嘉实量化精选股票型证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 04月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
嘉实量化精选股票型证券投资基金由嘉实腾讯自选股大数据策略股票型证券投资基金转型而
成。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实量化精选股票
基金主代码
001637
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2021年 11月 26日
报告期末基金份额总额
412,059,059.07份
投资目标
本基金以各类大数据为基础构建量化投资策略，力争在严格控制风险
的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金通过定量化投资方法深入分析和挖掘大数据与股票价格波动
之间的关系，以大数据策略研究形成对个股投资价值的综合评分，精
选具有较高投资价值的上市公司构建投资组合。具体投资策略包括：
大类资产配置、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略、资
产支持证券投资策略、融资策略、风险管理策略。
业绩比较基准
中证 500指数收益率*95%+中证综合债券指数收益率*5%
风险收益特征
本基金为股票型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于混合
型、债券型和货币市场基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
1.本期已实现收益
-3,763,187.53
2.本期利润
-55,026,141.94
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1490
4.期末基金资产净值
744,189,151.90
5.期末基金份额净值
1.8060
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -7.79% 1.48% -13.34%
1.42% 5.55% 0.06%
自基金合同
生效起至今
-6.33% 1.29% -11.88%
1.25% 5.55% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：（1）本基金合同生效日 2021年 11月 26日至报告期末未满 1年。
（2）按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日 6个月为建仓期，本报告期处于
建仓期内。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
刘斌
本基金、
嘉实沪深
300指数
研究增
强、嘉实
润泽量化
定期混
合、嘉实
润和量化
定期混合
基金经理
2021年 11月
26日
- 15年
曾任长盛基金管理有限公司金融工程研
究员、高级金融工程研究员、基金经理、
金融工程与量化投资部总监等职务。2013
年 12月加入嘉实基金管理有限公司股票
投资部，从事投资、研究工作，现任增强
风格投资总监。博士研究生，具有基金从
业资格。中国国籍。
龙昌伦
本基金、
嘉实沪深
300指数
研究增
2021年 11月
26日
- 8年
曾任职于建信基金管理有限责任公司投
资管理部，从事量化研究工作。2015年 4
月加入嘉实基金管理有限公司，现任职于
量化投资部。硕士研究生，具有基金从业
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强、嘉实
中证 500
指数增强
基金经理
资格。中国国籍。
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名
产品类型
产品数量（只）
资产净值（元）
任职时间
刘斌
公募基金
4 3,305,404,004.10 2018年 1月 19日
私募资产管
理计划
1 319,985,994.34 2021年 12月 9日
其他组合
3 5,704,231,625.40 2017年 3月 13日
合计
8 9,329,621,623.84 -
注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实量化精选股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1次，为旗下组合被动跟踪模拟组合权重配置需要，
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与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年以来，市场波动显著加大，主要宽基指数分化依旧，红利指数录得上涨，大部分宽基
指数下跌，其中创业板、科创板跌幅居前，而以大盘蓝筹为代表的上证综指等表现靠前，小幅下
跌。年初至今，股票市场经历了跌宕起伏的下行波动。
分析背后的驱动和影响机理，我们认为主要由以下几个方面主导了市场的走势。一是宏观环
境的下行以及滞胀环境使得权益资产承压，当前正好处于国内经济周期下行阶段，企业盈利相比
于去年会有明显下滑，与此同时美联储加息进度明显加快，超市场预期，对股票资产的分子和分
母端均有负面影响，而最核心的是大宗商品的超预期上涨，并由于俄乌战争这场无法预期的黑天
鹅事件使其涨幅和后续走势都变得极其不确定，价格处于高位运行，造成的结果就是 PPI-CPI裂
口收窄的逻辑被完全破坏，占 A股绝大多数的中游制造业公司业绩更难预期和确定，无论是传统
制造业还是新兴产业都面临上述冲击，同时奥密克戎在国内的扩散，对经济的负面影响进一步压
低了市场风险偏好。第二，下跌过程中接连而来的超预期事件性利空 A股市场，包括俄乌战争的
突然爆发、中概股和港股大幅下跌、互联网等行业监管政策担忧。第三方面，央行 MLF降息落空，
市场对流动性宽松预期打破，短期没有改善空间，并且 1、2月份经济数据扰乱了稳增长预期，使
得市场热点难以延续。在多重利空冲击下，A股市场的微观流动性变差，恐慌加剧。随着 A股，
特别是港股科技和中概股在 3月第二周的大幅上行，至少解决了短期微观流动性恶化问题，与此
同时，市场的主要预期和关注点逐渐转向了宏观经济与地缘政治的中长期问题上。
股票市场方面，小市值与周期资产的表现良好，大盘成长和白马资产表现靠后。行业方面，
煤炭、房地产、综合和银行等表现靠前，电子、国防军工、汽车和家用电器等则表现靠后。
本基金在资产配置的框架下，依据科学技术和系统化方法，深入分析上市公司各类型大数据，
包含基本面大数据、交易行为大数据、产业链大数据、互联网大数据，以及嘉实基金研究员基于
实地调研、案头研究以及电话访谈等多种对上市公司进行研究所产生的上市公司研究数据，在此
基础上构建多种投资策略，以海量、多维度的数据构建对个股全面的评估体系，并运用智能化方
法优化策略权重，最终精选具有显著投资价值的上市公司构建股票投资组合。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.8060元；本报告期基金份额净值增长率为-7.79%，业绩
比较基准收益率为-13.34%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
670,530,004.25 89.74
其中：股票
670,530,004.25 89.74
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
3,451,182.06 0.46
其中：债券
3,451,182.06 0.46
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
69,211,235.35 9.26
8 其他资产
4,035,724.86 0.54
9 合计
747,228,146.52 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
32,559,114.00 4.38
C
制造业
411,015,192.85 55.23
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
32,345,493.34 4.35
E
建筑业
15,468,781.00 2.08
F
批发和零售业
9,696,911.52 1.30
G
交通运输、仓储和邮政业
23,543,654.00 3.16
H
住宿和餐饮业
7,603.20 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务业
50,520,888.47 6.79
J
金融业
47,981,184.80 6.45
K
房地产业
19,528,294.00 2.62
L
租赁和商务服务业
13,269,336.22 1.78
M
科学研究和技术服务业
3,405,809.97 0.46
N
水利、环境和公共设施管理业
4,693,926.19 0.63
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
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P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
5,244,731.09 0.70
R
文化、体育和娱乐业
9,273.60 0.00
S
综合
1,239,810.00 0.17
合计
670,530,004.25 90.10
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600803 新奥股份 793,300 14,049,343.00 1.89
2 300037 新宙邦 171,000 13,945,050.00 1.87
3 600919 江苏银行 1,853,500 13,067,175.00 1.76
4 000039 中集集团 937,000 13,014,930.00 1.75
5 002286 保龄宝 1,060,100 12,763,604.00 1.72
6 600059 古越龙山 1,316,200 12,675,006.00 1.70
7 002410 广联达 255,100 12,663,164.00 1.70
8 600584 长电科技 501,800 12,334,244.00 1.66
9 600487 亨通光电 897,700 11,643,169.00 1.56
10 600711 盛屯矿业 1,330,400 11,388,224.00 1.53
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
3,451,182.06 0.46
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
3,451,182.06 0.46
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019658 21国债 10 34,050 3,451,182.06 0.46
注：报告期末，本基金仅持有上述 1支债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码
名称
持仓量（买/卖）
合约市值(元)
公允价值变动
（元）
风险说明
IC2204 IC2204 21 26,536,440.00 -301,480.00 -
公允价值变动总额合计（元）
-301,480.00
股指期货投资本期收益（元）
-1,504,593.72
股指期货投资本期公允价值变动（元）
-387,600.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的
股指期货合约。
本基金投资于股指期货，对基金总体风险的影响很小，并符合既定的投资政策和投资目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
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在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
3,885,744.53
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
149,980.33
6
其他应收款
-
7 其他
-
8 合计
4,035,724.86
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
330,951,847.08
报告期期间基金总申购份额
132,102,413.27
减：报告期期间基金总赎回份额
50,995,201.28
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
412,059,059.07
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1
2022-01-01
至
2022-03-31
106,824,339.73 - - 106,824,339.73
25.92
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能
对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓
支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止
基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实腾讯自选股大数据策略股票型证券投资基金注册的批复文件；
中国证监会准予嘉实腾讯自选股大数据策略股票型证券投资基金变更注册的批复；
(2)《嘉实量化精选股票型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实量化精选股票型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实量化精选股票型证券投资基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实量化精选股票型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
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北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
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2022年 4月 21日
