汇安丰融灵活配置混合型证券投资基金2022年第一季度报告查看PDF公告
汇安丰融灵活配置混合型证券投资基金
2022年第1季度报告
2022年03月31日
基金管理人:汇安基金管理有限责任公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月2
1日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年1月1日起至2022年3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 汇安丰融混合
基金主代码 003684
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月22日
报告期末基金份额总额 680,483.50份
投资目标
基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资
产配置、策略配置与严谨的风险管理，力争实现基
金资产的持续稳定增值。
投资策略
本基金通过合理稳健的资产配置策略，将基金资产
在权益类资产和固定收益类资产之间灵活配置，同
时采取积极主动的股票投资和债券投资策略，把握
中国经济增长和资本市场发展机遇，严格控制下行
风险，力争实现基金份额净值的长期平稳增长。
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资
策略、固定收益类资产投资策略、股指期货和国债
期货投资策略、权证投资策略、存托凭证投资策略
等。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风
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险与预期收益中等的投资品种，其风险收益水平高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 汇安基金管理有限责任公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇安丰融混合A 汇安丰融混合C
下属分级基金的交易代码 003684 003685
报告期末下属分级基金的份额总
额 488,061.86份 192,421.64份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日)
汇安丰融混合A 汇安丰融混合C
1.本期已实现收益 -96,408.18 -36,685.13
2.本期利润 -158,951.45 -59,630.65
3.加权平均基金份额本期利润 -0.3173 -0.3082
4.期末基金资产净值 716,127.21 273,614.98
5.期末基金份额净值 1.4673 1.4220
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇安丰融混合A净值表现
阶段 净值增长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
-17.79% 1.39% -6.97% 0.73% -10.82% 0.66%
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过去
六个
月
-11.98% 1.14% -5.74% 0.59% -6.24% 0.55%
过去
一年 -9.47% 0.90% -6.20% 0.57% -3.27% 0.33%
过去
三年 34.91% 0.90% 12.40% 0.64% 22.51% 0.26%
过去
五年 46.80% 0.71% 24.35% 0.62% 22.45% 0.09%
自基
金合
同生
效起
至今
46.73% 0.69% 26.81% 0.60% 19.92% 0.09%
汇安丰融混合C净值表现
阶段 净值增长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
-17.81% 1.39% -6.97% 0.73% -10.84% 0.66%
过去
六个
月
-12.02% 1.14% -5.74% 0.59% -6.28% 0.55%
过去
一年 -9.56% 0.90% -6.20% 0.57% -3.36% 0.33%
过去
三年 31.41% 0.91% 12.40% 0.64% 19.01% 0.27%
过去
五年 42.58% 0.71% 24.35% 0.62% 18.23% 0.09%
自基
金合
同生
效起
至今
42.20% 0.69% 26.81% 0.60% 15.39% 0.09%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本报告期，本基金投资比例符合基金合同要求。
§4
管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
刘田 权益研究部副总经理、本基金的基金经理
2021-
06-09 -
9
年
刘田先生，中国人民大学
政治经济学硕士研究生，9
年证券、基金行业从业经
验。曾任凯盛电子科技有
限责任公司销售部销售工
程师；中邮创业基金管理
有限公司投资研究部研究
员；中邮创业基金管理股
份有限公司投资部基金经
理。2020年4月加入汇安基
金管理有限责任公司，担
任权益投资部基金经理一
职。2020年7月31日至今，
任汇安核心成长混合型证
券投资基金基金经理；20
21年6月9日至今，任汇安
丰融灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
许之
捷
权益投资部高级经理、本
基金基金经理
2022-
03-24 -
6
年
许之捷女士，英国杜伦大
学金融学硕士研究生，6
年证券、基金行业从业经
验。曾任华融证券股份有
限公司资产管理部、证券
投资部研究员。2020年9
月加入汇安基金管理有限
责任公司，担任权益投资
部基金经理一职。2022年3
月24日至今，任汇安丰融
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。
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上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义
遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环
节严格控制交易公平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的
所有投资组合，报告期内公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易
原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易
和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券
当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
市场回顾：2022年一季度，市场调整下行，内外部因素共同作用使得市场在估值端
持续承压；上证收3252.20，本季度-10.65%，深证收12118.25，本季度-18.44%，创业
板收2659.49，本季度-19.96%，全A收5095.61，本季度-13.92%。
行业层面：前5：煤炭+23.43%，房地产+6.20%，银行+1.92%，农林牧渔-0.71%，建
筑-1.33%；后5：电子-25.17%，国防军工-23.48%，汽车-21.52%，家电-20.29%，食品
饮料-20.19%。市场在估值收缩的过程之中行业之间和行业内部也出现了分化，行业比
较来看，一些估值处于底部、景气度处于底部的行业开始预期反转；行业内部来看，因
为行业格局、产业地位、技术差距带来的确定性差异也导致行业内不同公司在估值收缩
上的程度有所分化。分行业来看，通胀链条的煤炭、农业表现较好，困境反转预期政策
会有所回暖的地产、建筑板块表现也较好；另一方面，受成本端和需求端同时扰动的电
子、家电、汽车、食品饮料等行业表现居后。
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操作回顾：
报告期内，我们认为市场在诸多内外部因素作用之下，估值处于被压制状态，处于
一个估值的摇摆期，所以我们认为市场会暂时处于一个发散和轮动的局面，暂时来看缺
乏主线。短期来看市场虽然缺乏机会，但是放眼22年全年，宏观因素对估值层面的压缩
很显然是无法一直持续下去的；另一方面全球竞争优势、产业转型等因素带来的成长性
和确定性的支撑也不会随着短期的因素发生趋势性的变化；因此，我们认为目前这个位
置估值端的风险已经很小，尤其看的越长风险越小；而随着时间的推移和业绩预期的不
断明朗，短期的成长性折价和确定性折价对估值的压制会逐步消除，所以目前来看需要
回归产业趋势、聚焦业绩端。对于2022年的市场，我们认为机会依然是大于风险的。对
于本基金，我们依然会更多的采取自下而上的精选策略；在行业层面的分布也会更为广
泛。后续操作来看，我们会在一些具备中长期稳定潜力的行业进行布局，同时继续坚持
自下而上的精选。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末汇安丰融混合A基金份额净值为1.4673元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为-17.79%，同期业绩比较基准收益率为-6.97%；截至报告期末汇安丰融
混合C基金份额净值为1.4220元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-17.81%，同
期业绩比较基准收益率为-6.97%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至报告期末，本基金超过六十个工作日基金资产净值低于五千万元，本基金管理
人已按法规要求向证监会报送解决方案，解决方案为持续营销。本报告期内，本基金未
出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 770,820.00 75.66
其中：股票 770,820.00 75.66
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 245,045.05 24.05
8 其他资产 2,894.29 0.28
9 合计 1,018,759.34 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 17,058.00 1.72
B 采矿业 - -
C 制造业 748,713.00 75.65
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 5,049.00 0.51
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
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S 综合 - -
合计 770,820.00 77.88
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 000858 五 粮 液 600 93,036.00 9.40
2 600887 伊利股份 2,100 77,469.00 7.83
3 600809 山西汾酒 300 76,470.00 7.73
4 000568 泸州老窖 400 74,352.00 7.51
5 600600 青岛啤酒 800 63,208.00 6.39
6 002304 洋河股份 400 54,252.00 5.48
7 000729 燕京啤酒 4,500 32,715.00 3.31
8 002557 洽洽食品 600 32,250.00 3.26
9 000799 酒鬼酒 200 29,580.00 2.99
10 002568 百润股份 800 28,824.00 2.91
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未使用股指期货策略。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未使用国债期货策略。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的百润股份的发行主体上海百润投资控股集团股份有限公司于2021
年12月30日收到中国证券监督管理委员会上海监管局下发的《关于对上海百润投资控股
集团股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（沪证监决[2021]256号）。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同
的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 492.64
2 应收证券清算款 2,401.65
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,894.29
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
汇安丰融混合A 汇安丰融混合C
报告期期初基金份额总额 497,308.79 193,812.51
报告期期间基金总申购份额 5,721.69 1,043.87
减：报告期期间基金总赎回份额 14,968.62 2,434.74
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 488,061.86 192,421.64
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
个
人 1
20220101-20220
331 290,139.76 - - 290,139.76 42.64%
产品特有风险
本基金本报告期内存在单一基金份额持有人持有基金份额比例超过20%的情况，投资人在投资本基金时，可能面临本基金
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因持有人集中度较高而产生的相应风险，具体包括：巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于5000万元的风险、基
金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将在基金运作中对以上风险进行严格的监控和管理，保护
中小投资者利益。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1） 中国证监会批准汇安丰融灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（2）《汇安丰融灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《汇安丰融灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（4）《汇安丰融灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）在规定报刊及规定网站上披露的各项公告
（7）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层
上海市虹口区东大名路501白玉兰大厦36层
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站免费查阅备查文件，在支付工本费后，可
在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人汇安基金管理有限责任公司，客户
服务中心电话010-56711690。
公司网站：http://www.huianfund.cn
汇安基金管理有限责任公司
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