华夏中证 AH经济蓝筹股票指数发起式
证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十一日
华夏中证 AH经济蓝筹股票指数发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
华夏中证 AH经济蓝筹股票指数发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
2
§2基金产品概况
基金简称 华夏中证 AH经济蓝筹股票指数
基金主代码 007505
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 7月 16日
报告期末基金份额总额 87,049,344.01份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
主要投资策略包括组合复制策略、替代性策略、存托凭证投资
策略、固定收益品种投资策略、资产支持证券投资策略、股指
期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略等。
业绩比较基准
中证华夏AH经济蓝筹股票指数收益率×95%＋中国人民银行公
布的人民币活期存款利率×5%。
风险收益特征
本基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债
券基金与货币市场基金，属于中高风险品种。
基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资
标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港
股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日
不连贯可能带来的风险等。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
华夏中证 AH经济蓝筹股票
指数 A
华夏中证 AH 经济蓝筹股票指数
C
下属分级基金的交易代码 007505 007506
报告期末下属分级基金的份
额总额
34,892,603.13份 52,156,740.88份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
华夏中证AH经济蓝筹股
票指数 A
华夏中证AH经济蓝筹股票指
数 C
1.本期已实现收益 -185,913.41 -296,094.16
2.本期利润 -3,615,037.46 -5,733,543.08
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0968 -0.1088
4.期末基金资产净值 43,907,037.50 65,099,828.02
5.期末基金份额净值 1.2583 1.2482
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏中证AH经济蓝筹股票指数A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.97% 1.63% -8.56% 1.68% 0.59% -0.05%
过去六个月 -8.93% 1.25% -9.74% 1.28% 0.81% -0.03%
过去一年 -6.20% 1.11% -14.18% 1.14% 7.98% -0.03%
自基金合同
生效起至今
25.83% 1.18% 9.43% 1.18% 16.40% 0.00%
华夏中证AH经济蓝筹股票指数C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -8.03% 1.63% -8.56% 1.68% 0.53% -0.05%
过去六个月 -9.06% 1.25% -9.74% 1.28% 0.68% -0.03%
过去一年 -6.48% 1.11% -14.18% 1.14% 7.70% -0.03%
自基金合同
生效起至今
24.82% 1.18% 9.43% 1.18% 15.39% 0.00%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏中证 AH经济蓝筹股票指数发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2019年 7月 16日至 2022年 3月 31日)
华夏中证AH经济蓝筹股票指数A：
华夏中证AH经济蓝筹股票指数C：
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§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
荣膺
本基金
的基金
经理、
投委会
成员
2020-12-08 - 12年
硕士。2010年 7月加入华夏基金
管理有限公司。曾任研究发展部
高级产品经理，数量投资部研究
员、投资经理、基金经理助理、
MSCI中国 A股交易型开放式指
数证券投资基金基金经理（2016
年 10月 20日至 2018年 9月 16
日期间)、MSCI中国 A股交易型
开放式指数证券投资基金联接
基金基金经理（2016年 10月 20
日至 2018年 9月 16日期间)、上
证主要消费交易型开放式指数
发起式证券投资基金基金经理
（2015年 11月 6日至 2020年 3
月 18日期间)、华夏智胜价值成
长股票型发起式证券投资基金
基金经理（2018 年 3 月 6 日至
2020 年 3 月 18 日期间)、华夏
MSCI中国 A股国际通交易型开
放式指数证券投资基金基金经
理（2018年 9月 17日至 2021年
10月 21日期间)、华夏MSCI中
国 A 股国际通交易型开放式指
数证券投资基金联接基金基金
经理（2018年 9月 17日至 2021
年 10月 21日期间)、华夏中证央
企结构调整交易型开放式指数
证券投资基金联接基金基金经
理（2018 年 11 月 14 日至 2021
年 10月 21日期间)、华夏创业板
低波蓝筹交易型开放式指数证
券投资基金发起式联接基金基
金经理（2019年 6月26日至2021
年 10月 21日期间)等。
注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金
经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
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②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、
研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 32次，其中 3次为投资策略需要所
致，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理已根据公司
管理要求提供决策依据；其余均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为华夏中证 AH经济蓝筹指数，基金业绩比较基准为：中证华夏 AH
经济蓝筹股票指数收益率×95%＋人民币活期存款利率×5%。中证华夏 AH经济蓝筹股票指数从沪
深A股以及符合港股通资格的港股中分行业选取一定数量财务基本面良好的蓝筹股票作为指数成
份股，行业权重根据各行业对国民经济的贡献度进行分配，行业内个股根据财务基本面综合得分
加权，以综合反映国民经济产业结构变迁及发展趋势。本基金主要采用组合复制策略及适当的替
代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
1季度，国内稳增长政策持续推进，财政积极靠前发力，货币政策工具箱大开；经济数据尚
未完全指向复苏，前瞻指标中，PMI显示制造业向好，但社融数据显示信贷需求增长乏力；国内
疫情再次反复，对企业经营构成扰动，对人流物流的流动造成阻滞；国际大宗商品价格的暴涨增
加潜在通胀风险。
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金融市场方面，呈现出全球金融资产价格波动率加大、各资产之间相关性提升的特征，这主
要受宏观因素影响所致。美联储加息及地区冲突，使得大宗商品价格和全球股市暴涨暴跌，避险
情绪升温，显著影响国际资本流动方向，美债利率和美元指数快速上升。
国际金融风险不容小觑。欧元区面临通胀压力加大和经济增长前景堪忧的双重困难；美国通
胀预期升至近 20年最高点，美债利率正加速上升；美股的权益风险溢价极低，资产定价隐含乐观
的盈利增长预期，这与紧缩的货币政策形成矛盾。
在此国际背景下，A股难以独善其身，各主要宽基指数普跌，一级行业仅煤炭行业明显上涨；
受通胀和稳增长预期利空影响，债券价格下跌；原油、农产品、贵金属等商品一枝独秀，显示出
与股票债券低相关性的避险属性。港股受疫情和海外流动性冲击，进一步挤压估值。目前处于极
低估值水平，赢率好转需等待海外流动性改善及大陆经济基本面确认重启回暖。
基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常
申购、赎回等工作。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2022年 3月 31日，华夏中证 AH经济蓝筹股票指数 A份额净值为 1.2583元，本报告期
份额净值增长率为-7.97%，同期业绩比较基准增长率-8.56%，本报告期跟踪偏离度为+0.59%；华
夏中证 AH经济蓝筹股票指数 C份额净值为 1.2482元，本报告期份额净值增长率为-8.03%，同期
业绩比较基准增长率-8.56%，本报告期跟踪偏离度为+0.53%。与业绩比较基准产生偏离的主要原
因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 101,756,967.62 92.84
其中：股票 101,756,967.62 92.84
2 固定收益投资 23,401.96 0.02
其中：债券 23,401.96 0.02
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,714,048.32 7.04
7 其他各项资产 104,696.99 0.10
8 合计 109,599,114.89 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 28,521,416.40元，占基金
资产净值比例为 26.16%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 2,275,045.00 2.09
B 采矿业 3,253,715.00 2.98
C 制造业 27,098,405.87 24.86
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,780,314.00 1.63
E 建筑业 8,999,457.68 8.26
F 批发和零售业 8,547,557.52 7.84
G 交通运输、仓储和邮政业 2,451,847.31 2.25
H 住宿和餐饮业 206,472.00 0.19
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,149,573.24 2.89
J 金融业 8,483,743.70 7.78
K 房地产业 4,161,422.00 3.82
L 租赁和商务服务业 2,384,928.00 2.19
M 科学研究和技术服务业 161,439.00 0.15
N 水利、环境和公共设施管理业 205,989.00 0.19
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 40,320.90 0.04
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R 文化、体育和娱乐业 5,108.00 0.00
S 综合 30,213.00 0.03
合计 73,235,551.22 67.18
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
通讯服务 10,986,095.55 10.08
非必需消费品 3,849,110.23 3.53
房地产 2,794,002.44 2.56
保健 2,264,730.02 2.08
材料 1,966,167.21 1.80
必需消费品 1,841,937.53 1.69
工业 1,711,590.39 1.57
信息技术 1,538,443.80 1.41
能源 888,445.23 0.82
公用事业 680,894.00 0.62
金融 - -
合计 28,521,416.40 26.16
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 00700 腾讯控股 30,400 9,225,790.24 8.46
2 601939 建设银行 447,400 2,814,146.00 2.58
3 601668 中国建筑 409,200 2,226,048.00 2.04
4 601390 中国中铁 271,200 1,635,336.00 1.50
5 000002 万科 A 82,800 1,585,620.00 1.45
6 601888 中国中免 8,900 1,462,893.00 1.34
7 601318 中国平安 28,900 1,400,205.00 1.28
8 601186 中国铁建 177,300 1,358,118.00 1.25
9 00941 中国移动 29,000 1,273,569.55 1.17
10 01109 华润置地 42,000 1,243,278.33 1.14
注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
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2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 23,401.96 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 23,401.96 0.02
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 127058 科伦转债 177 17,701.09 0.02
2 127056 中特转债 57 5,700.87 0.01
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司出现在报告编制日前
一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金为指数型基金，采取完全复制策略，建设银
行系标的指数成份股，上述股票的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 21,156.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 83,540.82
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 104,696.99
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
华夏中证AH经济蓝筹
股票指数A
华夏中证AH经济蓝筹股
票指数C
本报告期期初基金份额总额 40,891,801.09 54,901,331.68
报告期期间基金总申购份额 2,921,326.60 6,977,145.79
减：报告期期间基金总赎回份额 8,920,524.56 9,721,736.59
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 34,892,603.13 52,156,740.88
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目
华夏中证AH经济蓝筹股票
指数A
华夏中证AH经济蓝筹股票指数
C
报告期期初管理人持有的本基
金份额
10,002,444.69 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基
金份额
10,002,444.69 -
报告期期末持有的本基金份额
占基金总份额比例（%）
28.67 -
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资金 10,002,444.69 11.49% 10,000,000.00 11.49% 不少于三年
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基金管理人高级管理人
员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,002,444.69 11.49% 10,000,000.00 11.49% 不少于三年
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
2022年 1月 24日发布华夏基金管理有限公司关于华夏中证 AH经济蓝筹股票指数发起式证
券投资基金在 2022年非港股通交易日暂停申购、赎回、转换、定期定额申购业务的公告。
2022年 2月 12日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。
2022年 2月 17日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。
2022年 2月 23日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。
2022年 3月 19日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。
2、其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金
管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有
分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金
管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理
人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联
合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理
人、境内首批中日互通 ETF基金管理人，首批商品期货 ETF基金管理人，首批公募MOM基金
管理人、以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路
径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管
理公司之一。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
华夏中证 AH经济蓝筹股票指数发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
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1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、《华夏中证 AH经济蓝筹股票指数发起式证券投资基金基金合同》；
3、《华夏中证 AH经济蓝筹股票指数发起式证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
10.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
10.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者
可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇二二年四月二十一日
