泰康弘实 3个月定期开放混合型发起式
证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 22日
泰康弘实 3月定开混合 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2022年 1月 1日起至 2022年 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
泰康弘实 3月定开混合
基金主代码
006111
基金运作方式
契约型定期开放式
基金合同生效日
2018年 8月 23日
报告期末基金份额总额
2,989,610,682.82份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人获取稳健的投资
收益，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人在大类资产配置上的投资研究优势，综
合运用定量分析和定型分析手段，全面评估证券市场当期的投资环
境，并对可以预见的未来时期内各大类资产的风险收益状况进行分析
与预测。在此基础上，制定本基金在权益类资产与固定收益类资产上
的战略配置比例，并定期或不定期地进行调整。
股票投资方面，本基金在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，
将结合市场环境运用多种投资策略，多维度分析股票的投资价值，充
分挖掘市场中潜在的投资机会。本基金在股票基本面研究的基础上，
同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响，将影响上市公司基本
面和股价的增长类因素、估值类因素、盈利类因素、财务风险等因素
进行综合分析，在定性分析的同时结合量化分析方法，精选具有持续
竞争优势和增长潜力、估值合理的国内 A股及内地与香港股票市场交
易互联互通机制下的港股投资标的股票，以此构建股票组合。
债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋
势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预
泰康弘实 3月定开混合 2022年第 1季度报告
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期，动态调整组合的久期。在确定组合久期的基础上，运用统计和数
量分析技术、对市场利率期限结构历史数据进行分析检验和情景测
试，并综合考虑债券市场微观因素，形成对债券收益率曲线形态及其
发展趋势的判断。信用策略方面，利用内部信用评级体系对债券发行
人及其发行的债券进行信用评估，重点分析发债主体的行业发展前
景、市场地位、公司治理、财务质量、融资目的等要素，综合评价其
信用等级，分析违约风险以及合理信用利差水平，识别投资价值。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*55%+恒生指数收益率*25%+中债综合全价指数
收益率*20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益与风险水平低于股票型基金，高于
债券型基金与货币市场基金。
基金管理人
泰康资产管理有限责任公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
1.本期已实现收益
-106,707,622.88
2.本期利润
-736,891,411.96
3.加权平均基金份额本期利润
-0.2569
4.期末基金资产净值
3,044,693,857.71
5.期末基金份额净值
1.0184
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -19.49% 1.49% -9.44%
1.33% -10.05% 0.16%
过去六个月 -15.53% 1.21% -9.63%
1.03% -5.90% 0.18%
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过去一年 -20.07% 1.26% -14.17%
0.94% -5.90% 0.32%
过去三年 33.38% 1.37% 0.05%
0.97% 33.33% 0.40%
自基金合同
生效起至今
59.01% 1.28% 11.17%
0.99% 47.84% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2018年 08月 23日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
陈怡
本基金基
金经理
2018年 8月 23
日
- 10年
陈怡于 2016年 5月加入泰康资产，历任
万家基金管理有限公司研究部研究员，平
安养老保险股份有限公司权益投资部研
究员、行业投资经理。2017年 4月 19日
至今担任泰康丰盈债券型证券投资基金
基金经理。2017年 4月 19日至 2019年 5
月 8日担任泰康宏泰回报混合型证券投
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资基金基金经理。2017年 10月 13日至
今担任泰康金泰回报 3个月定期开放混
合型证券投资基金基金经理。2017年 11
月 9日至今担任泰康安泰回报混合型证
券投资基金基金经理。2017年 11月 28
日至今担任泰康新回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。2018年 1月 19
日至 2019年 5月 8日担任泰康均衡优选
混合型证券投资基金基金经理。2018年 8
月 23日至今担任泰康弘实 3个月定期开
放混合型发起式证券投资基金基金经理。
2019年 3月 22日至 2021年 12月 7日担
任泰康裕泰债券型证券投资基金基金经
理。2020年 6月 30日至今担任泰康申润
一年持有期混合型证券投资基金基金经
理。2021年 6月 2日至今担任泰康浩泽
混合型证券投资基金基金经理。
桂跃强
本基金基
金经理、
公募事业
部权益投
资负责人
2018年 8月 23
日
- 14年
桂跃强于 2015年 8月加入泰康资产，现
担任公募事业部股票投资负责人。2007
年 9月至 2015年 8月曾任职于新华基金
管理有限责任公司，担任基金管理部副总
监。历任新华泛资源优势灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、新华中小市值优
选混合型证券投资基金基金经理、新华信
用增益债券型证券投资基金基金经理、新
华行业周期轮换股票型证券投资基金基
金经理。2015年 12月 8日至今担任泰康
新机遇灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。2016年 6月 8日至今担任泰康
宏泰回报混合型证券投资基金基金经理。
2016年 11月 28日至 2020年 9月 22日
担任泰康策略优选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。2017年 6月 15日至
今担任泰康兴泰回报沪港深混合型证券
投资基金基金经理。2017年 6月 20日至
2020年 7月 2日担任泰康恒泰回报灵活
配置混合型证券投资基金基金经理。2017
年 12月 13日至 2020年 1月 10日担任泰
康景泰回报混合型证券投资基金基金经
理。2018年 1月 19日至 2020年 1月 10
日担任泰康均衡优选混合型证券投资基
金基金经理。2018年 5月 30日至今担任
泰康颐年混合型证券投资基金基金经理。
2018年 6月 13日至 2020年 7月 24日担
任泰康颐享混合型证券投资基金基金经
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理。2018年 8月 23日至今担任泰康弘实
3个月定期开放混合型发起式证券投资
基金基金经理。2020年 5月 20日至今担
任泰康招泰尊享一年持有期混合型证券
投资基金基金经理。2020年 8月 14日至
今担任泰康蓝筹优势一年持有期股票型
证券投资基金基金经理。2020年 12月 22
日至今担任泰康优势企业混合型证券投
资基金基金经理。2021年 12月 14日至
今担任泰康鼎泰一年持有期混合型证券
投资基金基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执
行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理
活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观经济方面，一季度经济内生下行的压力继续偏大，政策落地的效果仍待显现。1-2月的
宏观数据表现不弱，工业、出口、基建等部门表现相对较好，但消费和房地产等部门的表现较弱，
且相关微观数据弱于宏观。进入 3月，全国疫情大规模反复使得经济复苏再遇挫折；同时，房地
产因城施策的放松政策不断出台，但政策体现到效果上仍然需要时间，地产部门继续高度承压。
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全球通胀由于俄乌战争等原因高企，能源价格是海内外的共性问题，CPI则继续低位运行。在内
生融资需求偏弱但政策强力对冲的情况下，社融的表现有所反复。
权益市场方面，自 2021年 12月高点起，市场逐步经历了估值过高交易拥挤，国内经济下行，
俄乌战争导致的滞涨，美联储加息等多重风险冲击，从大盘和板块上来看，上证综指下跌 10.65%，
沪深 300下跌 14.53%，中小板指下跌 18.64%，创业板指下跌 19.96%。其中，煤炭、房地产、银
行等板块表现相对较好，汽车、国防军工、电子等行业表现不佳。
一季度因为国内疫情多发、国际地缘政治等因素，市场波动较大，许多优质公司表现出较好
的估值优势。
权益投资方面，在本期，基金在仓位上变化不大。在品种上我们继续坚持原有思路，仍以食
品饮料、医药生物、云计算、品牌家电、高端装备制造等行业的龙头公司为主。减持了成长风格
板块，同时结构上增加了防御性板块的配置，并且在消费和医药板块上做了个股的优化。未来仍
将重点关注品牌消费品、创新科技制造属性的医药、比较竞争优势的中国制造等行业，均衡策略。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康弘实 3个月基金份额净值为 1.0184元,本报告期基金份额净值增长率为
-19.49%；同期业绩比较基准增长率为-9.44%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情况，出现该情
况的时间范围为 2021年 8月 23日至 2022年 3月 31日。基金管理人已根据基金合同及本基金的
实际情况，正通过代销、直销向机构客户营销的方式积极处理。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
2,790,625,502.68 91.33
其中：股票
2,790,625,502.68 91.33
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
9,407,541.06 0.31
其中：债券
9,407,541.06 0.31
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
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6
买入返售金融资产
190,000,000.00 6.22
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
54,789,383.50 1.79
8 其他资产
10,715,164.08 0.35
9 合计
3,055,537,591.32 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 173,562,423.18元，占期末资
产净值比例为 5.70%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
75,525,107.08 2.48
C
制造业
1,757,524,754.42 57.72
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
15,425,702.12 0.51
F
批发和零售业
20,983,825.93 0.69
G
交通运输、仓储和邮政业
66,566,722.00 2.19
H
住宿和餐饮业
16,921,548.00 0.56
I
信息传输、软件和信息技术服务业
269,244,557.24 8.84
J
金融业
316,176,980.63 10.38
K
房地产业
36,131,256.00 1.19
L
租赁和商务服务业
29,176,392.96 0.96
M
科学研究和技术服务业
13,348,138.20 0.44
N
水利、环境和公共设施管理业
21,551.15 0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
15,752.10 0.00
R
文化、体育和娱乐业
791.67 0.00
S
综合
- -
合计
2,617,063,079.50 85.95
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值（人民币）
占基金资产净值比例（%）
A 基础材料 22,530.69 0.00
B 消费者非必需品 3,725,983.69 0.12
C 消费者常用品 4,094,536.02 0.13
D 能源 16,874,833.34 0.55
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E 金融 288,400.00 0.01
F 医疗保健 - -
G 工业 518,000.00 0.02
H 信息技术 5,754.60 0.00
I 电信服务 148,032,384.84 4.86
J 公用事业 - -
K 房地产 - -
合计
173,562,423.18 5.70
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 600519 贵州茅台 156,048 268,246,512.00 8.81
2 000333 美的集团 2,874,364 163,838,748.00 5.38
3 000858 五粮液 1,012,592 157,012,515.52 5.16
4 002410 广联达 3,043,838 151,096,118.32 4.96
5 00700 腾讯控股 487,783 148,032,384.84 4.86
6 002142 宁波银行 3,251,393 121,569,584.27 3.99
7 600809 山西汾酒 451,726 115,144,957.40 3.78
8 000001 平安银行 5,439,000 83,651,820.00 2.75
9 600570 恒生电子 1,636,412 72,754,877.52 2.39
10 300760 迈瑞医疗 211,191 64,888,434.75 2.13
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
4,155,457.53 0.14
其中：政策性金融债
4,155,457.53 0.14
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
5,252,083.53 0.17
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
9,407,541.06 0.31
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 018006 国开 1702 40,000 4,155,457.53 0.14
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2 113052 兴业转债 37,260 4,098,288.65 0.13
3 113641 华友转债 5,640 679,427.00 0.02
4 127038 国微转债 1,207 198,309.27 0.01
5 118002 天合转债 1,590 185,444.71 0.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
宁波银行股份有限公司因贷款被挪用于缴纳土地款或土地收储等原因在本报告编制前一年内
受到宁波银保监局的行政处罚，因信用卡业务管理不到位等原因在本报告编制前一年内受到宁波
银保监局的行政处罚。
平安银行股份有限公司因因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送不合规等原因在
本报告编制前一年内受到宁波银保监局的行政处罚，因利用来源于本行授信的固定资产贷款和黄
金租赁融资的资金发放委托贷款用于承接处置本行其他贷款风险等原因在本报告编制前一年内受
到云南银保监局的行政处罚。
基金投资上述主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管
措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
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5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
289,297.15
2
应收证券清算款
10,425,866.93
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 其他
-
8 合计
10,715,164.08
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 127038 国微转债 198,309.27 0.01
2 118002 天合转债 185,444.71 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
2,859,923,339.07
报告期期间基金总申购份额
144,521,982.20
减：报告期期间基金总赎回份额
14,834,638.45
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
2,989,610,682.82
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
14,834,638.45
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
14,834,638.45
报告期期末管理人持有的本基金份额
0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）
0.00
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率(%)
1 申赎
2022-01-20 13,649,845.46 17,501,831.81
0.0000
2 申赎
2022-01-20 1,184,792.99 1,517,622.47
0.1000
合计
14,834,638.45 19,019,454.28
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额和红利再投份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金成立后有 10,000,000份为发起份额，发起份额承诺的持有期限为 2018年 8月 23日至
2021年 8月 22日。截至本报告期末，发起资金持有份额为 0份。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1
20220101
- 20220331
2,845,088,700.62 144,521,982.20 0.00 2,989,610,682.82
100
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申
泰康弘实 3月定开混合 2022年第 1季度报告
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购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风
险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一
定影响等特有风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予泰康弘实 3个月定期开放混合型发起式证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康弘实 3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康弘实 3个月定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康弘实 3个月定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》；
（五）《泰康弘实 3个月定期开放混合型发起式证券投资基金产品资料概要》。
10.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《上海证券报》）或登录基金管理人网站
（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。
泰康资产管理有限责任公司
2022年 4月 22日
