新华安享多裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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新华安享多裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 新华安享多裕定期开放灵活配置混合
基金主代码 004982
交易代码 004982
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 9月 13日
报告期末基金份额总额 390,234,636.07份
投资目标
综合运用多种投资策略，在严格控制基金资产净值下行风
险的基础上，力争持续实现超越业绩基准的超额收益。
投资策略
在封闭期，本基金将兼顾下行风险控制和收益获取。在资
产配置策略方面，主要采用自上而下与自下而上相结合的
投资策略，通过动态调整资产配置比例以控制基金资产整
体风险。在股票投资策略方面，主要采用趋势跟随策略、
定向增发策略、事件驱动策略、大宗交易策略等。在债券
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投资策略方面，本基金将综合运用久期策略、收益率曲线
策略、信用策略、杠杆策略及可转债投资策略，在获取稳
定收益的同时，降低基金资产净值整体的波动性。本基金
在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略
和原则。即在市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金
投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；同时利用股指期
货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组
合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。
在开放期，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人
安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提
下，将主要投资于高流动性的投资品种。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%+上证国债指数收益率 ×40%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等预期风
险中等预期收益品种，预期风险和预期收益低于股票型基
金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 新华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
1.本期已实现收益 -16,503,405.91
2.本期利润 -16,900,176.99
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0433
4.期末基金资产净值 524,303,013.74
5.期末基金份额净值 1.3436
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注：1、本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回
费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.12% 0.27% -8.51% 0.88% 5.39% -0.61%
过去六个月 -4.79% 0.22% -7.26% 0.70% 2.47% -0.48%
过去一年 -2.66% 0.21% -8.27% 0.68% 5.61% -0.47%
过去三年 22.64% 0.36% 11.99% 0.76% 10.65% -0.40%
成立至今 34.36% 0.37% 27.66% 0.80% 6.70% -0.43%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2018年 9月 13日至 2022年 3月 31日)
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注：本报告期，本基金各项资产配置比例符合本基金合同的有关约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
刘彬
本基金
基金经
理，权
益投资
部副总
监，新
华行业
周期轮
换混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华鑫
动力灵
活配置
2019-02-26 - 10
材料学博士，历任中信建投
证券研究发展部建材行业
分析师,新华基金管理股份
有限公司研究部研究员。
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混合型
证券投
资基金
基金经
理、新
华科技
创新主
题灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经
理。
注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华安享多裕定期开放灵活配置混合型证券
投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华安享多裕定期开放灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合
法合规，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修
订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理办法》，以避免出现不正当关联
交易、利益输送等违法违规行为。该办法规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申
购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等
投资管理活动相关的各个环节。
公司通过合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保
证各投资组合投资决策相对独立性的同时，使各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施
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投资决策方面享有公平的机会，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“价格优先、时间
优先、综合平衡、比例实施”作为交易执行的公平原则，保证交易在各投资组合间的公正实
施，保证各投资组合间的利益公平对待。
本报告期内，公平交易管理执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过
平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某
一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日
成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
在战争和疫情的双重影响之下，A股市场走出了自 17年以来最差的一季度行情，代表
科技成长方向的创业板指数更是创下了历史上最大的一季度跌幅。整个一季度 A 股基本上
是一路下跌，但是结构性行情依然存在，煤炭、地产和银行逆势上涨。经济走弱、无风险利
率上行、风险偏好下降，影响 A 股估值的三大核心因素全为负面。与此同时，美债期限利
差倒挂，中美利差也在迅速缩小，未来国内货币政策施展的空间也有限。A股市场迎来近几
年最艰难的时刻，3月 16日金融委会议指出了 A股市场的政策底，但是市场底目前仍未达
成共识，仍然有较大的不确定性。
当前中游制造业面临成本和需求两端的挤压，以电池级碳酸锂为例，价格从去年底 27
万元/吨涨到一季度末 50 万元/吨以上，三个月时间涨幅超过 80%，对整个产业链都产生了
较大的冲击。虽然下游车企将终端产品提价以传导成本压力，但是价格传导会有滞后，同时
涨价会影响需求。因此一季度产业链中下游除了少数有库存收益的企业之外，大部分企业都
面临非常大的利润压力，这还是预计行业增速超过 50%的高成长行业，传统制造业面临的
压力更大，受疫情影响需求本身就是下滑的，大宗商品上涨带来的成本压力根本无力向终端
需求传导，未来只能寄希望于疫情结束后需求恢复实现价格传导。
各种负面信息集聚，市场情绪跌落低谷，当前我们需要以逆向思维来思考。经过前段时
间的下跌，主要指数回调幅度已达 20~30%，估值也回到历史较低水平，但是便宜从来不是
买入或者上涨的理由，市场寄希望于稳增长，我个人认为未来支撑市场企稳向上的核心逻辑
仍然是制造业的转型升级。改革开放四十年来的积累以及目前科技领域自主可控的大趋势之
下，相信 A 股上市公司中会出现一大批的全球高端制造龙头企业。伴随着制造业的转型升
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级，我国部分优秀行业龙头公司不再只是盈利空间狭小的代工厂，企业盈利能力将出现显著
提升。2019年-2021年上半年创业板都出现 20%以上幅度的调整，只不过今年的调整幅度比
往年更大一点，时间更长一点，我们认为当前要保持耐心，相信物极必反，市场已经步入底
部区域。
今年在经济整体疲软的大环境下，受益于产业趋势和全球大通胀，部分高端制造业和上
游制造业仍然呈现了高增长态势。长期来看股票市场充分反应经济的基本面，股价会和企业
的业绩强相关，但是在一年的时间维度来看，A股市场股价的涨跌和业绩增长并没有一一对
应关系。我们统计了过去五年行业业绩增速和股价涨跌幅的数据，发现业绩高增长的行业在
股价表现上并不一定更强，但是如果剔除低基数影响的高增长行业在股价涨幅上是具备相对
优势的，过去五年剔除低基数后行业业绩增速排前五的行业年度涨幅均位于前 50%。因此
我们有理由继续坚守有质量的高增长，立足成长和周期两个方向去挑选相对高增长的行业。
今年以来美债收益率持续上行，对全球股票市场的成长风格都形成了较为明显的压制，我们
预计二季度末这一趋势有望得到缓解，届时成长风格将再度引领整个市场，在此之前我们计
划在成长和周期之间做好均衡配置。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至 2022 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.3436 元，本报告期份额净值增长率为
-3.12%，同期比较基准的增长率为-8.51%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情况。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 61,458,490.48 11.67
其中：股票 61,458,490.48 11.67
2 固定收益投资 441,378,779.17 83.78
其中：债券 441,378,779.17 83.78
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 23,890,787.47 4.53
7 其他各项资产 102,978.82 0.02
8 合计 526,831,035.94 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,050,516.00
0.20
C 制造业 60,407,974.48 11.52
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
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Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 61,458,490.48 11.72
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002594 比亚迪 57,000 13,098,600.00 2.50
2 002756 永兴材料 92,999 11,031,541.38 2.10
3 688005 容百科技 62,908 8,141,553.36 1.55
4 002709 天赐材料 78,600 7,388,400.00 1.41
5 000625 长安汽车 469,600 5,320,568.00 1.01
6 600438 通威股份 121,700 5,195,373.00 0.99
7 300014 亿纬锂能 59,600 4,807,932.00 0.92
8 688599 天合光能 51,759 3,048,605.10 0.58
9 601012 隆基股份 32,700 2,360,613.00 0.45
10 600188 兖矿能源 27,400 1,050,516.00 0.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 153,205,801.09 29.22
5 企业短期融资券 152,565,447.67 29.10
6 中期票据 135,607,530.41 25.86
7 可转债（可交换债） - -
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 441,378,779.17 84.18
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 155870 19信保 Y1 400,000 40,835,327.12 7.79
2 102002149 20华电股MTN005 300,000 30,718,795.07 5.86
3 175342 20漳九 Y2 300,000 30,621,287.67 5.84
4 012103898 21鄂交投SCP011 300,000 30,366,004.93 5.79
5 101760019 17衡阳城投MTN001 200,000 21,159,660.27 4.04
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
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本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金在股指期货的投资中
以套期保值为目的，主要遵循避险和有效管理两 项策略和原则。即在市场风险大幅累计时
的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；同时利用股指期货流动性好、
交易成本低等特点，通过 股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作
效率。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金合同尚无国债期货投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.11、“永兴材料”的发行人永兴材料(002756.SZ)于 2022年 3月 22日被深交所发关注
函 要求披露股权转让分期支付的具体安排，要求说明是否存在低价出售公司资产、输送利
益等情形；
２、“兖矿能源”的发行人兖矿能源集团股份有限公司于 2021年 5月 21日被济宁市能源
局因对兖州煤业股份有限公司东滩煤矿现场检查时发现以下违法违规行为，对兖州煤业股份
有限公司东滩煤矿作出责令限期改正，并处罚款人民币 3万元的行政处罚。
本公司对以上证券的投资决策符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份
额持有人利益的行为。
本报告期末本基金投资的其他前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 102,978.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
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5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 102,978.82
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 390,234,636.07
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 390,234,636.07
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准新华安享多裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华安享多裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书
（三）《新华安享多裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（四）《新华安享多裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
（六）更新的《新华安享多裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（七）《新华安享多裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金产品资料概要》（更新）
（八） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（九） 基金托管人业务资格批件及营业执照
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站
查阅。
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