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农银价值(660004)

农银汇理策略价值混合型证券投资基金2022年第一季度报告










农银汇理策略价值混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告


2022年 3月 31日
































基金管理人:农银汇理基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2022年 4月 21日 农银策略价值混合 2022年第 1季度报告 第 2页 共 10页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。





基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 4月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况


基金简称


农银策略价值混合 基金主代码


660004 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2009年 9月 29日 报告期末基金份额总额


147,588,082.13份


投资目标


精选具有较高投资价值的股票,综合运用多种有效的投资策略, 力争实现基金资产的理性增值。 投资策略


通过深入的基本面分析发掘股票的内在价值,利用非有效市场的 定价偏差实现股票的投资价值。基金管理人将通过自上而下的资 产配置和自下而上的个股精选相结合的方法构建投资组合。 业绩比较基准


沪深 300指数×75%+中证全债指数×25% 风险收益特征


本基金为混合型基金,属于中高风险收益的投资品种,其预期风 险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基 金。 基金管理人


农银汇理基金管理有限公司 基金托管人


中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日) 1.本期已实现收益


-18,110,266.76 农银策略价值混合 2022年第 1季度报告 第 3页 共 10页


2.本期利润


-120,223,523.02 3.加权平均基金份额本期利润


-0.8208 4.期末基金资产净值


593,628,460.41 5.期末基金份额净值


4.0222 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


阶段


净值增长率 ①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 -17.07% 1.55% -10.83%


1.10% -6.24% 0.45% 过去六个月 -13.90% 1.38% -9.47%


0.88% -4.43% 0.50% 过去一年 1.13% 1.35% -11.11%


0.85% 12.24% 0.50% 过去三年 105.76% 1.48% 11.43%


0.95% 94.33% 0.53% 过去五年 134.12% 1.34% 25.20%


0.92% 108.92% 0.42% 自基金合同 生效起至今 302.22% 1.50% 56.94%


1.08% 245.28% 0.42% 注:自 2015 年 10 月 8 日起,“75%×沪深 300 指数+25%×中信标普全债指数”变 更为“沪深 300 指数×75%+中证全债指数×25%” 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 农银策略价值混合 2022年第 1季度报告 第 4页 共 10页


注:本基金股票投资比例范围为基金资产的 60%-95%,其中投资于价值型股票的比例不少于股 票资产的 80%,除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的 5%-40%,其中权证投资比例 范围为基金资产净值的 0%-3%,现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产 净值的 5%。本基金建仓期为基金合同生效日(2009年 9月 29日)起六个月,建仓期满时,本基 金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。


§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


陈富权 本基金的 基金经理 2015年 6月 6 日 - 13年 金融学硕士。历任香港上海汇丰银行管 理培训生、香港上海汇丰银行客户经 理,农银汇理基金管理有限公司助理研 究员、研究员,现任农银汇理基金管理 有限公司基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的 相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额 持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


农银策略价值混合 2022年第 1季度报告 第 5页 共 10页


4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法 规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确 保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。


报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证 券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


1月市场大幅下挫,去年表现较好的成长股跌幅大于价值股。行业表现上,低估值、机构配 置偏低的金融地产表现相对抗跌,而去年涨幅较大以及机构持仓较多的成长股,包括新能源汽 车、军工、医药等跌幅较大。本基金在 1月份略降低了仓位,同时进行了两方面的结构调整,一 方面,沿着“高景气”和“低预期”两个方向均衡组合,另一方面,通过高抛低吸的方式持续优 化组合。行业配置方面,主要增加了地产的配置,降低了医药上的配置。2月市场大幅震荡,价 值成长风格渐趋均衡。行业表现上,受海外通胀预期发酵影响,价格驱动型的周期类板块,如有 色、采掘等表现最好,部分超跌板块如军工、医药有所反弹,价值类则表现相对平淡。本基金在 2月延续之前的思路调整组合,沿着“高景气”和“低预期”两个方向均衡组合,并择机优化组 合。行业配置方面,主要增加了食品饮料的配置,降低了军工的配置。3月市场在复杂的内外部 环境冲击下先跌后稳,地产、采掘领涨,中游制造业普遍承压。上半月,受俄乌冲突影响,上游 资源品价格大幅上涨,叠加美元加息,通胀预期大幅走高,市场风险偏好下降;与此同时,国内 疫情叠加高频经济数据偏弱,市场信心持续低迷。在经历上半月的大跌后,随着“金稳会”的召 开,市场的信心有所恢复,股指在低位反复震荡。面对较为复杂的内外部环境,本金维持中性仓 位,行业配置上更趋多元和分散,加配了煤炭和光伏,减配了二线白酒和部分公用事业。 4.5 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末本基金份额净值为 4.0222元;本报告期基金份额净值增长率为-17.07%,业 绩比较基准收益率为-10.83%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的 规定。报告期内,本基金未出现上述情形。 农银策略价值混合 2022年第 1季度报告 第 6页 共 10页


§5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例 (%)


1


权益投资


467,937,188.80 77.84


其中:股票


467,937,188.80 77.84 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


- -


其中:债券


- -











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


128,964,717.60 21.45 8 其他资产


4,273,473.63 0.71 9 合计


601,175,380.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比 例(%)


A


农、林、牧、渔业


- - B


采矿业


8,320,698.00 1.40 C


制造业


359,639,430.12 60.58 D


电力、热力、燃气及水生产和供 应业


19,865,087.00 3.35 E


建筑业


5,724,985.00 0.96 F


批发和零售业


112,611.86 0.02 G


交通运输、仓储和邮政业


10,229,241.00 1.72 H


住宿和餐饮业


5,230,303.20 0.88 I


信息传输、软件和信息技术服务 业


9,191,211.16 1.55 J


金融业


5,470,157.00 0.92 K


房地产业


42,424,837.00 7.15 L


租赁和商务服务业


1,531,777.00 0.26 M


科学研究和技术服务业


28,341.94 0.00 N


水利、环境和公共设施管理业


- - O


居民服务、修理和其他服务业


- - 农银策略价值混合 2022年第 1季度报告 第 7页 共 10页


P


教育


- - Q


卫生和社会工作


168,508.52 0.03 R


文化、体育和娱乐业


- - S


综合


- -


合计


467,937,188.80 78.83 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1 300750 宁德时代 65,100 33,350,730.00 5.62 2 002850 科达利 117,578 17,401,544.00 2.93 3 600519 贵州茅台 9,300 15,986,700.00 2.69 4 300896 爱美客 33,600 15,960,000.00 2.69 5 600809 山西汾酒 56,000 14,274,400.00 2.40 6 002025 航天电器 230,900 14,207,277.00 2.39 7 000568 泸州老窖 76,200 14,164,056.00 2.39 8 600905 三峡能源 2,285,400 14,032,356.00 2.36 9 002812 恩捷股份 55,800 12,276,000.00 2.07 10 002557 洽洽食品 220,500 11,851,875.00 2.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 农银策略价值混合 2022年第 1季度报告 第 8页 共 10页


5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


134,492.18 2


应收证券清算款


4,099,347.05 3


应收股利


- 4


应收利息


- 5


应收申购款


39,634.37 6


其他应收款


0.03 7 其他


- 8 合计


4,273,473.63 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 农银策略价值混合 2022年第 1季度报告 第 9页 共 10页


本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动


单位:份


报告期期初基金份额总额


141,068,851.35 报告期期间基金总申购份额


16,019,416.18 减:报告期期间基金总赎回份额


9,500,185.40 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- 报告期期末基金份额总额


147,588,082.13


注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、中国证监会核准本基金募集的文件; 2、《农银汇理策略价值混合型证券投资基金基金合同》; 3、《农银汇理策略价值混合型证券投资基金托管协议》; 农银策略价值混合 2022年第 1季度报告 第 10页 共 10页


4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件; 6、本报告期内公开披露的临时公告。 9.2 存放地点


备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路 9号 50层。 9.3 查阅方式


投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在 合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。





农银汇理基金管理有限公司 2022年 4月 21日