嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式
证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 21日
嘉实绝对收益策略定期混合 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 04月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实绝对收益策略定期混合
基金主代码
000414
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年 12月 6日
报告期末基金份额总额
979,381,549.77份
投资目标
灵活应用多种绝对收益策略对冲本基金的系统性风险，
寻求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金采用以市场中性投资策略为主的多种绝对收益策
略，剥离系统性风险，力争实现稳定的绝对回报。
具体包括：市场中性投资策略（多头股票投资策略、
空头工具投资策略）、其他绝对收益策略（股指期货套利
策略、其他绝对收益策略）、债券投资策略、衍生品投资
策略。
业绩比较基准
一年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金为特殊的混合型基金，通过采用多种绝对收益策
略剥离市场系统性风险，因此相对股票型基金和一般的
混合型基金其预期风险较小。而相对其业绩比较基准，
由于绝对收益策略投资结果的不确定性，因此不能保证
一定能获得超越业绩比较基准的绝对收益
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
嘉实绝对收益策略定期混合
A
嘉实绝对收益策略定期混合
C
下属分级基金的交易代码
000414
014216
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报告期末下属分级基金的份额总额
979,356,759.76份
24,790.01份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
嘉实绝对收益策略定期混合 A 嘉实绝对收益策略定期混合 C
1.本期已实现收益
37,818,490.18 406.77
2.本期利润
-11,783,958.06 -70.44
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0097 -0.0036
4.期末基金资产净值
1,390,613,378.15 35,148.76
5.期末基金份额净值
1.420 1.418
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实绝对收益策略定期混合 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -0.56%
0.27%
0.37%
0.01%
-0.93%
0.26%
过去六个月 -1.05%
0.23%
0.75%
0.01%
-1.80%
0.22%
过去一年 2.60%
0.26%
1.50%
0.00%
1.10%
0.26%
过去三年 21.47%
0.28%
4.57%
0.00%
16.90%
0.28%
过去五年 21.89%
0.24%
7.73%
0.00%
14.16%
0.24%
自基金合同
生效起至今
42.00%
0.27%
15.65%
0.01%
26.35%
0.26%
嘉实绝对收益策略定期混合 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③
②－④
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准差②
收益率③
收益率标准差
④
过去三个月 -0.63%
0.29%
0.37%
0.01%
-1.00%
0.28%
自基金合同
生效起至今
-0.98%
0.27%
0.45%
0.01%
-1.43%
0.26%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束
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时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
金猛
本基金、
嘉实量化
阿尔法混
合、嘉实
对冲套利
定期混
合、嘉实
中小企业
量化活力
灵活配置
混合、嘉
实央企创
新驱动
ETF、嘉实
央企创新
驱动 ETF
联接、嘉
实医药健
康 100ETF
联接基金
经理
2020年 5月 14
日
- 10年
曾任职于安信基金管理有限责任公司，从
事风险控制工作。 2014年 9月加入嘉实
基金管理有限公司，现任职于量化投资
部。硕士研究生，具有基金从业资格。中
国国籍。
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额
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持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1次，为旗下组合被动跟踪模拟组合权重配置需要，
与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年一季度 A股市场出现显著波动加大，主要指数大多均下挫，但同期也存在较大幅度的
风格分化：以红利指数为代表的价值风格录得上涨，而以创业板、科创板为代表的成长风格跌幅
居前。整个一季度，沪深 300指数下跌 14.53%，中证 500指数下跌 14.06%。从节奏上看，春节前
大盘指数在热门赛道补跌、边际上资金流入稳增长板块的背景下持续走弱。虽然节后市场经历了
一波持续到 3月初的反弹行情，地缘政治局势的发酵和国内疫情再度侵扰下对经济增长的担忧使
得指数快速下跌，至 3月中旬触及情绪恐慌的极点，直到 3月中下旬之后市场开始重新稳定。在
具体行业方面，煤炭、房地产、综合和银行等表现靠前，电子、国防军工、汽车和家用电器等则
表现靠后。
整体上看，一季度市场内部结构上呈现出了与市场对稳增长预期逐渐升温同向的表现，但指
数上的大幅震荡更多的是由宏观波动而非底层资产基本面变化导致的。我们认为以下数个外部变
量是市场在此期间最为关注的重点。首先是宏观增长率的下行趋势以及通胀预期升温提升了投资
者对滞胀场景的担忧。当前判断国内经济周期处于下行阶段，同时考虑到基数效应与全球疫情的
进展，企业盈利同比增速相比于去年降速甚至是下滑都是具有现实可能性的。目前 PPI与 CPI之
间传到机制受下游需求影响并通畅，上市公司收入和成本的不确定性有所增加，无论是传统制造
业还是新兴产业都面临上述冲击，奥密克戎变种在国内的扩散还可能会进一步加大企业的压力。
另一方面，俄乌局势快速恶化不仅打压了全球资金的风险偏好，这一超过大多数投资者预期的事
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件给大宗商品价格的上涨再加了一把火，全球的实际通胀和通胀预期都在快速抬升，美联储加息
或缩表的动作明显加快，这将对权益资产的分母端带来负面影响。此外，下跌过程中伴随了一系
列市场没有充分定价的事件，除了俄乌冲突外，央行 MLF降息落空、港股中概大幅下跌、互联网
等行业监管政策担忧等，加大了市场对负面因素的解读力度，对正面因素则反应钝化。在多重冲
击下，市场的微观流动性减弱恐慌加剧，直到国务院金融稳定发展委员会召开专题会议稳定市场
预期后，投资者的关注重点才重新转向了大背景下底层资产的基本面与景气度变化上。
本基金在风险预算的框架下构建股票组合，严格控制组合风险，并用股指期货完全对冲，剥
离股票组合的系统性风险，同时在市场情绪剧烈波动的市场环境中积极参与和把握期限套利机会。
报告期内，本基金坚持稳健的投资风格，在高波动中严格控制风险和回撤，并持续参与新股认购
等绝对收益策略，努力取得更好的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实绝对收益策略定期混合 A基金份额净值为 1.420元，本报告期基金份额
净值增长率为-0.56%；截至本报告期末嘉实绝对收益策略定期混合 C基金份额净值为 1.418元，
本报告期基金份额净值增长率为-0.63%；业绩比较基准收益率为 0.37%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
702,934,492.49 47.59
其中：股票
702,934,492.49 47.59
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
268,625,316.71 18.19
其中：债券
268,625,316.71 18.19
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
80,000,000.00 5.42
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
353,646,251.83 23.94
8 其他资产
71,819,285.51 4.86
9 合计
1,477,025,346.54 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
2,426,329.92 0.17
B
采矿业
23,613,451.00 1.70
C
制造业
392,702,417.06 28.24
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
30,131,838.82 2.17
E
建筑业
15,707,695.00 1.13
F
批发和零售业
766,933.86 0.06
G
交通运输、仓储和邮政业
14,160,408.80 1.02
H
住宿和餐饮业
213,523.20 0.02
I
信息传输、软件和信息技术服务业
23,728,998.49 1.71
J
金融业
139,042,019.28 10.00
K
房地产业
20,145,909.00 1.45
L
租赁和商务服务业
8,797,378.96 0.63
M
科学研究和技术服务业
21,584,078.40 1.55
N
水利、环境和公共设施管理业
101,525.11 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
9,394.00 0.00
Q
卫生和社会工作
3,204,733.10 0.23
R
文化、体育和娱乐业
3,749,178.49 0.27
S
综合
2,848,680.00 0.20
合计
702,934,492.49 50.55
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600519 贵州茅台 22,400 38,505,600.00 2.77
2 300750 宁德时代 54,700 28,022,810.00 2.02
3 600036 招商银行 518,322 24,257,469.60 1.74
4 603259 药明康德 139,360 15,661,276.80 1.13
5 601318 中国平安 321,300 15,566,985.00 1.12
6 002371 北方华创 43,618 11,833,925.92 0.85
7 000333 美的集团 206,093 11,747,301.00 0.84
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8 601166 兴业银行 551,700 11,403,639.00 0.82
9 600941 中国移动 172,903 11,347,128.86 0.82
10 600030 中信证券 535,035 11,182,231.50 0.80
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
264,477,534.25 19.02
其中：政策性金融债
264,477,534.25 19.02
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
4,147,782.46 0.30
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
268,625,316.71 19.32
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 210312 21进出 12 1,300,000 131,208,857.53 9.44
2 200407 20农发 07 800,000 82,274,936.99 5.92
3 210404 21农发 04 500,000 50,993,739.73 3.67
4 113055 成银转债 27,080 2,708,344.25 0.19
5 113641 华友转债 5,870 707,134.13 0.05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码
名称
持仓量（买/卖）
合约市值(元)
公允价值变动
（元）
风险说明
IC2204 IC2204 -42 -53,072,880.00 4,190,659.22 -
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IF2204 IF2204 -182 -230,455,680.00 2,934,175.44 -
IF2205 IF2205 -40 -50,484,000.00 286,440.00 -
IF2206 IF2206 -147 -184,532,040.00 7,606,147.99 -
IF2209 IF2209 -20 -24,748,800.00 -65,280.00 -
IH2204 IH2204 -49 -42,691,740.00 1,167,347.94 -
公允价值变动总额合计（元）
16,119,490.59
股指期货投资本期收益（元）
145,708,032.52
股指期货投资本期公允价值变动（元）
7,908,514.03
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金采用股指期货完全对冲，剥离股票组合的系统性风险，同时在市场情绪剧烈波动的市
场环境中积极参与和把握期限套利机会，以获取绝对收益。
本基金投资于股指期货，剥离系统性风险，大幅降低净值波动率，符合既定的投资政策和投
资目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 市场中性策略执行情况
截至本报告期末，本基金持有股票资产 702,934,492.49元，占基金资产净值的比例为 50.55%；
运用股指期货进行对冲的空头合约市值 585,985,140.00 元，占基金资产净值的比例为 42.14%，
空头合约市值占股票资产的比例为 83.36%。本报告期内，本基金执行市场中性策略的投资收益为
42,457,944.61元，公允价值变动损益为-49,705,433.05元。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，中国进出口银行、中国农业发展银行、招商
银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。
嘉实绝对收益策略定期混合 2022年第 1季度报告
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本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.12.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
71,819,285.51
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 其他
-
8 合计
71,819,285.51
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 113049 长汽转债 22,873.86 0.00
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情
况说明
1 600941 中国移动 5,627,924.46 0.40
新股锁定
2 002371 北方华创 2,928,925.92 0.21
非公开发行
锁定
5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
嘉实绝对收益策略定期混合 A
嘉实绝对收益策略定期
混合 C
报告期期初基金份额总额
1,271,739,057.39 18,185.05
报告期期间基金总申购份额
623,248.99 7,127.58
减:报告期期间基金总赎回份额
293,005,546.62 522.62
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
979,356,759.76 24,790.01
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
嘉实绝对收益策略定期混合 2022年第 1季度报告
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目
嘉实绝对收益策略定期混
合 A
嘉实绝对收益策略定期混
合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额
10,000,350.03 -
报告期期间买入/申购总份额
- -
报告期期间卖出/赎回总份额
- -
报告期期末管理人持有的本基金份额
10,000,350.03 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
1.02 -
注：本基金的基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。
申购/买入含红利再投、转换入份额，赎回/卖出含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基金总
份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总
份额比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固
有资金
10,000,350.03 1.02 10,000,350.03 1.02 3年
基金管理人高
级管理人员
- - - - 0
基金经理等人
员
- - - - 0
基金管理人股
东
- - - - 0
其他
- - - - 0
合计
10,000,350.03 1.02 10,000,350.03 1.02 3年
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会核准嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金募集的文件；
嘉实绝对收益策略定期混合 2022年第 1季度报告
第 13页 共 13页
(2)《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2022年 4月 21日
