中信保诚稳鸿债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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中信保诚稳鸿债券型证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 03月 31日
基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 04月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 04月 20日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 中信保诚稳鸿
基金主代码 006011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 05月 31日
报告期末基金份额总额 54,287,450.96份
投资目标
在严格控制风险的基础上，本基金主要通过投资于精选的流动
性好、风险低的债券，力求实现基金资产的长期稳定增值，为
投资者实现超越业绩比较基准的收益。
投资策略
1、资产配置策略
本基金投资组合中债券、现金各自的长期均衡比重，依照本基
金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金，其资
产配置以债券为主，并不因市场的中短期变化而改变。在不同
的市场条件下，本基金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、
风险水平以及市场情绪，在一定的范围内对资产配置调整，以
降低系统性风险对基金收益的影响。
2、债券投资策略
（1）类属资产配置策略
在整体资产配置的基础上，本基金将通过考量不同类型固定收
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益品种的信用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素，研
究各投资品种的利差及其变化趋势，制定债券类属资产配置策
略，以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。
（2）普通债券投资策略
对于普通债券，本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产
流动性的前提下，采用目标久期控制、期限结构配置、信用利
差策略、相对价值配置、回购放大策略等策略进行主动投资。
3、资产支持证券的投资策略
本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质
量等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况。采用数
量化的定价模型来跟踪债券的价格走势，在严格控制投资风险
的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期风险与预期收益低于股票型基金与
混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中信保诚稳鸿 A 中信保诚稳鸿 C
下属分级基金的交易代码 006011 006012
报告期末下属分级基金的份额总额 54,271,050.66份 16,400.30份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 01月 01日-2022年 03月 31日）
中信保诚稳鸿 A 中信保诚稳鸿 C
1.本期已实现收益 2,096,986.70 189.03
2.本期利润 1,133,600.09 102.90
3.加权平均基金份额本期利润 0.0209 0.0034
4.期末基金资产净值 303,656,490.13 16,643.04
5.期末基金份额净值 5.5952 1.0148
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后
的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信保诚稳鸿 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.37% 0.05% 0.76% 0.06% -0.39% -0.01%
过去六个月 1.69% 0.04% 2.03% 0.05% -0.34% -0.01%
过去一年 3.71% 0.04% 5.03% 0.05% -1.32% -0.01%
过去三年 15.20% 0.20% 12.75% 0.06% 2.45% 0.14%
自基金合同生效起
至今
653.77% 18.01% 19.48% 0.06% 634.29% 17.95%
中信保诚稳鸿 C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.36% 0.05% 0.76% 0.06% -0.40% -0.01%
过去六个月 1.65% 0.04% 2.03% 0.05% -0.38% -0.01%
过去一年 3.23% 0.05% 5.03% 0.05% -1.80% 0.00%
过去三年 8.88% 0.06% 12.75% 0.06% -3.87% 0.00%
自基金合同生效起
至今
9.47% 0.07% 19.48% 0.06% -10.01% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
中信保诚稳鸿 A
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中信保诚稳鸿 C
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
中信保诚稳鸿债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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何文忠 基金经理
2019年 03
月 29日
- 9
何文忠先生，经济学博
士。曾任职于上海浦东
发展银行总行，担任金
融市场部交易员；于中
信证券，历任固定收益
高级研究员、投资经理
助理。2018年 8月加入
中信保诚基金管理有限
公司。现任中信保诚稳
鸿债券型证券投资基
金、中信保诚惠泽 18个
月定期开放债券型证券
投资基金、中信保诚嘉
丰一年定期开放债券型
发起式证券投资基金、
中信保诚中债 1-3 年农
发行债券指数证券投资
基金、中信保诚中债 1-3
年国开行债券指数证券
投资基金、中信保诚嘉
润 66个月定期开放债券
型证券投资基金的基金
经理。
注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《中信保
诚稳鸿债券型证券投资基金基金合同》、《中信保诚稳鸿债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚
实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,
加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基
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金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,
及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度
执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年一季度，海外疫情整体缓和，欧美各国防疫措施普遍放松。俄乌冲突爆发，引发全球大宗商品
价格上升和全球金融市场动荡。美欧通胀仍在高位，3月联储加息落地，5月可能开启缩表，年内紧缩节
奏逐步明确。国内方面，1-2月社融企稳回升，且经济数据好于预期。但年内需求收缩、供给冲击、预期
转弱三重压力仍然较大，5.5%左右的增长目标意味着今年稳增长政策力度较强，财政托底经济意愿明显，
地方债发行节奏前倾，基建项目发力靠前。地产需求端政策持续放松，多地下调房贷利率，但高频数据显
示地产需求仍未企稳。3月以来国内疫情迅速升温，深圳、上海等地疫情防控政策升级对经济活动影响较
大，工业生产、地产投资、社零等经济指标短期将受到较强冲击。通胀方面，基数影响下 PPI延续回落趋
势，但环比动能仍然偏强，CPI整体处于低位。
货币政策方面，央行强调发挥总量和结构双重功能，加大对实体经济的支持，流动性保持稳中偏宽的
状态。1月 OMO和 MLF降息，同时 1/5年 LPR利率非对称调降，政策靠前发力，为宽信用创造条件。
从债券市场来看，一季度海外经济和地缘政治形势复杂，国内市场博弈宽信用与宽货币，长端利率整
体先下后上，春节前经济转弱预期偏强叠加央行降息，10年国债收益率下行突破 2.7%，节后宽信用预期
逐渐发酵，收益率回升至 2.79%；信用债方面，民企地产债风险持续释放，同时理财赎回较多给市场带来
明显扰动，信用利差整体上行，银行资本债调整幅度较大。
期间账户在配置上操作较为灵活。利率债主要以波段交易为主，增厚账户收益。信用债投资考虑到信
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贷增速下行的大背景下，企业违约风险提高，投向主要集中于中高等级资质上，同时增配稳增长受益的地
区和行业，回避受到疫情和调控影响较大的行业。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，中信保诚稳鸿 A份额净值增长率为 0.37%，同期业绩比较基准收益率为 0.76%；中信保
诚稳鸿 C份额净值增长率为 0.36%，同期业绩比较基准收益率为 0.76%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续 20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二
百人)的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 406,618,420.27 98.79
其中：债券 406,618,420.27 98.79
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,991,918.22 1.21
8 其他资产 7,843.66 0.00
9 合计 411,618,182.15 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内投资股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 154,390,552.88 50.84
其中：政策性金融债 20,261,835.62 6.67
4 企业债券 221,219,434.52 72.85
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 31,008,432.87 10.21
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 406,618,420.27 133.90
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 143616 18浙能 01 280,000 29,648,248.77 9.76
2 2028034 20浦发银行二级 03 200,000 21,070,869.04 6.94
3 1928022 19兴业银行二级 01 200,000 20,982,761.64 6.91
4 1928033 19中国银行二级 03 200,000 20,758,515.07 6.84
5 188088 21国联 02 200,000 20,725,878.36 6.83
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚说明
上海浦东发展银行股份有限公司于 2021年 4月 23日、2021年 7月 13日、2021年 11月 15日、2022
年 3月 21日分别受到中国银行保险监督管理委员会上海监管局、中国银行保险监督管理委员会、国家外
汇管理局上海市分局的处罚（沪银保监罚决字[2021]29号、银保监罚决字[2021]27号、上海汇管罚字
[2021]3121210802号、银保监罚决字[2022]25号）。
兴业银行股份有限公司于 2021年 7月 21日、2021年 8月 13日、2022年 3月 21日分别受到国家外
汇管理局福建省分局、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会处罚（闽汇罚[2021]5号、银罚字
[2021]26号、银保监罚决字[2022]22号）。
中国银行股份有限公司于 2021年 5月 17日、2022年 3月 21日分别受到中国银行保险监督管理委员
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会处罚（银保监罚决字[2021]11号、银保监罚决字[2022]13号）。
平安证券股份有限公司于 2021年 11月 2日收到深圳证监局《行政监管措施决定书》([2021]116号)。
中国农业银行股份有限公司于 2021年 12月 8日、2022年 3月 21日分别受到中国银行保险监督管理
委员会处罚（银保监罚决字[2021]38号、银保监罚决字[2022]12号）。
华安证券股份有限公司于 2021年 11月 12日收到中国证券监督管理委员会安徽监管局《行政监管措
施决定书》（[2021]33号）。
对“20浦发银行二级 03、19兴业银行二级 01、19中国银行二级 03、21平证 05、19农业银行二级
02、20华安 G1”投资决策程序的说明：基金管理人定期回顾、长期跟踪研究该投资标的的信用资质，我
们认为，上述处罚事项未对上述债的主体的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对相关投资标
的的投资严格执行内部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
除此之外，其余本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票投资,没有超过基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,843.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 7,843.66
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资，不存在流通受限情况。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中信保诚稳鸿 A 中信保诚稳鸿 C
报告期期初基金份额总额 54,243,207.20 36,151.78
报告期期间基金总申购份额 75,847.83 1,966.57
减：报告期期间基金总赎回份额 48,004.37 21,718.05
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 54,271,050.66 16,400.30
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
无
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1
2022-01-01 至
2022-03-31
53,973,157.26 - - 53,973,157.26 99.42%
个人
产品特有风险
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本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比
例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分
延期赎回，如果连续 2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回
申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收
益水平；
(3)因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
(4)基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
(5)大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理有限公司营业执照
3、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金基金合同
4、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人住所。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。
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