来看，新能源汽车与光伏未来几年依然是成长比较清晰的行
业，因此我们对这些行业的优质公司继续看好和持有。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末汇安资产轮动混合基金份额净值为0.9045元，本报告期内，基金份额
净值增长率为-19.30%，同期业绩比较基准收益率为-10.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至报告期末，本基金超过六十个工作日基金资产净值低于五千万元，本基金管理
人已按法规要求向证监会报送解决方案，解决方案为持续营销。本报告期内，本基金未
出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 11,105,018.62 93.31
其中：股票 11,105,018.62 93.31
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 792,632.75 6.66
8 其他资产 3,490.42 0.03
9 合计 11,901,141.79 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 183,024.00 1.55
C 制造业 10,085,797.62 85.41
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 559,177.00 4.74
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术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 277,020.00 2.35
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,105,018.62 94.04
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002812 恩捷股份 2,900 638,000.00 5.40
2 002466 天齐锂业 6,700 545,313.00 4.62
3 002241 歌尔股份 14,100 485,040.00 4.11
4 688330 宏力达 3,761 482,348.25 4.08
5 300750 宁德时代 900 461,070.00 3.90
6 300014 亿纬锂能 5,470 441,264.90 3.74
7 300395 菲利华 7,400 415,954.00 3.52
8 002920 德赛西威 3,100 392,522.00 3.32
9 603659 璞泰来 2,500 351,350.00 2.98
10 002756 永兴材料 2,900 343,998.00 2.91
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未使用股指期货策略。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未使用国债期货策略。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的歌尔股份的发行主体歌尔股份有限公司于2021年12月28日收到中
华人民共和国烟台海关的警告（烟关机简字[2018]0002号）。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同
的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,786.95
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,703.47
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,490.42
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 8,323,121.05
报告期期间基金总申购份额 6,036,085.91
减：报告期期间基金总赎回份额 1,303,819.28
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 13,055,387.68
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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无。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
个
人 1
20220127-202
20331 - 4,956,717.43 - 4,956,717.43 37.97%
产品特有风险
本基金本报告期内存在单一基金份额持有人持有基金份额比例超过20%的情况，投资人在投资本基金时，可能
面临本基金因持有人集中度较高而产生的相应风险，具体包括：巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低
于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将在基金运作中对以上
风险进行严格的监控和管理，保护中小投资者利益。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1） 中国证监会批准汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（2）《汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（4）《汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）在规定报刊及规定网站上披露的各项公告
（7）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层
上海市虹口区东大名路501白玉兰大厦36层
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站免费查阅备查文件，在支付工本费后，可
在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人汇安基金管理有限责任公司，客户
服务中心电话010-56711690。
公司网站：http://www.huianfund.cn
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