建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基
金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 21日
建信恒瑞一年定期开放债券 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信恒瑞一年定期开放债券
基金主代码
003400
基金运作方式
契约型定期开放式
基金合同生效日
2016年 11月 16日
报告期末基金份额总额
244,668,169.20份
投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，通过积极主动的组合管
理，力争获得高于业绩比较基准的投资收益，实现基金资产的长期稳
健增值。
投资策略
封闭期运作期内，本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结
合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
开放运作期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投
资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于
高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于较低风险基金产品，其长期平均风险和预
期收益率低于股票型及混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
1.本期已实现收益
81,772,350.61
2.本期利润
27,218,739.80
3.加权平均基金份额本期利润
0.0068
4.期末基金资产净值
250,213,768.90
5.期末基金份额净值
1.0227
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.42% 0.02% 0.09%
0.06% 0.33% -0.04%
过去六个月 1.16% 0.02% 0.69%
0.06% 0.47% -0.04%
过去一年 3.25% 0.03% 1.99%
0.05% 1.26% -0.02%
过去三年 8.08% 0.05% 2.98%
0.07% 5.10% -0.02%
过去五年 18.27% 0.04% 6.07%
0.07% 12.20% -0.03%
自基金合同
生效起至今
19.94% 0.04% 2.69%
0.07% 17.25% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
李菁
固定收益
投资部首
席固定收
益投资
官，本基
金的基金
经理
2016年 11月
16日
- 19
李菁女士，固定收益投资部首席固定收益
投资官，硕士。2002年 7月进入中国建
设银行股份有限公司基金托管部工作，从
事基金托管业务，任主任科员。2005年 9
月加入建信基金管理有限责任公司，历任
债券研究员、基金经理助理、基金经理、
资深基金经理、投资管理部副总监、固定
收益投资部总监、首席固定收益投资官。
2007年 11月 1日至 2012年 2月 17日任
建信货币市场基金的基金经理；2009年 6
月 2日至 2020年 5月 9日任建信收益增
强债券型证券投资基金的基金经理；2011
年 6月 16日至 2018年 8月 10日任建信
信用增强债券型证券投资基金的基金经
理；2016年 2月 4日起任建信安心保本
五号混合型证券投资基金的基金经理，该
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基金于 2018年 2月 10日起转型为建信弘
利灵活配置混合型证券投资基金，李菁自
2018年 2月 10日至 2018年 8月 10日继
续担任该基金的基金经理；2016年 6月 8
日起任建信安心保本七号混合型证券投
资基金的基金经理，该基金于 2018年 6
月 15日起转型为建信兴利灵活配置混合
型证券投资基金，李菁自 2018年 6月 15
日至 2020年 5月 9日继续担任该基金的
基金经理；2016年 11月 16日起任建信
恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金
的基金经理；2017年 5月 25日至 2020
年5月9日任建信瑞福添利混合型证券投
资基金的基金经理；2022年 1月 20日起
任建信中短债纯债债券型证券投资基金
的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
定和《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，
系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年一季度受疫情反复的影响经济增长动能受到压制，3月制造业采购经理人指数（PMI）
为 49.5%，低于今年前两月的数值，经济增长面临一定的下行压力。投资方面，固定资产投资增
速较高，1-2月累计增速同比增长 12.2%，但房地产累计投资增速继续回落，1-2月同比增长 3.7%。
消费方面，1-2月社会消费品零售总额同比增长 6.7%，相比去年四季度下滑显著。总体看，2022
年一季度经济同比增速受低基数支撑表现较好，但一方面环比表现一般，另一方面受疫情影响较
大的 3月数据还未公布，经济稳增长压力仍然较大。
物价水平方面，总体保持平稳，1-2月份居民消费价格 CPI同比与去年末持平于 0.9%，但受
俄乌局部战争的影响，以原油为代表的大宗商品价格大幅上涨，1-2月全国工业生产者出厂价格
同比上升 8.9%。政策方面，一季度整体政策围绕着稳经济增长，并在政府工作会议上再次强调保
持宏观政策连续性、增强有效性，表现比较突出的就是各地因城施策的房地产政策纠偏，并强调
保障群众住房需求，财政政策更加注重精准和可持续性，货币政策继续维持较为宽松的货币资金
环境，并在 1月下调 MLF、LPR以及 OMO报价，引导实体企业融资成本的下行。
在此背景下,1月份债券市场收益率整体下行，后期受地产政策放松、原油价格上涨和 1月社
融数据影响有所上行，3月因疫情局部扩散影响又再次下行。整体看，10年国开债和国债收益率
较去年末分别下行 4BP和上行 1BP，1年期国开债和国债则分别下行 3BP和 11BP，国债收益率曲
线略显陡峭化。信用债方面，信用利差有所收窄，受阳光城和佳兆业等民营房地产企业债券违约
的影响，民营房地产企业债券的信用利差再度走阔。
回顾一季度的基金管理工作，本基金前期策略以平稳渡过开放期的集中赎回为主，加强了流
动性资产的配置，2月重新进入封闭期后配置上延续绝对收益的投资思路，以中短期信用债为主，
合理控制久期和杠杆水平，精选个券，力求为持有人获得较好的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率 0.42%，波动率 0.02%，业绩比较基准收益率 0.09%，波动率 0.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
259,032,093.87 95.80
其中：债券
259,032,093.87 95.80
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
9,206,175.34 3.40
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,160,272.69 0.80
8 其他资产
1,054.19 0.00
9 合计
270,399,596.09 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
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4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
101,022,488.77 40.37
6
中期票据
128,652,431.78 51.42
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
29,357,173.32 11.73
9 其他
- -
10 合计
259,032,093.87 103.52
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 112208009
22中信银行
CD009
300,000 29,357,173.32 11.73
2 101800854
18豫交投
MTN002
200,000 20,917,845.48 8.36
3 101769015
17鲁国资
MTN001
200,000 20,819,877.26 8.32
4 101801461
18陕煤化
MTN006
200,000 20,717,949.59 8.28
5 101900598 19国联 MTN001 200,000 20,611,444.38 8.24
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
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5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
1,054.19
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 其他
-
8 合计
1,054.19
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
8,000,002,912.42
报告期期间基金总申购份额
244,665,296.54
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减：报告期期间基金总赎回份额
8,000,000,039.76
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
244,668,169.20
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
20%的
时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1
2022
年 01
月 01
日
-2022
年 02
月 20
日
8,000,000,000.00 - 8,000,000,000.00 -
-
2
2022
年 02
月 18
日
- 244,665,296.54 - 244,665,296.54
100.00
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-2022
年 03
月 31
日
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金
流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合
法权益。
注：份额占比精度处理方式为四舍五入
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2022年 4月 21日
