广发集嘉债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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广发集嘉债券型证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十一日
广发集嘉债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 20日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发集嘉债券
基金主代码 006140
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 12月 25日
报告期末基金份额总额 147,095,622.63份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过
灵活的资产配置，力求实现基金资产的持续稳健增
值。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风
险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分
析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动
性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不
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同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价
值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而
确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并
依据各因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准 中债总全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基
金，属于证券投资基金中具有中低风险收益特征的
品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
广发集嘉债券 A 广发集嘉债券 C
下属分级基金的交易代
码
006140 006141
报告期末下属分级基金
的份额总额
93,058,964.48份 54,036,658.15份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
广发集嘉债券 A 广发集嘉债券 C
1.本期已实现收益 -485,806.98 -74,337.90
2.本期利润 -4,492,558.78 -4,542,940.91
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0631 -0.0643
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4.期末基金资产净值 123,181,732.89 70,850,364.51
5.期末基金份额净值 1.3237 1.3112
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发集嘉债券 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-4.70% 0.44% -0.29% 0.10% -4.41% 0.34%
过去六个
月
-2.17% 0.39% 0.48% 0.09% -2.65% 0.30%
过去一年 5.26% 0.37% 2.20% 0.09% 3.06% 0.28%
过去三年 27.81% 0.52% 2.78% 0.11% 25.03% 0.41%
自基金合
同生效起
至今
32.37% 0.50% 3.50% 0.11% 28.87% 0.39%
2、广发集嘉债券 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-4.79% 0.44% -0.29% 0.10% -4.50% 0.34%
过去六个
月
-2.35% 0.39% 0.48% 0.09% -2.83% 0.30%
过去一年 4.86% 0.37% 2.20% 0.09% 2.66% 0.28%
过去三年 26.76% 0.52% 2.78% 0.11% 23.98% 0.41%
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自基金合
同生效起
至今
31.12% 0.50% 3.50% 0.11% 27.62% 0.39%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发集嘉债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年 12月 25日至 2022年 3月 31日)
1、广发集嘉债券 A：
2、广发集嘉债券 C：
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
曾刚
本基金的基
金经理；广发
集裕债券型
证券投资基
金的基金经
理；广发恒鑫
一年持有期
混合型证券
投资基金的
基金经理；广
发集优9个月
持有期债券
型证券投资
基金的基金
经理；广发恒
益一年持有
2021-
01-12
2022-0
3-15
21年
曾刚先生，工商管理硕士，持
有中国证券投资基金业从业
证书。曾任红塔证券股份有限
公司投资经理，汉唐证券有限
责任公司投资经理，华宝兴业
基金管理公司债券研究员，华
富基金管理有限公司基金经
理、固定收益总监，汇添富基
金管理有限公司基金经理、固
定收益副总监、广发集嘉债券
型证券投资基金基金经理(自
2021年 1月 12日至 2022年 3
月 15日)。
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期混合型证
券投资基金
的基金经理；
广发恒阳一
年持有期混
合型证券投
资基金的基
金经理；广发
恒享一年持
有期混合型
证券投资基
金的基金经
理；广发集悦
债券型证券
投资基金的
基金经理；混
合资产投资
部总经理
李晓博
本基金的基
金经理；广发
聚盛灵活配
置混合型证
券投资基金
的基金经理；
广发聚荣一
年持有期混
合型证券投
资基金的基
金经理
2020-
12-31
- 10年
李晓博先生，经济学硕士，持
有中国证券投资基金业从业
证书。曾先后任中邮创业基金
管理股份有限公司研究部研
究员、固定收益部基金经理助
理、固定收益部投资经理、广
发亚太中高收益债券型证券
投资基金基金经理(自 2020年
8月 5日至 2021年 8月19日)、
广发聚泰混合型证券投资基
金基金经理(自 2020年 7月 1
日至 2021年 9月 16日)。
毛深静
本基金的基
金经理
2020-
12-31
- 12年
毛深静女士，经济学硕士，持
有中国证券投资基金业从业
证书。曾任上海申银万国证券
研究所首席分析师，北京鸿道
投资有限责任公司投资经理，
民生证券股份有限公司研究
总监，广发基金管理有限公司
资产配置部副总经理、宏观策
略部副总经理、广发聚祥灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理(自 2018年 6月 6日至
2020年 10月 16日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
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2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程
与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实
现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 10次，其中 7次
为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 3次为不同投
资经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了
审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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本季度，1月份债市收益率快速下行，创下本轮利率下行周期以来的新低。主要
原因在于 1月央行降息 10BP，降息幅度略超市场预期。同时，央行关于“避免信贷塌
方”、“走在市场曲线的前面”、“降准还有一定的空间”等表述激发了市场对于货币政策
加码宽松的预期。但自 2 月份起，债市收益率逐步缓慢上行，主要原因为以下三点：
首先，1 月中下旬商业银行加大信贷投放力度，同时各地加大项目开工力度，1 月的
社融数据、1月至 2月的经济基本面表现均超预期。其次，伴随着社融和基本面表现
超预期，叠加美联储加息落地，央行货币政策进入了观察期，降准降息的预期落空。
最后，2月至 3月因权益市场表现不佳，整体市场情绪较弱，导致了股债市场出现负
反馈。全季来看，债市收益率整体先下后上，收益率曲线先走陡后走平；转债市场估
值持续压缩；权益市场方面，地产行业触底反弹，资源类表现不错，其他行业均表现
较弱。操作策略上，1 月份久期策略效果占优，2 月至 3 月份息差策略效果占优。报
告期内，组合密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布，在
权益方面行业间均衡配置。
展望下季度，本轮疫情的反复超出市场预期，预计将对基本面的渐进修复，尤其
是 3月至 4月期间，形成冲击。同时，在 1月份社融大幅放量后，商业银行信贷投放
出现边际弱化迹象，实体融资需求依然偏弱。政策依然需要保持宽松状况，预计 4月
政治局会议上货币政策等表态可能偏宽松。此外，在经历了前期的利率上行之后，债
券的静态价值有所修复，拥挤交易也有所缓解。因此，在当前利率水平上债市具备一
定的参与价值。但从中期来看，政策稳增长的决心较为明确，年内基本面的渐进修复
依然可期，且疫情见顶后基本面会有补偿性修复，利率下行空间有限。综合以上因素，
预计二季度债券市场可能有一定的交易性机会，但需要关注安全边际，具体操作方面
建议票息策略优先，久期策略适度回归，保持流动性。权益方面，组合将维持均衡配
置，但因成长股面临业绩验证的挑战，目前看分散配置效果一般，后续将继续关注医
药和消费行业。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为-4.70%，C类基金份额净值增长
率为-4.79%，同期业绩比较基准收益率为-0.29%。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 35,036,672.00 17.13
其中：普通股 35,036,672.00 17.13
存托凭证 - -
2 固定收益投资 159,970,328.48 78.21
其中：债券 159,970,328.48 78.21
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,802,227.43 1.86
7 其他资产 5,727,574.50 2.80
8 合计 204,536,802.41 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 304,050.00 0.16
B 采矿业
1,729,930.00
0.89
C 制造业 23,736,912.00 12.23
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
1,309,006.00 0.67
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E 建筑业 683,200.00 0.35
F 批发和零售业 250,960.00 0.13
G 交通运输、仓储和邮政业 280,200.00 0.14
H 住宿和餐饮业 52,800.00 0.03
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,454,966.00 0.75
J 金融业 2,580,144.00 1.33
K 房地产业 1,650,400.00 0.85
L 租赁和商务服务业 242,360.00 0.12
M 科学研究和技术服务业 407,914.00 0.21
N 水利、环境和公共设施管理业 101,430.00 0.05
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 252,400.00 0.13
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 35,036,672.00 18.06
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 300122 智飞生物 9,000 1,242,000.00 0.64
2 000736 中交地产 60,000 848,400.00 0.44
3 000498 山东路桥 80,000 683,200.00 0.35
4 600129 太极集团 26,000 585,520.00 0.30
5 601012 隆基股份 8,000 577,520.00 0.30
6 603678 火炬电子 11,000 570,790.00 0.29
7 601238 广汽集团 50,000 561,500.00 0.29
8 600941 中国移动 8,000 534,880.00 0.28
9 600048 保利发展 28,000 495,600.00 0.26
10 600036 招商银行 10,000 468,000.00 0.24
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产
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净值比例(％)
1 国家债券 22,681,789.99 11.69
2 央行票据 - -
3 金融债券 27,500,208.77 14.17
其中：政策性金融债 27,500,208.77 14.17
4 企业债券 46,164,553.71 23.79
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 30,834,065.76 15.89
7 可转债（可交换债） 32,789,710.25 16.90
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 159,970,328.48 82.45
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 018008 国开 1802 137,400
14,359,188.3
9
7.40
2 101800426
18宁波轨交
MTN001
100,000
10,610,246.5
8
5.47
3 152827 21厦轨 03 100,000
10,402,463.0
1
5.36
4 143563 18张江 01 100,000
10,351,113.4
3
5.33
5 188357 21光明 01 100,000
10,249,342.4
7
5.28
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年
内曾受到中国银行保险监督管理委员会或其派出机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的
要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 24,834.46
2 应收证券清算款 5,680,800.00
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 21,940.04
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,727,574.50
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113011 光大转债 3,228,472.60 1.66
2 132018 G三峡 EB1 3,044,768.36 1.57
3 110068 龙净转债 1,553,337.95 0.80
4 113024 核建转债 1,478,290.55 0.76
5 113013 国君转债 1,454,665.10 0.75
6 132015 18中油 EB 1,042,010.41 0.54
7 123107 温氏转债 1,026,426.30 0.53
8 127012 招路转债 800,152.74 0.41
9 110057 现代转债 741,571.90 0.38
10 113050 南银转债 716,382.74 0.37
11 128022 众信转债 712,786.85 0.37
12 127005 长证转债 682,073.42 0.35
13 110059 浦发转债 633,297.53 0.33
14 128035 大族转债 506,437.23 0.26
15 123110 九典转债 489,200.00 0.25
16 110038 济川转债 477,676.60 0.25
17 113044 大秦转债 434,673.42 0.22
18 113616 韦尔转债 416,304.20 0.21
19 128025 特一转债 396,364.11 0.20
20 113043 财通转债 374,493.67 0.19
21 128119 龙大转债 366,673.64 0.19
22 128135 洽洽转债 360,763.07 0.19
23 123070 鹏辉转债 351,062.08 0.18
24 113563 柳药转债 333,433.15 0.17
25 113622 杭叉转债 324,468.41 0.17
26 128046 利尔转债 316,011.51 0.16
27 127015 希望转债 304,679.18 0.16
28 113623 凤 21转债 280,892.03 0.14
29 132014 18中化 EB 276,349.26 0.14
30 110075 南航转债 272,508.03 0.14
31 113047 旗滨转债 260,412.99 0.13
32 127045 牧原转债 257,619.89 0.13
33 127043 川恒转债 255,206.79 0.13
34 128134 鸿路转债 255,201.37 0.13
35 128141 旺能转债 253,610.14 0.13
36 123083 朗新转债 252,369.37 0.13
37 110064 建工转债 249,007.12 0.13
38 110081 闻泰转债 236,948.27 0.12
广发集嘉债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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39 113051 节能转债 228,950.09 0.12
40 113582 火炬转债 228,746.36 0.12
41 123035 利德转债 221,566.44 0.11
42 127025 冀东转债 203,883.98 0.11
43 123086 海兰转债 200,095.97 0.10
44 110053 苏银转债 193,681.18 0.10
45 123108 乐普转 2 191,691.27 0.10
46 128091 新天转债 190,002.30 0.10
47 110045 海澜转债 172,582.79 0.09
48 113585 寿仙转债 170,319.21 0.09
49 128100 搜特转债 161,846.14 0.08
50 110048 福能转债 155,998.08 0.08
51 127038 国微转债 147,869.38 0.08
52 111000 起帆转债 142,876.24 0.07
53 113599 嘉友转债 122,514.30 0.06
54 123100 朗科转债 121,957.07 0.06
55 123075 贝斯转债 121,317.26 0.06
56 110056 亨通转债 120,032.74 0.06
57 123096 思创转债 119,829.03 0.06
58 110070 凌钢转债 118,661.59 0.06
59 113025 明泰转债 115,134.08 0.06
60 113594 淳中转债 113,659.70 0.06
61 123077 汉得转债 113,399.64 0.06
62 127030 盛虹转债 113,287.81 0.06
63 113609 永安转债 112,618.33 0.06
64 110076 华海转债 110,754.38 0.06
65 128074 游族转债 109,096.44 0.06
66 110073 国投转债 106,640.05 0.05
67 128129 青农转债 104,106.53 0.05
68 113620 傲农转债 100,142.47 0.05
69 127044 蒙娜转债 94,447.93 0.05
70 123060 苏试转债 88,964.85 0.05
71 123084 高澜转债 81,883.10 0.04
72 128015 久其转债 67,707.86 0.03
73 123104 卫宁转债 67,672.52 0.03
74 128108 蓝帆转债 64,263.02 0.03
75 128081 海亮转债 59,723.56 0.03
76 110079 杭银转债 39,191.24 0.02
77 128095 恩捷转债 36,296.74 0.02
78 123109 昌红转债 35,301.00 0.02
79 123091 长海转债 25,172.74 0.01
80 132022 20广版 EB 21,174.73 0.01
广发集嘉债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
16
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发集嘉债券A 广发集嘉债券C
报告期期初基金份额总额 55,251,806.43 100,013,098.00
报告期期间基金总申购份额 55,131,383.76 45,108,733.84
减：报告期期间基金总赎回份额 17,324,225.71 91,085,173.69
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 93,058,964.48 54,036,658.15
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的
情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发集嘉债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发集嘉债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发集嘉债券型证券投资基金托管协议》
广发集嘉债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二二年四月二十一日
