建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基
金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 21日
建信鑫安回报灵活配置混合 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信鑫安回报灵活配置混合
基金主代码
001304
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年 5月 14日
报告期末基金份额总额
180,559,131.28份
投资目标
力争每年获得较高的绝对回报。
投资策略
本基金以自上而下的投资策略，灵活配置大类资产，动态控制组合风
险，力争长期、稳定的绝对回报。
业绩比较基准
6%/年。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，
高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国民生银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
1.本期已实现收益
823,420.52
2.本期利润
-22,824,894.47
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1154
4.期末基金资产净值
212,963,892.10
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5.期末基金份额净值
1.179
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -8.89% 0.76% 1.51%
0.02% -10.40% 0.74%
过去六个月 -7.17% 0.60% 3.08%
0.02% -10.25% 0.58%
过去一年 -4.46% 0.53% 6.27%
0.02% -10.73% 0.51%
过去三年 16.03% 0.55% 20.04%
0.02% -4.01% 0.53%
过去五年 24.92% 0.46% 35.56%
0.02% -10.64% 0.44%
自基金合同
生效起至今
37.29% 0.40% 52.03%
0.02% -14.74% 0.38%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
牛兴华
本基金的
基金经理
2015年 5月 14
日
- 11年
牛兴华先生，硕士，2008年毕业于英国
卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专
业，同年进入神州数码中国有限公司，任
投资专员；2010年 9月，加入中诚信国
际信用评级有限责任公司，担任高级分析
师；2013年 4月加入本公司，历任债券
研究员、基金经理。2014年 12月 2日至
2017年 6月 30日任建信稳定得利债券型
证券投资基金的基金经理；2015年 4月
17日至 2020年 8月 6日任建信稳健回报
灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理；2015年 5月 13日至 2019年 1月 21
日任建信回报灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理；2015年 5月 14日起任
建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理；2015年 6月 16日至
2018年 1月 23日任建信鑫丰回报灵活配
置混合型证券投资基金的基金经理；2015
年 7月 2日至 2015年 11月 25日任建信
鑫裕回报灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理；2015年 10月 29日至 2017
年 7月 12日任建信安心保本二号混合型
证券投资基金的基金经理；2016年 2月
22日至 2018年 1月 23日任建信目标收
益一年期债券型证券投资基金的基金经
理；2016年 10月 25日至 2017年 12月 6
日任建信瑞盛添利混合型证券投资基金
的基金经理；2016年 12月 2日至 2018
年4月2日任建信鑫悦回报灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理；2016年 12
月 23日至 2017年 12月 29日任建信鑫荣
回报灵活配置混合型证券投资基金的基
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金经理；2017年 3月 1日起任建信鑫瑞
回报灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理；2018年 4月 20日起任建信安心
保本混合型证券投资基金的基金经理，该
基金在 2019年 10月 11日转型为建信灵
活配置混合型证券投资基金，牛兴华继续
担任该基金的基金经理；2019年 3月 26
日起任建信润利增强债券型证券投资基
金的基金经理；2019年 8月 6日至 2020
年12月15日任建信瑞丰添利混合型证券
投资基金的基金经理；2019年 8月 6日
至 2021年 3月 9日任建信稳定添利债券
型证券投资基金的基金经理；2020年 4
月 10日起任建信兴利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理；2021年 1月 25
日起任建信转债增强债券型证券投资基
金的基金经理；2021年 9月 30日起任建
信收益增强债券型证券投资基金的基金
经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
定和《建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，
系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年一季度受到地产销售下滑以及新冠疫情反复的影响，经济增长面临下行压力，3月制
造业采购经理指数（PMI）较 2月有所回落。房地产投资方面，新开工、施工及竣工面积同比增速
仍然较差，销售回款同比降幅仍在走扩。消费方面，受上海、吉林等地疫情影响，一季度消费受
到较大冲击。1-2月社会消费品零售总额同比增速仅 6.7%，相较于去年四季度下滑显著。为应对
地产下滑的压力，一季度稳增长政策集中发力，财政前置带动国内基建投资提速。另外，随着海
外需求恢复叠加库存低位的支撑，出口在一季度维持高位。通胀方面，随着俄乌冲突的爆发，以
石油、天然气为代表的大宗商品价格整体维持高位，受此影响前两个月 PPI累计同比增长 8.9%。
居民消费价格指数方面，由于一季度消费需求不足，叠加猪肉价格持续回落，1-2月 CPI同比增
速仅 0.9%。
政策方面，为应对当前复杂的国内外环境，国内宏观政策全面转向稳增长，通过财政前置刺
激基建投资提速；通过因城施策的方式，逐步扭转企业与居民端的过度悲观预期。货币政策方面，
央行在一季度继续维持较为宽松的货币政策并于年初下调 1年期中期借贷便利（MLF）和 7天公开
市场逆回购利率 10bp，降低社会融资成本，提振实体经济融资需求，整体维持了资金面的宽松以
及资金价格的稳定。
在此背景下，一季度债券市场收益率先下后上。整体看 10年国开债收益率相比于四季度末下
行 4BP至 3.04%，1年期国开债季度内则下行 3BP至 2.28%，收益率曲线形态变化不大。信用利差
方面，以煤炭为代表的上游资源品行业受益于价格因素行业利差有所收窄。地产行业受到融创、
世茂等信用事件冲击，行业利差进一步走阔。一季度沪深 300指数下跌 14.53%收于 4222.60；一
季度中证转债指数下跌 8.36%收于 399.90。
回顾一季度的基金管理工作，组合增加了利率品配置比例，并维持了一定比例的杠杆，一方
面保持了组合较高的流动性，另一方面增加组合的票息收益。权益方面，仍旧坚持价值投资的理
念维持对核心资产的基本配置，择机参与了包括股票和转债在内的权益产品的波段操作。另外，
积极参与新股及转债的一级申购以增厚组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率-8.89%，波动率 0.76%，业绩比较基准收益率 1.51%，波动率 0.02%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
142,325,629.19 52.00
其中：股票
142,325,629.19 52.00
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
102,496,519.18 37.45
其中：债券
102,496,519.18 37.45
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
28,853,240.14 10.54
8 其他资产
7,714.31 0.00
9 合计
273,683,102.82 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
70,391,630.44 33.05
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
56,284.69 0.03
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
819,812.98 0.38
J
金融业
70,992,171.00 33.34
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
42,482.44 0.02
N
水利、环境和公共设施管理业
13,109.75 0.01
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O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
10,137.89 0.00
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
142,325,629.19 66.83
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 002301 齐心集团 2,059,300 14,621,030.00 6.87
2 600015 华夏银行 2,574,100 14,311,996.00 6.72
3 002920 德赛西威 103,000 13,041,860.00 6.12
4 002179 中航光电 166,600 12,943,154.00 6.08
5 002736 国信证券 1,258,700 12,511,478.00 5.87
6 601229 上海银行 1,801,900 11,964,616.00 5.62
7 600837 海通证券 1,158,300 11,930,490.00 5.60
8 000783 长江证券 1,890,700 11,779,061.00 5.53
9 600809 山西汾酒 39,200 9,992,080.00 4.69
10 600276 恒瑞医药 257,400 9,477,468.00 4.45
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
102,496,519.18 48.13
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
102,496,519.18 48.13
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
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1 019664 21国债 16 814,170 82,225,258.91 38.61
2 019658 21国债 10 200,000 20,271,260.27 9.52
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
建信鑫安回报灵活配置混合 2022年第 1季度报告
第 10页 共 12页
本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，海通证券
股份有限公司（600837）于 2021年 10月 15日发布公告，公司于 2021年 10月 14日收到了中国
证监会重庆监管局行政处罚决定书》（处罚字〔2021〕5 号）。海通证券作为西南药业股份有限公
司（现称“奥瑞德”）重大资产重组并募集配套资金项目独立财务顾问，在执行奥瑞德 2017 年度
持续督导过程中，未充分履行持续督导义务，涉嫌存在未能勤勉尽责情形，在 2018年 5月 2日出
具并由奥瑞德在 2018年 5月 4日披露的《2017年度现场检查报告》和《2017年度持续督导意见》
存在虚假记载。依据 2005年《证券法》第二百二十三条的规定，重庆证监局对海通证券股份有限
公司做出责令改正，没收财务顾问业务收入 100万元，并处以 300万元罚款的决定，同时，对相
关责任人员给予警告，并分别处以 5万元罚款。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
7,714.31
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 其他
-
8 合计
7,714.31
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
建信鑫安回报灵活配置混合 2022年第 1季度报告
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单位：份
报告期期初基金份额总额
204,135,893.49
报告期期间基金总申购份额
90,946.62
减：报告期期间基金总赎回份额
23,667,708.83
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
180,559,131.28
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
1,972,293.22
报告期期间买入/申购总份
额
-
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
1,972,293.22
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
1.09
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1
2022年 01
月 01日
-2022年 03
70,147,310.99 - - 70,147,310.99
38.85
建信鑫安回报灵活配置混合 2022年第 1季度报告
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月 31日
2
2022年 01
月 01日
-2022年 03
月 31日
70,147,310.99 - - 70,147,310.99
38.85
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金
流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合
法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2022年 4月 21日
