华夏恒利 3个月定期开放债券型
证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十一日
华夏恒利 3个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
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§2 基金产品概况
基金简称 华夏恒利 3个月定开债券
基金主代码 002552
交易代码 002552
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 6月 29日
报告期末基金份额总额 2,775,185,046.24份
投资目标 在严格控制风险的前提下，追求持续、稳定的收益。
投资策略
封闭期投资策略：主要投资策略包括债券类属配置策略、
久期管理策略、收益率曲线策略、信用债券投资策略、国
债期货投资策略、资产支持证券投资策略等。
开放期投资策略：开放期内，为了保证组合具有较高的流
动性，本基金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提
下，主要投资于具有较高流动性的投资品种。
业绩比较基准 中债综合指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于
股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
1.本期已实现收益 19,274,761.69
2.本期利润 9,603,802.49
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3.加权平均基金份额本期利润 0.0034
4.期末基金资产净值 3,006,742,367.56
5.期末基金份额净值 1.0834
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.26% 0.05% 0.09% 0.06% 0.17% -0.01%
过去六个月 1.27% 0.04% 0.69% 0.06% 0.58% -0.02%
过去一年 3.49% 0.04% 1.99% 0.05% 1.50% -0.01%
过去三年 9.76% 0.08% 2.98% 0.07% 6.78% 0.01%
自基金转型
起至今
16.08% 0.08% 6.31% 0.07% 9.77% 0.01%
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏恒利 3个月定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2018年 6月 29日至 2022年 3月 31日)
华夏恒利 3个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
刘薇
本基金
的基金
经理
2021-01-27 2022-02-14 9年
硕士。2013年 1月加
入华夏基金管理有限
公司。曾任固定收益
部研究员、华夏上证
3-5 年期中高评级可
质押信用债交易型开
放式指数证券投资基
金发起式联接基金基
金经理（2021年 1月
27日至 2021年 5月 3
日期间)、华夏上证
3-5 年期中高评级可
质押信用债交易型开
放式指数证券投资基
金基金经理（2021年
1月 27日至 2021年 8
月 3日期间)、华夏恒
融一年定期开放债券
型证券投资基金基金
经理（2021年 1月 27
日至 2021 年 8 月 17
华夏恒利 3个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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日期间)等。
孙蕾
本基金
的基金
经理
2022-02-14 - 7年
硕士。2015年 5月加
入华夏基金管理有限
公司。曾任固定收益
部研究员、基金经理
助理。
注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任
基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司
开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉
尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和
流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行
了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制
度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 32次，其中 3次为投资
策略需要所致，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金
经理已根据公司管理要求提供决策依据；其余均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他
组合发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2022年 1季度，国际方面，美联储议息会议 3月如期加息 25个基点，且 2022年累计
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将有 7次加息，美债收益率大幅上行；俄乌局势紧张，布伦特原油油价从年初的 77美元大
幅上涨，一度逼近 140美元，大宗商品在原油带动下全面上涨；海外股市普遍下跌。国内债
市方面，1月多个政策利率（MLF/OM/LPR）下调，金融统计数据发布会上，央行进行鸽派
表述，市场预期货币政策会进一步宽松，叠加国内疫情小幅扩散和股市大跌，1月债券收益
率持续下行，10年国开收益率估值从年初的 3.08最低下行到 2.92。春节假日后，受 1月金
融数据超预期以及一系列各地房地产放松政策的影响，叠加股票下跌行情下出现一定基金赎
回，债券出现了几次收益率的上行冲击，但在 2月社融数据大幅低于市场预期，国内疫情大
幅扩散和降准降息的传闻的情况下，收益率在 3月 11号大幅反转，当日部分活跃品种收益
率先上后下振幅达十余 BP，随后在MLF并未降息、经济数据高于市场预期的因素下，收益
率再次小幅上行。3月 16日，受到国务院金融委会议正面发声提振金融市场影响，债市收
益率由上转下，但之后在房地产调控放松的政策预期下再度上行。
报告期内，债券方面，本基金配置了合理的仓位和久期，并根据市场情况进行了一定的
波段操作。股票方面，组合根据市场情况保持了合理仓位。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2022年3月31日，本基金份额净值为1.0834元，本报告期份额净值增长率为0.26%，
同期业绩比较基准增长率为 0.09%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 3,610,825,114.29 98.28
其中：债券 3,610,825,114.29 98.28
资产支持证券 - -
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3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 60,018,870.99 1.63
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,355,322.30 0.09
7 其他各项资产 - -
8 合计 3,674,199,307.58 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,165,694,142.46 105.29
其中：政策性金融债 1,354,417,994.52 45.05
4 企业债券 53,912,150.68 1.79
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 171,275,912.33 5.70
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 219,942,908.82 7.31
9 其他 - -
10 合计 3,610,825,114.29 120.09
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 190305 19进出 05 3,300,000 335,644,084.93 11.16
2 200212 20国开 12 2,800,000 291,867,320.55 9.71
3 2120116
21南京银行
01
2,100,000 211,829,013.70 7.05
4 2220011
22北京银行
小微债 01
1,500,000 149,573,868.49 4.97
5 2120086
21浙商银行
小微债 01
1,300,000 132,174,917.81 4.40
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行、浙商银行股份有限公司、上
海浦东发展银行股份有限公司、中国进出口银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公
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开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规
及基金合同的要求。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
本基金本报告期末无其他资产。
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,612,494,791.90
报告期期间基金总申购份额 3,936,038,216.92
减：报告期期间基金总赎回份额 2,773,347,962.58
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,775,185,046.24
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
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10
别 超过 20%
的时间区
间
机
构
1
2022-01-01
至
2022-03-31
1,608,356,017.65 1,163,773,902.88 - 2,772,129,920.53 99.89%
2
2022-01-13
至
2022-01-19
- 2,772,129,920.53 2,772,129,920.53 - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动
性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资
产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规
模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
2022年 1月 7日发布华夏恒利 3个月定期开放债券型证券投资基金开放日常申购、赎
回、转换业务的公告。
2022年 1月 7日发布华夏基金管理有限公司关于限制华夏恒利 3个月定期开放债券型
证券投资基金申购及转换转入业务的公告。
2022年 1月 20日发布华夏基金管理有限公司关于华夏恒利 3个月定期开放债券型证券
投资基金提前结束开放期并进入下一封闭期的公告。
2022年 2月 16日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏恒利 3个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理的公告。
2、其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国
性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州
和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首
批企业年金基金管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只
沪港通 ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投
资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管
理人、首批公募养老目标基金管理人、境内首批中日互通 ETF基金管理人，首批商品期货
ETF基金管理人，首批公募MOM基金管理人、以及特定客户资产管理人、保险资金投资管
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理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII
基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予基金转型的文件；
2、《华夏恒利 3个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《华夏恒利 3个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，
投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇二二年四月二十一日
