融通通源短融债券型证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 20日
融通通源短融债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 2页 共 10页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 2022年 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
融通通源短融债券
基金主代码
000394
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年 10月 30日
报告期末基金份额总额
155,035,745.42份
投资目标
通过基金管理人对以短期融资券和超级短期融资券为主
的债券的深入研究和对市场环境的判断，选择具有投资
价值的债券，严格控制风险，力争实现超过业绩比较基
准的投资回报。
投资策略 采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配
置和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金
融市场运行趋势的基础上，根据整体资产配置策略动态
调整大类金融资产的比例；在充分分析债券市场环境及
市场流动性的基础上，根据类属资产配置策略对投资组
合类属资产进行最优化配置和调整。
业绩比较基准
一年期定期存款利率（税后）
风险收益特征
较低风险、较低收益的债券型基金产品
基金管理人
融通基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
融通通源短融债 A
融通通源短融债 B
下属分级基金的交易代码
000394
001941
报告期末下属分级基金的份额总额
88,646,172.28份
66,389,573.14份
§3 主要财务指标和基金净值表现
融通通源短融债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 3页 共 10页
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
融通通源短融债 A 融通通源短融债 B
1.本期已实现收益
456,044.16 593,998.77
2.本期利润
399,951.70 527,385.30
3.加权平均基金份额本期利润
0.0070 0.0079
4.期末基金资产净值
98,027,272.66 74,354,411.20
5.期末基金份额净值
1.1058 1.1200
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通通源短融债 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.64%
0.02%
0.37%
0.01%
0.27%
0.01%
过去六个月 1.36%
0.02%
0.75%
0.01%
0.61%
0.01%
过去一年 2.88%
0.02%
1.50%
0.00%
1.38%
0.02%
过去三年 8.56%
0.02%
4.50%
0.00%
4.06%
0.02%
过去五年 16.92%
0.03%
7.50%
0.00%
9.42%
0.03%
自基金合同
生效起至今
24.64%
0.04%
11.97%
0.01%
12.67%
0.03%
融通通源短融债 B
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.72%
0.02%
0.37%
0.01%
0.35%
0.01%
过去六个月 1.51%
0.02%
0.75%
0.01%
0.76%
0.01%
过去一年 3.21%
0.02%
1.50%
0.00%
1.71%
0.02%
融通通源短融债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 4页 共 10页
过去三年 9.50%
0.02%
4.50%
0.00%
5.00%
0.02%
过去五年 18.66%
0.03%
7.50%
0.00%
11.16%
0.03%
自基金合同
生效起至今
22.19%
0.04%
9.55%
0.00%
12.64%
0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金于 2015年 11月 16日增加 B类份额，该类份额首次确认日为 2015年 11月 16日，
本基金 B类份额的统计区间为 2015年 11月 16日至本报告期末。
3.3 其他指标
融通通源短融债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 5页 共 10页
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
朱浩然
本基金的
基金经理
2017/9/8 - 10
朱浩然先生，中央财经大学经济学硕士，
10年证券、基金行业从业经历，具有基
金从业资格。2012年 6月至 2015年 7月
就职于华夏基金管理有限公司机构债券
投资部任研究员，2015年 8月至 2017年
2月就职于上海毕朴斯投资管理合伙企
业任投资经理。2017年 2月加入融通基
金管理有限公司，历任固定收益部专户投
资经理、融通通颐定期开放债券型证券投
资基金基金经理、融通通和债券型证券投
资基金基金经理、融通通润债券型证券投
资基金基金经理、融通月月添利定期开放
债券型证券投资基金基金经理、融通通启
一年定期开放债券型证券投资基金基金
经理融通通捷债券型证券投资基金基金
经理、融通通瑞债券型证券投资基金基金
经理，现任融通通源短融债券型证券投资
基金基金经理、融通通福债券型证券投资
基金(LOF)基金经理、融通通祺债券型证
券投资基金基金经理、融通通玺债券型证
券投资基金基金经理、融通增辉定期开放
债券型发起式证券投资基金基金经理、融
通增悦债券型证券投资基金基金经理、融
通稳健添盈灵活配置混合型证券投资基
金基金经理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业
务相关的工作时间为计算标准。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
融通通源短融债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 6页 共 10页
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
年初经济数据读数较好，除房地产投资以外的各项均明显受到低基数效应的推动，另一方面
名义价格的同比大幅上升也对名义消费、投资和生产数据有所贡献。但是，3月以来疫情在全国
蔓延，再度对服务业、出行、收入与消费、建造开工进度和财政收入均构成负面影响，可能拖累
一季度 GDP0.5个百分点左右。房地产销售同比继续大幅下滑，土地出让也明显走弱，预计将继续
对经济构成负面拖累。通胀方面，压力主要来源于地缘政治冲突下的输入型通胀及多种商品的低
库存状态，预计未来 PPI逐步走弱而 CPI逐步走高。
政策方面，从去年 12月到目前重要的官方会议口径来看，对经济偏悲观，预计未来是宽货币、
宽信用及宽财政并举，降息降准可期。
债券市场方面，一季度收益率先下行，春节之后收益率上行。下行的主要动力是年初担忧信
贷塌方，1月 17日 OMO、MLF降息。冲击的主要原因是 1月社融数据开门红，社融同比多增 9800
亿，存量增速提升，但中长期贷款结构偏差。3月中公布 2月金融数据大幅度弱于预期，中长期
贷款尤为弱，降息预期升温。随后降息预期落空，带来了市场大幅波动。俄乌冲突、固收+及理财
净值波动均对市场构成冲击。从信用利差来看，3年、5年 AAA和 AA+上行 10-20BP。
组合在一季度维持了债券偏高的评级中枢，进行了利率波段操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末融通通源短融债 A基金份额净值为 1.1058元，本报告期基金份额净值增长率
为 0.64%；截至本报告期末融通通源短融债 B基金份额净值为 1.1200元，本报告期基金份额净值
增长率为 0.72%；同期业绩比较基准收益率为 0.37%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
融通通源短融债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 7页 共 10页
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
166,386,246.11 94.23
其中：债券
166,386,246.11 94.23
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,527,109.55 0.86
8 其他资产
8,664,630.33 4.91
9 合计
176,577,985.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
18,219,037.81 10.57
其中：政策性金融债
18,219,037.81 10.57
4
企业债券
6,919,302.27 4.01
5
企业短期融资券
100,982,402.19 58.58
融通通源短融债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 8页 共 10页
6
中期票据
30,347,917.81 17.61
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
9,917,586.03 5.75
9 其他
- -
10 合计
166,386,246.11 96.52
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 042100163 21锡产业 CP002 100,000 10,302,410.96 5.98
2 101901455 19国电 MTN004 100,000 10,203,942.47 5.92
3 012102976
21苏州高新
SCP016
100,000 10,164,427.40 5.90
4 042100380 21电网 CP009 100,000 10,158,781.37 5.89
5 012103075 21鲁金 SCP004 100,000 10,152,739.73 5.89
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
融通通源短融债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 9页 共 10页
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
668.22
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
8,663,962.11
6
其他应收款
-
7 其他
-
8 合计
8,664,630.33
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
融通通源短融债 A
融通通源短融债 B
报告期期初基金份额总额
49,760,703.38 66,388,128.16
报告期期间基金总申购份额
62,270,436.71 1,444.98
减:报告期期间基金总赎回份额
23,384,967.81 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
88,646,172.28 66,389,573.14
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
融通通源短融债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
第 10页 共 10页
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机构 1 20220101-20220331 94,658,011.31 - - 94,658,011.31
61.06
个人 - - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金份额
净值剧烈波动的风险及流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金转型相关文件
（二）中国证监会批准融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
（三）《融通通源短融债券型证券投资基金基金合同》
（四）《融通通源短融债券型证券投资基金托管协议》
（五）《融通通源短融债券型证券投资基金招募说明书》及其更新
（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
2022年 4月 20日
