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建信双息A(530017)

建信双息红利债券型证券投资基金2022年度第1季度报告查看PDF公告










建信双息红利债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告


2022年 3月 31日
































基金管理人:建信基金管理有限责任公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2022年 4月 21日 建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 2页 共 15页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。





基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 4月 19日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。





基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。





本报告中财务资料未经审计。





本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况


基金简称


建信双息红利债券


基金主代码


530017 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2011年 12月 13日 报告期末基金份额总额


353,348,668.98份


投资目标


通过主动管理债券组合,力争在追求基金资产稳定增长 基础上为投资者取得高于投资业绩比较基准的回报。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自 下而上的个券选择方法构建债券投资组合。 同时在固定收益资产所提供的稳健收益基础上,适当进 行股票投资,本基金的股票投资作为债券投资的辅助和 补充,以本金安全为最重要因素。 业绩比较基准


90%×中国债券总指数收益率+10%×中证红利指数收益 率。 风险收益特征


本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低 于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人


建信基金管理有限责任公司 基金托管人


中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


建信双息红利债券 A


建信双息红利债券 C


建信双息红利债券 H


下属分级基金的交易代码


530017


531017


960029


报告期末下属分级基金的份额总额


327,676,768.97份


24,809,101.82份


862,798.19份


§3 主要财务指标和基金净值表现


建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 3页 共 15页


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)


建信双息红利债券 A 建信双息红利债券 C 建信双息红利债券 H 1.本期已实现收益


4,384,472.10 331,541.10 12,874.63 2.本期利润


-46,762,927.33 -3,714,505.24 -122,733.44 3.加权平均基金份额本期利润


-0.1413 -0.1367 -0.1406 4.期末基金资产净值


354,749,893.05 25,839,067.75 934,260.13 5.期末基金份额净值


1.083 1.042 1.083 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


建信双息红利债券 A


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 -11.37%


1.16%


0.78%


0.19%


-12.15%


0.97%


过去六个月 0.12%


0.96%


2.08%


0.15%


-1.96%


0.81%


过去一年 1.78%


0.69%


6.18%


0.14%


-4.40%


0.55%


过去三年 6.66%


0.52%


13.54%


0.13%


-6.88%


0.39%


过去五年 9.30%


0.43%


25.27%


0.13%


-15.97%


0.30%


自基金合同 生效起至今 92.26%


0.37%


60.82%


0.17%


31.44%


0.20%


建信双息红利债券 C


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 -11.46%


1.17%


0.78%


0.19%


-12.24%


0.98%


建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 4页 共 15页


过去六个月 -0.01%


0.96%


2.08%


0.15%


-2.09%


0.81%


过去一年 1.42%


0.70%


6.18%


0.14%


-4.76%


0.56%


过去三年 5.55%


0.52%


13.54%


0.13%


-7.99%


0.39%


过去五年 7.48%


0.43%


25.27%


0.13%


-17.79%


0.30%


自基金合同 生效起至今 52.64%


0.41%


50.68%


0.17%


1.96%


0.24%


建信双息红利债券 H


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 -11.37%


1.17%


0.78%


0.19%


-12.15%


0.98%


过去六个月 0.12%


0.96%


2.08%


0.15%


-1.96%


0.81%


过去一年 1.78%


0.69%


6.18%


0.14%


-4.40%


0.55%


过去三年 6.59%


0.52%


13.54%


0.13%


-6.95%


0.39%


过去五年 9.42%


0.43%


25.27%


0.13%


-15.85%


0.30%


自基金合同 生效起至今 10.64%


0.40%


26.94%


0.13%


-16.30%


0.27%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 5页 共 15页


建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 6页 共 15页


注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。


3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


尹润泉 本基金的 基金经理 2021年 10月 15日 - 9年 尹润泉先生,硕士。2011年 12月毕业于 加州大学洛杉矶分校金融工程专业。2013 年 1月至 2018年 9月在华安财保资产管 理有限责任公司担任投资经理,从事专户 投资工作;2018年 10月至 2021年 7月 在中国人寿养老保险股份有限公司担任 高级投资经理,从事年金投资工作。2021 年 8月加入建信基金固定收益投资部担 任拟任基金经理。2021年 10月 15日起 任建信双息红利债券型证券投资基金、建 信稳定增利债券型证券投资基金的基金 经理;2022年 1月 20日起任建信汇益一 年持有期混合型证券投资基金的基金经 理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况


建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 7页 共 15页


无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规 定和《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办 法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险 管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时, 系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直 接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2月俄乌战争爆发可能是今年最大的黑天鹅事件,冲突对全球资本市场造成巨大冲击。一方 面西方国家对俄罗斯制裁的升级以及俄罗斯的反击对市场风险偏好形成打压,另外以原油天然气 为代表的大宗商品价格暴涨加剧了市场对未来全球通胀的担忧,俄罗斯石油禁运进一步放大了供 给缺口,伴随着春夏出行季的来临油价可能面临持续的上涨压力。除了外部的地缘政治事件,国 内新冠疫情的扩散也使得宏观经济面临更大的下行压力,在疫情影响之下一季度 GDP增速可能会 下一个台阶。面对国内外复杂的宏观环境,近期高层不断重申稳增长政策的决心,二季度大概率 是政策集中落地阶段。


海外方面,面对持续的通胀压力,美联储加速了货币政策收紧的步伐,美债利率在 3月也快 速上行至 2.6%附近。虽然长短债利率出现倒挂的情况,但我们认为这并不会减缓美联储的加息节 奏,对于货币当局来说,控制好通胀预期才是当前最紧要的任务,尤其是美国经济短期还较为强 建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 8页 共 15页


劲的情况下。随着美债利率快速上行,中美利差也在持续收窄。中国利率水平较为稳定的前提是 疫情以来人民币一直保持强势,强劲的出口对人民币形成有力的支撑。但近期人民币汇率有见顶 回落的迹象,一方面是出口增速有自然回落的趋势,另外疫情防控模式优势在削弱,中美经济所 处阶段有所错位。在此背景下我们认为人民币短期贬值趋势得到确认,适度的贬值有利于缓解出 口的压力,但如果贬值速度过快不排除央行会通过相关政策来稳定汇率。综合来看中美利差短期 会在较窄区间运行,这也意味着中国利率中枢下行空间有限。


在具体操作上,抗通胀和稳增长是近期基金操作的主线,权益方面首先我们减持了经营明显 受原材料价格上涨影响的股票,这类公司主要集中在中游制造行业,制造成本的快速上行会挤压 这类型公司的盈利空间,制造业今年可能会面临成本和需求端的双重挑战。虽然类滞胀的宏观环 境对风险资产较为不利,但如果价格和估值水平较为合适的话,我们也会考虑增持一些受通胀影 响较小的优质公司股票,主要是因为二季度可能是上市公司盈利压力最大的阶段,伴随着疫情影 响的消退以及稳增长政策的逐步落地,下半年宏观经济和企业盈利有望触底反弹。因此我们并不 介意进行一定仓位的左侧布局,而且目前较低的估值水平也提供了安全边际,短期再度大幅杀跌 的风险相对可控。后续我们将重点关注以下领域的企业:一、上游资源品公司,这类型公司是显 著受益于通胀,商品价格上涨会为公司带来较大的业绩弹性;二、拥有定价权和较强议价能力的 公司,例如高端消费品公司,强大的品牌力和客户群体较低的价格敏感性为公司提供了提价的基 础;三、低估值股票,通胀往往会导致利率上行,利率快速上行会对风险资产估值形成压制,这 时候低估值的价值股往往会展现较强的抗跌能力。


可转债方面,一季度转债市场也经历了整体下跌,这主要受两方面因素影响:一是权益市场 下跌以及利率的阶段性上行,二是绝对收益账户的赎回,投资者行为的趋同导致踩踏,转债溢价 率在杀跌过程中有一定压缩。虽然目前转债的整体溢价率仍在历史中上水平,但考虑到绝对价格 中枢已经大幅下移并且正股估值处在历史低位,因此对待转债这品种并不必过于悲观,在当前市 场波动较为剧烈的环境下,可转债还是可以有所作为。在组合构建上,我们会逐步增加中低价品 种的配置,这一方面可以控制组合回撤,另外也有利于发挥可转债“进可攻、退可守”的品种特 性。 4.5 报告期内基金的业绩表现


本报告期本基金 A净值增长率-11.37%,波动率 1.16%,业绩比较基准收益率 0.78%,波动率 0.19%。本报告期本基金 C净值增长率-11.46%,波动率 1.17%,业绩比较基准收益率 0.78%,波动 率 0.19%。本报告期本基金 H 净值增长率-11.37%,波动率 1.17%,业绩比较基准收益率 0.78%, 波动率 0.19%。 建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 9页 共 15页


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


67,638,349.68 16.44


其中:股票


67,638,349.68 16.44 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


339,826,821.00 82.60


其中:债券


339,826,821.00 82.60











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


3,874,619.00 0.94 8 其他资产


77,191.80 0.02 9 合计


411,416,981.48 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比 例(%)


A


农、林、牧、渔业


- - B


采矿业


4,199,202.00 1.10 C


制造业


44,503,127.68 11.66 D


电力、热力、燃气及水生产和供应 业


- - E


建筑业


2,283,228.00 0.60 F


批发和零售业


2,641,599.00 0.69 G


交通运输、仓储和邮政业


- - H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和信息技术服务业


4,015,346.00 1.05 J


金融业


8,368,584.00 2.19 K


房地产业


- - L


租赁和商务服务业


1,627,263.00 0.43 M


科学研究和技术服务业


- - N


水利、环境和公共设施管理业


- - 建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 10页 共 15页


O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


- - R


文化、体育和娱乐业


- - S


综合


- -


合计


67,638,349.68 17.73 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 600522 中天科技 391,200 6,650,400.00 1.74 2 600036 招商银行 92,400 4,324,320.00 1.13 3 601899 紫金矿业 370,300 4,199,202.00 1.10 4 300059 东方财富 159,600 4,044,264.00 1.06 5 600111 北方稀土 71,100 2,753,703.00 0.72 6 600976 健民集团 43,100 2,641,599.00 0.69 7 600519 贵州茅台 1,500 2,578,500.00 0.68 8 600660 福耀玻璃 70,200 2,497,716.00 0.65 9 300674 宇信科技 133,800 2,457,906.00 0.64 10 601669 中国电建 313,200 2,283,228.00 0.60 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1


国家债券


23,296,237.28 6.11 2


央行票据


- - 3


金融债券


11,163,126.03 2.93


其中:政策性金融债


11,163,126.03 2.93 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 7


可转债(可交换债)


305,367,457.69 80.04 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


339,826,821.00 89.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)


建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 11页 共 15页


1 128042 凯中转债 182,722 21,324,658.62 5.59 2 113598 法兰转债 111,810 13,286,140.30 3.48 3 140211 14国开 11 100,000 11,163,126.03 2.93 4 123123 江丰转债 80,426 10,671,194.91 2.80 5 110053 苏银转债 87,980 10,650,044.08 2.79 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策 无。


5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1


本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2


基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 12页 共 15页


5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


69,911.05 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


- 5


应收申购款


7,280.75 6


其他应收款


- - 待摊费用 - 7 其他


- 8 合计


77,191.80 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1 128042 凯中转债 21,324,658.62 5.59 2 113598 法兰转债 13,286,140.30 3.48 3 123123 江丰转债 10,671,194.91 2.80 4 110053 苏银转债 10,650,044.08 2.79 5 110081 闻泰转债 10,308,434.66 2.70 6 132020 19蓝星 EB 10,223,383.77 2.68 7 110047 山鹰转债 9,787,439.76 2.57 8 113047 旗滨转债 9,597,520.61 2.52 9 113046 金田转债 8,800,885.22 2.31 10 128134 鸿路转债 8,720,230.81 2.29 11 123091 长海转债 8,364,422.11 2.19 12 128140 润建转债 8,084,100.81 2.12 13 128097 奥佳转债 8,074,678.39 2.12 14 127022 恒逸转债 7,617,515.87 2.00 15 128109 楚江转债 7,330,724.99 1.92 16 128139 祥鑫转债 7,142,762.65 1.87 17 128119 龙大转债 6,999,433.19 1.83 18 128143 锋龙转债 6,853,553.51 1.80 19 110056 亨通转债 6,741,038.66 1.77 20 113594 淳中转债 6,446,778.11 1.69 21 110068 龙净转债 6,432,013.97 1.69 22 123100 朗科转债 6,390,550.39 1.68 23 111000 起帆转债 5,857,925.89 1.54 24 113616 韦尔转债 5,689,898.84 1.49 25 123103 震安转债 5,480,892.19 1.44 26 110074 精达转债 5,008,366.16 1.31 27 113049 长汽转债 4,963,628.27 1.30 建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 13页 共 15页


28 113588 润达转债 4,450,880.23 1.17 29 113582 火炬转债 3,865,813.42 1.01 30 128081 海亮转债 3,688,885.51 0.97 31 127036 三花转债 3,610,293.15 0.95 32 128121 宏川转债 3,506,938.83 0.92 33 123099 普利转债 3,312,376.42 0.87 34 113025 明泰转债 3,312,023.76 0.87 35 123050 聚飞转债 3,278,384.41 0.86 36 118000 嘉元转债 3,245,901.29 0.85 37 123084 高澜转债 2,740,354.46 0.72 38 113629 泉峰转债 2,659,323.78 0.70 39 110077 洪城转债 2,474,038.01 0.65 40 113599 嘉友转债 1,957,778.54 0.51 41 113623 凤 21转债 1,840,923.17 0.48 42 127026 超声转债 1,624,843.47 0.43 43 113579 健友转债 1,621,762.45 0.43 44 128108 蓝帆转债 1,542,312.59 0.40 45 123107 温氏转债 1,204,767.87 0.32 46 110048 福能转债 1,196,505.29 0.31 47 128144 利民转债 1,056,243.68 0.28 48 123022 长信转债 968,100.17 0.25 49 127030 盛虹转债 883,978.51 0.23 50 123114 三角转债 732,513.29 0.19 51 123110 九典转债 11,007.00 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


建信双息红利债券 A


建信双息红利债 券 C


建信双息红利 债券 H


报告期期初基金份额总额


312,502,469.03 25,359,437.53 901,068.58 报告期期间基金总申购份额


61,398,384.27 8,573,248.50 44,323.37 减:报告期期间基金总赎回份额


46,224,084.33 9,123,584.21 82,593.76 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - - 建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 14页 共 15页


少以“-”填列)


报告期期末基金份额总额


327,676,768.97 24,809,101.82 862,798.19 注:如有相应情况,申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


单位:份


报告期期初管理人持有的本 基金份额


26,218,899.80 报告期期间买入/申购总份 额


- 报告期期间卖出/赎回总份 额


- 报告期期末管理人持有的本 基金份额


26,218,899.80 报告期期末持有的本基金份 额占基金总份额比例(%)


7.42 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


序号


交易方式


交易日期


交易份额(份)


交易金额(元)


适用费率(%)


1 分红


2022-01-14 - 865,223.69


-


合计





- 865,223.69


注:该基金分红业务费用为 0。


§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、中国证监会批准建信双息红利债券型证券投资基金设立的文件; 建信双息红利债券 2022年第 1季度报告 第 15页 共 15页





2、《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》;


3、《建信双息红利债券型证券投资基金招募说明书》;


4、《建信双息红利债券型证券投资基金托管协议》;


5、基金管理人业务资格批件和营业执照;


6、基金托管人业务资格批件和营业执照;


7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点


基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式


投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。





建信基金管理有限责任公司 2022年 4月 21日