对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
交银丰润债A(519743)

交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金2022年第1季度报告查看PDF公告










交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告


2022年 3月 31日
































基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2022年 4月 21日 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 2页 共 13页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。





基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 04月 20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。





基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。





本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2022年 01月 01日起至 03月 31日止。 §2 基金产品概况


基金简称


交银丰润收益债券


基金主代码


519743 基金运作方式


契约型,本基金在基金合同生效之日起两年(含两年) 的期间内封闭式运作(按照基金合同的约定提前转换 基金运作方式的除外),封闭期结束后转为开放式运作 基金合同生效日


2014年 12月 15日 报告期末基金份额总额


5,735,639,323.38份


投资目标


在严格控制风险的基础上,力求获得高于业绩基准的投 资收益。 投资策略 封闭期内投资策略:本基金充分发挥基金管理人的研 究优势,融合规范化的基本面研究和严谨的信用分 析,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行 趋势的基础上,充分利用封闭式运作优势,以买入持 有和杠杆套息等为基本投资策略,获取稳定收益;同 时,本基金将严格控制信用风险,在严谨深入的信用 分析基础上,综合考量信用债券的信用评级,以及各 类债券的流动性、供求关系和收益率水平等,自下而 上精选个券。 开放期内投资策略:本基金充分发挥基金管理人的研 究优势,融合规范化的基本面研究和严谨的信用分 析,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行 趋势的基础上,动态调整大类金融资产比例,自上而 下决定类属资产配置和债券组合久期、期限结构;在 严谨深入的信用分析基础上,综合考量信用债券的信 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 3页 共 13页


用评级,以及各类债券的流动性、供求关系和收益率 水平等,自下而上精选个券。 业绩比较基准


封闭期内业绩比较基准:两年期银行定期存款税后收 益率+1.25% 开放期内业绩比较基准:中债综合全价指数 风险收益特征


本基金是一只债券型基金,其风险与预期收益高于货 币市场基金,低于混合型基金和股票型基金,属于证 券投资基金中中等风险的品种。 基金管理人


交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人


中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


交银丰润收益债券 A


交银丰润收益债券 C


下属分级基金的交易代码


519743


519745


下属分级基金的前端交易代码


519743


519745


报告期末下属分级基金的份额总额


5,732,706,555.06份


2,932,768.32份


注:本基金自 2016年 12月 16日起转为开放式运作。 §3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)


交银丰润收益债券 A 交银丰润收益债券 C 1.本期已实现收益


44,894,257.36 23,548.93 2.本期利润


20,735,320.75 6,575.59 3.加权平均基金份额本期利润


0.0035 0.0021 4.期末基金资产净值


5,857,713,929.23 3,284,078.22 5.期末基金份额净值


1.0218 1.1198 注:1、上述基金 A类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实际收 益水平要低于所列数字;





2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


交银丰润收益债券 A


阶段


净值增长率①


净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③


②-④


交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 4页 共 13页


标准差②


准收益率③


准收益率标 准差④


过去三个月 0.45%


0.06%


0.09%


0.06%


0.36%


0.00%


过去六个月 1.55%


0.05%


0.69%


0.06%


0.86%


-0.01%


过去一年 4.37%


0.04%


1.99%


0.05%


2.38%


-0.01%


过去三年 10.19%


0.07%


2.98%


0.07%


7.21%


0.00%


过去五年 19.88%


0.06%


6.06%


0.07%


13.82%


-0.01%


自基金合同 生效起至今 37.67%


0.08%


13.45%


0.06%


24.22%


0.02%


交银丰润收益债券 C


阶段


净值增长率①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 0.35%


0.06%


0.09%


0.06%


0.26%


0.00%


过去六个月 1.35%


0.05%


0.69%


0.06%


0.66%


-0.01%


过去一年 3.96%


0.04%


1.99%


0.05%


1.97%


-0.01%


过去三年 8.89%


0.07%


2.98%


0.07%


5.91%


0.00%


过去五年 13.71%


0.10%


6.06%


0.07%


7.65%


0.03%


自基金合同 生效起至今 28.91%


0.10%


13.45%


0.06%


15.46%


0.04%


注:本基金自 2016年 12月 16日起转为开放式运作,本基金的业绩比较基准由“两年期银行定 期存款税后收益率+1.25%”变更为“中债综合全价指数”,3.2.2同。


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 5页 共 13页


注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例 符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。


3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 说明


交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 6页 共 13页


任职日期


离任日期


年限


季参平 交银货 币、交银 裕通纯债 债券、交 银现金宝 货币、交 银天鑫宝 货币、交 银裕祥纯 债债券、 交银中债 1-3年政 金债指 数、交银 丰润收益 债券、交 银中债 1-3年农 发债指 数、交银 裕景纯债 一年定期 开放债 券、交银 裕道纯债 一年定期 开放债券 的基金经 理 2021年 8月 19日 - 10年 季参平先生,美国密歇根大学金融工程 硕士、对外经济贸易大学经济学学士。 2012年 3月至 2017年 7月任瑞士银行 外汇和利率交易员、联席董事。2017年 加入交银施罗德基金管理有限公司,历 任基金经理助理。2019年 7月 26日至 2019年 9月 18日担任交银施罗德天运 宝货币市场基金的基金经理。 注:基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况


无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其 他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金整体运作 符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明


交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 7页 共 13页


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平,旗下所 管理的所有资产组合,包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。


公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施 投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立公平的交易分配制 度。对于交易所公开竞价交易,遵循“价格优先、时间优先”的原则,全部通过交易系统进行比 例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易,遵循公平交易分配原则对交易结果 进行分配。


公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账户公平交 易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资 类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析,通过分析评估和信息披露来 加强对公平交易过程和结果的监督。


报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违反公平交 易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组合参与的 交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形, 本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的交 易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2022年一季度债券收益率呈现“V型”走势,收益率先上后下债市震荡偏强,一年和十年国 债收益率较上季末下行 11BP和上行 1BP,收益率曲线先变陡再变平。一季度债市的上涨和下跌 主要来自对货币政策预期的变化,拐点出现在春节后一月信贷数据出台之后,市场从此前交易宽 货币转为交易宽信用。具体来看,季初央行超预期降息后市场基于对进一步宽松的预期较高,短 端收益率快速下行,收益率曲线明显走陡,一年国开收益率最低较七天逆回购利率低 17BP,隐 含了较强的降息预期。春节之后受到海外再通胀交易影响,以及国内一月信贷数据较强,宽信用 预期升温,债市开始明显调整。由于降息预期逐渐落空中短端品种调整幅度较大。三月公布的二 月金融数据大幅低于预期,再度引发宽松交易,但此后由于一月、二月经济数据超预期未能兑 现,债市在俄乌地缘危机和疫情反复下整体处于震荡状态。目前债券收益率整体处于底部区域, 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 8页 共 13页


收益率大幅下行空间不大。


报告期内,基于对经济基本面和政策的把握,并考虑组合收益的稳定性,组合主要配置了中 短端期限品种和少部分长端品种,在保持持仓流动性的同时,根据市场适时调整组合久期。


展望 2022年二季度,我们预计债市交易的重心仍然是宽信用与宽货币之间的预期变化。在 二月、三月宽货币整体落空之下债市出现调整,但考虑到疫情反复和地产疲弱之下实现全年的经 济增长目标有一定难度,且稳增长的财政政策需要增量流动性予以配合,我们预计进一步货币宽 松仍可期待。另一方面,一月、二月信贷数据的过山车波动给市场预期增加了不稳定性,但从季 度角度看,融资逐渐改善、信用逐步扩张的趋势未发生变化,预期后期随着地产销售逐步好转, 信贷结构也会逐步改善。我们预计二季度在宽货币宽信用格局下,债市仍处于区间震荡的格局。 由于地产、制造业投资和消费均相对疲弱,稳增长主要依赖基建,经济层面明显超预期上行的风 险不大,通胀内外部分化较大,难以成为核心焦点,债市的主要风险点来自于流动性的边际变 化,包括地方债加快发行对国内流动性的冲击,以及美联储加速加息缩表对海外流动性的冲击, 对此我们将密切关注。


操作策略方面,组合将继续以利率债投资为主要策略,及时关注利率品种的骑乘收益,做好 券种轮换和优选各期限具有超额收益的个券,同时积极进行灵活的组合久期波段操作,以期增厚 组合收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现


本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1本报告期基金份额 净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例 (%)


1


权益投资


- -


其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


7,177,811,468.08 99.99


其中:债券


7,177,811,468.08 99.99











资产支持证券


- - 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 9页 共 13页


4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


937,442.86 0.01 8 其他资产


3,172.69 0.00 9 合计


7,178,752,083.63 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1


国家债券


50,339,953.04 0.86 2


央行票据


- - 3


金融债券


7,127,471,515.04 121.61


其中:政策性金融债


7,127,471,515.04 121.61 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 7


可转债(可交换债)


- - 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


7,177,811,468.08 122.47 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)


1 210202 21国开 02 8,400,000 852,748,208.22 14.55 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 10页 共 13页


2 210402 21农发 02 7,900,000 801,561,271.23 13.68 3 210322 21进出 22 7,000,000 710,565,397.26 12.12 4 180211 18国开 11 5,400,000 562,622,301.37 9.60 5 200313 20进出 13 5,000,000 515,812,465.75 8.80 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策 无。


5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下:


2021年 7月 16日,中国银保监会公示银保监罚决字〔2021〕31号行政处罚决定书,给予中 国进出口银行 7345.6万元人民币罚款的行政处罚。 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 11页 共 13页





2022年 3月 25日,中国银保监会公示银保监罚决字〔2022〕9号行政处罚决定书,给予中国 进出口银行 420万元人民币罚款的行政处罚。


2022年 3月 25日,中国银行保险监督管理委员会公示银保监罚决字〔2022〕8号行政处罚决 定书,给予国家开发银行罚款 440万元。


2022年 3月 25日,中国银行保险监督管理委员会公示银保监罚决字〔2022〕10号行政处罚 决定书,给予中国农业发展银行 480万元人民币罚款的行政处罚。


本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下:本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的 投资有严格的投资决策流程控制,对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。


除上述主体外,本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


1,124.73 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


- 5


应收申购款


2,047.96 6


其他应收款


- 7 其他


- 8 合计


3,172.69 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动


交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 12页 共 13页


单位:份


项目


交银丰润收益债券 A


交银丰润收益债券 C


报告期期初基金份额总额


5,347,584,335.74 2,828,647.94 报告期期间基金总申购份额


1,637,665,830.16 2,802,804.23 减:报告期期间基金总赎回份额


1,252,543,610.84 2,698,683.85 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


5,732,706,555.06 2,932,768.32 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;


2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


投 资 者 类 别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况


序号


持有基金 份额比例 达到或者 超过 20% 的时间区 间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份额


份额占比 (%)


机 构 1 2022/1/1- 2022/3/31 763,212,173.25 673,399,711.40 - 1,436,611,884.65


25.05


2 2022/1/1- 2022/3/31 858,123,904.46 481,230,028.88 - 1,339,353,933.34


23.35


产品特有风险


本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额 20%的情况。如该类投资者 集中赎回,可能会对本基金带来流动性冲击,从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理 人将加强流动性管理,防范相关风险,保护持有人利益。


交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 第 13页 共 13页


8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、中国证监会准予交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金募集注册的文件;





2、《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金基金合同》;


3、《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金招募说明书》;





4、《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金托管协议》;





5、基金管理人业务资格批件、营业执照;


6、基金托管人业务资格批件、营业执照;


7、关于申请募集注册交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金的法律意见书;


8、报告期内交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点


备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式


投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金管理人的 网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件 或复印件。





投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客 户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件: services@jysld.com。