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招商安泰混合(217001)

招商安泰偏股混合型证券投资基金2022年第1季度报告




招商安泰偏股混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 2022年 03月 31日 基金管理人:招商基金管理有限公司


基金托管人:招商银行股份有限公司


送出日期:2022年 4月 21日


招商安泰偏股混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 1 页 共 10 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年4月20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商安泰偏股混合 基金主代码 217001 交易代码 217001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年 4月 28日 报告期末基金份额总额 966,816,994.88份 投资目标 追求长期的资本增值。 投资策略 资产配置方面,本基金股票/债券的配置比例相对固定, 一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要的 灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需要,本基 金允许股票/债券配置比例以基准比例为中心在适当的 范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的股票筛 选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行业评估方 法和风险控制手段进行组合调整。其中,公司研究是整 个股票投资流程的核心。通过研究,得出对公司盈利成 长潜力和合理价值水平的评价,从而发掘出价值被市场 低估并具有良好现金流成长性的股票。债券投资方面, 采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同 时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。在控制风 险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投 资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进 行存托凭证的投资。 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 2 页 共 10 页 业绩比较基准 上证 180指数收益率*75%+中证国债指数收益率 *20%+同业存款利率*5% 风险收益特征 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性较 低,当期收益不稳定,长期资本增值较高,总体投资风 险较高。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日) 1.本期已实现收益 -24,615,836.11 2.本期利润 -55,329,179.46 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0571 4.期末基金资产净值 421,645,441.96 5.期末基金份额净值 0.4361 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -11.56% 1.20% -8.51% 1.05% -3.05% 0.15% 过去六个月 -13.64% 1.26% -7.34% 0.83% -6.30% 0.43% 过去一年 -8.92% 1.24% -9.44% 0.81% 0.52% 0.43% 过去三年 45.57% 1.29% 7.48% 0.90% 38.09% 0.39% 过去五年 53.95% 1.22% 21.36% 0.88% 32.59% 0.34% 自基金合同 生效起至今 830.33% 1.34% 206.90% 1.22% 623.43 % 0.12% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 3 页 共 10 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张西林 本基金 基金经 理 2021年 9 月 4日 - 11 男,硕士。2010年 6月加入上海申银万 国证券研究所有限公司,历任交通运输 行业分析师、高级分析师、资深高级分 析师及现代服务业研究部副总监;2015 年 11月加入招商基金管理有限公司,曾 任招商中小盘精选混合型证券投资基 金、招商丰泰灵活配置混合型证券投资 基金(LOF)基金经理,现任研究部副总监 兼招商安博灵活配置混合型证券投资基 金、招商稳兴混合型证券投资基金、招 商安泰偏股混合型证券投资基金基金经 理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 4 页 共 10 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基 金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定 以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金 运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有 关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投 资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、 维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资组合经理等 各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资 权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开 放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交 易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反 向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有 关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行, 公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情形共发生过三次,原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发 生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2022Q1 市场基本呈现单边下行趋势,仅在 3 月中期后有小幅反弹,整体市场延续了去 年 Q4以来的低估值周期价值股好于成长股的的趋势,尽管以新能源汽车、光伏和风电为代 表的行业基本面依旧强势,但短期走势依然明显较弱,市场以边际趋势的放大镜观察这些 行业的基本面波动。在美联储加息、俄乌冲突影响下,以传统能源为代表的行业价格不断 攀升,相应行业的走势相对强势,盈利也相对表现亮眼。房地产行业在 3 月中期之后,不 少地方有防松趋势、但房地产开工及相关产业的基本面,并没有看见明显基本面改善趋势, 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 5 页 共 10 页 还处在市场预期改善阶段。从行业整体来看,22年 Q1没有明显的行业轮动趋势,春节之后 的煤炭等能源行业表现恒强格局,美联储加息对资产定价的影响还将持续。 组合应对策略上,继续保持相对积极的运作策略,在四季度的基础上利用短暂的市场 反弹机会继续减持部分成长个股,同时在煤炭、银行、基建以及部分细分医药等板块上加 大部分仓位配置。债券仓位保持稳定,以中短久期、高等级 3A信用债配置为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金份额净值增长率为-11.56%,同期业绩基准增长率为-8.51%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 298,499,607.26 70.43 其中:股票 298,499,607.26 70.43 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 102,967,001.16 24.29 其中:债券 102,967,001.16 24.29








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 7,000,000.00 1.65 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 9,798,108.25 2.31 8 其他资产 5,559,676.35 1.31 9 合计 423,824,393.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 6 页 共 10 页 A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 31,853,000.00 7.55 C 制造业 235,474,941.05 55.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 7,110.12 0.00 F 批发和零售业 216,286.32 0.05 G 交通运输、仓储和邮政业 9,204,041.00 2.18 H 住宿和餐饮业 7,603.20 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 153,145.53 0.04 J 金融业 21,552,000.00 5.11 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 26,465.94 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 5,014.10 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 298,499,607.26 70.79 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000423 东阿阿胶 500,000 16,950,000.00 4.02 2 300772 运达股份 500,000 16,855,000.00 4.00 3 601600 中国铝业 2,500,000 14,550,000.00 3.45 4 601666 平煤股份 750,000 12,840,000.00 3.05 5 300073 当升科技 150,000 11,280,000.00 2.68 6 002142 宁波银行 300,000 11,217,000.00 2.66 7 000807 云铝股份 800,000 10,944,000.00 2.60 8 002129 中环股份 250,000 10,675,000.00 2.53 9 601166 兴业银行 500,000 10,335,000.00 2.45 10 600801 华新水泥 500,000 9,880,000.00 2.34 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 7 页 共 10 页 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 102,468,739.01 24.30 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 498,262.15 0.12 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 102,967,001.16 24.42 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 160023 16附息国债 23 300,000 30,426,397.79 7.22 2 019654 21国债 06 279,940 28,622,246.72 6.79 3 190006 19附息国债 06 200,000 20,854,480.66 4.95 4 210002 21附息国债 02 100,000 10,191,432.88 2.42 5 019641 20国债 11 97,110 9,889,759.56 2.35 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 8 页 共 10 页 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


报告期内基金投资的前十名证券除东阿阿胶(证券代码 000423)、宁波银行(证券代 码 002142)、平煤股份(证券代码 601666)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调 查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、东阿阿胶(证券代码 000423) 根据2021年 6月11日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营被东阿县住房和城乡 建设局处以行政处罚。 2、宁波银行(证券代码 002142) 根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内违规经营、未依法履行职责、涉嫌违 反法律法规,多次受到监管机构的处罚。 3、平煤股份(证券代码 601666) 根据2021年 7月10日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被河南煤矿安 全监察局豫南监察分局责令改正。 对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法 律法规和公司制度的要求。 5.11.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位:人民币元 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 9 页 共 10 页 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 313,007.68 2 应收证券清算款 5,076,733.68 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 169,934.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,559,676.35 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 971,917,485.48 报告期期间基金总申购份额 45,389,750.13 减:报告期期间基金总赎回份额 50,490,240.73 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 966,816,994.88 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 10 页 共 10 页 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商安泰偏股混合型证券投资基金设立的文件; 3、《招商安泰偏股混合型证券投资基金基金合同》; 4、《招商安泰偏股混合型证券投资基金托管协议》; 5、《招商安泰偏股混合型证券投资基金招募说明书》; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金 管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2022年 4月 21日