华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
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华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 华安安进灵活配置混合
基金主代码 002768
交易代码 002768
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2019年 1月 15日
报告期末基金份额总额 51,972,610.66份
投资目标
通过对权益类资产和固定收益类资产的灵活配置充分捕
捉各证券子市场的投资收益机会，在合理控制风险、保障
基金资产流动性的前提下，力求持续高效地获取稳健回
报。
投资策略
本基金为混合型基金，在投资中将通过对宏观经济、国家
政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测，结合
投资时钟理论并利用公司研究开发的多因子模型等数量
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工具，确定基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间
的配置比例；当市场环境发生变化时，本基金将依托仓位
弹性优势并借助股指期货等金融工具快速灵活地作出反
应，对大类资产配置比例进行及时调整。
此外，本基金还将广泛运用各种定量和定性分析模型研究
和比较不同证券子市场和不同金融工具的收益及风险特
征，积极寻找各种可能的套利和价值增长的机会，以确定
基金资产在各类具体券种间的配置比例。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率
×40%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货
币市场基金、债券型基金，而低于股票型基金。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
1.本期已实现收益 2,977,620.63
2.本期利润 -4,631,356.33
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0519
4.期末基金资产净值 75,838,665.15
5.期末基金份额净值 1.4592
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.29% 0.44% -8.96% 0.88% 5.67% -0.44%
过去六个月 -1.80% 0.35% -7.80% 0.70% 6.00% -0.35%
过去一年 1.15% 0.31% -9.03% 0.68% 10.18% -0.37%
过去三年 37.61% 0.49% 8.11% 0.76% 29.50% -0.27%
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
37.14% 0.48% 24.49% 0.78% 12.65% -0.30%
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2019年 1月 15日至 2022年 3月 31日)
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§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
贺涛
本基金
的基金
经理、
固定收
益部高
级总监
2016-07-05 - 24年
金融学硕士（金融工程方
向），24年证券、基金从业
经历。曾任长城证券有限责
任公司债券研究员，华安基
金管理有限公司债券研究
员、债券投资风险管理员、
固定收益投资经理。2008
年4月起担任华安稳定收益
债券基金的基金经理。2011
年 6月至 2021年 3月，同
时担任华安可转换债券债
券型证券投资基金的基金
经理。2012年 12月至 2017
年6月担任华安信用增强债
券型证券投资基金的基金
经理。2013年 6月起同时担
任华安双债添利债券型证
券投资基金的基金经理。
2013 年 10 月至 2017 年 7
月同时担任华安月月鑫短
期理财债券型证券投资基
金、华安季季鑫短期理财债
券型证券投资基金、华安月
安鑫短期理财债券型证券
投资基金、华安现金富利投
资基金的基金经理。2014
年 7月至 2017年 7月同时
担任华安汇财通货币市场
基金的基金经理。2015年 2
月至 2017 年 6 月担任华安
年年盈定期开放债券型证
券投资基金的基金经理。
2015年 5月至 2017年 7月，
担任华安新回报灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理。2015年 9月至 2018
年 9月，担任华安新乐享保
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本混合型证券投资基金的
基金经理。2018 年 9 月至
2019年 12月，同时担任华
安新乐享灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理。
2015 年 12 月至 2017 年 7
月，同时担任华安乐惠保本
混合型证券投资基金的基
金经理。2016年 2月至 2018
年 8月，同时担任华安安华
保本混合型证券投资基金
的基金经理。2016年 7月至
2019年 1月，同时担任华安
安进保本混合型发起式证
券投资基金的基金经理。
2019年 1月起，同时担任华
安安进灵活配置混合型发
起式证券投资基金的基金
经理。2016年 11月至 2017
年 12 月，同时担任华安新
希望灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。2016
年 11月至 2019年 11月，
同时担任华安睿享定期开
放混合型发起式证券投资
基金的基金经理。2017年 2
月起，同时担任华安新活力
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。2018年 2
月至 2018 年 6 月，同时担
任华安丰利 18 个月定期开
放债券型证券投资基金的
基金经理。2019 年 1 月至
2020年 2月，同时担任华安
安盛3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理。2019年 6月至 2020
年 10 月，同时担任华安科
创主题3年封闭运作灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理。2020年 10月起，
同时担任华安安益灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理。2021年 1月起，
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同时担任华安锦源0-7年金
融债3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理。2021年 8月起，同
时担任华安宁享6个月持有
期混合型证券投资基金的
基金经理。
马丁
本基金
的基金
经理
2021-01-18 - 6年
博士研究生，6年证券基金
行业从业经验。曾任国泰君
安证券股份有限公司分析
师。2018年 1月加入华安基
金，历任指数与量化投资部
基金经理助理。2019 年 3
月起，担任华安量化多因子
混合型证券投资基金（LOF）
的基金经理。2021 年 1 月
起，同时担任华安安进灵活
配置混合型发起式证券投
资基金的基金经理。2021
年 4月起，同时担任华安中
证申万食品饮料交易型开
放式指数证券投资基金的
基金经理。2021年 6月起，
同时担任华安中证沪港深
科技100交易型开放式指数
证券投资基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的
相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金
合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安
基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等
方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投
资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系
统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资
组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组
合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等
各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要
经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平
的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合
平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所
一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进
行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原
则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规
监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先
到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若
是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下
达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签
量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与
下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资
组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义
进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平
交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券
估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投
资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易
制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会
同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所
及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。
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同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开
发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行
为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外
的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的 5%的次数为 6次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，英美央行收紧货币政策，俄乌危机加剧大宗商品上涨，引发市场对全球滞胀的
担忧。国内经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三大挑战，地产销售同比负增，局部地
区疫情影响较大，社融增速温和企稳。央行下调公开市场操作利率和 MLF利率。利率债收益
率低位震荡，信用利差有所走高，民营房企信用风险继续发酵。2022年第一季度，A股市场
出现较大回撤，高估值的成长股回撤幅度较大，电力设备、电子、国防军工等板块领跌，而
稳增长板块和资源板块超额收益明显，如煤炭、房地产、建筑等行业。
报告期内组合动态优化组合结构，维持债券高等级信用策略。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2022 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.4592 元，本报告期份额净值增长率为
-3.29%，同期业绩比较基准增长率为-8.96%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，海外通胀压力仍大，美联储将加快加息缩表步伐。地缘危机短期陷入胶着，
滞胀风险仍存。受疫情影响，国内经济下行压力加大，预计稳增长政策力度将逐步加码。短
期来看，由于中美利差已经为负，货币政策总量放松的空间或有限，但结构性宽松政策将陆
续出台。资金面将维持宽松，利率整体或仍呈现震荡走势，波幅或较前期加大。股票市场经
过大幅调整估值修复后，风险已经得到较大释放，预计指数整体下跌空间不大。关注稳增长
受益估值较低的地产、基建；价格上涨受益的能源、农产品；疫情扰动但行业供需结构优化
的出行产业链，估值修复 PEG小于 1的成长股等。本基金将维持高信用等级策略，动态优化
组合持仓。
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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内基金资产净值不低于 5000万元；基金持有人数不存在连续超过 20个工
作日低于 200人的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 19,463,638.98 25.52
其中：股票 19,463,638.98 25.52
2 固定收益投资 9,582,980.62 12.57
其中：债券 9,582,980.62 12.57
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 10,000,997.26 13.11
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,162,370.69 8.08
7 其他各项资产 31,053,483.11 40.72
8 合计 76,263,470.66 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
1,473,569.00
1.94
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C 制造业 14,932,007.65 19.69
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 146,737.00 0.19
E 建筑业 137,794.00 0.18
F 批发和零售业 484,827.00 0.64
G 交通运输、仓储和邮政业 516,947.00 0.68
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,013,706.33 1.34
J 金融业 230,594.00 0.30
K 房地产业 33,981.00 0.04
L 租赁和商务服务业 97,976.00 0.13
M 科学研究和技术服务业 114,536.00 0.15
N 水利、环境和公共设施管理业 84,493.00 0.11
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 96,647.00 0.13
S 综合 99,824.00 0.13
合计 19,463,638.98 25.66
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601088 中国神华 21,800 648,986.00 0.86
2 300750 宁德时代 1,200 614,760.00 0.81
3 002821 凯莱英 1,000 367,000.00 0.48
4 000733 振华科技 2,400 272,160.00 0.36
5 002920 德赛西威 2,000 253,240.00 0.33
6 000723 美锦能源 19,500 249,795.00 0.33
7 300059 东方财富 9,100 230,594.00 0.30
8 600563 法拉电子 1,100 221,089.00 0.29
9 688599 天合光能 3,600 212,040.00 0.28
10 601689 拓普集团 3,600 204,480.00 0.27
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 9,496,609.65 12.52
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 86,370.97 0.11
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,582,980.62 12.64
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 019654 21国债 06 63,000 6,441,385.81 8.49
2 019641 20国债 11 30,000 3,055,223.84 4.03
3 110085 通 22转债 530 67,731.76 0.09
4 113053 隆 22转债 140 17,146.88 0.02
5 113051 节能转债 10 1,271.94 0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活
跃的股指期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益
的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据权益类
资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在
综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平
的基础上进行投资品种选择，以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。此外，基
金管理人还将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资
审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 23,059.96
2 应收证券清算款 31,030,423.15
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,053,483.11
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113051 节能转债 1,271.94 0.00
2 123117 健帆转债 220.39 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 116,005,636.14
报告期期间基金总申购份额 0.69
减：报告期期间基金总赎回份额 64,033,026.17
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 51,972,610.66
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§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,350.14
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,350.14
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 19.24
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额
总数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额
总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有资金
10,001,3
50.14
19.24%
10,001,3
50.14
19.24% 三年
基金管理人高级管理人
员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
10,001,3
50.14
19.24%
10,001,3
50.14
19.24% -
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1 20220101-202203 27,371 0.00 0.00 27,371,626. 52.67%
华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
16
31 ,626.1
2
12
2
20220322-202203
31
14,416
,810.8
4
0.00 0.00
14,416,810.
84
27.74%
产品特有风险
本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额
赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、《华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
2、《华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》
3、《华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
10.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
10.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
办公场所免费查阅。
华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
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华安基金管理有限公司
二〇二二年四月二十一日
